第八章 中央银行

第八章 中央银行 第一节 中央银行的起源与发展 第二节 中央银行的职能 第三节 中央银行的独立性 第四节 中国人民银行体系 本章小结

第八章 中央银行 中央银行是一国实行货币政策和对金融业实施监督管理的特殊金融机构，是国家的货币当局和金融体系的核心。

第一节 中央银行的起源与发展 中央银行的产生有两条途径: 一是早期的中央银行是从商业银行中分离出来或由商业银行演变而成的； 二是第一次世界大战后的中央银行直接由政府出资建立的。 中央银行的产生和发展是信用制度和银行体系不断健全和完善的结果。

商业银行演变而成

一、中央银行产生历史背景和客观原因 （一）中央银行产生的历史背景 1．商品经济快速发展 2．商业银行普遍设立 3．社会经济活动中的货币信用关系越来越广泛

一、中央银行产生历史背景和客观原因 （二）中央银行产生的客观原因 1．银行券发行过于分散 2．票据交换矛盾突出 3．银行发生挤兑或破产 4．解决政府融资问题 5．金融业协调、监督等管理问题

二、中央银行的形成和发展 1656年设立的瑞典里克斯银行是最早设立的央行 1694年设立的英格兰银行近代中央银行的先驱 瑞典银行最初是一家私人银行。 英格兰银行是最早全面发挥中央银行功能的银行。 1656年设立的瑞典里克斯银行是最早设立的央行 1694年设立的英格兰银行近代中央银行的先驱 美国联邦储备体系的建立标志着中央银行制度在世界范围内基本确立。

三、中央银行制度的类型 单一型中央银行制度、复合型中央银行制度、准中央银行制度和跨国中央银行制度等四种类型。 （一）单一型中央银行制度 （二）复合中央银行制度 （三）准中央银行制度 （四）跨国中央银行制度

（一）单一型中央银行制度 单一型中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况： 1．一元式中央银行制度 2．二元式中央银行制度

1．一元式中央银行制度 一元式中央银行制度指一国只设立一家统一的中央银行行使中央银行的权力和履行中央银行的全部职责，中央银行机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。 目前世界上绝大多数国家的中央银行都实行这种体制，如英国、法国、日本等。一元式中央银行制度的特点是权力集中统一、职能完善、有较多的分支机构。中国的中央银行中国人民银行亦采用一元式组织形式。

2．二元式中央银行制度 二元式中央银行制度是指中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成。 中央级中央银行和地方级中央银行在货币政策方面是统一的，中央级中央银行是最高金融决策机构，地方级中央银行要接受中央级中央银行的监督和指导，但在货币政策的具体实施、金融监管和中央银行有关业务的具体操作方面，地方级中央银行在其辖区内有一定的独立性。

（二）复合中央银行制度 复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。

（三）准中央银行制度 准中央银行制度，是由政府授权专门机构行使对金融业的监督和管理职能，如金融管理局和货币局等 新加坡设立金融管理局 1993年4月1日香港成立了金融管理局（HK Monetary Authority)，集中行使货币政策、金融监管和支付体系管理职能，但货币发行由渣打银行、汇丰银行和中国银行香港分行负责。票据结算则由汇丰银行负责。

（四）跨国中央银行制度 跨国中央银行型，即由多个国家联合组织一家中央银行，在成员国范围内发行共同货币，制定和执行统一的货币政策，办理成员国共同商定和授权的金融事项。跨国中央银行制度最具代表性和具有划时代意义的当属“欧洲中央银行”(European Centre Bank, ECB)。

四、中央银行的资本类型 （一）资本全部为国家所有 目前大多数国家中央银行的资本金是国家所有的。一部分国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；另一部分中央银行成立时，全部资本金来源于国家。 目前，中央银行资本为国家所有的国家有英国、法国、德国、加拿大、澳大利亚、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、丹麦、俄罗斯等。中国人民银行的资本组成也属于国家所有的类型，《中国人民银行法》第8条规定：“中国人民银行的全部资本由国家出资，属于国家所有。”

四、中央银行的资本类型 （二）资本部分为国家所有:日本银行 （三）资本全部为民间所有:意大利、美国 （四）无资本金的中央银行 （五）资本为多国共有

第二节 中央银行的职能 一、中央银行的性质 中央银行既是为金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、进行金融监管的管理机构。

一、中央银行的性质 从业务特性来看，中央银行掌管商业银行的法定准备金存款，对商业银行提供再贴现和再贷款，并提供结算服务，与金融机构有相似之处。但是它与商业银行等金融机构具有根本性差别。 首先，其经营不以盈利为目的。 其次,其经营对象主要是商业银行等金融机构。 最后，其经营业务不同于一般商业银行的业务。

一、中央银行的性质 与一般政府行政管理机构存在区别：     首先，中央银行在履行各项管理职能时，都是以“银行”的身份出现，而且管理手段也更多地具有银行业务操作的特征。     其次，中央银行通常凭借经济和法律的手段分层次来实施监督管理职能，行政手段居于次要地位。     最后，中央银行在行使管理职能时，具备较大的独立性。

