第六章 金融机构体系 第一部分 我国金融机构体系的构成 第二部分 我国金融机构体系的建立与改革 第三部分 西方国家的金融机构体系 第六章 金融机构体系 第一部分 我国金融机构体系的构成 第二部分 我国金融机构体系的建立与改革 第三部分 西方国家的金融机构体系 第四部分 金融机构的发展趋势

一、我国金融机构体系的构成 （一）金融机构含义 金融机构是专门从事货币信用活动的中介组织。 金融机构泛指从事金融业务、协调金融关系、维护金融体系正常运行的机构。 在市场经济体制下，世界各国的金融机构体系一般包括：货币金融政策、制度的制定及执行机构；金融业务的经营机构；金融活动的监督管理机构。

（二）金融机构体系的含义和作用 1、含义 金融机构体系，又称之为金融体系，是一个包括经营和管理金融业务的各类金融机构组成的整体系统。金融机构体系是一种以中央银行为核心，以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金融机构为补充的多种金融中介机构并存的格局。 中央银行处于一国金融机构体系的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。多数国家只设有一家中央银行，也有个别国家设有多家中央银行或金融当局。

2、作用 第一：改善资金转移质量的服务 （1）改善金融资产的期限限制。 金融机构可以同时向资金供求双方提供不同到期期限的金融产 品，因此，在金融机构的参与下，短期的资金供给有可能间接地支持 长期的资金需求。 （2）增加了金融资产的分割性。 金融中介机构通过出售金额不等的金融商品，可以达到吸引零散 的资金供给来满足巨额资金需求的目的。 （3）分散金融资产的风险。 为了减少风险，金融中介机构可以直接对资金需求方的市场行 为、财务状况、经营运作等方面加以监督。并且，金融中介机构还可 以通过对不同风险资产的组合来降低资金风险。 （4）提高金融资产的流动性。 金融中介机构提供的相当一部分金融产品具有高度的市场流动性， 因而可以大大降低金融资产的交易成本。 第二：提供经纪人服务 交易服务，金融咨询服务，资信评估、资金筹集的组织、投资项目 的推销、保险和信托服务等等。

（三）金融机构体系的一般构成 1、中央银行 中央银行是一国金融体系的核心。 2、存款机构 （1）商业银行 商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，用于 发放工商业贷款、消费贷款和抵押贷款，购买政府债券，提供广泛的金融服 务。 （2）储蓄贷款协会 储蓄贷款协会的主要资金来源是储蓄存款、定期存款和支票存款。其主要 资金运用是发放抵押贷款。 （3）互助储蓄银行 互助储蓄银行和储蓄贷款协会很相似，也是靠接受存款来筹措资金，但是 它们在企业结构方面与储蓄贷款协会有重要的不同，它们是合作性质的存款机 构，存款人就是股东，拥有银行净资产中的一个份额。 （4）信用社 信用社是某一社会集团建立的合作性的放款机构，往往为某一大企业、政 府机构、大学、工会团体的雇员所拥有，存款人即为股东。它们从存款中获得 资金，并主要用于发放消费者贷款。

3、投资性金融中介机构 投资性金融中介机构主要包括金融公司、共同基金和货币 市场共同基金。 （1）金融公司 金融公司通过出售商业票据，发行股票或债券，以及 向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、 家俱等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款。金 融公司可以分为三种类型，即销售金融公司、消费者金融 公司和商业金融公司。 销售金融公司是由一些大型零售商或制造商建立的， 旨在以提供消费信贷的方式来促进企业产品销售。 消费者金融公司专门发放小额消费者贷款，由于贷款 规模小，平均的管理成本高，这些贷款的利率一般也比较 高。它的主要作用在于为那些在别的渠道很难获得贷款的 消费者提供资金，从而使它们免受高利贷之苦。消费者金 融公司可以是一家独立的公司，也可以是银行的附属单 位。 商业金融公司是主要向企业发放以应收账款、存货和 设备为担保的抵押贷款的公司。

（2）共同基金(又叫投资基金) 共同基金通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股 票和债券组合。 从组织形式上可分为公司型和契约型两类。 公司型基金是指基金本身为一家股份有限公司，发行自身的股份，投 资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利。 契约型基金则是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而 组织起来的，基金本身并不是一个法人。它是委托者 (基金管理公司)根据 契约运用信托财产进行投资，并由受托者(信托公司或银行)负责保管信托 财产，而投资成果则由受益者(投资者)享有。由于契约型基金不具有法人 资格，所以它不能向投资者发行股份，而只能发行受益凭证。

