内容 中小企业融资困难现状及原因 欧洲证券市场主层面概况 英国投资、兼并收购的绝佳机遇

中小企业融资难 传统融资渠道及其面临的困境： 一、引入股权投资 二、银行贷款 三、国内包装上市

引入股权投资 主要通过风险投资或者私募基金对企业进行投资以换取公司的股权 但是风险投资和私募基金对企业要求很高 真正能通过这种方式融资的企业很少

银行贷款 最普遍的融资方式，但是受银行政策影响大 中小企业财务制度不健全、管理不规范、信息不透明，银行很难了解企业的真实情况，对中小企业放贷尤为谨慎 90%的国内中小民营企业无法从银行获得贷款

国内上市 创业板、中小板和新三板对上市企业要求较低 由于符合条件想要申请上市的企业很多，因此上市周期长 急于获得资金投资新项目的企业往往错过最佳融资时间

解决方案 走出去！到境外上市融资！

中小企业融资困难现状及原因 欧洲证券市场主层面概况 英国投资、兼并收购的绝佳机遇

欧洲证券市场主层面 伦敦证券交易市场 法兰克福证券交易市场 巴黎证券交易市场

伦敦证券交易市场 在欧洲占据首要地位 拥有优秀的技术人才 悠久的证券传统文化 在欧、美、亚三大洲证券市场之间起桥梁作用 同时接受英美和国际会计标准

法兰克福证券交易所 有强大的德国经济做后盾 身处欧洲中央银行所在地 西欧通往东欧和俄国的门户 作为世界领先的科技中心，拥有大量了解市场和技术的高端投资者

法兰克福证券交易所 截止到2012年中期，21家中国企业在德国上市 快节奏休闲服饰股份公司于2012年7月9日在法兰克福证券交易市场上市，筹集资金530万欧元 “对于我们这个行业的公司来说，募集有利于公司发展壮大的资本是成功关键。我们相信，在德国上市，对于提升公司形象和拓展中国市场都有积极的作用。除此之外，我们也坚信，上市将提升我们在行业中的竞争力”

巴黎证券交易所 欧洲起步较早的证券市场之一 先进的证券技术 交易费用相对低廉 地产证券市场前景广阔 二板市场尚不发达

中小企业融资困难现状及原因 欧洲证券市场主层面概况 英国投资、兼并收购的绝佳机遇

英国投资、兼并收购 的绝佳机遇 概况 基础设施 房地产 政府支持 资本转移

投资英国概况 世界上最开放的投资环境 健全的法律系统 开放的经济体系 具有竞争力的税制 高技术人才 伦敦作为国际金融和服务业中心的地位 2012年中国在英投资总额80亿，超过09-11年总值

基础设施 2012年，中国主权财富基金中投公司（CIC）以12亿美元的价格购入泰晤士水务公司8.68％的股份，并购买了希思罗机场10％的股份。

基础设施 2013年10月，工商银行参与 投资英国曼彻斯特机场6.5亿 英镑的空港城项目

房地产 2013年5月，总部基地控股集团签署协议决定投资10亿英镑开发伦敦皇家阿尔伯特码头打造亚洲商务港

房地产 2013年6月，万达集团宣布总金额约7亿英镑的投 资，在伦敦建设超五星级万达酒店

房地产 2013年7月，中国平安保险集 团以2.6亿英镑购得英国最大 保险机构劳埃德保险公司的总 部办公楼。

房地产 2013年10月，中融集团正 式宣布斥资5亿英镑重建伦敦维多利亚时代的地标性建筑水晶宫。

购置私人住宅 2014年1月6日，海外房地产投资者协会最新调查数据，伦敦已超过纽约成为中国投资者在海外房地产投资的首选城市 2013年伦敦优势地区房价升值20％以上 伦敦市中心西南部以维多利亚时期的别墅为主，环境优美，繁华却没有市井之气，是众多国际买家的首选之地

全球最贵楼盘：海德一号 坐落于海德公园旁，面对伦敦最高端的奢侈品商业区，不远 就是白金汉宫、泰晤士河及博物馆区

梅菲尔、南肯辛顿、切尔西

政府支持 “开放门户”，几乎所有工业部门都向投资者开放 上两个月，英国首相卡梅伦、财政大臣乔治·奥斯本和伦敦市长鲍里斯·约翰逊先后拜访中国，对中国投资者大开“方便之门”，其中包括为中国公民放宽英国签证，并允许中国公司持有核电站的多数股权等等，欲把伦敦打造为人民币离岸市场的西方中心。 英国政府对中国投资全力支持

两国高层频繁接触

投资实例 卖出内地和香港资产转投英国： 1）看好欧洲将从欧债危机中恢复，且英国是欧洲经济复苏的领头羊 2）英国经历欧债危机的洗礼，各种风险和泡沫被大量释放

CHRISTINE LEE 李贞驹律师 李贞驹律师行董事长 广州侨办为侨资企业服务法律顾问团特聘顾问 中国国务院侨务办公室特聘法律顾问 中华人民共和国驻英国大使馆首席法律顾问 英国政府投资与贸易总署特聘法律顾问 英国国会跨党派华人事务委员会秘书长 中国海外交流协会常务理事 英国华人参政计划创办人及会长

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