第一章 财务分析理论 第一节 财务分析产生与发展（了解） 第二节 财务分析学科发展与定位（理解） 第三节 财务分析内涵与目的（重点掌握） 第四节 财务分析理论体系（掌握） 第五节 财务分析形式与条件（理解）

教学目的与要求 了解财务分析的产生与发展 理解财务分析的学科发展与定位 重点掌握财务分析的含义、财务分析的目的 掌握财务分析体系与内容 理解财务分析的形式与要求

第一节 财务分析的产生与发展 一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 第一节 财务分析的产生与发展 一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展

一、财务分析与会计发展 （一）财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础，财务报表以会计技术为基础。 会计技术分为四个阶段：一是利用会计凭证记录交易事项；二是利用分类账记录；三是编制财务报表；四是财务报表解释。 （二）财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额 会计汇总 财务报表

二、财务分析应用领域的发展 1. 财务分析开始于银行家 2. 财务分析发展到投资领域 3. 经营者财务分析 4. 供应商、销售商以及投资基金经理财务分析 5.现代财务分析领域的扩展 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等

三、财务分析技术发展（在后边介绍） （一）比率分析的发展 （二）标准比率 （三）趋势百分比的出现 （四）现代财务分析技术 预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等

四、财务分析形式发展（在后边介绍） 静态分析与动态分析 内部分析与外部分析 五、我国财务分析的发展

第二节 财务分析学科发展及定位 一、财务分析学科发展现状 二、财务分析学科定位

一、财务分析学科发展现状 （一）会计学中的财务分析 《会计学基础》、《财务会计》 财务分析是会计报表的继续或利用 财务报表分析基本方法： 水平分析、垂直分析、趋势分析 并不是会计分析的全部 简单的比率介绍

（二）基于会计的财务分析 《财务报表分析》、《财务报告分析》 独立的理论体系、方法体系、内容体系 以会计报告信息分析为出发点 以影响会计报告信息的因素变动为分析重点

（三）财务学中的财务分析 《财务管理》、《公司理财》 财务分析是财务职能之一 财务分析信息是财务管理基础 财务比率分析

（四）基于财务的财务分析 《财务分析》、《经营分析》 独立的理论体系、方法体系、内容体系 以财务目标与财务活动分析为导向出发点 以会计报告信息为分析基础 财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用

二、财务分析学科定位 财务分析是会计信息供给和会计信息需求之间的一座桥梁 1.把会计信息转化为相关各方需要的信息 2.把相关各方需要的信息传递给会计

第三节 财务分析内涵、目的及作用 一、财务分析的基本内涵 二、财务分析的目的 三、财务分析的作用

一、财务分析内涵 财务分析是利益相关者以会计核算和报表资料及统计、市场等相关经济资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对公司财务运行的结果及其形成过程和原因进行分析，为企业的财务管理和其他有关方面提供准确的信息或依据（评价过去、反映现在和预测未来）的经济应用学科。

理解财务分析内涵 1.财务分析的主体：公司的利益相关者 2.财务分析的对象：形式上的对象——财务报告及市场、统计等相关资料；实质上的对象——财务活动（财务的运行结果及其形成过程和原因）；或者说“被分析企业过去和现在的财务会计资料及其他有关资料所反映的各项引起资金发生增减变动的财务活动的过程及其结果”（汤炳亮 67页） 3.财务分析有健全的方法论体系

理解财务分析内涵 4．财务分析是一门综合性、边缘性学科（会计+经济活动分析+数学+计算机+统计） 5．财务分析有完整的理论体系（内涵+目的+原则+方法、程序+内容+形式+组织） 6．财务分析有系统、客观的资料依据（对外的财务报表资料+内部管理用报表资料） 7．财务分析有明确的目的和作用（由财务分析主体和财务分析服务对象所关心的问题决定）

二、财务分析的目的 1.从企业投资者角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力 2.从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力 3.从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力 4.从其他财务分析主体角度来看，如业务关联单位、税务部门等。

三、财务分析的作用 1.张先治（2006） （1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来

2.汤炳亮2003——分析主体 （1）对经营管理者而言，通过财务分析，能够发现企业在财务上存在的问题，并找出问题产生的原因，据以寻求解决问题的途径和方法，确保企业财务目标的顺利实现。 （2）对利益相关者而言，首先通过财务分析，可以发现企业是否损害了利益相关者的利益，有利于利益相关者财务措施尽可能挽回已经遭受的损失；其次通过分析，可以发现企业是如何损害利益相关者利益的，有利于利益相关者财务防范措施保护自己的利益不再受到进一步的侵害；第三，通过分析可以推测企业下一步的行动趋势，有利于利益关系者做出正确的决策以指导以后的行动。