二、中央银行的基本职能 中央银行的基本职能是发行的银行、银行的银行和政府的银行。 （一）发行的银行 中央银行是发行的银行，是指中央银行垄断货币发行权，中央银行是一国唯一的货币发行机构。

二、中央银行的基本职能 （二）银行的银行 1．集中商业银行的存款准备 2.充当最后贷款人 3.成为资金清算中心

二、中央银行的基本职能 （三）政府的银行 1．中央银行代理国库收支 2．中央银行向政府融资 3．中央银行保管黄金外汇储备 2006年12月，中国政府一改以往由央行保管国库资金的做法，以商业银行竞标形式把25亿美元存入国内商业银行。 除减少央行的商业银行职能外，还可以节约央行资金，减轻央行为政府资金支付利率的负担 2．中央银行向政府融资 3．中央银行保管黄金外汇储备 4．中央银行代表政府参与国际金融活动 5．中央银行代表政府公开发表相关信息

四、中央银行资产负债表 资产 = 负债 + 资本项目

（一）中央银行的资产业务 1．中央银行的贷款和再贴现业务 再贴现是指商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。中央银行通过调整再贴现率提高或者降低再贴现额度，从而调节信用规模。

（一）中央银行的资产业务 2．中央银行证券买卖业务 3．中央银行金银外汇储备业务 外汇储备管理的原则：安全性第一，流动性第二，盈利性第三。

（二）中央银行的负债业务 1．货币发行。 2．存款性金融机构与其他金融机构的存款。这项负债主要是金融机构的准备金存款。 3．政府国库资金主要是指政府财政盈余的存款部分。

第三节 中央银行的独立性 一、中央银行独立性的内容 ①组织上的独立性，即中央银行是否属于政府，其领导人的任免程序与任期是否受到政府的影响； 如：美联储董事局有7名董事,都是由总统任命并经参议院确认,董事的任期为14年,各董事任期的起始时间不同,相互交错.董事局主席和副主席也是由总统指定并经参议院同意,但任期只有四年(可在他们董事任期内连任). ②职能上的独立性，即中央银行能否独立制定和实施货币政策，能否抵制财政透支及其他不合理的融资要求； ③经济上的独立性，即中央银行是否依赖于财政拨款，有无可供独立支配的财源。

第三节 中央银行的独立性 二、中央银行独立性具有相对性 三、中央银行独立性模式 1．中央银行独立性较大。美国联邦储备系统和德意志联邦银行。 2．中央银行与政府（财政）处于平行关系。日本银行、改革前的英格兰银行。 3．独立性较小。意大利银行。

第四节 中国人民银行体系 新中国的中央银行 （一）1948～1978年的中国人民银行 中国人民银行纳入政务院的直属单位系列，接受财政经济委员会指导，与财政部保持密切联系，赋予其国家银行职能，承担发行国家货币、经理国家金库、管理国家金融、稳定金融市场、支持经济恢复和国家重建的任务。

（二）1979～1983年的中国人民银行 设立了中国农业银行、中国银行和中国人民保险公司，同时全国广泛设立了信托投资公司，多元金融机构体系基本建立。

（三）1983年～1992年的中国人民银行 探索和改进宏观调控的手段和方式，逐步运用利率、存款准备金率、中央银行贷款等手段来控制信贷和货币的供给，初步培育了运用货币政策调节经济的能力。

（四）1993年～2002年的中国人民银行 中国人民银行进一步强化金融调控、金融监管和金融服务职责，划转政策性业务和商业银行业务。

（五）我国中央银行体系的建立和完善（2003年---） 1．“一行三会”的中国人民银行体系的建立 2．中国人民银行职责的延伸

本章小结 中央银行的产生有两条途径： 一是由大的商业银行逐步演变过来， 二是由政府出面直接组建中央银行。 目前世界上中央银行制度大体可以分成单一式中央银行制度、复合式中央银行制度、准中央银行制度和跨国式中央银行制度四种类型。

本章小结 中央银行具有三大基本职能，分别是发行的银行、银行的银行和政府的银行。 中央银行是在金融体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的货币政策，实行金融管理和监督，控制货币流通和信用活动的中心机构，中央银行这种职能，决定了中央银行应对政府保持一定的独立性，这是由中央银行在现代经济体系中所处的重要地位和所担负的重要职责所决定的。

本章小结 我国的中央银行体系已形成中国人民银行、证监会、保监会和银监会“一行三会”的监管体系。

重要概念 中央银行、一元制中央银行、二元制中央银行、准中央银行制、发行的银行、银行的银行、最后贷款人、政府的银行、清算、中央银行独立性

复习思考题 简述中央银行制度发展的主要阶段。 请介绍中央银行制度的主要类型。 中央银行的性质和基本职能是什么？ 试比较美国联邦储备体系和欧洲中央银行体系的差别。 运用案例说明中央银行保持独立性的重要意义？ 简述我国目前的金融监管体制。 利用专栏8.5我国中央银行资产负债表的相关数据，分析各项资产和负债业务的占比情况。 试述我国中央银行职能的不断加强与完善。