“ 坚果壳”理论：金融世界是动荡的、混乱的，无序可循，只有辨明事理，才能无往不利。如果把金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握，是不会奏效的。数学不能控制金融市场，而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说，只有掌握住群众的本能才能控制市场，即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围，投资者才有成功的可能。 —— 索罗斯

导言 设想一下下面的情景： 张震经营着一家小型的印刷公司。在最近的一次印刷展览会上，他发现了一种技术先进的印刷机能极大地促进他的业务。它需要20万元的贷款以购买这台机器。 李华是广州市商业银行某支行的一名年轻的信贷经理，他积极地寻找那些要求银行贷款的公司，从而给银行副总裁留下了深刻的印象。 周女士的儿子在国外工作，收入不错也很孝顺，几年来给母亲汇回5万美元。周女士把这笔钱全部用来购买了光大银行的外汇理财产品。 徐惟2006年初用10万元投资于中国股市，赶上了一波持续上涨的行情，大赚了一笔，本金翻番了。

第四章 金融机构体系 教学要求 重点： 1.掌握金融机构及金融机构体系的概念、银行金融机构和非银行金融机构的各自构成、中国金融机构体系概况； 2.对中央银行、商业银行、政策性银行、投资银行、保险公司、投资基金等金融机构的基本特征和主要业务有一定程度的了解。 难点： 如何让学生正确理解西方金融机构体系的变革及其发展趋势。

第一节 金融机构体系概述

一、金融机构 概念 ：金融机构泛指专门从事金融业务、协调金融关系、维护金融体系正常运行的组织。 功能： 提供支付结算服务； 融通资金； 降低交易成本并提供金融服务便利； 改善投融资活动中的信息不对称状况； 进行风险的转移、分散与管理。

一、金融机构 金融机构是特殊的企业，与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。 经营对象 货币资金 经营内容 货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务 与客户的关系 借贷或投资关系 原则 安全性、流动性和盈利性 风险 信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险

金融服务业与一般产业的区别，主要表现在 1.金融资产与实物资产相比具有其他产业无法比拟的极高比率； 2.所支配运营的资本规模与权益资本的比率相对其他产业高； 3.属高风险产业。

一、金融机构 金融机构在社会经济活动中的作用 ： （1）金融机构可以为资金供求双方提供融资便利，降低融资成本； （2）金融机构可以为货币流通提供支付结算业务，节省成本，提高资金的效率； （3）金融机构可以转移、分散和管理风险； （4）金融机构可以提供经纪人服务。

概念：金融机构体系是指各种金融机构构成的相互联系的统一整体。在世界上主要有以下三种： 二、金融机构体系 概念：金融机构体系是指各种金融机构构成的相互联系的统一整体。在世界上主要有以下三种： （1）以中央银行为核心的金融机构体系；现绝大多数市场经济国家都实行这种体系。 （2）没有中央银行的金融机构体系，如我国香港地区，新加波并未单独设立中央银行，而是将央行的职能由多家机构共同完成。 （3）高度集中的金融机构体系。前苏联和改革开放前的我国都实行这种模式。

二、金融机构体系 构成 ： 1.从性质和功能上划分 2.资金是否主要来源于存款 3.经营目标 银行金融机构 ：经营货币和信用业务 非银行金融机构：从事某项专门的、特定的金融业务 存款性金融机构：接受存款并发放贷款 2.资金是否主要来源于存款 两者区别见P88。 非存款性金融机构：发行证券的收入 或契约性资金； 长期投资 政策性金融机构：扶持、推动、倡导和辅助国家产业政策的实施 3.经营目标 商业性金融机构:利润最大化为唯一经营目

银行金融机构 中央银行 商业银行 按其职能划分 专业银行 全国性银行 地方性银行 按银行业务的地域 股份制银行 按资本来源 合资银行 独资银行

二、金融机构体系 政策性金融机构 开发性金融机构 农业政策性金融机构 进出口政策性金融机构 住房政策性金融机构和中小企业政策性金融机构 非银行金融机构 保险公司 金融公司 养老基金

