--- 黄其红 大数据时代下 互联网金融与第三方支付研究

4. 离开导 致错过叫 号 1. 天弘 “ 增利宝 ” 余额宝 “ 不差钱 ” 模式探讨 互联网金融是我国传统金 融与互联网相结合的产物， 其实际上是对我国传统金融 的补充。 关键词：余额宝 供求模型 投资渠道 互联网创新 3. 用互联 网思维来 做金融 --- 拓宽投资 渠道 4. 互联网与大数据结合 互联网金融真正的创新所在 2. 互联网金融与银行 --- 非合作博弈均衡 5. 互联网金融必须监管 六、移动端安全问题待解

余额宝收益率走势： 同样一万元，通过活期存款 一年的收益只有 35 元， 而通过余额宝一年的收益可以达到 300 元至 400 元左右， 收益比活期高出近十倍 —— 大数据时代下互联网金融与第三方支付研究 ——

余额宝 “ 不差钱 ” 模式探讨 截止 2014 年 12 月 31 日，天弘基金公募资产管理规模为 5898 亿元，相对于第三季末 规模增加 8% ，高居国内公募基金之首。造成余额宝规模增长的主要原因是，年末 流动性紧张行情使得余额宝等宝宝类产品的收益率提升。 —— 余额宝规模数据 余额宝不缺钱来自于其 “ 浮存金 ” 模式的运作。目前淘宝拥有 600 万淘宝买家，在此 基础上，阿里金融推出 “ 余额宝 ” ，标以高于银行同期存款利率，吸引闲散资金。与 此同时，创新的 “ 余额宝 ” 内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，当然 更多资金涌向支付宝，最后进到余额宝里。用户在 “ 余额宝 ” 里的钱，成了货币基金 ，取得投资收益，自然而然就跟与第三方支付 --- 支付宝区别开。当买家运用余额宝 消费、转账时，付款时间最长高达 15 天（淘宝确认收货的时间），给了余额宝充 足的时间筹资，以及运用这笔 “ 浮存金 ” ，为余额宝提供了零成本资金。毫无疑问， 这笔 “ 浮存 ” 对余额宝而言是巨大的，我们称它为 “ 余额宝浮存 ” 。 潜在的问题： · 期限错配问题。 · 流动性错配。 · 信用风险。

互联网金融与银行 --- 非合作博弈均衡 自 2013 年 6 月到现在，我国经济主旋律离不开两个字 --- 钱荒，而且它不 是短期现象，更不是季节性的现象，而是成为了长期现象。钱越紧，钱 越值钱。这个时候，银行与以 “ 余额宝 ” 为首的互联网金融的关系就发生质 的变化了。我们引入余额宝和银行 “ 非合作博弈 ” 模型。在纳什均衡中，只 有在博弈双方均认为做出了对自己最有利的选择，也就是说，在你给定 对方最优选择的同时，你自己的选择也是最优的，才能达到双赢。 从 2014 年 11 月 21 日以来，央行两次降息，伴随着国家稳健偏宽松的货币 政策，可以确定的是，我国的利息正步入下降通道 ，我国银行业受影响 重大。 可以说，以余额宝为代表的互联网金融与银行患难同当。产生这种局面 原因总结如下： · 银行利息受到的管制太严，银行存款利率太低，银行和理财产品之间的 收益利差明显。 · 监管部门要求各类金融产品 “ 刚性兑付 ” 。 · 中国金融市场总体不是很发达，以银行为主传统金融管制太多。

2014 年，余额宝被炒得火热，很大部分原因就出于 人们对低风险、高投资的投资理财的现实需求。在 互联网发展的今天，人们对操作简单、回报丰厚、 风险偏低的投资渠道的渴求越来越强烈。 据了解，目前我国投资渠道还是比较多的，其中既 有高风险、高收益类型的；也有低风险、低收益类 型的，似乎能够满足各类不同需求的投资者。但从 居民理财需求迅猛发展的近十年来的实际情况看， 也就楼市和黄金市场给了投资者持续丰厚的投资回 报，当然现在黄金市场牛市也走到头了，房地产市 场则离顶部位置似乎也不太遥远。除此之外，其他 一些投资渠道则是或投资效果不佳，或参与难度太 大。 用互联网思维来做金融 --- 拓宽投 资渠道 · 社会民众树立长期投资、持续累积的投 资观念。 · 不断规范、拓展我国现有的各类投资市 场。 · 要努力提高各类金融机构投资理财专业 人员的专业素质和能力，以适应居民收 入不断增长、投资理财需求日益旺盛的 现实。 · 在现有的各种投资渠道的基础上，还需 要不断创新，推出更多、更适合我国民 众需要的新的投资渠道和新的投资品种 。

