浙江舟山大宗商品交易所 目录 大宗商品资讯 2015年10月，总第二十九期 刊首语···············································1 一、宏观综述····································2 二、大宗商品概览·····························8 三、石油化工····································9 四、金属矿产···································11 五、煤炭能源···································16 六、农林牧渔···································18 七、航运市场···································20 交易所动态·······································22 声明·················································23 导读 10月经济数据显示，制造业颓势减缓，表明前期刺激政策开始发挥效果。但是经济下行的压力仍然不可忽视，从国家公布的PMI数据反映，中小企业对经济前景还是持悲观情绪。 10月大宗商品价格全面下跌: 石油化工方面，供过于求导致价格难以反弹；有色方面，因需求不旺，有色金属价格一直处于低位运行；煤炭资源因库存高企，产能过剩，价格持续下跌；农产品因供大于求，价格开始下跌；航运方面，因全球经济低迷，航运业仍然处于低谷期。 1 1

· 刊首语· 中国和挪威在不断降息，欧元区和瑞典计划扩大量化宽松，日本央行也在对抗通缩，目前全球都在对抗经济的下行。 围绕通胀的不确定性已经成为美联储讨论何时加息的决定性特征。如果12月加息，则将是美联储近十年来首次加息，那么将结束为期六年应对危机的近零利率局面。 与美国不同，近期欧元区疲软的结构性改革正在打压经济复苏，通胀复苏可能也将比预期慢。因此，欧洲央行已经准备好动用所有可用工具，以应对欧元区经济增长前景面临风险且仍偏下行的现状。欧洲央行可以通过调整量化宽松的规模、期限和构成来加码宽松政策。 1

1、国际经济数据解析 2、美国三季度GDP增速或大滑坡 年底加息仍可能 3、欧洲央行考虑进一步刺激政策 4、中国经济专题 1 宏观综述 1、国际经济数据解析 2、美国三季度GDP增速或大滑坡 年底加息仍可能 3、欧洲央行考虑进一步刺激政策 4、中国经济专题 2

1.1 国际经济数据解析（一） 美国 美国商务部10月29日公布的初步数据显示，美国第三季度经济增速大幅放缓，因企业减少补充库存以便消耗过剩的存货，且消费者、企业和政府支出均减少，但稳健的国内需求或鼓励美联储(Fed)在12月加息。 美国商务部10月30日公布的数据显示，美国9月个人支出月率增长0.1%，而9月核心PCE物价指数月率上升0.1%。 加拿大 加拿大9月CPI月率下降0.2%，预期下降0.1%，前值持平；加拿大9月CPI年率上升1%，预期上升1.1%，前值上升1.3%。9月核心CPI月率上升0.2%，9月核心CPI年率上升2.1%。 德国 据德国联邦劳工局29日公布的统计数据，今年10月份德国失业率为6%，比前一个月降低0.2个百分点。 英国 10月30日公布的一项调查结果显示，10月英国消费者的“士气”下滑到了四个月来的最低点，表明2015年最后一季度由内需带动的增长持续松弛。 英国国家统计局10月27日公布的数据显示，英国第三季度GDP季率初值增长0.5%，年率初值增长2.3%，不及预期。一些分析师认为，第四季度英国经济增速或继续放缓。 3

国际经济数据解析（二） 法国 法国统计局10月30日公布的数据显示，法国9月PPI月率增长0.1%，年率下跌2.6%。 巴西 截至9月的12个月内，巴西总体消费者价格指数(CPI)上涨9.49%，巴西的通胀正以12年来的最快速度上升。 意大利 意大利统计局10月28日公布的数据显示，意大利10月Istat商业信心指数升至105.9，创下2007年10月以来的最高。在数据公布之后，有分析师指出，从今商业信心报告来看，商业信心回升，表明经济复苏动能有所积聚，从而提振脆弱的经济复苏。 日本 10月30日日本总务省公布的数据显示，日本9月全国核心CPI较上年同期下降0.1%，这一核心消费者物价指数降幅小于分析师预估中值的下降0.2%；该指数涵盖油品，但不包括生鲜食品。8月全国核心CPI下降0.1%。日本9月全国整体CPI持平上年同期。 日本10月29日，据日本经济产业省公布，日本9月工业生产较前月增长1.0%，较上年同期下降0.9%。 澳大利亚 10月28日，据澳洲统计局公布，澳大利亚三季度消费者价格指数(CPI)环比上涨0.5%。 4

