第二章 财务分析信息基础

本章主要内容 第一节 财务分析信息的种类＊ 第二节 财务报告内涵与作用＊ 第三节 会计报表＊ 第四节 会计报表附注 第五节 审计报告 第六节 财务分析法规与政策依据

教学目的及要求 1.掌握财务分析信息的分类； 2.明确财务分析要搜集信息内容有哪些； 3.掌握财务分析评价标准信息，并作评价； 4. 掌握财务报告的信息作用 5.了解审计报告和财务分析法规

第一节 财务分析信息的种类＊ 一、财务分析信息的作用与要求* 二、财务分析评价标准信息* 三、政策与市场信息

一、财务分析信息的作用与要求* （一）财务分析信息的作用 财务分析信息是财务分析的根本依据 搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一 财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果

（二）财务分析信息的种类 内部信息与外部信息 定期信息与不定期信息 实际信息与标准信息

第一 内部信息与外部信息 财务分析信息按信息来源可分为内部信息和外部信息两类。所谓内部信息是指从企业内部可取得的财务信息，主要包括会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息。外部信息则是指从企业外部取得的信息，主要包括国家经济政策与法规信息、综合部门发布的消息、政府监管部门的信息、中介机构信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息等。

第二 定期信息与不定期信息 财务分析信息根据取得的时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息是指企业经常性需要，可定期取得的信息，主要包括会计信息、统计信息、综合部门的信息、中介结构的信息。不定期信息则是根据临时需要搜集的信息，主要包括宏观经济政策信息、企业间不定期交换信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等。

第三 实际信息与标准信息 财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。

第四，财务信息和非财务信息 财务分析信息根据是否直接反映企业的经营成果、财务状况和现金流量可分为财务信息和非财务信息。通常而言，财务信息是指以数字方式反映企业的经营成果、财务状况和现金流量的信息；非财务信息是以非数字方式反映企业组织结构、内部治理、战略目标和未来发展计划等方面情况的信息。 企业的财务信息主要包括：资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表及报表附注。 企业的非财务信息主要包括：股权结构信息、董事会构成信息、内部控制信息、战略目标信息、行业信息、生产技术信息。

上市公司财务报表分析信息的内容 注：总体来说应该取得的资料，一是企业必须对外公开的资料；二是企业非公开的资料（以上市公司为例）。 企业必须对外公开的资料：招股说明书；上市公告；定期公告——年度报告、中期报告；临时公告。 企业非公开的资料：原始凭证、记账凭证、会计账簿；董事会、股东大会决议；根据经营管理需要而自行设计、编制的内部报表，如成本费用报表、责任会计报表等；反映产品品种、产量、质量、各种消耗定额等业务资料和统计资料；各种预测、决策、预算和计划资料等。

（三）财务分析信息的要求 财务信息的相关性 财务信息的准确性 财务信息的及时性 财务信息的完整性 财务信息的系统性

二、财务分析评价标准信息 确立财务分析评价标准是财务分析的一项重要内容。不同的财务分析评价标准，会对同一分析对象得出不同的分析结论。财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。 经验标准 历史标准 行业标准 预算标准

（一）经验标准 经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。（枪打出头鸟） 缺点：只是一般的情况，并不是适用于一切领域、一切情况的绝对标准。

（二）历史标准 历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。 应用历史标准的优点，一是比较可靠，是企业曾经达到的水平；二是具有较高的可比性。（跟自己比） 但历史标准也有其不足，一是历史标准比较保守（量入为出——目标管理，只有想不到，没有干不到，只要想得到，就能干得到；奥运跳高成绩1986年第一位跳高冠军联邦德国迈法特成绩1.92，截至2004年统计，最高高度是2.08米，是保加利亚的克斯塔迪娃）；二是历史标准适用范围较窄，不能反映企业在同行业中的地位。

（三）行业标准（跟别人比） 行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，或反映行业财务状况和经营状况的基本水平。 　 行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，或反映行业财务状况和经营状况的基本水平。 运用行业标准有三个限制条件：第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。第三，应用行业标准还受企业采用的会计方法的限制。（04年长虹案例：是不是长虹彩电的质量有问题（售后服务、质量价格等）？电器行业有问题（行业景气指数、出口稳步上升）？是不是管理水平有问题（多元管理之败0.68%；管理水平）？）

（四）预算标准 预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况，结合企业目标和等因素所制定的目标标准。 各种财务分析评价标准都有其优点与不足，优点：预算标准可将行业标准与企业历史标准相结合，比较全面的反映企业的状况；尤其对企业内部财务分析，预算标准更具有优越性； 缺点：对于外部财务分析的作用不明显，预算标准的确定也受人为因素的影响，缺乏客观依据。

综上所述，各种财务分析评价标准都有其优缺点。在财务分析中不应孤立的选用某一种标准，而应综合应用各种标准，从不同角度对企业财务状况和经营成果进行评价，这样才有利于得出正确结论。

