我们的思路 浦发银行简介 财务报表分析 结论及我们的建议

一、浦发银行简介 History of the bank 2010年 1993 .1.9 2009.6 1999年 全行总资产规模已达13094.25亿元人民币，各项存款余额9472.93亿元人民币，本外币贷款余额6975.64亿元人民币。 2009.6 正式开业。总行设在上海 。是一家股份制商业银行。 1999年 注册资本金达79.3亿元，良好的业绩和诚信经营的声誉使浦发银行业已成为中国证券市场中一家备受关注和尊敬的上市公司 。 获准公开发行Ａ股股票，并在上海证券交易所正式挂牌上市。

一、浦发银行简介 主营业务： 经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准，公司主营业务主要包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。

一、浦发银行简介 国内外声誉： 近年获评英国《金融时报》全球市值500 强企业第269 位，跳升153 位，是最大升幅企业之一；英国《银行家》杂志公布世界银行1000 强排名中，根据核心资本排名公司位居第137 位，根据总资产排名位列第91 位，首次进行世界银行100 强行列；获评《亚洲银行家》2009 年亚洲银行300 强第23 位。国内方面，获评上海证券交易所“2009年度信息披露奖”、《理财周报》和CCTV 证券资讯频道“2009 年中国上市公司最佳董事会”、中国公司治理指数评委会颁发的“2008 年中国上市公司最佳治理奖”，在第三届中国上市公司市值管理高峰论坛中获评“2009 年度中国上市公司市值管理百佳榜”前十位。

一、浦发银行简介 十大股东情况： 股东名称 股东性质 持股比例(%) 上海国际集团有限公司 国有 21.159 上海国际信托有限公司 6.54 CITIBANK OVERSEAS 外资 3.392 INVESTMENT CORPORATION 上海国鑫投资发展有限公司 2.527 兴亚集团控股有限公司 非国有 1.417 海通证券股份有限公司 1.36 百联集团有限公司 1.274 雅戈尔集团股份有限公司 1.201 中国烟草总公司江苏省公司 1.078

二、财务报表分析 研究对象：浦东发展银行 研究目标： 研究方法： 浦发银行07到09年的盈利性和风险分析，它与深 圳发展银行的优劣势比较，今后的发展策略 研究方法： 1、在研究资产负债表和利润表时，我们主要对其进行了数量分析，通过浦发银行自身的纵向比较，百分比的变化，发现该行资产、负债、利润等方面的讯息。 2 、在盈利性方面，主要运用了杜邦分析法。将权益资本利润率写成了几个乘积的形式，并对式子中的每一项作了具体的分析，以得出最终结论。此外，还运用了横向比较的方法，将浦发行与深发行的各项数据放在同一张图标上进行深入的比较。 3、在风险分析方面，将风险具体分为三大类，逐一进行具体分析

二、财务报表分析——盈利性分析 负债利率 这两个银行的负债利率都有一个上升下降的过程。而浦发行的负债利率总体水平要比深发行低。但在09年时，由于浦发行下降幅度很大，负债利率已经比深发行低了。

二、财务报表分析——盈利性分析 杠杆率 两个银行的杠杆率都超过了20,07年和08年浦东发展银行的杠杆率要高于深圳发展银行，而09年浦发行杠杆率骤降，已经远低于深圳发展银行。

二、财务报表分析——盈利性分析 资产收益率 浦发行的资产收益率逐年下降，而深发行的资产收益率是波动的。且浦东发展银行的资产收益率要高于深圳发展银行。

二、财务报表分析——盈利性分析 经营支出率 两家银行的经营支出率都是逐年下降的，浦发银行的经营支出率总体上看要比深圳发展银行高，但其下降幅度较大，在09年的时候已经低于深圳发展银行了。

二、财务报表分析——盈利性分析 资本利润率：ROE 两家银行都经历一个从大幅下降到逐渐回升的过程。其中 2007 2008 2009 深圳发展银行 0.086257617 0.010888134 0.056659998 浦发银行 0.185862962 0.066846603 0.059920939 两家银行都经历一个从大幅下降到逐渐回升的过程。其中 ，浦发银行资本利润率的总体水平要比深圳发展银行高。

二、财务报表分析——盈利性分析 资产利润率：ROA 2007 2008 2009 深圳发展银行 0.00318226 0.000376389 0.001973097 浦发银行 0.005748239 0.002128891 0.002514216 两家银行的资产利润率都是先下降后上升。而浦发行的资产利润率水平要比深发行高。

二、财务报表分析——盈利性分析 与深圳发展银行相比，浦东发展银行在盈利性方面的 优势: 1.杠杆率有明显下降的趋势，有利于防止出现流动性危机，避免银行破产 2.负债利率比较低，也就是银行借入资金的平均费用率比较低 3.资本利润率较高，表明企业资本金的利用效果较好，企业资本金盈利能力较强 4.资产利润率较高，表明资产利用效益好，整个企业盈利能力强，经营管理水平高 劣势： 1.经营支出率较高，管理费用和贷款的与其损失率还有待进一步降低 2.资产利润率和资本利润率波动很大，企业盈利不稳定，受外界影响较大