1.2 美国三季度GDP增速或大滑坡 年底加息仍可能 10月29日，美国商务部将公布第三季度国内生产总值(GDP)初值，当前市场预期三季度GDP增长可能急刹车，因企业减少库存增加规模，以清理过剩的库存，以及美元强劲打压出口并刺激进口。然而，美国国内需求稳健，料美联储(Fed)年底加息仍存可能。 据外媒最新公布的分析师调查结果显示，预计美国第三季GDP环比年率增长1.6%，增速较第二季度的3.9%大幅下滑。 调查显示，美国第三季度企业库存料增加410至570亿美元，远低于第第二季度的1135亿美元。分析师估计，库存增加规模收窄将对第三季GDP增速造成拖累。但鉴于库存造成的拖累可能只是暂时的，分析师敦促不要对增长减速过度解读。另外，鉴于美元强劲打压出口并刺激进口，所以贸易料也是拖累经济成长的一个因素，不过影响不大。 但分析师们表示，虽然美国库存及贸易面临窘境，也可以依靠消费者来解围。当前美国消费者正享受着汽油价格低廉、楼市及就业场走强的顺风。 Moody's Analytics资深分析师Ryan Sweet表示，“虽然美国三季度GDP不太被看好，但从美联储的角度讲，这对政策的影响并不是太大。他们将忽略GDP的疲弱表现，因为这是受库存影响。” 美联储在10月会议声明中表示，美国经济依然以“温和”速度增长，他们将在12月会议上考虑收紧货币政策，这使得12月加息成为可能。 5

1.3 欧洲央行考虑进一步刺激政策 近期，欧洲央行(ECB)管理委员会成员诺沃特尼(Nowotny)表示，鉴于通胀率远低于目标水平，欧洲央行必须采取行动。 在被问道欧洲央行为何考虑扩大购债计划时，诺沃特尼称，欧洲央行2%的通胀目标“显然没有实现，央行必须行动”。 但他指出，现在还没有做出决定，不过已经展开讨论。他表示，他将建议采取谨慎立场和稳健政策。 诺沃特尼称，如果没有QE“我们会陷入更艰难的环境”，QE的成效就是“欧元区没有以更强劲的态势陷入通缩并由此陷入经济危机”。“此外，我们需要更具扩张性的财政政策和结构性措施。” 欧洲央行行长德拉基(Draghi)在10月底周末刊出的报纸专访中表示，欧洲央行必要时准备采取行动，以免偏离中期通胀目标。德拉基上个月在记者会上暗示或在12月重新评估政策，且可能采取的举措甚至包括下调存款利率。 欧洲央行主席德拉吉(Mario Draghi)重申，欧洲央行所设定的2%中长期通胀目标如果长时间无法企及，将是危险的状况。 德拉吉表示，欧洲央行将视情况决定是否推出进一步刺激。这是个开放命题，目前还没有完全下定结论。如果欧洲央行确信实现中长期通胀目标有风险，那么其在此后就会采取行动。 他指出，因为汇率贬值有延迟效应，所以从2016年中期到2017年末这段时间里，预计欧元区通胀率将逐步增长。德拉吉强调，在10月的马耳他会议之后，欧洲央行已要求所有相关委员会和央行雇员分析12月份会议上不同的选择可能产生的不同效果。 他表示，实际上，要求把欧洲央行银行存款率降低到现在的水平的做法，已包含了宏观框架的改变。油价和利率已经改变。而他特别强调，全球经济形势已经改变。其它国家的实际利率已经降到远低于欧元区的水平了。存款利率下限有技术上的限制，它应形势的改变而改变。而他指出，正如他以前所说:任何一家中央银行的信用来源于它实现目标的能力，和货币工具运用无关。 德拉吉最后表示，存款利率可能成为欧洲央行再次使用的货币工具之一，但确认加息与否现在还为时尚早。 6

1.4 9月中国经济数据 前三季度国民经济运行总体平稳，三季度GDP同比增长6.9%。 9月CPI同比上涨1.6%，涨幅重返1时代。 1.4 9月中国经济数据 前三季度国民经济运行总体平稳，三季度GDP同比增长6.9%。 9月CPI同比上涨1.6%，涨幅重返1时代。 9月PPI同比下降5.9%，连续43个月下滑。 9月制造业PMI微升至49.8%，制造业生产保持增长。 今年前三季度中国进出口总值17.87万亿元人民币，比去年同期下降7.9%。其中，出口10.24万亿元，下降1.8%；进口7.63万亿元，下降15.1%；贸易顺差2.61万亿元，扩大82.1%。 9月末，广义货币(M2)余额135.98万亿元,同比增长13.1%，增速比上月末低0.2个百分点。当月人民币贷款增加1.05万亿元，人民币存款减少3192亿元。 2015年1-9月份，全国固定资产投资(不含农户)394531亿元，同比名义增长10.3%(扣除价格因素实际增长12%)，增速比1-8月份回落0.6个百分点。从环比速度看，9月份固定资产投资(不含农户)增长0.68%。 7

