自主投資 自主投資 投資策略執行小組副召集人 陳樹 104 年度私校教職員退休理財暨年金保險宣導說明會 好 好 退休少煩惱.

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1 自主投資 自主投資 投資策略執行小組副召集人 陳樹 104 年度私校教職員退休理財暨年金保險宣導說明會 好 好 退休少煩惱

2 Agenda 前言 投資策略執行小組主要架構 投資組合設計及機制 2 雙金保障 樂活退休

3 學校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣條例 第十條第一項： 依第八條規定撥繳退撫儲金，儲金管理會應審酌儲金規模 情形，設計不同收益、風險之投資標的組合，提供教職員 選擇；其實施辦法，由中央主管機關定之。 學校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣條例 第十條第三項： 儲金統一管理運用時，及投資標的組合選擇實施後，經儲 金管理會評定風險程度最低之投資標的組合運用收益，不 得低於當地銀行二年期定期存款利率，如有不足，由國庫 補足之。 3 前言

4 Agenda 投資策略執行小組主要架構 前言 投資組合設計及機制 4 雙金保障 樂活退休

5 為辦理學校法人及其所屬私立學校 教職員退休撫卹離職資遣儲金及財 團法人中華民國私立學校教職員工 退休撫卹基金投資運用相關事宜， 特設投資策略執行小組，並訂定投 資策略執行小組設置要點。 5 法源依據

6 6 私校儲金管理會組織圖 (5 人 )(7 人 )(6 人 ) (370 所 ) (3 人 ) (1 人 )

7 7 召集人 李 董事長 天任 副召集人 陳樹 委員 執行秘書 陳委員登源 董事 4 人 ( 本會董事 ) 專家學者 2 人 ( 由本會董事長提名, 經董事會同意後聘 任。 ) 投資策略執行小組架構

8 儲金管理運用架構 提供資產配置建 議方案。 委員 9 名 投資及策略運用相 關事項 職員 26 名 辦理儲金會務 董事 21 名 綜理會務。 儲金管 理會董 事會 儲金管 理會幕 僚人員 投資 顧問 投資策 略執行 小組 8

9 9 投資策略執行小組任務 1 1 2 2 3 3 應盡善良管理人忠誠義務，遵守利益迴避原則，提升退 撫儲金及原私校退撫基金之運用績效，謀取私立學校教 職員最大經濟利益 配合年度預算編製時程，擬訂年度投資運用計畫，提董 事會會議通過，並報學校法人及其所屬私立學校教職員 退休撫卹離職資遣儲金監理會 ( 以下簡稱儲金監理會 ) 審 議通過後轉教育部核定。 依教育部核定之年度投資運用計畫，建構資產配置，評 選投資標的，並依市場變化調整投資組合策略，按月向 董事會會議提出投資組合績效評估報告。

10 10 投資策略執行小組任務 4 4 5 5 6 6 依學校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣 儲金自主投資實施辦法，初審自主投資運用實施計畫 ( 以下簡稱實施計畫 ) ，提董事會會議通過，並報儲金監 理會審議通過，及教育部核定，供教職員選擇。 就前款實施計畫，密切注意投資標的組合之變化，並定 期進行績效考核及評估分析，向董事會提報維持、增加 或刪除之建議。 遴選並監督考核本會之投資顧問及其履約情形，審查其 提報之投資標的組合定期績效分析報告或不定期專案報 告，並將審查結果提董事會會議報告。 7 7 其他投資運用及策略相關事項。

11 Agenda 投資組合設計及機制 前言 投資策略執行小組主要架構 11 雙金保障 樂活退休

12 儲金管理外部委託機構 信託銀行 ( 儲金保管 ) 信託銀行 ( 儲金保管 ) 投資顧問 ( 資產配置建議 ) 投資顧問 ( 資產配置建議 ) 提供投資組合標的建議 分帳管理 信託運用 諮詢服務 平台提供 以金錢信託方式委託 ( 具破產隔離保障 ) 以金錢信託方式委託 ( 具破產隔離保障 ) 檢視標的績效 提供汰換建議 檢視標的績效 提供汰換建議 12

13 13 私校自選計畫篩選基金五大策略  全球資產配置策略  全球動態資產配置策略  以風險為基礎的投資組合策略  依教職員風險承受度配製策略  專屬私立教職員的量身定製策略