从共同基金发行的股份可否被赎回，可以将它分为封闭式基金和开放 式基金。 封闭式基金的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股。 但投资者购买股份后可以将它在二级市场上卖出，从而换回现金。和其他 证券一样，封闭式基金的股份价格是由它的供求决定的。 开放式基金的发行总额则不固定，可以视经营策略与实际需要连续发 行。投资者可随时从基金购买更多的股份，或要求基金将自己手中的股份 赎回，以换回现金。开放式基金的股份价格取决于该基金所持有的全部证 券组合的净价值，即基金的净资产价值。因此，当证券的价格发生变动 时，基金股份的价格也会跟着上下波动

（3）货币市场共同基金 货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金。 通过出售股份筹集资金，它的投资对象仅限于安全 性高、流动性大的货币市场金融工具，如短期国 债、银行大额可转让定期存单等。 由于这些金融资产的价格波动很小，所以货币市 场共同基金的股份价格是固定的。股份持有人可以 根据他们所持有的股份价值来签发支票，因而它还 具有某些存款机构的特征。

4、合约性储蓄机构 合约性储蓄机构包括各种保险公司和养老基金。它们的共 同特征是以合约方式定期定量地从持约人手中收取资金(保险费 或养老金预付款)，然后按合约规定向持约人提供保险服务或养 老金。 （1）保险公司主要有两种类型：人寿保险公司及财产和意 外灾害保险公司。 （2）养老基金可以分为私人养老基金和公共养老基金。 私人养老基金通常是由企业为其雇员设立的，养老基 金预付款由雇员和雇主共同分担，同时政府还给予某些税 收上的优惠。私人养老基金可以由商业银行的信托部、人 寿保险公司或专门的养老基金经理来管理，往往大量投资 于公司股票。 公共养老基金则包括各级政府为其雇员所设立的养老 基金和社会保险系统。

5、政策性金融机构 （1）农业信贷系统 对农业提供贷款的联邦金融机构是农业信贷 系统。 （2）住宅银行 对私人住宅业提供支持的政策性金融中介机 构主要包括联邦住宅贷款银行系统和联邦信贷机 构。 （3）学生贷款市场协会 它是一个政府支持机构。其主要职能是购买 私人机构发放的学生贷款，从而促使更多的资金 流入学生贷款市场。

（四）我国金融体系的构成概况 金融监管机构 政策性银行 国有独资商业银行 其他商业银行 农村和城市信用合作社 保险公司 证券机构 其他非银行金融机构 外资金融机构 民间金融机构

我国金融机构体系包括： 1、中央银行与政策性专业银行； 2、国有独资商业银行、全国及地方性股 份制商业银行、非银行金融机构； 3、外资金融机构、外国金融机构的分支 机构、中外合资金融机构； 4、银行业监督管理委员会、证券监督管 理委员会及保险监督管理委员会。 以上四个部分构成了我国金融的决策及执 行、业务经营及监管机构体系。

（五）构成细分 1、中国人民银行（相当于央行的角色） 作为我国中央银行的中国人民银行，是在国务院领导下制定和实施货 币政策，对金融业实施监督管理的国家机关。 1948年12月1日在河北石家庄成立，1984年1月1日开始行使中央银行 职能。 中国人民银行机构设置为总行、分行、城市中心支行和支行。 职能： 第一：认真执行稳健的货币政策，支持经济稳定增长 (货币供应量、现 金供给量、存款、贷款、外汇) 第二：进一步改进货币政策传导机制，加大间接调控力度 (上调利率、 公开市场业务、信贷政策支农及中小企业支持) 第三：进一步完善金融监管制度 第四：加强和改进外汇管理，外汇储备大幅增长，人民币汇率继续稳 定 职责（P141） 《中华人民共和国中国人民银行法》

2、政策性专业银行 政策性专业银行是相对于商业银行及商业性专业银行而言的。它是政 府出于特定目的设立，或由政府施以较大干预，以完成政府的特定任务， 满足整个国家社会经济发展需要而设立的专业银行。 特点： a.由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务 的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。 b.在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与 保本微利的基本原则。 c.共有三家： 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 d.资金来源有三：一是财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发 行金融债券。

（1）开发银行 开发银行(Development Bank)系指专门为经济开发提供长期投资性贷 款的银行。办理政策性国家重点建设（包括基本建设和技术改造）的贷款 及贴息业务。 我国开发银行于1994年3月17日成立。 国家开发银行的资金来源有： 1、国家财政部拨付的资本金 2、发行金融债券 3、向中央银行再贷款 4、境外筹资 国家开发银行设总行和部分分支机构，信贷业务由建设银行代理。 广义上的开发银行包括三大类。第一类，全球性开发银行。第二类，区域性开发银行。第三类，本国性开发银行。 业务范围：P142

（2）  农业发展银行 农业发展银行（Agriculture Bank）系指专门向农业提供信贷及其相关金融服务的银行。我国农业银行于1994年11月成立 中国农业发展银行的资金来源有： 1、财政拨款 2、开户企事业单位存款 3、发行金融债券 4、境外筹资 5、向中央银行申请再贷款 农业信贷具有风险大、期限长、收益低等特点。 业务范围：P143