2. 大宗商品概览 2015年10月，大宗商品数据商——生意社发布的中国大宗商品供需指数（BCI)为-0.44，均涨幅为-1.85%，反映该月制造业经济较上月呈收缩状态，经济有下行风险。 8

3.1 全球石化过剩将压制原油价格 在新加坡举办的2015亚洲炼油与石化行业大会上，生意社首席分析师刘心田表示，近期国际市场原油供应过剩担忧重新来袭，全球经济疲软或令原油需求增长乏力，油价受压持续下行，对原油后市行情持消极态度。 供应方面，刘心田表示，美国和欧盟对伊朗的经济制裁明年一旦取消，伊朗将重返原油战场，已经供过于求的全球原油市场将出现供应激增。当前世界原油产量每天约9660万桶，加上伊朗的增量，原油日产量将再增加约50万桶。 此外，opec原油产量增加，供应仍然充足。9月，世界原油供应保持在9660万桶/日附近，非opec产量有所下降，但opec产量增加，抵消了前者的影响。美国方面公布的eia原油库存数据继续高于市场预期，短期打压油价，而分项指标中汽油的数据出现疲软，对价格形成支撑。截至10月16日当周，美国原油库存增加802.8万桶，预计增长390万桶。10月中下旬原油库存增长近760万桶，而过去4周已经累计增长超2200万桶。 需求方面，最近中国出现了需求减缓的信号。中国统计局最新公布的数据显示，中国三季度gdp同比增幅为6.9%，为2009年1季度来最低水平。1-9月城镇固定资产投资年率为10.3%，前值为10.9%。中国9月社会消费品零售总额年率为10.9%，前值为10.8%。刘心田表示，中国gdp数据的疲软使得市场预期中国的原油消费将出现下滑，这将加剧原油市场供应过剩的现状，油价下跌不可避免。 生意社提供的报告显示，目前世界油气市场呈现“三大两跌”特征。“三大”表现为：全球石油持续供大于需，2014年世界石油供应富裕80万桶/日(4000万吨)，2015年上半年进一步增至240万桶/日(1.2亿吨)；成品油总体供大于需，2014年世界主要油品供应富裕84万桶/日，2015年上半年进一步增至170万桶/日；天然气供大于需，首次出现冬季现货价格低于长贸合同价格。“两跌”表现为：国际原油价格巨幅下跌，国际油价跌幅超过50%；天然气现货价格大幅下跌：天然气现货价格跌幅50%。 刘心田指出，欧美的市场经济复苏步伐缓慢，原油难以得到提振。欧盟统计局(eurostat)公布的数据显示，欧元区8月季调后建筑业意外下滑，或表明欧元区建筑业的复苏可能有所“恶化”。同时10月中下旬公布的一系列cpi数据显示欧洲整体通胀情况不佳，为欧元区通缩风险增加了一分担忧。欧洲整体经济复苏形势堪忧将拖累原油需求复苏步伐。 9

3.2 北半球或将迎来大暖冬 严重打击天然气价格 美国天然气价格10月27日继续下降， 一度跌破2美元/千立方英尺，为2012年4 3.2 北半球或将迎来大暖冬 严重打击天然气价格 美国天然气价格10月27日继续下降， 一度跌破2美元/千立方英尺，为2012年4 月以来的最低水平。 投资专家加特曼(Dennis Gartman)指出， 此后情况可能变得更糟。 他指出，因为现在由于厄尔尼诺现象， 今年北半球冬季的天气要比往常稍微温 暖一点，尤其，今年美国东海岸冬天可 能更加温和，这可能使供暖天然气的需 求大为减少。 一些气象学家预测，今年北半球或将迎来一个近年来罕见的大暖冬，类似于过去1982年和1997年时同样由厄尔尼诺带来的温暖的冬天。而在天然气供应还在继续上升的背景下，这一现象可能严重打击天然气价格。 加特曼指出，天然气价格毋庸质疑将会继续趋向下行，原因是此前两年影响美国东部的冬季严寒暴风雪天气今年很可能爽约，并大幅降低民众的取暖需求。预计今冬美国的平均气温可能会比去年高出3华氏度(1.67摄氏度)，在此状况下，假设天然气设施不停产，那么每千立方英尺天然气价格很可能徘徊在2美元以下。 加特曼认为，不仅仅天然气价格会下降，整个大宗商品价格将会更低。 加特曼指出，此后，原油和天然气的价格将继续下降，能源市场还将一直处于熊市之中。 10

