第十一章 貨幣的供給與需求
目 錄 壹、貨幣的功能 貳、貨幣的定義與衡量 參、金融中介機構 肆、銀行準備金、法定準備率 與存款乘數 伍、中央銀行與貨幣的供給 目 錄 壹、貨幣的功能 貳、貨幣的定義與衡量 參、金融中介機構 肆、銀行準備金、法定準備率 與存款乘數 伍、中央銀行與貨幣的供給 陸、貨幣需求 柒、利率之決定與費雪法則
壹、貨幣的功能 1.交易的媒介 2.計價的單位 3.價值的儲藏
壹、貨幣的功能 1.交易的媒介（medium of exchange）：是貨幣最基本的功能 。可避免物物交換制度（barter system）必須滿足「互為需要」及「可以找零」的成交條件的不便，促進分工合作。
壹、貨幣的功能 2.計價的單位（unit of account）：在物物交換的社會，他們的交換比率有 ?之多。反之，在有貨幣作為一致的計價的單位下，有n種物品的社會，其交換比率則減少至（n－1）個。
壹、貨幣的功能 3.價值的儲藏(store of value)貨幣當然不是唯一具有價值儲藏功能之物品，其他如定期存款、股票、土地、珠寶、藝術品、古董等，也都有此一功能。但貨幣相對的優點是流動性極高（轉換為現金的速度快，且價值不損失），其缺點則是增值不大（利息收入少）。
貳、貨幣的定義與衡量 我國所稱的貨幣，自1984年修訂以來，計有M1A、M1B及M2三種定義 1.M1A＝通貨淨額＋支票存款＋活期存款 「通貨淨額」是中央銀行發行的通貨（包含紙鈔及輔幣）扣除貨幣機構所持有的通貨（又稱庫存現金）
貳、貨幣的定義與衡量 因為庫存現金通常不會影響持有它們之金融機構的支出行為，主要是為支應存戶提款所需。換句話說，通貨淨額即為社會大眾（包括個人與企業）所持有的通貨。
2.M1B＝M1A＋活期儲蓄存款 活期存款與活期儲蓄存款的性質相似，差別在活期存款的存戶主要是營利企業，活期儲蓄存款的存戶主要是個人。 M1A和M1B合稱「狹義貨幣M1」，因為特別強調其交易媒介功能。
3.M2＝M1B＋準貨幣＝M1B＋定期存款＋定期儲蓄存款＋郵匯局轉存款＋外幣存款等。
信用卡不能算是貨幣。 就涵蓋的資產範圍而言，M2＞M1B＞M1A；而就貨幣性高低來看，則為M1A＞M1B＞M2。
参、金融中介機構 金融中介機構（如銀行）是現代社會很重要的機構，它們將有餘單位（當期收入超過當期支出的家庭與企業）的資金提供給赤字單位（當期收入少於當期支出的家庭與企業），使得經濟運行更具效率，金融中介機構則由此種經紀服務中賺取借貸之利差（用低利率吸收資金，以較高利率貸放資金）。
金融中介機構包括存款貨幣機構及貨幣機構兩類。 1.存款貨幣機構：指可以吸收支票、活期存款與活期儲蓄存款，並利用放款創造存款貨幣的金融機構，其中最重要的是商業銀行。
2.貨幣機構：包括中央銀行與存款貨幣機構。 商業銀行必須保留一部份資金，稱為「準備金」，這些準備金須以現金或支票存款的方式保存
商業銀行有兩個理由必須保有足夠的準備金： 1.它必須滿足中央銀行規定的準備金（即法定準備的部分） 肆、銀行準備金、法定準備率與存款乘數 商業銀行有兩個理由必須保有足夠的準備金： 1.它必須滿足中央銀行規定的準備金（即法定準備的部分） 2.為了應付平時交易之需，如客戶之提款、借款與票據交換。
銀行根據上述理由實際持有的所有準備金，稱為「實際準備」，包括「法定準備」以及「超額準備」兩部份。 肆、銀行準備金、法定準備率與存款乘數 銀行根據上述理由實際持有的所有準備金，稱為「實際準備」，包括「法定準備」以及「超額準備」兩部份。
肆、銀行準備金、法定準備率與存款乘數 法定準備率（required reserves ratio）：又稱為應提準備率，是指法令規定銀行所持有的準備金至少須達到其存款金額的某一固定比率。法定準備（或應提準備）乃銀行所吸收的存款乘以應提準備率的數額。商業銀行的實際準備若超過法定準備，超出的部分即為「超額準備」（excess reserves）。
肆、銀行準備金、法定準備率與存款乘數 超額準備＝實際準備－應提準備
應提準備（法定準備）＝銀行的存款金額×應提準備率 肆、銀行準備金、法定準備率與存款乘數 應提準備（法定準備）＝銀行的存款金額×應提準備率 中央銀行所認可的準備金只包括銀行的「庫存現金」和其「存在央行的準備金存款」。由於法定準備率一般都小於100%，因此稱為「部分準備制度」。
在此一制度下，一方面商業銀行易受到存戶擠兌（bank run）的影響，另一方面商業銀行的放款決策會影響到貨幣數量。 肆、銀行準備金、法定準備率與存款乘數 在此一制度下，一方面商業銀行易受到存戶擠兌（bank run）的影響，另一方面商業銀行的放款決策會影響到貨幣數量。
伍、中央銀行與貨幣之供給 我國中央銀行隸屬於行政院，其主要功能為：
伍、中央銀行與貨幣之供給 1.控制貨幣數量：透過調整貨幣的發行量及存款貨幣機構之準備金存款（此二者合稱為「準備貨幣」）可間接控制貨幣數量，穩定經濟 2.作為銀行的銀行：可以提供銀行存款及貸款之服務，故有「資金最終貸放者」之稱。
伍、中央銀行與貨幣之供給 3.促進金融的穩定：確保金融體系的正常運作。 此外，還有發行通貨、專據交換、外匯的管理與操作、經理國庫等功能。