实验5 证券投资基金投资

实验目的： 运用证券投资基金的相关知识，掌握基金认购与申购、转换、分红和赎回等等证券投资基金投资基本技能，学会了解基金评级，掌握基金信息，比较基金投资的收益与费用，挑选基金公司，挑选基金经理以及网上买卖基金等证券投资基金投资基本技巧，使用相关金融投资交易软件进行模拟证券投资基金交易，以帮助我们进行证券投资基金投资。

实验内容与要求： 在初步了解各类证券投资基金各种规章制度和交易规则的基础上，通过相关证券行情交易软件，进一步认识在两市挂牌交易的各种证券投资基金的行情信息，并在开市期间，通过新华08信息系统与世华财讯软件或商业银行网站进行证券投资基金的模拟交易。 实验工具：新华08信息系统与世华财讯软件，商业银行网站。

一、证券投资基金帐户的开立 （一）基金开户前需了解的知识

1、场内买基金与场外买基金 我们通常把证券交易所（上海证券交易所和深圳证券交易所）看做场内，因此从场内买卖基金即从证券交易所买卖基金 场外就是指证券交易所以外的买卖渠道。

2、基金交易账户和基金TA账户 基金交易账户，简称交易账户，是基金销售机构（包括直销和代销机构）为投资入开立的用于管理和记录投资人在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。 基金TA账户是基金管理公司识别投资者的标识，是中国证券登记结算公司（以下简称中登公司）为投资者开立的、用于记载投资者的基金所有权及其变更信息的账户。

不同类型基金所需账户种类 封闭式基金：沪深A股账号或基金账号 ETF基金：沪深A股账号或基金账号、中登公司开放式基金账号 LOF基金：沪深A股账号或基金账号、中登公司开放式基金账号 通过上证基金通购买的基金：沪深A股账号或基金账号、中登公司开放式基金账号 其他开放式基金：中登公司开放式基金账号

通过上证基金通购买的基金：沪深A股账号或基金账号、中登公司开放式基金账号 其他开放式基金：中登公司开放式基金账号

（二）银行开户 1、携带有关资料 2、开立基金账户

（三）证券公司开户 基金开户可以选择在证券公司的营业厅开户。

银河证券开户流程图 个人投资者开立中国银河证券股份有限公司资金账户应提交以下证件资料： （1）填妥的《资金账户开户申请表》； （2）本人有效身份证件。

个人投资者在银河开立基金账户须提供以下资料： （1）本人有效身份证件（以基金管理公司的要永为准）及复印件； （2）填写并签署一式两联《中国银河证券股份有限公司开放式基金账户申诗表》 （3）如委托他人代办，需提供经公证的授权委托书，并留存委托人、代理人身份证件的复印件。 （4）中国银河证券股份有限公司资金账户卡。

（四）基金公司开户 目前许多基金公司都推出直销业务，基金公司直销分为柜台直销和网上直销。

基金公司柜台交易的流程如下： 个人投资者应携带以下材料到直销点开立基金账户及交易账户： （1）本人有效身份证件； （2）同名的银行存折或银行卡； （3）填妥的《基金账户业务申请表》。

二、证券投资基金投资基础知识 （一）基金认购与申购 （二）基金转换 （三）基金转托管、非交易过户 （四）基金分红 （五）基金赎回

（一）基金认购与申购 1、基金认购与申购 2、认购与申购注意事项 3、基金团购

1、基金认购与申购 基金购买方式有认购和申购两种。基金首次发售基金份额称为基金募集，在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购。而投资者在募集期结束启，申请购买基金份额的行为通常叫做基金的甲购。开放式基金过了封闭期可以随时申购（一般封闭期三个月）。

2、认购与申购注意事项 （1）多认购少申购 （2）长期投资不必过于在意选时 （3）前端收费与后端收费

3、基金团购 基金团购是一种金融产品服务模式。 一些基金公司规定，认购额达到一定金额后，手续费可以降低，且认购金额越大手续费越低。而“基金团购”即利用网络将投资者组织起来，使一次性购买的额度大大提高，从而享受最优惠的手续费。