4.1 2015年1-8月有色金属矿采选业利润同比下降19.9% 据国家统计局发布数据，1-8月，全国规模以上工业企业实现利润总额37662.7亿元，同比下降1.9%，降幅比1-7月份扩大0.9个百分点。其中，有色金属矿采选业利润总额为279.6亿元，同比下降19.9%；1-8月有色金属矿采选业营业收入总额3401.31亿元，同比下降0.2%。 2012-2014年全国有色金属矿采选业营业收入总额一直保持上涨的态势，今年前八月有色金属矿采选业营业收入总额为3875.04亿元。2013-2015年中国有色金属矿采选业营业收入增长速度逐年下降，特别是2014年增长率仅是2013年的一半左右，今年前八个月有色金属矿采选业营业收入增长率为-0.2%，这是自2012年以来首次负增长。 从2012年至2014年，中国有色金属矿采选业利润总额一直保持上涨的态势，但增长率却一直下降，从2012年的15.5%快速下降至2015年的-19.9%。今年有色金属矿采选业利润总额值得关注。

4.2 有色金属动态 INSG: 8月全球镍市供应过剩量下降至7,700吨 据墨尔本10月21日消息，国际镍业研究组织(INSG)周三表示，全球镍市8月供应过剩7,700吨，过剩规模低于前月修正后的9,700吨。 　　     INSG称，全球初级镍产量8月总计为163,700吨，高于156,000吨的消耗量。 　　     今年前八个月，全球初级镍产量下降1.1%至1,307,300吨，而消耗量增加0.7%至1,261,300吨，供应过剩46,000吨。 11月进口锌精矿加工费继续下跌 据了解，11月进口锌精矿加工费180-200美元/干吨，环比下跌7.5美元/干吨。据统计数据显示，进口锌精矿加工费已较年内高位累计下跌20美元/干吨。 　　     自嘉能可宣布减产以来，市场上锌精矿加工费报价一路走低，最低听闻160-170美元/干吨，但未有成交。临近年底，炼厂和矿山即将开启明年进口长单谈判，在此之前双方较为谨慎，近期市场成交寥寥。目前市场主流预期进口锌精矿加工费将走低，但当前港口锌精矿库存水平保持在较高水平，加之国产锌精矿加工费较为坚挺，因此预计短期之内进口锌精矿加工费下跌幅度较为有限。

4.3 有色金属动态 科尔矿业：今年第三季度金银产量同比均实现上涨 4.3 有色金属动态 科尔矿业：今年第三季度金银产量同比均实现上涨  世界顶级十大白银生产商之一的科尔矿业(Coeur Mining Inc)周三(10月7日)在第三季度初步产量报告中称，2015年第三季度的白银等价物总产量为900万盎司，高于去年同期的820万盎司，但低于今年第二季度的910万盎司。 　　     科尔公司此份报告是在纽约时间周二美股收盘后公布的，更多数据显示，2015年6月至9月的白银产量为380万盎司，低于去年同期和今年二季度的430万盎司。2015年第三季度的黄金产量为85658盎司，高于第二季度的80855盎司和去年同期的64989盎司。 Cochilco调降智利2015年铜产量预估至568万吨 圣地亚哥10月23日消息，智利铜业委员会(Cochilco)周五调降智利2015年铜产量预估至568万吨，为年内第四次下修产量预估。该委员会曾于7月份预计今年铜产量为588万吨，1月预估值则在600万吨。 　　     但头号进口国中国需求疲弱导致铜价低迷，迫使矿企推迟新项目并裁员，而一连串自然灾害及劳资纠纷亦损及产量。Cochilco还将今明两年铜价预估分别下调至每磅2.53美元和2.50美元，7月预估今年铜价在2.77美元。 2015年8月拉美粗钢和成品钢材产量均同比下降 据拉美钢铁协会(Alacero)公布的最新数据显示，8月拉美各国粗钢产量为550万吨，同比下降1%，环比增长1%。成品钢材产量为450万吨，同比下降2%，环比下降1%。1-8月，拉美各国粗钢产量共计4300万吨，较2014年同期下降1%，成品钢材产量共计3610万吨，较去年同期下降3%。 从消费量上看，今年前7个月拉美成品钢材消费量达4040万吨，较去年同期下降3%。从进出口上看，今年前7个月拉美地区进口钢材1420万吨，较去年同期增长3%，出口钢材490万吨，较去年同期增长8%，去年同期进口量和出口量分别为1380万吨和460万吨。

