货币银行学 第三单元第九章 主讲教师：杨业中

第九章 非银行性金融机构 非银行性金融机构是与银行性金融机构相对而言的。主要有保险公司、投资机构、信托公司、租赁公司、金融资产管理公司、财务公司等。

　（一）本章应该重点识记的基本概念： 　　保险公司：保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。 　　保险费：保险公司为承担一定的保险责任要向投保人收取一定数额的费用，这就是保险费。

保险基金：保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。保险费、保险公司的资本以及保险盈余共同构成了保险公司的保险基金。 再保险：再保险是保险公司（让与公司）对承担的来自于投保人风险进行再次分散的一种方法。

证券公司：是主要为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构。在证券公司的称谓上，各国有所不同，美国和欧洲大陆的称谓是投资银行，英国称之为商人银行，在日本和我国则称证券公司。 　邮政储蓄机构：邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。

转租赁：指租赁公司先以第一承租人的身份向其他租赁公司或厂商租进其用户所需要的设备，然后再以第二出租人的身份把设备租给第二承租人。 回租租赁：又称售后回租或返租赁，指企业先将自己现实拥有的设备、厂房的所有权按照重估价值出售给租赁公司，然后再作为承租人将其租回来使用。回租租赁是一种紧急融资方式。

信托机构：是从事信托业务、充当受托人的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。 金融资产管理公司：是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。金融资产管理公司通常是在银行出现危机时由政府设立，不以盈利为目的。

（二）本章应该了解和掌握的主要内容： 　　1．认识和掌握保险公司的经营特征、作用及其发展趋势。 　　2．了解证券公司的主要业务，理解其主要作用。 　

　3．了解投资基金管理公司的特点和作用，掌握投资基金的主要种类和经营原则。 　　4．了解和掌握信托、租赁的运作特点、作用及主要业务种类。 　　5．了解财务公司、邮政储蓄机构等其他非银行金融机构概况。

（三）本章的重点和难点问题： 1．保险公司在经济运行中的作用 　　保险公司在经济运行中发挥着重要的作用，可以概括出如下三个方面： 　　● 积聚风险、分散风险、降低个体损失。 　　这是保险公司在经济运行中的基本作用。

　● 融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源。这个作用是在保险公司基本作用的基础上衍生出来的。 　● 提供经济保障、稳定社会生活。从经济运行来看，保险公司为社会再生产的各个环节（生产、交换、分配、消费）提供经济保障，充当了社会经济与个人生活的稳定器。

2．保险公司的种类 　　依据不同的划分标准，保险公司发展表现出不同的类型。主要有以下几种： 　　● 根据保险的基本业务划分，有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司 　　

　▲人寿保险公司。人寿保险公司的保险品种主要是基于对受保人寿命或健康状况预期而提供的健康保险、伤残保险。此外人寿保险公司还提供年金、养老基金、退休金等保险产品。

▲财产保险公司。主要针对一定范围的财产损失提供的保险。财产保险产品分为个人部分和商业部分，个人部分包括家庭财产和汽车保险等；商业部分有产品责任保险、商业财产保险和内部玩忽职守损失保险等。 ▲再保险公司。是保险公司（让与公司）对承担的来自于投保人风险进行再次分散的一种方法。没有再保险，多数保险公司将只能承做较安全的保险业务，对于许多有风险但有价值的商业机会无法承保。

● 依据经营目的，可以划分出商业性保险公司和政策性保险公司 　　▲商业保险公司是经营保险业务的主要组织形式，商业保险公司多是股份制有限责任公司，只要有保险意愿并符合保险条款要求的法人、自然人都可在商业保险公司投保。 　　

▲政策性保险公司则是指依据国家政策法令专门组建的保险机构，不以盈利为经营目的，且风险内容关系到重大经济目标的实现，如国民经济发展与社会安定等。政策性保险公司主要有出口信用保险公司、投资保险公司、存款保险公司等。

　● 依不同保险经营方式，可以划分为互助保险合作社、行业自保公司 　　　▲互助性保险合作社是由一些对某种危险有相同保障要求的人或单位，合股集资积聚保险基金来展开经营的。 　　　

▲自保公司主要办理本系统企业的保险业务，并通过积累一定的保险基金作为损失补偿的后备。世界各国的行业自保公司多属于航空产业、石油产业等。

在我国保险改革初期，经中国人民银行批准也建立了行业自保公司，如1986年7月成立的新疆生产建设兵团农牧业生产保险公司，专营新疆兵团内部种植业、养植业保险，2000年7月，更名为“新疆兵团财产保险公司”，在新疆自治区开展业务。

3．投资基金的作用 　　● 提供高效的投资途径 　　在个体投资活动中，投资者可能遇到时间和投资专业知识不足等方面的问题，并直接影响投资效果。而基金管理公司是由专家经营的，基金经理人员学有专长，在投资领域有丰富经验。

● 能够更有效地分散投资风险 　　在投资中有一个重要的投资原则就是进行投资组合，即不要把所有的钱全部投资于某个特定的股票上，而投资者自身无法实现有效的投资组合和风险分散。投资基金管理公司可以集中巨额资金投资于多种品种，能够较充分分散投资风险，同时投资基金对资金的运作还能够获得规模经济效益，降低单位资金交易成本。

● 有利于资源的优化配置 　　投资基金管理公司经营的过程同时也是基金资金在上市公司之间配置过程。基金的投资一般倾向于那些运作规范、资产质量高、盈利能力较强、发展潜力较好的公司。有利于资源配置和市场的优胜劣汰。

● 有利于监督上市公司的运作 　　基金投资作为机构投资者持股量一般都较大，能够以大股东身份参加股东大会，积极参与公司治理，如对上市公司的某些运作发表评论，向上市公司股东大会、董事会等提出建议报告等，促使上市公司的运作符合市场经济的基本规范、适应市场竞争的新变化并努力提高运作效率。

再 见！