3.鲁爱民2005——分析主体进一步细化 （1）有助于国家相关部门在全面了解经济动态与经济现状的基础上，制定相关经济与产业政策，维护和整顿经济秩序，减少和惩戒违法、违规等经济行为，进行宏观经济调控与管理。 （2）有助于经营者了解和把握企业的变动和发展趋势，加强管理，剖析企业财务现状的原因，发现问题，预防风险，提高资产运用中的安全性和有效性，提高经营决策、投资和融资决策的科学性和正确性。 （3）有助于社会各方了解企业情况，并在不断的比较鉴别中，调整资金与社会经济资源的头像。 （4）有助于完善企业内部管理和控制，促进企业内部监督；同时，也有助于发挥各方对企业的监督作用。

4.刘晓春2005——评价---预测---挖潜 （1）财务分析是正确评价企业财务状况、考核其经营业绩的依据； （2）财务分析时进行财务预测与决策的基础； （3）财务分析是挖掘内部潜力，实现财务管理目标的手段；

第四节 财务分析体系与内容 一、西方财务分析体系与内容评价 二、我国财务分析体系与内容现状 三、财务分析体系构建理论基础 四、财务分析体系与内容

一、西方财务分析体系与内容 （一）三种基本财务分析体系 1 概论、会计分析、财务分析 2 概论、分析工具、分析应用 1 概论、会计分析、财务分析 2 概论、分析工具、分析应用 3 概论、经营分析、投资分析、 筹资分析、价值评估分析

（二）西方财务分析体系与内容评介 　关于总体范畴问题 传统内容： 　报表分析；能力分析 争议内容： 　战略分析；会计分析； 　预测分析；价值评估

（二）西方财务分析体系与内容评介 　　关于体系及内容划分与地位问题 方法与应用内容并列 突出会计分析与财务分析 突出财务分析

（二）西方财务分析体系与内容评介 　　关于具体财务分析内容问题 是否划分财务分析与财务分析应用 如何规范财务分析内容与财务分析应用内容

二、我国财务分析体系与内容现状 第一部分 财务分析概论； 第二部分 财务报告分析； 第三部分 财务效率分析； 第四部分 财务综合分析评价。 （一）张先治（2010） 框架：本课程共分为四大部分： 第一部分 财务分析概论； 第二部分 财务报告分析； 第三部分 财务效率分析； 第四部分 财务综合分析评价。

（二）谢志华 2003 纵向： 财务运行结果分析 原因分析 横向： 各项财务业务运行的总结果 风险收益分析 公司价值评估 战略分析 财务活动链 纵向： 财务运行结果分析 原因分析 横向： 各项财务业务运行的总结果 筹资业务：融资状况分析 投资业务：资产运营状况分析 营运资金运营状况分析 利润及利润分配分析 风险收益分析 公司价值评估 战略分析

1.横向：因果分析链；因果分析就是对公司财务活动运行的最终结果所进行的分析，是一种全局分析、总量分析和整体分析，这里的“果”是报表反映的“果”，是系统性的“果”。原因分析是结果分析的不断衍生，是按照事物的因果关系链，由果溯因，也就是为了找出结果形成的具体原因而进行的分析。如：利润表上盈利水平的分析。（财务报告分析）

2.纵向：财务活动链；结果是原因引起的结果，也是过程的行为结果。进行财务分析，不仅要找到结果形成的原因，而且要遵循着结果的形成过程进行原因分析，把结果分析转化为过程分析。结果分析是一种动态分析，过程分析是对结果形成过程的分析，具有动态性和过程性。这里的过程体现为由各项财务活动组成的财务活动链。（财务活动分析）

3.风险收益分析：任何财务活动在获取收益的同事都将面临风险，而且获取的收益越高，其面临的风险也就越高。风险和收益之间存在对称性。如对资产运营的整体状况进行风险收益分析。 思考题：如何整合财务效率分析与具体经济业务活动分析的关系？

第五节 财务分析的形式与条件 一、财务分析的形式 二、财务分析的条件 三、财务分析的要求

一、财务分析的形式 1.内部分析与外部分析 2.全面分析与专题分析 3.静态分析与动态分析

1.内部分析与外部分析 财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析： 1.内部分析。主要指企业内部经营者对企业财务状况的分析。 　　1.内部分析。主要指企业内部经营者对企业财务状况的分析。 　　2.外部分析。主要指企业外部的投资者、债权者及政府部门等，根据各自需要或分析目的，对企业的有关情况进行的分析。

2.全面分析与专题分析 财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析： 　　1.全面分析是指对企业在一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。 　　2.专题分析是指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题所进行的较深入的分析。

（三）静态分析与动态分析 财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析。 1．静态分析是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。 2．动态分析是根据几个时期的会计报表或相关信息，分析财务变动状况。

二、财务分析的条件 统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制

三、财务分析的要求 创造与完善财务分析条件 学习与掌握财务分析方法 建立与健全财务分析组织