4.4 印度9月黄金首饰出口大幅下滑 下降幅度接近50% 印度珠宝出口协会(Gem & Jewellery Export Promotion Council)周五(10月16日)数据显示，印度在9月黄金首饰出口出现大幅下滑，下降幅度达到44.93%。数据显示印度周边国家的黄金需求出现大幅下降。 　　     印度在2015至2016财年的前六个月黄金首饰出口的整体出口额达到38.1亿美元。相比去年同期的49.6亿美元下降23.1%。 　　     9月的数据显示，印度出口的黄金首饰在9月大幅下降44.93%，出口额仅为6.6亿美元。相比去年同期12亿美元的水平下降很大。 另一方面，印度的金币等出口在去年仅为1.2亿美元，而今年则暴涨至5亿美元。这在一定程度上反应了进口印度黄金首饰的周边国家对黄金制品的偏好改变，另一方面也显示，印度除金币之外的首饰在今年内出现巨大幅度的下降。 　　     白银首饰在9月相比去年同期出现一定程度的上升，涨幅达到11.15%。总出口额达到2.82亿美元。 　　     印度本身是世界第一大黄金进口大国，该国也通过对黄金加工制成首饰进行出口。但大部分黄金首饰仍然是由本国进行消费。黄金在近年受到美联储加息预期等因素影响大幅下挫。这使全球黄金市场情绪出现波动，黄金价格从13年高位大幅下滑。零售商们不确定黄金还能否继续下跌，所以购买情绪不高。

4.5 钢厂减产在即 铁矿石寻底 10月以来，铁矿石市场再度转向下行通道，其中普氏铁矿石指数自前期高点59.25美元/吨已回落至50.75美元/吨，累计跌幅达到14.3%。目前铁矿石移仓换月正在进行，远月表现更为弱势。随着四大矿山三四季度增产效果显现，加上钢厂亏损加剧减产在即，铁矿石市场供需矛盾不断积聚，预计后市将继续承压向下寻底。     近期，四大矿山相继公布三季度产量报告，除已经达产的FMG三季度产量基本持平外，其他三大矿山产量均创历史新高。同时，FMG三季度C1成本已降至16.9美元/湿吨，环比下降24%，远超市场预期，显示出四大矿山在扩产降本方面成效显著。据测算，四季度，四大矿山铁矿石供应量环比三季度持平或小幅增长。2016年四大矿山继续扩产，加上罗伊山、英美资源合计仍有8000万吨左右的增量，在铁矿石需求已经见顶的情况下，未来供应压力依然突出，势必会通过价格的进一步下跌来“挤”出其他非主流矿山和国内中高成本矿山。  海关数据显示，9月我国进口铁矿石8612万吨，环比增加1200万吨，1—9月，我国累计进口铁矿石6.99亿吨，同比基本持平。不过，考虑到大量非主流矿的退出，今年进口矿的总体品位有所提升，实际上潜在进口有所增加。8月下旬以后，外矿发货量逐步改善，尤其是澳洲发货量连创新高，资源阶段性供应紧张得到缓解，一些持有长协矿的钢厂也加入抛货行列，高品矿与中低品矿差价逐步缩小。 另外，国家统计局公布的9月原矿产量为13156.4万吨，环比增长6.26%。随着外矿价格持续下跌，国产矿成交较差，河北主要地区价格下跌，大型矿山库存上升明显，市场有价无市。尽管目前国内大型矿山多数陷入亏损境地，但考虑到税收就业等因素，国企和大型独立矿山仍在维持正常开工。

5.1 严重供过于求 煤炭市场旺季不旺 国家能源局网站10月20日消息，能源局副局长王晓林近日指出，我国经济发展正进入“新常态”，经济增速放缓，经济结构调整持续推进，能源消费总量实施控制，环境保护要求不断提高，国际煤炭竞争不断加剧，我国煤炭工业发展面临的形势十分严峻。   眼下，煤炭行业进入消费旺季，但市场严重供过于求，煤炭价格一路走低，前景不容乐观。在此背景下，市场分析人士指出，煤炭电商前景不看好。     今年煤炭市场不容乐观已成定局。各方消息均显示，当前煤炭市场呈现出供大于求的局面。部分下游电厂通过大客户价格采购来的煤炭，除满足自用的需求外，还将多余的煤卖给其他用户。 进入10月以来，由于整体市场需求低迷，加之神华等大矿连续多次调价，华南地区销售龙头珠电连续3次出台降价促销措施，以降低库存压力。10月12日，珠电宣布，自2015年10月12日起对珠电燃料公司各码头在售煤种（除印尼煤外）下调10元/吨。调价之后，珠电11号-5500大卡广州港车提价为430元/吨，10月累计降幅达20元/吨。   神华、中煤、同煤和伊泰四大煤炭企业，由于受下游疲软需求的冲击，销售情况不佳，纷纷下调价格。安迅思认为，10月8日起的大秦线检修以及冬储煤行情未能逆转市场疲态，下游需求低迷导致大型煤企销售吃紧；尽管神华有意稳定10月价格，但在中煤和同煤率先降价的情况下，神华只能被迫加入价格战，导致各大型煤炭企业之间出现了相互压价的情况。业内人士认为，煤炭市场要走出上述恶性循环，一方面要寄希望于国内宏观好转，另一方面则需要煤炭企业切实执行减产措施。统计显示，截至10月20日，沪深两市共有20家煤炭上市公司发布三季报业绩预告，其中仅陕西黑猫、露天煤业2家上市公司续盈，其余18家业绩均呈现亏损局面。

