中信信托 — 民生 12 号泰州医药高新区 华诚投资应收账款流动化信托计划

还款来源 3 项目介绍 2 产品基本要素 1 受托人介绍 4

1 、产品基本要素 产品名称 中信信托 — 民生 12 号泰州医药高新区华诚投资应收账款 流动化信托计划 24 个月 预期年化收益 产品期限 收益分配 □ 100 万元 ≤ 认购金额＜ 300 万元 年化收益 8.7%/ 年 □认购金额＞ 300 万元以上 年化收益 9.0%/ 年 规模 每 6 个月分配一次 3 亿 ( 本期 5000 万）

资金用途 向融资方发放贷款，用于国家级医药城高新区一期厂房项目 项目风控及亮点 ①区位优势及市场极度稀缺政信项目。位于长三角, 中国唯一一个国家级医 药高新区。泰州市经济总量连续 4 年、经济效益连续 8 年居江苏省医药行 业第一位。 ②融资方泰州华信债项评级及主体评级为 AA 级, 偿债能力强, 实力雄厚。截 止 2014 年 9 月, 融资方总资产 亿元。 2011 年融资方发行了为期 7 年、 16 亿的债券以及 2012 年发行 9.5 亿中期票据, 到期兑付日均远远晚于本信 托到期兑付日, 为还款来源提供保障。 ③当地政府的政策支持。政府文件《关于加快泰州医药高新技术产业园建 设与发展的若干意见》中对项目地提供各项优惠政策。 ④捂委托人提供连带责任保证担保。债务人未能履行付款义务时，由委托 人华诚投资回购全部未偿债权； ⑤保证人提供连带责任保证担保。债务人未能履行付款义务时，由保证人 华信投资履行保证责任； ⑥在债务人、委托人未履行相关付款 / 回购义务时，受托人有权选择向第三 方卖出债权或要求保证人履行保证义务。 1 、产品基本要素

1 、产品基本要素 — 产品结构 受托管 理 优先级受益人 中信民生 12 号泰州华诚应收账款流动化信托项目 高新区管委会 （债务人） XX 银行 （保管人） 保管 职责 履行 偿债 义务 信托 受益 权 中信信托 （受托人） 信托受益权转让价款 华诚投资（委托人 / 保证人 / 回购人 / 次级 受益人 / 保证担保 债权回购承诺 资产抵押担保 信托受益权转让价款 信托受益权 转让价款使用 XX 银行 （监 管人） 资金监管 泰州医药高新技术产业开发区教育教学区图书 馆、行政办公楼、教师及学生公寓项目 转让债权 交付基础资产 华信投 资（保 证人） 保证担保

泰州华信药业投资有限公司于 2005 年 12 月 28 日成立, 注册资本金为 亿元, 是泰州市国有资产监督管理委员会国有独资企业。经营性业 务主要包括出让土地、商品 ( 药品 ) 销售、租赁和房产开发等业务, 由公司 本部和部分下属公司经营。 财务状况 : 截至 2014 年 9 月, 公司资产总计 亿元, 即期债务的偿还 形成一定的保障。泰州华信于 2011 年成功发行公司债券募集资金 16 亿 元, 上海新世纪资信评估投资服务有限公司的评级结果为 AA, 期限为 7 年, 主体 AA 的评级 ;2012 年泰州华信又发行了 1 期中期票据, 募集 金额为 9.5 亿元, 截至目前均未到期, 均按期支付了债券利息。整体来看, 公司资产运 营状况符合公司特性，运营能力强, 债券安全性很高。 2 、项目介绍

中信信托有限责任公司拟与委托人泰州华诚医学教育投资发展有限公 司（以下简称 “ 华诚投资 ” ）合作，实施 “ 中信民生 12 号泰州医药高新区华诚 投资应收账款流动化信托项目 ” 。委托人将其以委托代建方式承建中国医药 城医疗器械园一期标准厂房项目而持有的对泰州市医药高新区管委会的应 收账款（折现至 2014 年 11 月 30 日的现值为 亿元）债权实施信托 并对信托受益权进行分层，并由我司以向合格投资者发售优先级和中间级 信托受益权的方式进行流动化安排；优先级和中间级认购资金交付给委托 人后将用于泰州医药高新技术产业开发区教育教学区图书馆、行政办公楼、 教师及学生公寓项目建设。

3 、还款来源 1 ．华诚投资作为 BT 回购款债权人与中信信托签署信托合同，并与债 务人以《债权转让协议》方式确认债权转让至中信信托名下。 2 ．委托人与中信信托签署《债权回购协议》，约定在医药高新区管 委会未能按时足额履行付款义务时，由委托人回购全部未偿债权。 3 ．华诚投资与中信信托签署抵押合同和保证合同，为上述债权回购 义务提供抵押担保，并为债务人付款义务提供连带责任担保。 4. 保证人华信投资与中信信托签署保证合同，为上述债权提供连带 责任保证担保。

1 、中国国际信托有限责任公司（中信信托） 4 、受托人介绍 ◇成立时间： 1988 年 3 月 5 日 ◇注册资本： 100 亿 ◇注册地：北京 ◇主营业务：中国银监会直接监管的以信托业务为主业的全国性非银行 金融机构 ◇实际控制人：中国中信集团公司 ◇行业地位：中国注册资本金额最大、资产管理规模最大、综合经营实 力稳居行业领先地位的信托公司，是中国信托业协会的理事长单位。

2 、中国中信集团公司 4 、受托人介绍 ◇成立时间： 1979 年 10 月 4 日 ◇注册资本： 1837 亿 ◇注册地：北京 ◇主营业务：是经改革开放总设计师邓小平亲自倡导和批准，由前国家 副主席荣毅仁于创办的财政部直属中央大型企业集团 ◇财务状况：截至 2012 年底，中信集团总资产 35,657 亿元，净资产 2355 亿元，全年实现营业收入 3498 亿元，净利润 亿元。 ◇行业地位： 2009 年以来连续三年入选美国《财富》杂志 “ 世界 500 强 ” 企业排行榜， 2013 年排名第 172 位。