财务管理教案 唐 淑 文 二00七年十月二十六日

第一章 财务管理概论 ----本章导读 本章主要阐述财务管理的基本理论问题。包括财务管理的概念与特点；财务活动和财务关系；财务管理目标、内容和原则；财务管理工作的基本环节以及财务管理的外部环境和内部环境。

第一节 财务管理的基本概念 资金分配 生产 资金营运 销售 资金营运 资金筹集 供应 投资 生产 资金营运 资金运动图

第一节 财务管理的基本概念 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性经济管理工作。 财务活动管理 财务关系管理 财务管理

第一节 财务管理的基本概念 筹资活动 投资活动 资金营运活动 资金分配活动 财务活动

筹资活动 从不同渠道通过不同方式获取资金的活动

投资活动 将筹集资金投入生产经营过程中以获取收益的活动。 长期投资 投资 短期投资

资金营运活动 企业正常生产经营过程中所发生的一系列资金收付的活动。

资金分配活动 对企业收入和利润进行分割和分派的活动

第一节 财务管理的概念 财务关系 企业与政府 企业与投资者 企业与债权人 企业与受资者 企业与债务人 企业与职工 企业内部各单位

第二节 财务管理目标 利润最大化 资本利润率最大化或每股利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化

利润最大化 直观、 优点： 缺点： 易懂、 容易为人们所接受的特点。 没有考虑资金时间价值、 没有考虑投资的风险价值、 第二节 财务管理目标 利润最大化 优点： 　直观、 易懂、 容易为人们所接受的特点。 没有考虑资金时间价值、 没有考虑投资的风险价值、 没有考虑与投资的对比关系、 容易导致经营者的短期行为。 缺点：

每股利润最大化 优点： 缺点： 没有考虑资金时间价值、 没有考虑风险因素 可能导致经营者的短期行为。 第二节 财务管理目标 　反映了投资与收益的对比关系，即能够说明企业盈利水平，又能揭示不同时期同一企业或不同企业同一时期盈利能力的差异。 缺点： 没有考虑资金时间价值、 没有考虑风险因素 可能导致经营者的短期行为。

股东财富最大化 考虑了资金的时间价值、 考虑了投资的风险价值、 考虑了与投资的对比关系， 目标容易量化，便于理解。 股价受多种因素影响。 第二节 财务管理目标 股东财富最大化 考虑了资金的时间价值、 考虑了投资的风险价值、 考虑了与投资的对比关系， 目标容易量化，便于理解。 优点： 缺点： 股价受多种因素影响。 企业连环持股情况下股东不以此为财务管理目标。

企业价值最大化 在股东财富最大化优点的基础上考虑了各方利益的要求及企业长期发展的要求。 难以衡量、难以操作。 优点： 缺点： 第二节 财务管理目标 企业价值最大化 在股东财富最大化优点的基础上考虑了各方利益的要求及企业长期发展的要求。 优点： 难以衡量、难以操作。 缺点：

第三节 财务管理的环节 财务预算 财务分析

财务预测 根据企业以往的历史资料，结合现实条件及企业未来的发展前景，运用专门方法，对预测期财务活动和财务成果所作的科学预测和预断。

财务决策 财务决策是根据财务管理的总体目标，从各种可供选择的财务方案中选择最优财务方案的活动。

财务预算 是在财务决策的基础上，对企业预算期的财务活动进行的全面计划和安排，并形成专门的以货币为主要计量形式的书面文件

财务控制 为保证财务目标和财务计划实现所进行的一系列活动。包括制定控制目标，控制日常活动按预定目标进行，对偏差进行调整等方面。

财务分析 以财务报告为主要依据，对企业一定时期的财务活动及财务成果所进行的分析和评价。

第三节 财务管理的环境 财务管理环境的概念及其分类 经济环境 金融环境 法律环境

财务管理环境也称理财环境，是影响企业财务活动、财务关系和财务管理的各种因素的总和。 第三节 财务管理环境 财务管理环境的概念及其分类 财务管理环境也称理财环境，是影响企业财务活动、财务关系和财务管理的各种因素的总和。 经济环境 宏观理财环境 金融环境 按其影响范围 理财环境 法律环境 微观理财环境

第三节 财务管理环境 经济周期 通货膨胀 经济环境 政府的经济政策 竞争

经济周期 包括经济的复苏、繁荣、衰退、和萧条四个阶段。处于不同经济周期的企业，其财务活动财务状况和财务管理也不尽相同

通货膨胀 持续的物价上涨。 对企业财务的影响： 资产购置成本增加，利率提高，成本补偿不足、利润虚增

政府经济政策 财政政策、税收政策、金融政策等。 影响企业的税收、成本、利润和现金流量

竞争 同行业企业的数量、规模和实力等 产品价格下降、生产成本提高、利润下降，促使企业加强管理

第三节 财务管理环境 金融市场的分类与组成 金融环境 我国主要的金融机构 金融市场与企业理财 利息率

金融市场的分类与组成 短期资金市场 主体 长期资金市场 金 融 市 现货市场 场 客体 期货市场 发行市场 参加者 流通市场 第三节 财务管理环境 金融市场的分类与组成 短期资金市场 主体 长期资金市场 银行、非银行金融机构 金 融 市 场 现货市场 客体 期货市场 股票、债券、商业票据等 发行市场 参加者 流通市场 资金供应者、需求者

我国主要的金融机构 中央银行 中国人民银行 银行 政策性银行 国家开发银行、中国进出口银行农业发展银行 商业银行 工商银行农业银行中国银行等…… 保险公司 信托投资公司 财务公司等 非银行金融机构

金融市场与企业理财 金融市场是企业筹资和投资的场所 金融市场可以实现企业长短期资金的相互转化 金融市场为企业财务管理提供信息 第三节 财务管理环境 金融市场是企业筹资和投资的场所 金融市场与企业理财 金融市场可以实现企业长短期资金的相互转化 金融市场为企业财务管理提供信息

第三节 财务管理环境 利息率 通货膨胀附加率 违约风险附加率 到期风险附加率 变现力附加率 利息率 纯利率 = + + + +

如：《公司法》、《经济合同法》、《破产法》 第三节 财务管理环境 四、法律环境 如：《公司法》、《经济合同法》、《破产法》 企业组织法 如：所得税、流转税、其他税种 税收法规 财务法规 如：《企业财务通则》、 《企业财务制度》