成都金堂县基础设施建设 资产管理计划 上海契石投资咨询有限公司

产品概况 — 基本要素 产品名称成都金堂县基础设施建设资产管理计划 资产管理人 上海契石投资咨询有限公司 资产托管人 国信证券股份有限公司 发行时间 2016 年 1 月起 认购起点 100 万起，以 10 万元的整数倍递增 发行规模 融资总规模不超过 3 亿元 发行计划 分期发行 产品期限 24 个月 预期收益率 A 类： 100 万≦认购金额＜ 300 万， 9.5%/ 年 B 类： 300 万≦认购金额＜ 1000 万， 10.0%/ 年 C 类： 1000 万≦认购金额， 10.5%/ 年 资金运用 用于成都市金堂县天府水城新区基础设施建设项目的开发建设 主要风控方式 1. 四川成阿发展实业有限公司（以下简称 “ 成阿实业 ” ）为成都市金堂县政府的还款义务以及金堂国 投回购本基金项下的应收款义务提供不可撤销的连带责任保证担保。 2. 金堂国投提供价值不低于 6 亿的出让商住用地抵押。 3. 基金管理人将本基金项下的应收款在人行征信系统办理转让登记。 4. 成都市金堂县人大出具将本基金项下应收款的还款计划纳入财政预算的决议。 5. 成都市金堂县财政局出具财政承诺函，如果基金存续期间成都市金堂县政府未能按时足额归还本 基金项下的应收款或金堂国投未能按时足额回购本基金项下的应收款，成都市金堂县财政局将及时 协调县财政提供资金支持，以确保基金本息的及时兑付。

产品概况 — 交易结构图

融资方 — 金堂国投 金堂县国有资产投资经营有限责任公司（以下简称 “ 金堂国投 ” ）于 2000 年 12 月 31 日成立，注册资本：人民币 8000 万元，出资人为金堂县政 府。经营范围：接受托管和经营存量国有资产；管理和经营国有无形资产； 收取和运作国有资产转让收入；对外投资、参股、控股；县城中河、毗河 水域旅客运输业务。 截至 2014 年底，公司总资产为 亿元； 2014 年度实现营业收入 亿元，实现利润 9974 万元。 公司的主要职责是：接受托管和经营存量国有资产；管理和经营国 有无形资产；收取和运作国有资产转让收入；负责政府项目代建；对外 投资、参股控股等，同时根据金委发 [2004]54 号文件要求，受县政府的委 托，行使全县行政事业单位的国有资产的统一经营管理权。

担保方 — 成阿实业 成阿发展实业有限公司（以下简称 “ 成阿实业 ” ）于 2009 年 5 月 25 日成 立，注册资本：人民币四亿元。截至 2015 年上半年底，公司总资产为 亿元，负债总计 亿元。 2014 年度实现营业收入 7.60 亿元，实 现利润 1.13 亿元。 2013 年 9 月，成阿实业发行 8 亿元公司债， 7 年期。鹏元资信评估有限 公司对其最新信用评级为：债券信用等级维持 AA ，主体信用等级 AA- ，评 级展望维持稳定。 2008 年 5.12 地震后，阿坝州工业受损严重，为了重新恢复阿坝州工 业，根据上级文件指示，阿坝州政府与金堂县政府合作建立工业发展区， 即为 “ 成阿工业园 ” 。为了对成阿工业园进行封闭式的运营管理，双边政府 共同成立了 “ 四川成阿发展实业有限公司 ” ，专门负责园区的开发、建设、 土地整理等工作。金堂政府占股比例为 60% ，阿坝州政府占股比例为 40% ，园区和公司的管理人员为双方政府选派，经营收益按照持股比例 进行分配。

成都市经济与财政实力 成都于 1993 年被国务院确 定为西南地区的科技、商贸、 金融中心和交通、通讯枢纽， 是设立外国领事馆数量最多、 开通国际航线数量最多的中西 部城市。 2015 年由国务院批复 并升格为国家重要的高新技术 产业基地、商贸物流中心和综 合交通枢纽，西部地区重要的 中心城市。 2014 年，成都市全市实现 地区生产总值（ GDP ） 亿元，比上年增长 8.9% 。按常住人口计算，人均 生产总值 元，增长 8.0% 。 2014 年成都地方公共财政 收入 亿元，比上年增长 14.1% ；其中税收收入 亿 元，增长 16.4% 。全年公共财 政支出 亿元，增长 15.3% 。 注：数据来源于 2014 年成都市国民经济和社会 发展统计公报