二、财务报表分析——盈利性分析 策略： 1. 做好资产负债业务。促进资产业务稳定发展，进一步降低负债业务成本，支撑更大负债规模。 2. 提升利润增长空间，提升金融资产管理能力 3. 提高业务的综合回报水平，扩大盈利空间 4. 加强制度管理，注重各项机制的落实，持续优化管理机制

二、财务报表分析——风险性分析 ●流动性风险 ●信用风险 ●利率风险

风险分析—流动性风险 图表1 标准值 2009年末 2008年年末 2007年年末 年末 平均 资产流动性比率 人民币 ≥25 48.71 47.95 55.24 44.20 39.60 40.97 外币 ≥60 55.32 80.90 91.22 64.78 58.29 83.69 存贷比 ≤75 71.60 74.42 72.85 71.06 70.24 72.55 ≤85 56.27 43.89 40.36 53.90 54.22 45.59

风险分析—流动性风险 图表2 与深圳发展银行存贷比的比较 图表2 与深圳发展银行存贷比的比较 纵向分析，浦发银行存贷大体上围绕70%上下波动，说明银行抵御风险能力较低但是还是比较稳定。 横向比较， 08及09年浦发银行的存贷比要高于深圳发展银行，所以偿债能力还是较弱的，安全性较差

风险分析—流动性风险 图表3： 2007 2008 2009 现金及存放中央银行款项 141,423,925.58 162,600,397.80 204,896,081.54 存款总额 763,472,893 947,293,582 1,295,342,342 储蓄活期存款 44,055,415 46,351,149 62,140,148 储蓄定期存款 66,355,058 105,133,721 154,596,942 贷款损失准备 15,330,732 16,298,102 18,346,725 资产总额 914,980,346 1,309,425,442 1,622,717,960 现金及存放中央银行款项占比 15% 12% 13% 从浦发银行07、08、09年持有的高比例存款准备金和库存现金可以看出，它所面临的流动性风险比较小。

风险分析—流动性风险 图表4： 项目 标准值 2009 2008年末 2007年末 期末 平均 年末 资本充足率 ≥8 10.34 9.28 9.06 8.88 9.15 8.96 核心资本充足率 ≥4 6.90 5.64 5.03 5.06 5.01 5.16 从09、08、07年期末来看，浦发银行的资本充足率、核心资本充足率均达到标准。

风险分析—流动性风险 分析： 1.截至2009 年末，公司人民币流动性比例为48.71%，较2008 年末下降6.53 个百分点；外币流动性比例为55.32%，较2008 年末下降35.9 个百分点。人民币存贷比为71.60%，较2008 年末下降1.25个百分点；外币存贷比为56.27%，较2008 年末增加15.91 个百分点。人民币中长期贷款比例为50.69%，较2008 年末增加10.67 个百分点；外币中长期贷款比例为19.53%，较2008 年末下降9.76 个百分点。公司在人民银行超额备付率维持在4.65%左右，公司整体流动性情况良好。 2. 浦发银行存贷大体上围绕70%上下波动，说明银行抵御风险能力较低但是还是比较稳定。08及09年浦发银行的存贷比要高于深圳发展银行，所以偿债能力还是较弱的，安全性较差 3.从浦发银行07、08、09年持有的高比例存款准备金和库存现金可以看出，它所面临的流动性风险比较小。 4.从09、08、07年期末来看，浦发银行的资本充足率、核心资本充足率均达到标准。

风险分析—流动性风险 建议： 1．适当增加准备金所占比例，增强偿债能力，抵御风险。 2．重点加强存款的可持续增长，在积极拓展基础性存款的同时,促进同业存款发展， 3．调整负债结构，积极开拓多方位的负债来源,提升负债来源的稳定性，合理控制公司负债的平均成本。 4．加大资金在信贷产品和资金类产品上的配置力度,合理控制备付率,努力提高资金整体的收益率水平。 5.改善资产的流动性,积极调控资产、负债的期限结构。

风险分析—信用风险 图表1： 浦发银行 深圳发展银行 2007 2008 2009 正常贷款 542,965,342 689,097,513 921,394,697 不良贷款 8,023,036 8,467,157 7,460,053 不良贷款率 1.46 1.21 0.8 深圳发展银行 2007 2008 2009 正常类贷款 206,550,728 278,119,642 355,717,413 不良贷款 12,475,337 1,927,606 2,443,672

风险分析—信用风险 图表2： 2007年到2009年，浦发银行不良贷款比例逐年下降，深圳发展银行2007年到2008年不良贷款比例降幅较大，而08到09年保持相对平稳，浦发银行的不良贷款比率的变化相对于深圳发展银行较平稳。

