项目一 外汇、汇率与外汇市场.

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1 项目一 外汇、汇率与外汇市场

2 教学目标 一 工作任务 二 三 活动设计

3 教学目标 最终目标： 促成目标 : 识别不同的汇率报价，并进行计算 1.熟悉外汇、汇率的种类 2.熟悉不同的外汇汇率报价
3.能进行汇率的计算与套算

4 工作任务 认识外汇、汇率 1 识别不同的汇率报价 2 会进行汇率计算 3 了解全球的外汇市场 4

5 项目设计 1 认识外汇与汇率 汇率的标价方法 2 汇率与计算 3 外汇汇率套算 4 汇率定价 5 汇率制度 5

6 模块一 认识外汇与汇率 动态意义上的外汇 外国货币 国际汇兑 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产 （即外币资产） 广义上说
模块一 认识外汇与汇率 动态意义上的外汇 静态意义上的外汇 外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产 （即外币资产） 国际汇兑 广义上说 狭义上说 不包括广义外汇中的外币有价证券（以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段 ）

7 1、外汇的定义 动态：为了清偿国际间的债权债务关系，一 国货币通过汇兑活动换成另一国货币的过程。 静态：国际汇兑的支付手段和工具。广义静
态外汇指外币资产，狭义的静态外汇指可以 直接用于国际结算的支付手段，即不包括广 义静态外汇中的有价证券。

8 2、汇率（Foreign Exchange Rate）
（一）汇率的概念 又称外汇汇价，指不同货币之间兑换的比率或比价，换句话说，就是用一种货币表示的另一种货币的价格。 CNY 1=USD0.13用美元表示人民币的价格 CNY 1=JPY15用日元表示人民币的价格 ？如何用人民币表示美元和日元的价格呢？ USD1=CNY7.83 JPY1= CNY 0.068 ？两种表达式实质上是一回事，是可以互相转化的。那么一个国家的外汇牌价到底应该采取哪种表达呢

9 模块二 汇率的标价方法 1、直接标价法（Direct Quotation）
模块二 汇率的标价方法 1、直接标价法（Direct Quotation） 它是指以一定单位（1或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。 也就是说，以本国货币表示外国货币的价格。目前世界上大多数国家包括我国都采用直接标价法，除英国、美国和欧元区。 HKD100=CNY100.83 USD100= CNY783.77

10 例如中国银行2008年2月25日的外汇牌价如下： 观察：外币不动本币动。 本币的数值上升时，本币贬值
HKD100=CNY91.44 USD100= CNY712.87 EUR100= CNY JPY100= CNY GBP100= CNY 观察：外币不动本币动。 本币的数值上升时，本币贬值 中国银行2006年12月10日的外汇牌价： HKD100=CNY USD100= CNY783.77 EUR100= CNY JPY100= CNY GBP100= CNY 人民币是升值了还是贬值了？

11 2、间接标价法（Indirect Quotation）
指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，以外国货币表示本国货币的价格。 目前世界上主要是英镑、美元和欧元采用间接标价法。 美元对英镑和欧元采用直接标价法

12 例如：纽约外汇市场美元对部分外币的汇率如下：
USD1=JPY116.73 USD1=HKD7.7937 USD1=CHY7.8103 GBPI= USD 美元对英镑采用直接标价法 EUR1= USD 美元对欧元采用直接标价法 观察：本币不动外币动 外币数值上升时，本币升值

13 3、美元标价法 指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。
例如某国某日的外汇牌价如下： USD1=CHF1.6010（瑞士法郎） USD1=DEM1.8010（德国马克）

14 4、汇率的报价 汇率通常有5位有效数字组成，最右的数位的一个数字称为一个汇价点，例如：
USD1=CNY 若称美元对人民币升值1000个点，则表示新的汇率为 USD1=CNY7.9103 USD1=JPY116.73若称美元对日元升值1000个点，则表示新的汇率为 USD1=JPY126.73

