第八章 金融中介概述 （一）教学要求 1.了解金融机构的产生发展，掌握金融机构的主要功能，了解金融机构经营的特殊性； 第八章　金融中介概述 （一）教学要求 1.了解金融机构的产生发展，掌握金融机构的主要功能，了解金融机构经营的特殊性； 2.从整体认识和理解金融机构在经济发展中的地位与作用； 3.了解金融机构体系的一般构成与发展趋势，掌握目前我国金融机构体系的构成， 4.掌握国际性金融机构体系的构成，了解主要国际性金融机构的作用；

第一节 金融中介 的构成与发展 间接融资：资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为 一、融资与金融中介机构 第一节 金融中介 的构成与发展 一、融资与金融中介机构 直接融资：资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。 间接融资：资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为 参加间接融资或为直接融资提供服务的机构或组织就是金融中介机构，包括商业银行、专业银行、非银行金融机构等。

第一节 金融中介 的构成与发展 （一）金融中介机构含义 是以追求利润为目标，以经营货币资金为对象的特殊企业. 金融机构与一般经济单位的共性： 第一节 金融中介 的构成与发展 （一）金融中介机构含义 是以追求利润为目标，以经营货币资金为对象的特殊企业. 金融机构与一般经济单位的共性： 具备普通企业的基本要素，如有一定的自有资本、向社会提供特定的商品和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。

第一节 金融中介 的构成与发展 其特殊性主要表现在如下三点： 经营对象与经营内容不同。 经营关系与活动原则不同 第一节 金融中介 的构成与发展 其特殊性主要表现在如下三点： 经营对象与经营内容不同。 经营关系与活动原则不同 一般经营单位遵循等价交换的原则；而金融机构的经济活动遵循信用原则。 经营风险及影响程度不同

第一节 金融中介 的构成与发展 1、按金融机构的主要业务类别划分为:： 银行性金融机构和非银行性金融机构。 二、金融机构的分类 第一节 金融中介 的构成与发展 二、金融机构的分类 1、按金融机构的主要业务类别划分为:： 银行性金融机构和非银行性金融机构。 前者以吸收存款、发放贷款为主要业务； 后者的主要资金来源不是吸收存款而是以提供各种金融工具或特定契约筹资，并通过特定的方式加以运用。

第一节 金融中介 的构成与发展 2、按照金融机构的业务性质可划分： 商业性金融机构和政策性金融机构。 第一节 金融中介 的构成与发展 2、按照金融机构的业务性质可划分： 商业性金融机构和政策性金融机构。 前者以追求利润最大化为经营目标，是自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展的金融企业； 后者则是一国政府为加强对经济的干预能力，保证国民经济持续、稳定、协调发展而设立的。

第一节 金融中介 的构成与发展 3、按照金融机构业务所辖的地理范围可分为：国内金融机构和国际金融机构。 第一节 金融中介 的构成与发展 3、按照金融机构业务所辖的地理范围可分为：国内金融机构和国际金融机构。 前者指业务领域在一国之内的所有金融机构； 后者可以分为全球性、区域性两种。

第一节 金融中介 的构成与发展 三、金融中介机构的重要功能： 提供支付结算服务； 融通资金； 降低交易成本并提供金融服务便利； 第一节 金融中介 的构成与发展 三、金融中介机构的重要功能： 提供支付结算服务； 融通资金； 降低交易成本并提供金融服务便利； 改善信息不对称； 风险转移与管理。

第一节 金融中介 的构成与发展 四、现代金融机构体系的一般构成 第一节 金融中介 的构成与发展 四、现代金融机构体系的一般构成 现代金融机构体系是随着商品经济的发展而逐渐形成的。目前各国的一般构成是：以中央银行为核心，以商业银行为主体，各类专业银行、非银行金融机构、外资金融机构并存。

第一节 金融中介 的构成与发展 （一）中央银行 第一节 金融中介 的构成与发展 （一）中央银行 是各国金融体系中的一种特殊的银行,是不以盈利为目的，专门行使宏观调控与金融管理职能的机构，并作为发行的银行、银行的银行和政府的银行，成为一国金融体系的核心。

