晶電財務報表分析 指導老師:張民昌 報告公司:晶電(2448) 報告組員: 6A180023鄭立婕 6A180018張家豪

公司簡介 沿 革與背景: 晶元光電股份有限公司(簡稱：晶電，代碼：2448)成立於1996 年9月19日，為全球前三大、台灣龍頭LED磊晶廠商。 主要大股東為億光、聯電、及萬海，在合併國聯光電與元砷光 電後已成為全球最大磊晶片及晶粒製造商。 2012年8月9日，晶電宣布以股份轉換方式100%併購廣鎵，換 股比例為1；4.85，轉換基準日為2012年12月28日。

營 業項目與產品結構: 2012年產品營收比重：高亮度發光二極體晶粒(Chip)96%、高亮 度發光二極體磊晶片(Epi Wafer)3%。

 產品與競爭條件 1 .產品與技術簡介: 產品包括四元(紅黃光)LED磊晶片及晶粒、氮化物(藍綠光)LED 磊晶片及晶粒、紫外線/遠紅外線LED晶粒，產品應用範圍包 括戶外大型螢幕、儀表板、車燈、家電指示燈、電話背光源、 手機背光源、電腦及週邊指示燈、工業、顯示器背光源、農 業、醫療、景觀、室內、戶外照明等。 2011年，公司開始研發高聚光型太陽能電池(HCPV-High Concentration Photovoltaic)使用的HCPV太陽能晶片，經封裝 廠封裝後，再交由模組廠生產高聚光型太陽能模組與系統。

公司生產據點位於竹科、南科、大陸廈門、常州，擁有MOCVD機台300 台，其中四元設備佔60台。 2 .產能狀況與生產能力 公司生產據點位於竹科、南科、大陸廈門、常州，擁有MOCVD機台300 台，其中四元設備佔60台。 產 品 2011年月產能 L ED晶片(平方英吋) 125000 L ED晶粒(百萬顆) 6200 公司2013年資本支出約30億，新增機台以大陸為主，計劃新增10台 MOCVD，以2吋晶圓換算，月產能規模已達120萬片~150萬片，產值囊括 台灣47%，晶電明年在台灣會持續增購新機台。

3 .新產品與新技術 2012年1月，晶電推出3款封裝效率達100、120及150lm/W的晶片組合，分別為標 準配套、高階配套及旗艦配套，每組由3~4顆藍光及紅光晶片組合而成，以供客 戶高性價比之照明解決方案。 2012年5月，晶電進行多項矽基板LED磊晶研發計劃，包括與工研院共同研發8吋 矽基板LED磊晶，於2012下半年進入實驗性生產階段。

市場需求與銷售競爭 1 .產業結構與供需 上 游廠商的主要產品為磊晶圓，利用磊晶技術在基板上成長多層不同厚度之多 元材料薄膜，將磊晶片交給中游廠商。中游廠商依元件結構需求，於磊晶片 上進行金屬蒸鍍、曝光、光罩蝕刻、電極製作、切割崩裂等程序。下游封裝 廠將晶粒單粒取出，以銀膠黏著在金屬導線架前端，再以金線分別接合在黏 著的晶粒與另一導線架上，之後放入灌有樹脂的模具中，待樹脂硬化後取出 剪腳為LED，產品可應用於顯示看板、指示燈、顯示器等。 L ED需求方面，2012年LED TV滲透率將由42%提升至68%，LED MNT滲透率由 40%升至72%，再加上平板電腦及智慧型手機大幅成長下所需的背光需求， LED背光源產值可望成長20%。

2 011年台灣LED晶粒市占率為35%，且AlGaInP LED出貨量位居全球第一，InGaN LED出貨量為全球第三 。 2 .銷售狀況 2 011年台灣LED晶粒市占率為35%，且AlGaInP LED出貨量位居全球第一，InGaN LED出貨量為全球第三 。 2 012年銷售地區比重為台灣 29%、亞洲 64%、其他 7%。 晶 電直接供應LED晶粒給Citizen、CreeInc(CREE)、Luminus Devices、Osram、 Sanken Electric、Stanley Electric、Toyoda Gosei、三星電子、日亞化等，LED晶 粒應用之LED照明客戶包括GE、IKEA、OSRAM、Philips、台達電、陽光照明、 雷士照明；LED封裝客戶為Rohm、光寶科、宏齊、佰鴻、東貝、億光等。 晶電布局車用市場，且與Toshiba專利相互授權，已獲得國際兩大車廠BMW、 BENZ訂單。

3 .國內外競爭廠商 國 內競爭廠商包括光磊、光鋐、華上、新世紀、鼎元、璨圓、聯 勝，國外競爭者包括Cree Inc、Rohm、Toyoda Gosei、 Bridge Lux、Nichia、Osram、Philips Lumileds、Semileds、洲磊 等。