15 练习，请将以下人民币汇率的直接标价改为间接标价
直接标价法 USD100=CNY731.66 JPY100=CNY8.3200 GBP100=CNY CNY100=USD13.668 CNY100=JPY1201.9 CNY100=GBP8.4079

16 模块三 汇率的种类与计算 买入汇率与卖出汇率 基本汇率与套算汇率 实际操作汇率 电汇、信汇和票汇汇率 汇率种类 即期汇率与远期汇率
模块三 汇率的种类与计算 买入汇率与卖出汇率 基本汇率与套算汇率 电汇、信汇和票汇汇率 即期汇率与远期汇率 官方汇率与市场汇率 固定汇率和浮动汇率 汇率种类 实际操作汇率

17 1、买入汇率与卖出汇率 买入汇率——银行报出的买入外汇时的汇率 卖出汇率——银行报出的卖出外汇时的汇率 买入汇率低于卖出汇率
买入汇率是客户卖出外汇的价格 卖出汇率是客户买入外汇的价格 USD1=CNY7.3231/96 USD1=CNY7.3231~7.3296

18 2、案例分析1 某公司欲购入10000英镑，得到的银行报价为GBP1＝USD1.6710/50,则该公司需要为此支付多少美元？
解：该公司买入英镑，即卖出美元 对银行来说是买入美元，卖出英镑，所以应该用英镑的卖出汇率GBP1＝USD1.6750 10000×1.6750=16750美元

19 3、案例分析2 某公司欲购入10000HKD，得到的银行报价为USD1＝HKD7.6366/10,则该公司需要为此支付多少美元？
解：该公司买入港币，即卖出美元 对银行来说是买入美元，卖出港币，所以应该用美元的买入汇率USD1＝HKD7.6366 10000/7.6366= 美元

20 4、案例分析3 中国香港某出口商的商品报价原为本币（港币），但客户要求改用美元报价，若2005年5月23日汇率为USD/HKD=7.7942/8020，港商出口机床的报价为 港元，要使港商的本币收入不变，在该商人应该改报美元价为多少？ /1.7942= 美元

21 模块四 基本汇率与套算汇率 基本汇率Basic rate：本币与关键货币之间的汇率。
模块四 基本汇率与套算汇率 基本汇率Basic rate：本币与关键货币之间的汇率。 关键货币Key currency，即与本国对外往来关系最为紧密的货币。大多数国家把美元作为关键货币。 大多数国家把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。 套算汇率Cross rate,又叫交叉汇率：根据基础汇率计算出的本币与非关键货币之间的汇率。

22 例如 我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1=CNY8.2270,
当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为GBP1=USD1.7816, 这样可以计算出人民币与英镑之间的汇率为 GBP1=CNY(1.7816*8.2270)=CNY14.657

23 1、套算汇率的计算规律 DEM/HKD＝5.0048/91 7.7275÷1.5440=5.0048
1.若银行标出的两个汇率都是以美元为单位货币或计价货币，则使用交叉相除的方法。 例 已知USD/DEM=1.5430/40 USD/HKD=7.7275/90 求DEM/HKD DEM/HKD＝USD/HKD÷USD/DEM 7.7275÷1.5440=5.0048 7.7290÷1.5430=5.0091 DEM/HKD＝5.0048/91

24 CNY/CHF= USD/CHF ÷USD/CNY
2、练习1 求CHF/CNY 已知USD/CNY＝ /06 USD/CHF＝ /85 求CNY/CHF CNY/CHF= USD/CHF ÷USD/CNY 1.4509÷7.7406=0.1874 1.4585÷7.7366=0.1885 CNY/CHF＝0.1874/85

25 GBP/HKD=GBP/USD * USD/HKD
3、练习2 求HKD/GBP 例已知USD/HKD=7.7275/90 GBP/USD=1.5770/80求GBP/HKD GBP/HKD=GBP/USD * USD/HKD 1.5770*7.7275=12.186 1.5780*7.7290=12.196 GBP/HKD=12.186/96