第一节 金融中介 的构成与发展 （二）商业银行 是以经营工商业存放款为主要业务，并为客户提供多种服务的金融机构。 第一节 金融中介 的构成与发展 （二）商业银行 是以经营工商业存放款为主要业务，并为客户提供多种服务的金融机构。 以吸收存款为主要负债，同时具有创造存款货币和通过转帐结算周转存款货币的功能，通常又被称为存款货币银行。

第一节 金融中介 的构成与发展 （三）专业银行 主要有投资银行、储蓄银行、开发银行、抵押银行、农业银行和进出口银行等。 第一节 金融中介 的构成与发展 （三）专业银行 专门经营规定范围内的业务和提供专门性金融服务的银行。 主要有投资银行、储蓄银行、开发银行、抵押银行、农业银行和进出口银行等。

第一节 金融中介 的构成与发展 投资银行：专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 第一节 金融中介 的构成与发展 投资银行：专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 资金来源：发行股票、债券，从其他银行取得贷款和部分允许接受定期存款 主要业务：直接投资股票和债券；提供中长期贷款；代理发行和包销证券；参与企业的创建和改组运动；包销公债券等。

第一节 金融中介 的构成与发展 储蓄银行：专门经办居民储蓄并为居民个人提供金融服务的金融机构。 资金来源：储蓄存款 第一节 金融中介 的构成与发展 储蓄银行：专门经办居民储蓄并为居民个人提供金融服务的金融机构。 资金来源：储蓄存款 主要业务：提供消费信贷和住宅贷款。 各国的储蓄银行既有公营的，也有私营的，而且名称各异如互助储蓄银行、国民储蓄银行、信贷协会等。

第一节 金融中介 的构成与发展 抵押银行：是以不动产作为抵押从事长期贷款的银行。 主要资金来源：发行不动产抵押证券。 第一节 金融中介 的构成与发展 抵押银行：是以不动产作为抵押从事长期贷款的银行。 主要资金来源：发行不动产抵押证券。 主要业务：办理以土地和城市房屋为抵押的长期贷款

第一节 金融中介 的构成与发展 经营特点：不以盈利为目标，属政策性银行。 资金来源：财政划拔资金和其他财政性资金等， 第一节 金融中介 的构成与发展 开发银行：专为满足长期建设项目投资融资需要并提供服务的银行。 经营特点：不以盈利为目标，属政策性银行。 资金来源：财政划拔资金和其他财政性资金等， 主要业务：对国内企业和建设项目提供长期贷款。

第一节 金融中介 的构成与发展 农业银行：专为支持农业发展设立 资金来源：借入的政府资金、发行债券等； 第一节 金融中介 的构成与发展 农业银行：专为支持农业发展设立 资金来源：借入的政府资金、发行债券等； 主要业务：农业贷款、担保和补贴等，贷款种类有农业低利贷款和特别政策性贷款。

第一节 金融中介 的构成与发展 进出口银行：专门提供对外贸易及非贸易结算、信贷等国际金融服务的银行。 第一节 金融中介 的构成与发展 进出口银行：专门提供对外贸易及非贸易结算、信贷等国际金融服务的银行。 资金来源：政府拔入资金 业务宗旨：促进本国进出口业务的发展和执行本国政府的对外经济政策。

第一节 金融中介 的构成与发展 （四）非银行金融机构 1、保险公司 第一节 金融中介 的构成与发展 （四）非银行金融机构 1、保险公司 最早开始于14世纪，是以集合多数单位或个人的风险为前提，用其损失概率计算分摊金，以保险费的形式聚集起来，建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿的具有法人资格的企业。

第一节 金融中介 的构成与发展 以代人理财为主要经营内容，以受托人身份经营现代信托业务的金融企业。 2、信托公司 第一节 金融中介 的构成与发展 2、信托公司 以代人理财为主要经营内容，以受托人身份经营现代信托业务的金融企业。 现代信托业源于英国，所谓信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产转移给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，管理和处分财产的行为。 最早办理信托业务的机构产生于美国，即1818年许可营业的“马萨诸塞慈善人寿保险公司”。