5.2 印度产煤增加 减少进口依赖 印度作为全球第二大煤炭进口国，由于其国内煤炭产量猛增，使得市场对于依靠该国需求来缓解全球供应过剩的希望近乎破灭。   印度希望到2020年国内煤炭产量较现有产量增加一倍以上，增至15亿吨，其中5亿吨产自私企。   印度国有生产商印度煤炭公司（Coal India）2014-2015财年煤炭产量同比增加3200万吨至4.94亿吨，创40年来最大增幅。   塔塔国际公司（Tata International）矿业产品采购负责人萨亚萨其•米什拉（Sabyasachi Mishra）称：“煤炭进口将会持续，但不会再增加，更不会有先前外界所预期的25%的年增长速度。”在巴塞罗那举行的国际煤炭会议上演讲时，米什拉表示，印度进口煤炭需求将维持在1.63亿吨/年左右。   燃煤发电供应印度60%的电力。印度总理纳伦德拉•莫迪（Narendra Modi）于2014年5月就任后，一直努力推动煤电发展，致力于为成千上万还在使用煤油灯的印度人民供电。   然而，土地购买限制却成了这一愿景的阻碍之一。   印度大型私营动力煤进口商煤炭石油集团（Coal & Oil Group）总经理卡米尔•法瑞德（Kaamil Fareed）称，政府面临的最大挑战即土地征用。   他还称，“过去一年，本届政府一直在努力通过土地法案，农民问题是关键问题所在。”   法瑞德相信印度政府能够实现其2020年产量增至15亿吨的目标，并预计到2019年该国煤炭产量将达9亿吨。

6.1 农林牧渔 2015/16年度全球四大植物油出口增幅将低于平均值 据德国汉堡的行业刊物油世界称，2015/16年度(10月到次年9月)全球四大主要植物油出口量预计增长230万吨，相比之下，过去十年的平均年增幅为310万吨。油世界预计2015/16年度全球棕榈油(4402, -82.00, -1.83%)出口量将仅增长100万吨，只达到平均水平的一半，因为厄尔尼诺以及印尼生物柴油行业的棕榈油需求增加，造成棕榈油供应减少。 全国猪肉价格已持续下降一个月 据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，食用油价格以涨为主，猪肉、禽蛋、水产品价格下降，牛羊肉、蔬菜价格以降为主，水果价格微幅波动，奶类、成品粮价格基本稳定。监测数据显示，9月下旬以来全国猪肉价格呈下降走势。与9月27日相比，10月27日，猪后臀尖肉、猪五花肉全国日均价分别下降3.3%，3.5%。分地区来看，近九成省区市的猪后臀尖肉价格下降。 截至10月19日乌克兰谷物收获产量已达5066万吨 据乌克兰农业部称，截至2015年10月19日，乌克兰谷物及豆类收获产量已达5066万吨，已收获面积为1301.9万公顷，占到计划收获面积的89%。迄今为止，谷物及豆类平均单产为每公顷3.89吨。据乌克兰农业部称，截至2015年10月19日，乌克兰谷物及豆类收获产量已达5066万吨，已收获面积为1301.9万公顷，占到计划收获面积的89%。迄今为止，谷物及豆类平均单产为每公顷3.89吨。 东莞进口原木实现逆市增长 呈进境木材新亮点 我国森林资源比较匮乏，木材的产量和供应量非常有限，只能靠大量进口来填补缺口。现在我国木材的对外依赖度达到了50%。据了解，2015年我国宏观经济受控，增长放缓，木材下游行业被抑制，木材市场生存空间缩小，行情持续走低。2014年木材市场的非正常行情破坏了木材行业本身的运行规则，木材市场整体表现为：木材积压严重、经销商资金周转紧张、贷款商还贷乏力等，导致木材市场形势更显低迷。 2015年1-6月我国中药材出口同比下降7.5% 2015年1-6月，我国中药材和中药饮片出口额5.5亿美元，同比下降7.5%。出口数量9.4万吨，同比增加3.27%，出口均价5.8美元/公斤，同比下降10.4%，出口价格的下滑是中药材和饮片增幅放缓的主要原因。中药材和中药饮片出口的主要品种是枸杞、人参、党参等大宗品种。但是，这些品种的出口情况基本都不乐观，或量增价跌，或量价齐跌。前十大出口品种，出口额下跌的达到8个，并且跌幅都比较大。