三、政策与市场信息 （一）政策与市场信息的重要性 政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。在进行企业财务分析过程中，无论是投资者、经营者、还是债权者，只靠企业内部信息是远远不够的，尤其是在我国实行社会主义市场经济的今天，财务分析更不能离开政策与市场信息。

（二）政策法规信息 政策法规信息主要指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。 1．经济体制方面的政策 　　政策法规信息主要指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。 1．经济体制方面的政策 2．宏观经济政策 3．产业政策与技术政策

（三）市场信息 市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要有： 1．综合部门发布的信息 2．证券市场的信息 3．其他市场的信息 　　市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要有： 1．综合部门发布的信息 2．证券市场的信息 3．其他市场的信息 4．企业间交流的信息 5．其他有关信息

第二节 年度报告内涵与作用 引言：财务报告的历史演进 一、年度报告的内容与作用 二、财务报告的内涵与种类 三、年度报告与财务活动

引言：财务报告的历史演进 一、财务报告的历史演进 1.资产负债表（拥有什么样的资源，以及谁拥有所有权） 两种模式： （1）英国：保护投资者（股票筹资为主） （2）美国：借款为主，关注能否偿还本息，主要看流动资产特别是存货的变现能力，类似于现在的资产负债表。

2. 财务成果表—损益表（20世纪前20年） 美国，税收的推动使得会计的重心由资产计价转变为收益计量。（权责发生制） 3. 资金报表—现金流量表 1929—1933年，经济危机；很多企业盈利很好，但是却纷纷破产，给投资者造成了巨大的损失。为了弥补权责发生制和收付实现制之间的差距。

二、现行财务报告的固有缺陷 1.现行财务报告实质是一种通用的财务报告模式，将企业提供的财务报告予以标准化。 2.两个假设：不同信息使用者的信息需求是相同的；财务报告的提供者能够事先预知使用者的信息需求。

三、发展趋势 维持现行财务报告，并进行相应改进。 设置新的模式 1.彩色报告模式 2. 经济事项报告模式 3. 立体三位报告模式 4. 全球共同的企业报告语言：XBRL

一、年度报告的内容与作用 年度报告是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告、经营成果、和现金流量信息的报告。根据我国《证券法》和《公司法》的规定，所有公开上市交易的公司必须按时编制并披露年度报告。年度报告和财务报告并不相同，财务报告是年度报告的重要组成部分，但是年度报告的内容并不局限于财务报告。

（一）年度报告的内容 根据中国证券监督管理委员会制定的信息披露法规，上市公司年度报告至少应当包括如下内容： 1.公司基本情况，包括公司的中英文名称、法定代表人、注册地点、联系方式、信息披露媒介和上市地点等信息。 2.会计数据和业务数据摘要，提供截至报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标，披露本年度实现的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润、主营业务利润、其他业务利润、营业利润、投资收益等。 3.股本变动及股东情况，披露公司的股东总数、股东性质、控股股东、实际控制人等股权结构方面的信息。 4.董事、监事、高级管理人员和员工情况，披露董事、监事和高级管理人员的基本情况、主要工作经历、年度报酬和变动情况，以及员工数量和专业构成等信息。

（一）年度报告的内容 5.公司治理结构，介绍独立董事履行职责的情况、控股股东和公司的关系、高级管理人员激励机制等。 6.股东大会情况简介，包括会议届次、召开日期、会议决议刊登的信息披露报纸及披露日期。 7.董事会报告，包括报告期内公司经营情况的回顾、对公司未来发展的展望，介绍报告期内的投资情况披露董事会的日常工作情况等。 8.监事会报告，披露报告期内监事会的工作情况，包括召开会议的次数，各次会议的议题等。 9.重要事项，披露重大诉讼、仲裁事项，介绍报告期内收购及出售的资产、吸收合并事项的简要情况及进程，披露关联方交易和重大合同等事项。 10财务报告，披露审计意见全文、审计会计报表及附注。

（二）年度报告的作用 从信息的类型来看，年度报告的内容包括财务信息和非财务信息两部分。年度报告在财务分析中的作用，主要表现在以下三个方面： 1.介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料。 2.披露公司的经营成果和财务状况。 3.提供公司未来的经营计划。

二、财务报告的内涵与种类 财务报告，是企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的书面文件。 财务报告主要包括对外报出的会计报表、会计报表附表及财务情况说明书。

企业财务报表按照不同的划分标准或从不同的角度划分，可分为以下几类： 第一, 按会计报表反映的经济内容可分为：资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表 第二, 按会计报表编制范围可分为：企业会计报表和合并会计报表 第三，按会计报表的使用对象可分为：对外会计报表和对内会计报表 第四, 按会计报表编制时期来可划分为：年度报表、季度和月度报表。

二、财务报告与财务活动 1.企业目标与财务目标 企业目标与企业所有者目标： 企业目标与财务目标一致性 财务目标与财务分析目标 企业所有者：资本所有者 资本所有者目标：资本增值 企业目标与财务目标一致性 财务目标与财务分析目标