第一节 金融中介 的构成与发展 3、信用合作社 由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织 第一节 金融中介 的构成与发展 3、信用合作社 由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织 其基本经营目标是以方便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的个人解决资金困难，以免遭高利盘剥。

第一节 金融中介 的构成与发展 4、养老退休基金组织 第一节 金融中介 的构成与发展 4、养老退休基金组织 指由雇主或雇员按期缴付工资的固定比例，在退休后，可取得一次付清或按月支付的退休养老金的机构。 主要投资对象：长期公司债券、高级别股票和发放长期贷款等。 受托管理人：专门的公营或私营的金融机构，另银行的信托部门或人寿保险公司。

第一节 金融中介 的构成与发展 5、证券公司 专门从事各种有价证券的经营及相关业务的金融企业。 第一节 金融中介 的构成与发展 5、证券公司 专门从事各种有价证券的经营及相关业务的金融企业。 证券公司有独资、合伙或股份公司等形式，主要由一些经纪人组成。 主要业务：包括有价证券的自营买卖业务、委托买卖业务、认购业务和销售业务。

第一节 金融中介 的构成与发展 6、财务公司 一种不能吸收存款，只能承作贷款，并能提供类似银行各种服务的金融机构，故称为“非银行的银行”或准银行。 长期资金来源：主要是推销企业股票、债券和发行公司本身的证券 短期资金来源：主要是银行借款和卖出商业票据，多数财务公司接受定期存款。

第一节 金融中介 的构成与发展 （五)外资金融机构 是在一国境内由外国开设的金融机构或金融机构的分支机构。

第一节 金融中介 的构成与发展 四、现代金融机构体系的发展趋势 （一）创新趋势 （二）兼并、重组趋势 （三）全能趋势 （四）国际化趋势

第二节 各国金融机构体系的构成 一、美国的金融机构体系 （一）联邦储备系统 第二节 各国金融机构体系的构成 一、美国的金融机构体系 （一）联邦储备系统 主要由联邦储备委员会、地区联储银行、联储银行分行三级构成。其中地区联储银行是主体，共12家，分设在全国的12个联邦储备区，联储系统还有25家分行，分布在全美其它主要城市

一、美国的金融机构体系 （二）商业银行 90年代中期似有11000家左右。 国民银行：在联邦政府注册，目前约有5000家左右，是联邦储备银行的会员行，必须将存款投保于联邦存款保险公司； 州银行：据各州法律在州注册，可以自愿决定是否成为联邦储备银行的会员行，也可自行决定是否参加联邦存款保险公司的存款保险。

一、美国的金融机构体系 （三）其他金融机构 一类非银行储蓄机构：储蓄放款协会、互助储蓄银行、信贷协会、信托公司等，多实行会员制。 另一类是非储蓄性金融中介机构，主要有投资银行；金融公司；投资性金融机构；还有各种保险公司。

一、美国的金融机构体系 （四） 联邦信贷系统 是国家专业性金融机构，主要有农业信贷机构、住房信贷机构、进出口信贷机构三类，这些信贷机构具有政策性金融机构的特点。

二、中国的金融机构体系 （一）旧中国的金融机构体系 1845年－英资丽如银行（东方银行） 　1897年第一家股份制银行中国通商银行　1904年清政府成立了官商合办的户部银行1907年清邮传部设立交通银行． 1911年总共有17家官办和商办银行． 　1914—1921年全国设立私营银行96家．

二、中国的金融机构体系 国民党统治时期，国民党政府和四大家族运有手中权力建立了以四行（中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行）、两局（中央信托局、邮政储金汇业局）、一库（中央合作金库）为核心的官僚资本金融机构体系，成为国民党政府实行金融垄断的重要工具。