6.2 三大主粮价格齐跌 农产品价改或加快成行 三季度以来，国内三大主粮价格节节下跌。据统计，玉米跌幅最大，收购价由全年高点2279元/吨跌至1980元/吨，降幅达13.1%，小麦收购价由全年高点2564元/吨跌至2274元/吨，降幅达11.3%，早稻收购价由全年高点2720元/吨跌至2595元/吨，降幅达4.6%。 今年9月，国家7年来首次下调玉米临储挂牌收购价，从去年的1.12元/斤降至1元/斤。受市场对玉米临时收储政策调整的预期等影响，玉米市场收购价快速下跌，已逐步和国际低价接轨。玉米是三大主粮中过剩最为严重的一个品种。中国社会科学院农村发展研究所研究员李国祥告诉上证报记者，玉米供给过剩的格局一方面是由国内产能过剩造成的，另一方面是国外低价杂粮进口的替代效应。 三大主粮由于受关税配额调控，其直接进口量并不多，大概在300到500万吨，但是替代玉米的高粱、大麦等杂粮进口有1000多万吨，影响了国内的玉米存量。今年粮价缩水的局势可能加快行业价格机制改革和产业结构调整的步伐。本月发布的《关于推进价格机制改革的若干意见》中明确，统筹利用国际国内两个市场，注重发挥市场形成价格作用，农产品价格主要由市场决定。对不同品种实行差别化支持政策，调整改进“黄箱”支持政策，逐步扩大“绿箱”支持政策实施规模和范围。 去年，我国取消了棉花、大豆临时收储政策，实行目标价格补贴办法，为其他农产品支持政策提供了改革方向。长江证券分析师陈佳认为：“今年以来，国家多次强调完善农产品价格形成机制，预计国家玉米临储政策将很快迎来调整。” 本月21日，发展改革委价格司司长许昆林国务院新闻办召开推进价格机制改革有关情况新闻发布会上表示，在放开烟叶收购价格后，农产品的价格完全由市场形成，没有政府定价项目。但是，放开以后也不代表政府不管，要采取多种手段和措施来稳定农业生产。　　

7.1全球航运业整体信心指数回升至今年新高 根据马施云国际会计公司(Moore Stephens)的最新航运信心调查显示，截至2015年8月过去的3个月里，全球航运业整体信心指数有所回升。参与调查的受访者表示，运价下跌及运力过剩是他们最关注的问题，并且对私募股权基金也表现出持续的关注。          Moore Stephens称，今年8月，全球航运市场的平均信心指数回升至5.9分(评分范围为1至10分)。相较而言，今年5月份的信心指数为5.3，与航运信心指数自创建以来的最低水平持平，而该指数在2008年5月最初创建时的水平为6.8。          调查结果显示，所有受访者在此次调查中对全球航运业的信心指数均有所回升。其中，租船商对全球航运业的信心指数上升幅度最大，从上一次调查的4.2上升至目前的6.5。此外，船东对航运信心同样有所回升（从5.1跌至5.8），船舶经纪人的航运信心指数从4.8上升至5.2，船舶管理公司对航运信心从6.1升至6.4。从地区看，亚洲地区信心指数从4.9升至5.8，欧洲则从5.3升至5.9，北美从6.0升至6.3。一些受访者表示坚信，随着全球经济的发展，航运市场一定会有所改善，然而其他受访者则表现出更为谨慎的态度。          一名受访者表示：“航运市场运力已严重过剩，而非传统的航运资源由于并没有真正了解航运业复杂的运作规则，因而对于投资该行业的兴趣并不是很大。”航运业日益增加的规章制度成为业界另一个重复的话题，其中有一名受访者抱怨说，“越来越多的规章制度将会成为航运业的杀手！”          对于未来一年内航运业进行重大投资或明显提升的可能性调查，参与调查的受访者对此的信心指数从上次的5.0升至5.3，与过去一年内的最高水平持平。 受访者普遍认为，行业竞争、运输需求动向及财务成本可能是影响未来一年内市场表现的最主要的这三个因素。马施云主管航运的合伙人Richard Greiner表示，“航运市场信心指数的有所回升，其主要原因可能与今年5月份航运业收入创下七年来低谷有关，而市场的波动性是双向的，低潮过后可能出现回弹。”