互联网金融真正的创新 --- 大数据 利润产生用户 社交圈数据、电商圈数据、金融圈数据 用户身份数据 使用行为数据 19 全部互联网用户 大数据就是用网上的或其它存在的数据来帮助我们替代 一部分传统金融的风险的角色。在互联网金融这个体系中， 大数据的应用，就是为了建立信用体系，进而降低坏账损失 率！ —— 大数据时代下互联网金融与第三方支付研究 ——

归根结底，包括破 产机制在内，监管 层在防风险守法律 底线基石上，保证 金融结构在各自特 色领域里的竞争公 平。 监管强化后， 互联网金融利 润空间将会受 到挤压，泡沫 将会挤掉 监管强化后， 互联网金融利 润空间将会受 到挤压，泡沫 将会挤掉 互联网带来 渠道革命 可 能面对的监管 更多、细、严 互联网带来 渠道革命 可 能面对的监管 更多、细、严 互联网金融 必须监管 （以第三方支付 为例） 互联网金融 必须监管 （以第三方支付 为例）

移动端安全问题待解 移动互联网金融最关键的一个环节是移动支付，支付的安全性也成为整个行业共 同关注的问题。二维码的推广方式，对用户与商家来说，都比较容易。改造各种 硬件成本也相对较低。因此，在移动支付领域，二维码率先兴起。未来几年，二 维码支付还将成为主流的移动支付方式。目前，针对移动安全，所有的合作者往 往采取限定额度的方式来加强移动支付的安全。如果绑定手机的移动支付丢了， 如何保证用户的资金安全，就是一件颇为重要的事情。 此外，目前，移动支付中都是小额支付。腾讯、支付宝、京东等互联网金融的企 业都采取全额赔保的方式，来降低用户的风险，将整个压力都传导至自身上。但 是，随着移动支付的额度越来越大，安全上的解决方案还需不断深化。腾讯、百 度、 360 等厂家悉数都在行动。腾讯手机管家也结合微信、 QQ 、浏览器、财付 通等腾讯旗下的产品，打造移动安全的产业链，这将给整个移动支付带来整体的 保障。百度、 360 也将移动安全上升为系统级的布局，移动安全的产品线也非常 丰富。 “ 方便、快捷、简单、安全是移动金融的核心。所以，移动互联网金融还 有很长的路要走。

移动支付 二维码推广 采取限定消 费额度 打造移动安全的产业链 方便、快捷、简单安 全是移动金融的核心。 移动端安全问题待解： 移动互联网金融最关键的一个环节是移动支付，支付的安全性也成 为整个行业共同关注的问题 移动互联网金融还有很长的路要走。。。 —— 大数据时代下互联网金融与第三方支付研究 ——

劣势 优势 威胁机会 互联网金融 SWOT 矩阵 市场分析 劣势 威胁 劣势 威胁 劣势 威胁机会 劣势 威胁 1. 第三方支付不断推广，互联网金融 体系趋于完善 2. 使用需求旺盛，客户愿意使用 3. 电子商务迅速发展，经济大趋势发 展 机会 劣势 威胁 1. 新金融形式，发展势头强劲 2. 第三方支付，方便快捷。 3. 充分利用闲置资金，创造价值 4. 新形式吸引更多企业触 “ 电 ” ，带动经 济发展 5. 减少货币现实流通，节约成本，提 高客户体验满意度 劣势 威胁 1. 互联网金融概念推广问题 2. 移动端安全问题待解 结果分析：箭头指向东北方向，有较高的应用价值 1. 传统金融形式 2. 国外雄厚资本进入 劣势 威胁 劣势 威胁 —— 大数据时代下互联网金融与第三方支付研究 ——

总结 2014 年， “ 互联网金融 ” 成为继物联网、大数据、云计算、移动互联 网之后，又一经济社会广泛关注的焦点领域。互联网金融虽然对我国现 有金融体系造成一定的冲击，更是现有金融体系的有益补充。经过此次 科创，我们发现互联网金融的发展有利于传统银行业的转型，弥补传统 银行在资金处理效率、信息流整合等方面的不足，与其互惠互利。在拓 宽投资渠道方面，其为保险、基金、理财产品等提供了销售、推广的新 渠道，同时也促进了我国金融市场百花齐放、百家争鸣的大好局面。在 互联网高速发展的今天，互联网金融的繁荣对于广大中小企业而言，不 仅更便捷地拓宽融资渠道，还大大降低了融资门槛，提升了资金使用效 率，此外，其还促使电子商务行业与传统金融业充分融合，探索新的服 务模式与盈利模式，对广大网民而言，将更好借助电商平台开展互联网 金融领域的信息消费、扩大内需。总之，在互联网金融监管的前提下， 借助大数据，互联网金融会朝着越来越好的方向发展，这不仅是我国金 融市场的一次大发展，更是我国经济腾飞的利器！

End 谢谢