（二）基金转换 1、基金转换的好处 2、基金转换的普遍规则 3、基金转换的时机 4、基金品种转换的技巧

1、基金转换的好处 投资者进行基金转换，不仅达到无需赎回所持基金份额而申购到了持有目标基金的目的，而且能够大大节约进出的手续费。基金转换费用一般低于申购费，一些基金公司甚至不收转换费，有些公司还会不时推出基金转换优惠，投资者应注意利用。 基金转换还有其他诸多好处：当证券市场发生较大变化的时候，投资者通过不同风险水平的基金之间的转换，可规避因市场波动带来的投资风险。当投资者收入状况或风险承受能力发生改变的时候，通过转换业务，可变更投资于符合自身投资目标的基金产品。

2、基金转换的普遍规则 基金转换只能在同一基金管理公司的同一基金账户下的基金品种之间进行，转出基金和转入基金必须在“交易”状态下，即转出基金必须为允许赎回状态，转入基金必须为允许申购状态，已冻结份额不得申请基金转换。不同基金的转换需要基金公司开放转换功能，哪几个基金之间可以转换是严格限制的。

3、基金转换的时机 （1）根据宏观经济形式把握转换时机 （2）根据具体基金的赢利能力选择转换时机 （3）分红对基金转换时机的影响 （4）配合基金公司的优惠活动选择转换时机

（三）基金转托管、非交易过户 1、基金转托管 2、基金非交易过户

（1）什么是基金转托管 投资者在变更办理基金申购与赎回等业务的销售机构（网点）时，虽然销售机构（网点）之间不能通存通兑，但可办理已持有基金单位的转托管。投资者可以将其持有的基金份额，从某一基金销售机构（包括银行、证券公司等）的账户转移到另一家销售机构的账户。办理人在原销售机构（网点）办理转托管转出手续后，可到其新选择的销售机构（网点）办理转托管转入手续。

（2）怎样办理基金转托管 申请转托管的投资者须先在拟转入销售机构开立基金账户；转出的基金份额，经注册登记中心确认后记入转入方基金账户；投资者转出的基金份额一经受理即被冻结，在转托管交易操作流程期内，投资人不得进行基金交易；权益登记日（T日）的前五天和后三天内，不接受投资人转托管的业务申请。

2、基金非交易过户 基金的非交易过户是指符合法律规定和程序的，因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因而发生的基金份额所有权转移行为，受让人需凭法院、公证处等机关出具的文书到登记结算机构或其代理机构申办非交易过户，并根据受让总数按当天收盘价，收取规定标准的印花税。它是相对于正常的交易过户而言的，是一种在没有买入或卖出的状况下进行的基金单位的转让和过户。

（四）基金分红 1、基金分红 2、基金分红注意事项

1、基金分红 基金分红是指基金将收益的一部分派发给基金投资人的过程。 由于封闭式基金一般在存续期内不再发行新的基金单位，因此，收益分配只能采用现金形式。开放式基金分红则大多可以选择领取现金或是分红再投资

2、基金分红注意事项 （1）牛市基金分红宜选“分红再投资”方式 （2）分红并非越多越好 （3）分红前购买还是分红后购买基金 （4）投资基金并非一定会有分红

（五）基金赎回 1、基金赎回的流程 2、怎样减少赎回在途时间 3、怎样选择赎回时机 4、基金赎回其他注意事项

1、基金赎回的流程 基金赎回是指投资入将已经持有的基金份额出售给基金管理人，收回资金的行为。 基金赎回是认购（申购）的反过程，即卖出基金份额，收回资金。与认购（申购）过程类似，投资人可以通过直销和代销机构向基金公司发出赎回指令，进行赎回。