风险分析—信用风险 图表3：09年的贷款信用评级情况 五级分类 金额 占比％ 与上年同期相比增减（％） 正常类 914,092,268 98.41 34.65 关注类 7,302,429 0.79 -28.78 次级类 4,192,115 0.45 -14.83 可疑类 1,962,286 0.21 -13.51 损失类 1,305,652 0.14 2.29 合计 928,854,750 100 33.16

风险分析—信用风险 图表3：09年的贷款信用评级情况 正常类贷款信用占比98%，并且与上年同期增长幅度较大，而其他类贷款信用只占很小的比例。说明浦发银行的信用贷款状况良好。

风险分析—信用风险 分析： 1.浦发银行的贷款额度比深圳发展银行大很多，说明其规模比深圳发展银行要大。 2. 2007年到2009年，浦发银行不良贷款比例逐年下降，深圳发展银行2007年到2008年不良贷款比例降幅较大，而08到09年保持相对平稳，浦发银行的不良贷款比率的变化相对于深圳发展银行较平稳。

风险分析—信用风险 期末不良贷款情况及建议： 按五级分类口径，报告期末，公司后三类不良贷款比例为0.8%，比2009 年末下降了0.41 个百分点。 1.在贯彻落实国家宏观经济政策的基础上，加强信贷政策导向指引，在支持信贷规模持续增长的同时，不断优化信贷资产结构。 2．加强授信审批管理，建立区域审贷机制，强化组合审批管理，实现授信审查、审批的上线运行，授信审批效率和质量得到进一步有效提升。 3．持续推进风险预警和贷后检查机制建设，实现风险预警系统功能升级，开展大额公司授信业务监控预警，建立媒体信息监测机制，开展有针对性的专项自查，密切关注信贷资金流向，建立全面风险管理监测报告制度，及时发现潜在风险，有效控制新增不良贷款。 4．加大不良资产清收化解力度，积极有效地运用市场化的方式处置不良资产，重视已核销资产的追索清收，为提升资产质量提供有力保障。

风险分析—利率风险 利率风险是银行因为市场利率变动而遭受损失的可能性，这是导致银行收入减少的最重要因素。利率变动可以从净利息收入和资产价格两个方面给银行造成损失。

缺口分析 利率敏感性缺口 利率波动 银行净值 正缺口 上升 下降 负缺口 零缺口 无变化 衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。 缺口=利率敏感资产-利率敏感负债 银行年收入变动=利率变动*缺口 利率敏感性缺口 利率波动 银行净值 正缺口 上升 下降 负缺口 零缺口 无变化

久期分析 持续性缺口=资本*资本持续期-负债*负债持续期 持续期性缺口 利率波动 银行净值 正缺口 上升 下降 负缺口 零缺口 无变化

建议 1.根据业务发展不断提高市场风险管理水平和对市场风险的识别、计量、监测和控制的能力； 2.采用限额管理、利率敏感分析、压力测试等方法定期计量和监控市场风险； 3.运用利率掉期、远期等金融衍生产品工具的组合，实现市场风险转移和对冲，以有效控制全行市场风险； 4.加强全行市场风险分析，定期通过独立报告路径提交市场风险分析报告。

结论 我们的发现： 1、资产质量稳定，拨备充分。浦发银行在不良率下降到历史新低时，依然采取大幅增加减值准备的做法，显示了公司谨慎的姿态，与之前银行业一定范围内存在的以降低拨备反拉业绩的做法相比，这种增长方式的基础更为坚实。而且从贷款行业分布来看,基础设施类贷款占比大,而房地产行业贷款占比下降。浦发的资产质量将进一步改善。 2、成本收入比逐年下降,成本控制显成效。规模扩张、信用成本下降以及中间业务增长是拉动业绩增长的主要动力。

结论 我们的发现（续）： 3、信贷规模快速增长。信贷规模方面，截至2009 年底，浦发银行资产总额16227.18 亿元，同比增长23.93%，存款总额12953.42 亿元，同比增长36.74%，贷款总额8288.55 亿元，同比增长33.16%，均高于行业平均水平，基本实现了利息业务的“以量补价”。 4、中间业务平稳发展。2009年中间业务收入占营业收入比重由2008 年的5.19%上升到5.99%，但与该领域内领先同行相比仍有较大差距。

结论 建议： 1、需进行业务创新，推出新的业务品种或开展衍生金融业务。通过完善创新管理体制，制定产品与服务创新规程，明确和优化产品创新的职能分工，加强创新的计划和统筹，使产品和服务创新能力得到了进一步的提升。 2、需根据经济大环境和央行政策及时调整信贷政策，保持贷款规模的稳定增长，同时逐步加大对业务结构和收入结构优化调整力度，着力保障经营收入和盈利水平的稳定增长。 3、优化资产质量，加强风险管理 4、加快结构调整，提高中间业务占比，促进经营模式转型，实现有效益的可持续发展。

参考资料 1、07—09年浦东发展银行和深圳发展银行年报 2、浦东发展银行和深圳发展银行官方网站 3、百度百科、新浪财经、巨潮咨讯 4、《货币、银行业和货币政策》—杜亚斌著