政策性金融机构 此类金融机构特点 不以盈利为目的 由政府参股 有特定服务领域和对象； 有特殊融资方式

资金来源： 政府 债券 吸收存款 借入资金 资金运用 发放贷款（期限长、利息低） 投资 提供担保

第二节 银行金融中介

银行金融中介 中央银行 商业银行 专业银行 储蓄银行 合作银行 抵押银行 清算银行 政策性银行 开发银行 农业政策性银行 进出口政策性银行

第三节 非银行金融中介

非银行金融中介 保险公司 投资银行 人寿保险公司 财产意外伤害保险公司 再保险公司 合伙制投资银行 股份制投资银行 合资投资银行 国有投资银行

非银行金融中介 信用合作社 农村信用合作社 城市信用合作社 信托投资公司 财务公司 工商企业财务公司 销售金融公司 消费者财务公司 投资公司

我国金融机构体系的建立 与改革

金融中介机构体系：西方 主要负债 主要资产 中央 银行 核心和领导； 货币政策 金融监管 货币发行 集中准备金 财政存款 再贷款/贴现 证券投资 黄金/外汇占款 商业 主体和骨干 信用中介 支付中介 信用创造 公众存款 Dd Dt ，Ds (同业拆借，等) 贷款/投资 短期 商业 中长期工商贷款 消费信贷 债券/证券投资

专业银行 主要负债 主要资产 储蓄银行 储蓄存款(Ds) 不动产抵押贷款； 消费信贷；证券投资 不动产抵押银行 股票、债券、票据 开发银行 财政拨款/官方投资； 金融债券；建设债券 长期开发贷款 进出口银行 官方投资/财政拨款； 金融债券 出口信贷； 贷款担保 农业银行 财政拨款； 农业信贷

非银行金融机构 主要负债 主要资产/业务 证券公司 股票、债券 证券发行、交易、咨询 保险公司 保险费 长期证券，不动产抵押贷款 退休养老基金 雇主/员缴款 中长期证券 投资基金 股份 /受益凭证 证券 信用社 股金 / 存款 消费贷款；工商业贷款 金融公司 票据、股票、债券 工商贷款；消费信贷

金融中介机构体系：我国 中央银行：中国人民银行 1948年：成立 1984年：专门行使中央银行职能 1992年：剥离证券业监管职能——证券委、证监会成立 1993年：职能界定——货币政策、金融监管 1995年：法律明确央行职能，堵财政透支和借款 1998年：剥离保险业监管职能——保监会； 1999年：按经济区划设置9大分行，两个营业部(京、渝) 2003年：剥离银行业监管职能——银监会

商业银行、政策性银行 国有独资 商业银行 中 国 银 行 中国农业银行 中国建设银行(1996年，去“人民”) 中国工商银行 股份制 交通银行；深圳发展银行；中信银行；中国光大银行；华夏银行；民生银行；招商银行，广东发展；浦发银行等 城市商业银行；农村商业银行(江苏) 政策性 银 行 国家开发银行：政策性金融债券 中国进出口银行：政策性金融债券+国际市场融资 中国农业发展银行：央行再贷款+政策性金融债券

非银行金融机构 类 别 构 成 保险机构 保险经营：寿、财、再；商业、政策；国有、股份制 保险中介：出口信用保险 证券机构 证券经营机构；证券服务机构 信托投资公司 财务公司 信用合作组织 农村信用社(中国信合) 邮政储汇局 金融租赁公司 投资银行 1995年：合资投资银行——中国国际金融公司 投资基金 基金管理公司

我国金融机构体系的发展 一、“大一统”金融时期1949－1978年 二、金融改革的起步阶段1979－1993年 三、金融改革调整与充实阶段1993－1999年

“大一统”金融时期 1948年，合并华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立人民银行 1952年，将建立全国统一的公私合营银行，并纳入中国人民银行体系 1953年－1979年，中国人民银行既行使中央银行职能，又办理具体银行业务。

金融改革的起步阶段 建立了货币市场、证券市场、外汇市场等。 1.实行金融机构多元化，建立二级银行体系框架 形成以中国人民银行为领导、四大国有银行为主体、其他银行和非银行金融机构并存和分工协作的金融机构体系。 2.逐步放开搞活金融市场 建立了货币市场、证券市场、外汇市场等。 3.建立宏观金融调控

金融改革调整与充实阶段 1.中央银行职能的转变 2.国有银行的商业化改革 3.外汇体制改革

作业 1.对专业银行和政策性银行的含义、分类、具体业务及职能用最简洁的方式进行全面的概述。并陈述我国这两类银行的特点及现状。 2.对非银行金融机构的含义、特点、分类、具体业务及职能用最简洁的方式进行全面的概述。并陈述我国非银行金融机构的特点及现状。

Q：当前金融业对外开放的激烈竞争条件下，我国银行业的发展方向是怎么样的？ 央行行长周小川表示考虑金融混业经营 银监会鼓励商业银行尝试混业经营