7.2 全国港口资源整合提速 继宁波港停牌之后，北方港口重镇锦州港亦突然停牌筹划股权变动，预示着全国港口资源整合的步调或进一步加速。 　　     据上证报14日消息，从接近大连国资的相关人士处获悉，“此次股权变动可能涉及地区港口资源整合，具体方案还在制定。”而就在两个月前，宁波港亦突然停牌筹划与舟山港合并。 随着国企改革、“一带一路”等国家战略的不断深化，业界呼吁多年的全国港口整合，终在2015年出现重大进展。目前，除最新的锦州港外，已提出明确整合计划或意欲整合的地方港口，还包括宁波港等浙江省内五大港口、连云港等当地市内四大港区以及安徽省三大港口等。 　　     兴业证券认为，东北港口整合可期。东北三大港口地理位置相近、货种重叠，彼此竞争激烈。东北地区的主要港口都在辽宁省，目前有六个，分别是大连港、营口港、锦州港、丹东港、葫芦岛港以及盘锦港，其中大连港、营口港、锦州港是规模最大的三个港口，也都是上市公司。这三大港口货种主要是以油品、煤炭、矿石、粮食为代表的大宗商品以及贸易集装箱，由于地理位置相近，货种重叠，相互之间竞争激烈。 　　     兴业证券表示，国家一直重视东北的发展，预计会有更多支持东北发展的政策出台。经济的发展离不开港口，如果出台对东北经济的支持政策，预计东北的港口也将出现在政策中。

大宗商品交易中心成功开创“互联网+煤炭”交易新模式 交易所动态 大宗商品交易中心成功开创“互联网+煤炭”交易新模式   当前，国内煤炭经济运行形势严峻，煤炭行业进入“需求增速放缓期、过剩产能与库存消化期、环境制约增强期、转方式调结构攻坚期、依法合规规范期”等多期并存的关键时期，煤炭企业正在经历煤炭市场的寒冬期。举办本次专场洽谈会，目的是为煤炭供需企业搭建和集聚一个加强合作、增进友谊、互信共赢的交流发展平台，共同探索建设华东煤炭交易中心，并深入探讨当前我国煤炭市场深度调整期间，通过大宗商品交易中心新推出的“互联网+煤炭”交易模式，促使煤炭供需企业在新常态下突破困境，进一步助推华东乃至长江中下游区域的煤炭交易市场转型升级。 10月15日，由浙江舟山市人民政府主办，中国（舟山）大宗商品交易中心、浙能集团煤炭及运输分公司、浙江省舟山市电子商务促进会联合协办的“中国（舟山）大宗商品交易中心2015年煤炭专场洽谈会暨浙能集团煤炭及运输分公司客户座谈会”在河北秦皇岛举办。来自中国中煤能源集团有限公司销售公司、神华销售集团华东能源有限公司、大同煤矿集团有限责任公司煤炭运销总公司以及内蒙古伊泰集团有限公司等近70家的200余名国内煤炭领域重要的生产商、贸易商、需求商及物流仓储企业、电商平台、金融服务机构等代表参加会议。   当前，国内煤炭经济运行形势严峻，煤炭行业进入“需求增速放缓期、过剩产能与库存消化期、环境制约增强期、转方式调结构攻坚期、依法合规规范期”等多期并存的关键时期，煤炭企业正在经历煤炭市场的寒冬期。举办本次专场洽谈会，目的是为煤炭供需企业搭建和集聚一个加强合作、增进友谊、互信共赢的交流发展平台，共同探索建设华东煤炭交易中心，并深入探讨当前我国煤炭市场深度调整期间，通过大宗商品交易中心新推出的“互联网+煤炭”交易模式，促使煤炭供需企业在新常态下突破困境，进一步助推华东乃至长江中下游区域的煤炭交易市场转型升级。

声明 本资讯基于交易所研究人员认为可信的公开资料，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。但本交易所及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给交易商作参考之用，不构成任何交易、法律、会计或税务的最终操作建议，本交易所不就资讯中的内容对最终操作建议做出任何担保。 市场有风险，交易需谨慎。在任何情况下，交易所不对任何人因使用本资讯中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 对于本资讯所引用的图表资料，如果有版权诉求，请与我们联系。 浙江舟山大宗商品交易所 地址：浙江省舟山市新城翁山路555号 联系人：张黎 电话：0580-8230900 邮箱：dzyk@zzbce.com