2、怎样减少赎回在途时间 （1）巧用基金转换“曲线”赎回 （2）选择交易在途时间短的基金 （3）尽量避免在节假日前申购和赎回 （4）利用“约定投资”可以省时省力

4、基金赎回其他注意事项 （1）长期持有收益更高 （2）净值并不会因为遭遇巨额赎回而下降 （3）基金净值下跌不一定要赎回 （4）一天中下午赎回更好

三、证券投资基金投资分析 （一）了解基金评级 （二）掌握基金信息 （三）比较基金投资的收益与费用

（一）了解基金评级 1、买基金，数星星 2、四大基金评级机构 3、怎样正确使用基金评级

1、买基金，数星星 基金评级业主要有三种类型： 第一类主要是晨星基金评级、理柏基金评级等外资评级机构，这些机构评级方法相对比较成熟，雇员相对也比较多。 第二类是以银河证券和中信证券为代表的券商，他们有专职人员负责开展基金评级业务。 第三类就是分布在券商研究所的研究员，他们只为大客户服务。

2、四大基金评级机构 （1）晨星基金评级 （2）理柏基金评级 （3）银河基金评级 （4）中信基金评级

3、怎样正确使用基金评级 （1）星级下降了，该怎么办 （2）星级仅仅是起点 （3）警惕星级大幅下降

（二）掌握基金信息 1、基金信息披露的内容和时间 2、怎样阅读基金招募说明书 3、怎样看基金业绩排行榜 4、怎样分析基金的业绩

1、基金信息披露的内容和时间 基金必须披露的信息内容包括： （1）招募说明书（初次发行后也称为公开说明书） （2）申购赎回公告书 （3）定期报告 （4）基金的临时报告与公告

2、怎样阅读基金招募说明书 （1）看基金管理人 （2）看过往业绩 （3）看风险 （4）看投资策略 （5）看费用

3、怎样看基金业绩排行榜 （1）看权威排行榜 （2）同类型比较 （3）看长期，不要看短期 （4）要关注不同时间段基金业绩是否平稳 （5）关注★的多少 （6）关注风险

4、怎样分析基金的业绩 （1）基金的回报是单式回报还是复式回报 （2）基金的回报数据是否已经将所有的费用计算在内 （3）基金业绩的期间变动情况 （4）基金的风险因素 （5）基金的分红类型 （6）根据一年以上的业绩表现

（三）比较基金投资的收益与费用 1、基金收益的构成 2、基金投资费用有哪些

1、基金收益的构成 （1）红利 （2）股息 （3）债券利息 （4）存款利息 （5）资本利得 （6）其他收入

2、基金投资费用有哪些 （1）认（申）购费 （2）赎回费 （3）基金管理费 （4）托管费 （5）交易费 （6）其他费用

（四）挑选基金公司 1、整体实力 2、基金业绩 3、市场形象和信誉 4、存续时间 5、投资风格

（五）挑选基金经理 1、专业背景 2、投资经验 3、职业操守 4、战略眼光 5、投资回报

四、网上买卖基金 （一）网上买卖基金的优缺点

（二）基金网上交易的三种途径 1、基金公司网上交易系统 2、银行的网上交易系统 3、证券公司网络交易系统

1、基金公司网上交易系统 基金公司网上交易主要步骤分为： （1）办理相应银行卡： （2）进行网上开户或账户登记： （3）进行网上交易：

（三）网上交易基金的技巧 1、合理选择交易时间 2、撤销交易有技巧 3、巧用转换更省钱 4、货币型基金为桥梁

（四）网上买卖基金的风险防范 1、警惕网络非法营销 2、小心提防病毒与黑客 3、其他技术问题

附录：中国工商银行基金交易操作流程 （1）基金开户 （2）基金认购或申购 （3）基金赎回 （4）基金转换 （5）基金交易明细查询 （6）基金定投设置 （7）基金账户挂失 （8）基金销户