14 資產配置 (Asset allocation) 意義：參考美國聯邦節約儲蓄計劃 (Thrift & Saving Plan) 邏輯系統的方式，將投資組合 的資金分配為美國股票、歐元區股票、日本 股票、亞洲除日本外股票、台灣股票、全球 高收益債及全球公債券與貨幣市場基金等分 類。 主要目的是減少資產類別的風險，以求得更 穩健的投資報酬率。 私校投資組合 : 全球資產配置 14

15 投資規範 保守型 ( 低風險 ) 穩健型 ( 中風險 ) 積極型 ( 高風險 ) 各類型基金 佔組合比重限制 股票型、債券型基金 及貨幣型基金 股票型基金： 30%~50% 股票型基金： 40%~70% 個別基金佔組合比重限制 ≦ 10% ≦ 15% 個別基金佔該基金已發行 受益權單位總數比重限制 ≦ 10% 個別基金績效排名限制 過去三年期績效 前 50% 過去三年期績效 前 50% 過去三年期績效 前 50% 銀行存款之存放金融機構 限制 長期債務信用評等 達 (BBB) 以上 再平衡 (Rebalance) 資產 配置調整頻率 3 個月 2 個月 1 個月 運用損益 不低於二年期 定期存款利率 自負盈虧 15 如教職員未選擇，系統將自動轉進保守型組 合。

16 16 基金類型投資組合比較

17 自主投資標的比較 理財工具優點缺點風險報酬 定存 資金安全性高 可做不同期間與不同幣 別之定存 較無法對抗通膨 利息所得超過 27 萬 須計入個人所得 低低 低低 基金 投資風險分散 專業團隊操作 隨時可以進出場 資金運用彈性高 需事先挑選合適基金 中等  中至 高  股票 報酬率較高 變現性佳 可依景氣變化調整持股 參與公司經營 風險較高 需時常關心產業前景 與企業財務狀況 高  高  17

18 三族群的完美資產配置術 距離退休時間 投資組合 說明 10 年以內保守型 代表風險承受程度低，投資傾向著重本 金安穩、獲利穩定，不適合投資於風險 較高之投資標的組合。 10 年 -15 年穩健型 代表願意承擔適量風險，投資傾向著重 風險與報酬並重，以追求穩定 報酬， 適合投資具有中度波動性之投資標的組 合。 15 年以上積極型 代表願意承擔較高風險以追求獲利，投 資傾向短期或集中獲利策略， 可承受 大幅度價格波動，適合投資高度風險等 級之投資標的組合。 18 隨著距離退休時間改變 投資策略也要跟著改變

19 19 各投資組合報酬率表現

20 20

21 Agenda 雙金保障 樂活退休 前言 投資策略執行小組主要架構 21 投資組合設計及機制

22 類別 私校退撫儲金公保年金 實施日期 99 年 1 月 1 日 103 年 5 月 20 日 主管機關 教育部銓敘部 提撥型式 固定提撥固定給付 給付方式年金或一次給與 提撥費率 本俸 X 2 X 12% 本俸 X 8.25% 負擔比率個人 35% 、學校及政府各 32.5% 管理模式 分戶立帳 集中管理 統帳運用 雙金保障 樂活退休 22

23 23 妥善管理您的自主投資帳戶 建立正確的退休金投資理財觀念 退休金規劃是長期性的投資，設定個人的退休 目標，並按自己的退休計畫實行，即可達到快 樂的退休生活。 妥善管理您的自主投資帳戶 依據自主投資計畫，教職員可依自己對風險的承擔程度 來選擇適合您的投資組合。

24 24 風險屬性評估 只能投資等於或低於您的風險屬性之投資組合

25 中信銀網頁： https://ecorp.chinatrust.com.tw/cts/index.jsp https://ecorp.chinatrust.com.tw/cts/index.jsp 按「 login 」 輸入 ID 、 使用者代碼 、密碼 輸入 ID 、 使用者代碼 、密碼 2 2 1 1 點選「私校 退撫新制」 點選「私校 退撫新制」 3 3 登入信託銀行網頁 以上為系統測試畫面，實際網頁內容請以登入後系統畫面為準。 25

26 我要投資 ─ 風險屬性評估 以上為系統測試畫面，實際網頁內容請以登入後系統畫面為準。 26

27 27 未完成風險屬性評估者，將自動跳出通知視窗，並帶出「風險屬 性評估」系統畫面。 以上為系統測試畫面，實際網頁內容請以登入後系統畫面為準。 我要投資：風險屬性評估 27

28 28 簡報結束 敬請指教