26 家庭作业 1.已知USD/CHF= 1.4598/08 USD/HKD=7.7275/90 求CHF/HKD
GBP/USD=1.9926/36 求GBP/CHF

27 模块五 汇率的决定 一 国际货币体系 二 汇率制度 三 汇率决定的基础 四 汇率的影响因素

28 1、 国际货币体系 ★ 所谓国际货币体系，也称国际货币制度,是国际间进行各种货币支付所依据的规则和安排,以及处理各国货币关系的各种机构和制度总称。 ◆ 国际货币体系既包括有法律约束力的有关国际货币关系的法令条例、规章制度、组织机构等,也包括不具法律约束力的相关传统习惯和约定俗成。

29 以黄金金币作为本位货币的货币制度。 特点： 1. 法定货币含金量 即用法律的形式规定金币的重量、成色。 2.自由铸造
3.自由兑换 辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。 4.黄金可以自由输出入

30 （2）金块本位制 是以黄金作为准备，以有法定含金量的价值 符号（银行券）作为流通手段的一种货币制度。 特点：
1.金币不再铸造和流通，只有银行券流通,但基本的货币单位仍规定含金量 2.银行券兑换黄金有严格限制,达到一定数量才能兑换黄金.

31 2、 布雷顿森林体系 以美元为中心的国际货币制度
◆ 美元与黄金挂钩(各国确认35美圆折合1盎司黄金);各国货币与美元挂钩(各国政府随时可用美圆向美国政府按官价兑换黄金) A国货币 B国货币 黄 金 美 元 C国货币 ……….. N国货币

32 3、 牙买加体系 承认浮动汇率合法化（汇率制度多样化） 黄金非货币化 特点： 国际储备货币多元化 国际收支调节方式与手段多样化
——汇率、利率、国际金融市场、国际金融机构、外汇储备等。 在储备货币、汇率制度、国际收支调节等方面没有严格要求，所以又称无体系的体系。

33 模块六 汇率制度 （1）固定汇率制度 a.金本位下的固定汇率制度 b.纸币制度下的固定汇率制度 （2）浮动汇率制度

34 1. 金币本位制度下决定汇率的基础 ——铸币平价

35  纸币流通制度特点 2. 纸币流通制度下决定汇率的基础 （2）纸币发行量没有客观保证，由 政府主观决定。 （3）纸币靠政府权力强制流通。
（1）纸币不能向发行者要求兑换成任何贵 金属。 （2）纸币发行量没有客观保证，由 政府主观决定。 （3）纸币靠政府权力强制流通。

36 3、影响汇率变动的因素 相对利率水平 心理预期 政府干预行为 短期因素 影响汇率变动因素 国际收支 通货膨胀率 经济增长率（经济实力）
长期因素 短期因素 相对利率水平 心理预期 政府干预行为

37 4、 汇率对经济的影响 1. 汇率变动与贸易收支 本币汇率上升——贸易条件恶化（本币标价的出口商品实际价格上升,国外对本国出口商品的需求减少）——贸易收入减少 本币汇率上升——外币标价的进口商品实际价格下降，本国对进口商品的需求增加——贸易支出增加

38 2. 汇率变动与非贸易收支 本币汇率上升——外国人不愿来本国消费——非贸易收入减少 本币汇率上升——本国人更愿意出国消费——非贸易支出扩大

39 3. 汇率变动与国际资本流动 汇率上升——国际资本流入

40 4. 汇率变动与国际储备 首先，汇率变动直接影响国际储备的价值 第二，汇率稳定可以吸引外资流入，能够增加外汇储备的数量

41 5、汇率变动影响国际债务 某种货币汇率上升，该持有币种债权的一方得益，负有该币种债务的一方受损。