基金投資與管理 伍忠賢
第１章 財富管理業務導論 1-1投資的委外─財富管理時代來臨
一、99%以上的人不適合作股票
二、沒有三兩三，怎敢過梁山 三、把煩惱丟給專家─專家管理，賺得比你多
四、連股票上市公司都應該買基金 五、財務管理商機有多大 六、大陸財富管理市場 1.大陸2,000萬人投資基金 2.台灣約20萬人登陸買基金
1-2基金的四大功能 一、投資人為何買基金？
二、基金助你分散投資風險 三、定期定額投資──強迫儲蓄之道 強迫投資──讓錢幫你工作 四、基金經理有專業，賺得比較多 (一)基金比較賺 (二)暢銷書排行榜：十本有三本 (三)基金警語：基金不保證收益
五、基金的其他用途 (一)感性動機 (二)基金可以質押借款 1.基金送禮，希望無窮 2.儲蓄習慣、國際觀的養成 質借成數： 貸款利率： 1.基金送禮，希望無窮 2.儲蓄習慣、國際觀的養成 (二)基金可以質押借款 質借成數： 貸款利率： 放款期間： 本金償還： 還息：
1-3共同基金是什麼？ 一、共同基金
二、小氣財神的作手：投信 (一)投信、基金公司、資產管理公司 (二)對投信操作的規範 (三)發行與募集時的規範
(四)對基金經理的規範 1.法令：買進報告書 2.證券交易法 3.其他：例如自治公約的道德標準
三、保管銀行 對保管銀行的規範 四、受益憑證（即基金） 投資於該投信不得超過其發行股數10%以上 對保管銀行的規範 投資於該投信不得超過其發行股數10%以上 保管銀行或其董事及監察人不得擔任投信董事或監察人 保管銀行之股份不得由其他投信持有10%以上 保管銀行之董事或監察人不得由投信或其代表人擔任 保管銀行不得擔任投信簽證 其資格符合證期局主觀判斷 四、受益憑證（即基金）
1-4銀行的財富管理業務 一、集合管理帳戶
二、集合管理帳戶與基金的不同點 三、私人銀行業務──禮車服務 台灣：10萬美元（300萬元） 美國：50萬美元 瑞士：100萬美元
1-5全權委託 一、有比較，才會更瞭解
1.全權委託 2.2008年起，壽險公司可替保戶代操 3.大小眼是難免的 二、代操虧損誰之過？ 1.正常情況 2.代操者怠忽職守時
1-6私募股權基金 台灣的私募基金 1.符合資格的投資人（QDII） (1)自然人是指 (2)法人或基金是指 2.私下募集 3.投資對象 (1)自然人是指 (2)法人或基金是指 2.私下募集 3.投資對象 4.最低投資金額 5.避險 6.淨值計算與揭露
1-7財富管理市場的大戶 一、美國的校產基金 二、主權基金─資產管理市場最大的投資人 1.2012年會超越全球外匯存底 1.2012年會超越全球外匯存底 2.可能在目標國家遭受阻力
3.阿拉伯產油國 4.伊斯蘭基金 5.聞香下馬，投其所好 6.大陸的中國國家外匯投資公司