董事長兼策略長 李秉傑 博士 學歷：國立清華大學化學工程研究所博士  國立清華大學化學工程系學士 經歷：  李秉傑博士現任晶元光電的董事長。1985年得到清大博士學位後，李博士開始在工研院材料所光電半導體實驗室擔任研究員及後來的計畫主持人，並成功地開發出780NM ALGAAS雷射二極體。1991年至1993年，李博士擔任工研院光電所光電模組部經理/正研究員，領導的團隊也成功地開發出台灣第一顆ALGAINP LED和LD。隨後的三年，他升任工研院光電所光電材料與元件組組長，著手開發ALGAINP、INGAN和ALGAAS的磊晶量產方法。於1996年，李博士和幾位同仁，在工研院和業界的投資下，共同創立了晶元光電。

晶元光電總經理 周銘俊 博士 學歷：  美國猶他大學材料工程與科學系博士  台灣大學化學工程系學士 經歷：  周銘俊博士在1990-1996年間於工研院服務，致力於光電產品的研發。1996年和幾位來自工研院的同仁共同創立了晶元光電，擔任研發部門的副總，專責四元及氮化物的研發，目前已晉升為晶元光電的總經理。周博士主要的研究領域是MOVPE長晶技術及半導體製程，累積在科學期刊或是研討會上所發表的論文已有七十多篇，並且擁有六十多篇的專利。

品質政策

晶元組織

最近一年度損益表分析 101年 100年 增(減)數 分析比率 17,531,907 17,702,299 (170,392) 1.0 年分-季 101年 100年 增(減)數 分析比率 單位：新台幣仟元 金額 比率 營業收入 17,531,907 17,702,299 (170,392) 1.0 營業成本 14,817,027 14,380,753 436,274 1,0 營業毛利 2,714,880 3,321,546 (606,666) 0.8 營業費用 1,912,381 1,782,714 129,667 1,1 營業淨利 769,504 1,538,832 (769,328) 0.5 營業外收入及支出 198,814 377,545 (178,731) 營業外費用及損失 1,917,704 1,408,947 508,757 1,4 稅前淨利 949,386 507,430 441,956 1,9 所得稅費用 167,565 27,173 140,392 6,2 本期純益 1,116,951 480,257 636,694 2,3

最近半年報與去年同期損益表比較分析 年份-季 102年-1.2 101年-1.2 增(減)數 分析比率 單位：新台幣仟元 金額 比率 營業收入 10,392,671 8,499,152 1,893,519 1.2 營業成本 9,158,031 7,135,651 2,022,380 1.3 營業毛利 1,234,640 1,363,501 (128,861) 0.9 營業費用 1,345,124 912,914 1.5 營業淨利 81,261 450,587 0.2 營業外收入及支出 62,013 179,569 (117,556) 0.3 營業外費用及損失 191,745 802,873 (611,128) 稅前淨利 143,274 172,717 (29,443) 0.8 所得稅費用 29,780 34,658 (4,878) 本期純益 113,494 138,059 (24,565) 432,210 (369,326)

最近五年度損益表趨勢分析 97年 98年 99年 100年 101年 年份-季 金額 10,320,634 12,705,630 單位：新台幣仟元 金額 營業收入 10,320,634 12,705,630 19,765,851 17,702,299 17,531,907 營業成本 8,999,011 9,626,710 12,685,014 14,380,753 14,817,027 營業毛利 1,321,623 3,078,920 7,080,837 3,321,546 2,714,880 營業費用 1,355,166 1,406,106 2,133,703 1,782,714 1,912,381 營業淨利 33,543 1,672,814 4,947,134 1,538,832 769,504 營業外收入及支出 347,758 345,815 1,426,634 377,545 198,814 營業外費用及損失 227,995 173,844 153,951 1,408,947 1,917,704 稅前淨利 86,220 1,844,785 6,219,817 507,430 949,386 本期純益 $42,439 $1,732,065 $5,766,275 $480,257 $1,116,951 基本每股盈餘 $0.07 $2.59 $7.16 $0.56 $1.30

近五年趨勢分析 年份-季 97年 98年 99年 100年 101年 單位：新台幣仟元 營業收入 100 123 192 172 170 營業成本 100 107 141 160 165 營業毛利 100 233 536 251 205 營業費用 100 104 157 132 141 營業淨利 100 4987 14748 4587 2294 營業外收入及支出 100 99 410 109 57 營業外費用及損失 100 76 68 618 841 稅前淨利 100 2140 7214 589 1101 本期純益 100 4081 13587 1132 2632 基本每股盈餘 100 3700 10228 800 1857

公司簡介： 晶電官網: http://www.epistar.com.tw/ 維基百科： http://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E5%AE%8F%E9%81%94%E9%9B%BB  損益表： http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=a8808305-0be2-4cb5-af50-3b6d624a9259  公開資訊關測站： http://mops.twse.com.tw/mops/web/t05st32