期货基础知识介绍 中投证券期货筹备组 宗鹏

主要内容 一、中投期货简介 二、期货的基本概念 三、期货与股票的区别 四、国内期货品种 五、期货交易制度 六、期货交易术语 七、行情及交易软件下载 　

中投期货简介 ※前身系黑龙江省天琪期货经纪有限公司 ※2008年8月1日在黑龙江省工商局完成了注册资本和股权的变更登记。公司注册资本由人民币5000万元变更为人民币1.2亿元。 ※作为国内各期货交易所的全权会员，天琪期货可全方位从事各期货品种的经纪及培训、咨询业务，是东北三省第一家拥有股指期货交易资格的期货公司，也是中国金融期货交易所首批会员。 ※ 2007年天琪期货在全国年度交易量排名中位列第29位。 ※目前天琪期货的注册地位于哈尔滨市，公司完成更名中投期货手续后，拟将总部迁至深圳，届时哈尔滨将成立管理总部。天琪期货先有四个营业部，分别是北京营业部、大连营业部、长春营业部、大庆营业部；深圳营业部正在筹备之中；另外公司在上海和郑州设立代表处，筹备成立营业部。 ※ 2006年12月底，天琪期货与黑龙江省农业发展银行签署全面战略协议，天琪期货作为省农发行贷款企业的指定期货公司，协助省农发行及企业运作套期保值业务。 ※ 2007年5月，天琪期货与九三油脂等企业联合发起成立黑龙江省大豆协会，并任副会长单位，为整合当地产业做出贡献。 外部环境

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期货的基本概念 期货交易 是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。 期货合约 是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地 点交割一定数量的标的物的标准化合约。 股票指数期货 是指以证券市场的股票价格指数作为标的物的金融期货。 黄金期货 是指以黄金作为标的物的商品期货。 内部能力 外部环境

期货与股票的区别 股 票 期 货 单向交易 双向交易 全额资金认购 保证金制度 T+1制度 T+0制度 一次性结算 当日无负债结算 长期持有 股 票 期 货 单向交易 双向交易 全额资金认购 保证金制度 T+1制度 T+0制度 一次性结算 当日无负债结算 长期持有 到期交割

国内期货品种 交易所 期货品种 期货代码 合约单位 涨跌幅限制 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 铜 cu 5吨/手 ±4% 铝 al 锌 zn 天然橡胶 ru 燃料油 fu 10吨/手 ±5% 黄金 au 1000克/手 大连商品交易所 豆一 a 豆二 b 豆粕 m 豆油 y 玉米 c 棕榈油 p 塑料 l 郑州商品交易所 强麦 ws ±3% 硬麦 wt 棉花 cf 白糖 sr PTA ta 菜油 ro

沪深300股指期货仿真交易合约表 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动单位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：15 最后交易日交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的±10％ 最低交易保证金 合约价值的10％ 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF

黄金期货交易合约表

期货交易制度 保证金制度 当日无负债结算制度 强制平仓制度 到期交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度

保证金制度 2% 10％ 今日交易一手股指期货所需保证金？ 　 股指期货保证金初步定为合约价值的10%，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例. 今日交易一手股指期货所需保证金？ 2% 10％

当日无负债结算制度 开仓价 结算价 收盘价 沪深300股指期货每日结算价为期货合约 最后一小时加权平均价。。　

强制平仓制度 　　什么情况下会被强制平仓？ 履约保证金 可用保证金

到期交割制度 期货合约到期时，持有合约的交易双方须进行交割。 商品期货：实物交割。 金融期货：现金交割，即以现金差额收付的方式 了结到期未平仓合约。 股指期货交割结算价：采用到期日沪深300指数最 后两小时所有指数点算术平均价。 股指期货采用现金交割方式，以开仓价和交割结算 价的差额，计算交割损益。

持仓限额制度 的最大数额。 1、目前规定是单边600手。 2、某一合约单边总持仓超过10万张，结算会员持仓量不得 超过25％。 指会员或投资者可以持有的，按 单边 计算的某一合约持仓 的最大数额。 1、目前规定是单边600手。 2、某一合约单边总持仓超过10万张，结算会员持仓量不得 超过25％。 3、套保可不受此限制。 超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强 行平仓。

大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。

涨跌停板制度 股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±10% 涨停价 跌停价 结算价 收盘价 +10% 收盘价 -10% 结算价

熔断制度 熔断：价格到达熔断点并持续五分钟后，熔断机制启动，成交价格被限制在熔断点之内。当熔断时间结束后，价格波动范围扩大到涨跌停板 股指期货的熔断点为前一日结算价的±6%,熔断时间为5分钟 最后半小时不启动熔断机制 熔断机制每天只启动一次

保证金存管制度 中国期货保证金监控中心 www.cfmmc.com 保护投资者资金安全

期货交易术语 买入开仓：在期货市场买入一份合约，以期在以后以高价位卖出来赚取利润或接货来 履行责任。 卖出平仓：在期货市场卖出自己已经拥有的买入合约，来了结自己的持仓头寸，结束 在期货市场的操作，与买入开仓相对。 卖出开仓：在期货市场卖入一份合约，以期在以后以低位买入来赚取利润或供货来履 行责任。 买入平仓：在期货市场市场买入自己已经拥有的卖出合约头寸，来了结自己的持仓头 寸，结束在期货市场的操作。与卖出开仓相对。 多换：原有多头卖出平仓，新多头买入开仓，持仓量不变。 空换：原有空头买入平仓，新多头卖出开仓，持仓量不变。 多平：多头主动卖出平仓。 空平：空头主动买入平仓。 双平：原有多头卖出平仓，原有空头买入平仓，持仓量减少。

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