2. 财务目标与财务活动

3.财务活动与财务报表

4.财务报表与财务效率 财务报表，包括动态报表和静态报表，它不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态或状况，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力，包括盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力。 上述各种能力是企业财务运行效率的体现，而财务效率的计算与分析离不开财务报表。

第三节 会计报表 四大财务报表的结构、内容和信息作用 一、资产负债表 二、利润表 三、现金流量表 四、所有者权益变动表

一、资产负债表 （一）基本结构与内容 资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的财务报表。 我国的资产负债表按照账户式填列 资产、负债和所有者权益按照一定的顺序排列

（二）资产项目的构成及作用 资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源。资产各项目，按照流动性排列。 资产的信息作用 提供了企业变现能力的信息 提供了企业资产结构的信息 提供了反映企业资产管理水平的信息 提供了反映企业价值的信息。

（三）负债项目的构成及作用 负债是企业所承担的能以货币计量的，将以资产或劳务偿付的债务。它是按照偿还时间的长短排列。 负债项目的信息作用 提供了反映企业总体债务水平的信息 提供了反映企业债务结构的信息

（四）所有者权益项目的构成及作用 所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，它是企业资金来源的主要部分。该项目是按照权益的永久性程度排列的。 所有者权益项目的信息作用 提供了反映企业所有者权益内部结构的信息 提供了企业收益分配情况的信息

除上述资产资产、负债和所有者权益项目各自提供的分析信息外，将三者结合起来，还可综合提供以下信息： 提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息

（五）资产负债表附表 资产负债表附表： 资产减值准备明细表 应付职工薪酬明细表 应交税费明细表

二、利润表 （一）基本结构与内容： 利润表是反映企业在一定期间内生产经营成果的会计报表。 利润表有两种格式：一是单步式利润表，二是多步式利润表。我国会计制度规定应采用多步式。

（二）利润表的信息作用 提供了反映企业财务成果的信息 提供了反映企业盈利能力的信息 提供了反映企业营业收入、成本费用状况的信息。 提供了反映企业经营业绩结构的信息

（三）利润表附表 利润分配表 从会计准则的变动来看，分布报告所提供的信息内容没有根本性的差别。但是，分布报告的组织形式已从原有的地区分部和业务分部更改为经营分部。 除上述附表外，还有（1）主营业务收支明细表，亦称主要产品销售利润明细表，（2）管理费用明细表，（3）销售费用明细表，（4）财务费用明细表，（5）营业外收支明细表，（6）投资净收益明细表，（7）其他业务收支明细表等也属于利润表的附表。

三、所有者权益变动表 所有者权益变动表基本结构与内容 所有者权益变动表信息作用 所有者权益变动的原因 所有者权益内部结构的变动 为利润表和资产负债表提供辅助信息

四、现金流量表 基本结构与内容： 现金流量表主表 现金流量表补充资料 现金流量表的信息作用 第一，提供了企业资金（特别是现金,下同）来源与运用的信息； 第二，提供了企业现金增减变动原因的信息； 第三，提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。

第四节 会计报表附注与财务情况说明书 一、会计报表附注（审计） （一）会计报表附注基本内容 第四节 会计报表附注与财务情况说明书 一、会计报表附注（审计） （一）会计报表附注基本内容 会计报表附注主要包括企业一般情况、基本会计假设、会计政策、变更事项、报表项目注释、分部信息以及重要事项揭示等内容。

（二）各主要会计报表附注 1．资产负债表附注 2．利润表附注 3．现金流量表附注

（三）会计报表和报表附注的关系 在财务报告中，会计报表以确认和计量的方式，采用量化的方法对企业的经营成果、财务状况和现金流量情况加以反映；而报表附注以披露的方式，为会计报表中高度概括的数字提供进一步的解释，从而增加财务报告使用者能够获取的信息。 1.为会计报表提供详细信息 2.为会计报表提供定性信息

二、财务会计报表的局限性 财务会计报表计量的局限性 财务会计报表内容的局限性 财务会计报表时间的局限性

第五节 审计报告 一、审计报告意见 1.标准无保留意见； 2.带强调事项段的无保留意见； 3.保留意见 4.否定意见； 5.无法表示意见。 二、审计报告类型

第六节 财务分析法规与政策依据 一、会计法规体系 目前，我国会计法规体系主要分为以下五个层次： 1.全国人大及其常委会颁布的法律 第六节 财务分析法规与政策依据 一、会计法规体系 目前，我国会计法规体系主要分为以下五个层次： 1.全国人大及其常委会颁布的法律 如《会计法》、《公司法》、《注册会计师法》及《税法》 2.国务院制定或颁布的法规 如《企业财务与会计报告条例》、《总会计师条例》、《企业会计准则（基本准则）》 3.财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规 如《企业会计准则（具体准则）》、《企业会计制度等》

4.地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规 如上海市人民政府发布的《上海市证券交易管理办法》；注册会计师协会制定的法规 5.企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管理制度

二、财务分析中应注意的会计原则