地方经济与财政实力 金堂县位于成都市东北部，是成 都市确定的扩展型发展区、龙泉山生 态旅游综合功能区。金堂县积极打造 “ 成都近郊休闲旅游目的地 ” 和 “ 成都后 花园 ” ，以旅游来带动消费和投资。 2014 年度金堂县全年财政总收入 亿元，地方财政一般预算收入 亿元，税收收入 亿元。截 至 2014 年底，金堂县政府直接债务余 额为 万元，担保债务余额为 万元，地方综合财力 万 元，债务率 61.71% 。 2015 年一季度，金堂县完成地方 公共财政收入 5.8 亿元，税收收入 3.6 亿 元。

标的基础资产 本基金项下所确认的标的债权因成金发展投资有限公司（以下简称 “ 成金 发展 ” ）受成都金堂县人民政府委托代建成都市金堂县 “ 链生安置房建设项 目 ” 而形成，标的债权已由成金发展转让给金堂国投，故标的债权为金堂 国投作为债权人对成都金堂县人民政府作为债务人所合法享有的共计约 3.8 亿元的应收款债权。 成金发展根据与成都金堂县人民政府的《金堂县政府投资建设项目委托 代建协议》（以下简称 “ 《代建协议》 ” ），代建金堂县 “ 链生安置房 ” 建设 项目，即成金产业新城拆迁安置房项目，该项目位于金堂县赵镇杨柳桥 社区，于 2009 年 12 月开工建设， 2011 年 3 月竣工验收， 2012 年 1 月 20 日 交付金堂县人民政府并投入使用。成金发展按照《代建协议》享有对成 都金堂县人民政府 3.8 亿元的应收账款。

用款项目 序号项目名称建设地址建设内容及规模 1 文汇路天府水城新区长 1170m ，宽 30m ，面积 ㎡ 2 海螺路天府水城新区长 1050m ，宽 24m ，面积 ㎡ 3 文鸿路天府水城新区长 1530m ，宽 24m ，面积 ㎡ 4 文翔路天府水城新区长 1110m ，宽 20m ，面积 ㎡ 5 川福号路天府水城新区长 1980m ，宽 30m ，面积 ㎡ 6 来宝沱路天府水城新区长 723m ，宽 63m ，面积 ㎡ 7 学府大道南延线天府水城新区长 590m ，宽 63m ，面积 ㎡ 8 星文路延长线道路天府水城新区长 627m ，宽 30m ，面积 ㎡ 9 蟠龙大桥至污水处理厂道路天府水城新区长 300m ，宽 13m ，面积 3900 ㎡ 金堂是 “ 成都平原经济圈 ” 内的重点发展县和成都市 “ 特色产业发展区 ” 。三 星镇被省乡镇企业局授予 “ 省级乡镇企业示范区 ” ，也是金堂的大学城基地。 为了充分利用三星得天独厚的区位优势，金堂县在该镇启动了 “ 天府水城 新区 ” 的建设工程，制定各种优惠政策吸引社会各界投资建设，成功引进 了星岛国际、易山国际、和欲欧景等房地产开发企业。为了加快天府水 城新区经济发展和镇区建设，必须加快新区的基础设施建设，提高承载 能力和综合配套服务功能，确保金堂县稳定地推进城市化进程提供良好 的发展基础，从而进一步增强金堂的城市竞争力。

应收账款转让登记查询

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基金托管账户

资金募集、监管流程 注：募集账户是由国信证券开立的募集专户，托管账户由国信证券全权监管， 专款专用，管理人无权挪用资金。

市场上同类产品对比 本项目 XX 信托 — 金堂学府雅居信托 项目 XX 资管 — 金堂大学城客运站资管 项目 融资人金堂国投 成都市四川花园水城城乡产业发 展投资开发有限责任公司 融资人总资产 亿元 亿元 担保人成阿实业成都宜居水城城乡交通建设投 资有限公司 成阿实业 担保人总资产 亿元 亿元 亿元 担保人是否发债是否是 土地抵押率 ≤50%≤60%≤50% 收益率 9.5%-10.5%8.0%-8.5%9.2%-9.5% 财政及人大出函是是是 应收账款转让 / 质押登记 是否否

 募集账户  户 名：成都金堂县基础设施建设资产管理计划 国信募集专户  账 号：  开户行：中国工商银行深圳深港支行