二、中国的金融机构体系 （二）新中国金融机构体系的建立与发展 1、1948年—1953年：初步形成阶段 中国人民银行接管和没收了官僚资本银行，将革命根据地和解放区的银行分别改变为中国人民银行的分支机构，并对民族资本主义银行、私人钱庄进行了社会主义改造。

二、中国的金融机构体系 2、1953年—1978年：“大一统”的金融体系 中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业务的金融机构，集中央银行和普通银行于一身，其内部实行高度集中管理，利润分配上实行统收统支。

二、中国的金融机构体系 3、1979年—1983年9月：改革初期 1979年中国银行单设，作为外汇专业银行，负责管理外汇资金并经营对外金融业务； 1979恢复农业银行，负责管理和经营农业资金； 1980年试行基建投资“拔改贷”后，建设银行分设出来，专门负责管理基本建设资金

4、1983年9月—1993年：初具规模阶段 1983年9月，中国人民银行专门行使中央银行职能； 1984年1月，成立中国工商银行，承担工商信贷和储蓄业务； 1986年以后，增设了全国性综合银行如交通银行、中信实业银行等以及区域性银行如广东发展银行、招商银行等； 批准成立非银行金融机构：中国人民保险公司、中国国际信托投资公司、中国投资银行、光大金融公司、财务公司、城市信用合作社及租赁公司。

1994年— ：新型金融机构体系的提出与建设阶段 我国先后建立了三家政策性银行，同时着手进行专业银行向国有商业银行的转换，希望建立在中央银行宏观调控下的政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体的多种金融机构并存的金融机构体系

三、香港特别行政区的金融机构体系 香港是以国际金融资本为主体，以银行业为中心，外汇、黄金、证券、期货、共同基金和保险金融市场高度发达的多元化的国际金融中心之一。

（一）香港金融管理局 香港金融管理局于1993年4月1日由港府外汇基金管理局与银行业监理处合并而成。 金融管理局具有执行货币政策和银行监管的双重职能。主要负责管理外汇基金、土地基金；通过货币政策操作管理措施维护港元的稳定；负责监管三级银行并安排支付结算系统。

（二）香港的发钞机构 香港货币——港元是由政府通过法律授权某些大商业银行发行的。目前发行港元的三家银行是汇丰银行、渣打银行、中国银行，其发钞量占市场流通量的比例分别是80%、15%与5%。 发钞银行须以1美元比 7.8港元的汇价缴存美元作为发钞准备，并换取金融管理局在外汇基金帐目下发出的无息负债证明书才能发行等值港元。

3、香港的银行业实行三级银行制 类 别 持牌银行 有限制持牌银行 接受存款公司 机构总数（家） 180 66 115 注册资本 1.5亿 类 别 持牌银行 有限制持牌银行 接受存款公司 机构总数（家） 180 66 115 注册资本 1.5亿 1亿   实收资本 2500万 存款最低期限与数量 无限制 无期限限制数量不少于50万 期限不少于3个月 数量不少于10万 利率 受利率协议限制 无

3、香港的银行业 持牌银行占有优势地位， 具有高度的国际性，绝大部分是外国银行。占91%，而实益拥有权属香港的认可机构占9. %. 同业组织是香港银行公会，是由香港政府立法成立的，所有持牌银行必须成为会员纳入银行业监管体系。

（四）香港保险业 香港保险市场有一般保险和长期保险两类。从事一般保险业务的公司有161家，长期保险业务的有42家，兼营的有20家。 中国人保全资拥的香港中保（集团）有限公司，年业务量占香港保险市场总量的20%左右。

（五）香港证监会、联交所及期交所 香港证监会全称证券及期货事务监察委员会，是对香港证券、金融投资及商品期货买卖实行审慎监管工作的最高管理机构。财务与政府独立，向香港政府负责。 香港联合交易所负责提供证券交易场地和设施，制定交易规则及监管市场交易活动，为证券投资者提供一个公平、有秩序和高效率的市场。 香港期货交易所是获准经营期货合约买卖的唯一认可机构。