（3）进出口银行 进出口银行系指专门为本国商品进出口提供信贷及其相关服务的银行。 这类银行通常是政府的金融机构，也有半官方性质者。 中国进出口银行 中国的中国银行曾长期行使国家对外贸易政策性银行的职能。 1994年5月，设立独立的“中国进出口银行”。 该行是为中国进出口贸易，尤其是支持和鼓励我国大型成套设备出口提供买方信 贷和卖方信贷的国家政策性银行。为大型机电成套设备等资本性货物的进出口提供 政策性金融支持，办理贴息及出口信用担保。 创建进出口银行的目的： 一方面是促进本国商品输出。 进出口银行是执行本国政府对外投资和援助的特定金融机构。 业务范围：P142 中国进出口银行只设总行，不设营业性分支机构，可在个别大城市设派出机构（办事处或代表处）负责调查统计监督代理业务事宜。 信贷业务由中国银行或其他商业银行代理

国有商业银行 共有四家：中国工商银行；中国农业银行；中国 银行；中国建设银行。 国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有 一家银行的体系演化而来的。 无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模 及市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举 足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前 列的位置。 他们的经营活动，均受《中华人民共和国商业银 行法》的约束。

1、中国工商银行 是以城市工商企业、机关团体和居民为主要服务对象的国有商业银行。 1984年1月1日成立。 2、中国农业银行 是我国办理农村金融业务的国家银行。 1979年3月恢复。 3、中国银行 是我国的国家外汇、外贸专业银行。 它的前身是满清政府的大清银行，1949年由人民政府接管。 4、中国建设银行 是我国管理固定资产投资、经营投资信贷业务的国家银行。 1954年10月1日成立。

其他商业银行 1986年国家决定重新组建股份制商业银行——交通银行的前后，在四家国有独资大商业银行之外，陆续建立了一批商业银行：中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行等

3、商业性专业银行 商业性专业银行是相对一般性商业银行及政策性专业银行而言的。商业性专业银行是以盈利为目的，从事专门性金融业务的银行。这类银行主要包括储蓄银行、投资银行、抵押银行。还包括商业性农业银行和商业性外贸银行。

（1）储蓄银行 储蓄银行（Saving Bank）泛指专门办理居民储蓄业务并以储蓄存款作为主要资金来源的银行或金融机构。 储蓄银行的资金来源主要是居民储蓄存款。 储蓄银行资金运用主要包括投资政府债券、公司股票及债券、发放抵押贷款、对个人提供分期付款的消费信贷、对市政机构发放贷款等方面，剩余资金转存商业银行生息。

（2） 投资银行 投资银行是专门经营对工商企业投资和长期信贷业务的金融机构。 投资银行的资金主要是通过发行本行股票和债券筹集的。有些国家如英 国允许投资银行接受大额定期存单。此外，这类银行也可以向其他银行取 得贷款。 投资银行的业务主要有以下方面。 第一：公司融资。 第二：为公司股票及债券的发行提供咨询、担保服务，并代理发行或包 销股票及债券。 第三：参与公司的创建、改组及投资活动，为公司的设立、合并、收 购、调整及投资财务等提供服务。 第四：充当政府机构筹资顾问，包销本国及外国债券。 第五：参与货币市场活动，从事银行大额存单、承兑汇票、国库券、公 债的买卖业务。

（3） 抵押银行 抵押银行(Mortgage Bank)即不动产抵押银行，泛指专门经营土地、房屋等不动产抵押放款的长期信用机构，世界许多国家设有独立的抵押银行机构。如德国的土地抵押信贷协会、农业抵押银行、抵押汇兑银行等。 抵押银行的资金通过发行不动产抵押证券筹集，同时也吸收存款，但存款占全部资金来源的比重不大。 贷款业务大体可分为两类：一类是以土地为抵押品的贷款。另一类是以城市房屋等不动产为抵押品的贷款。

4、其他非银行金融机构 其他非银行金融机构泛指中央银行、商业银行及其他专业银行以外的金融机构。如保险公司、证券公司、信托投资公司、资产管理公司、财务公司或金融公司、租赁公司、农村及城市信用合作社、投资基金等等。 这类机构通常不冠以银行的名号，而以公司、信用社或基金相称。 其他非银行金融机构与银行相比，或其业务范围较小，或其专业性更强，规模和实力也稍显逊色。非银行金融机构就其性质而言，绝大多数是商业性的，即以盈利为目标，在某一领域以特定方式筹集和运用资金。

（1）保险公司 保险公司(Insurance Company)是经营保险业务的金融机构。它的主要经营活动包括财产、人身、责任、信用等方面的保险与再保险业务及其他金融业务。 其资金来源为以保险费形式聚集起来的保险基金以及投资收益。 资金运用则为保险赔付、政府公债、市政债券、公司股票及债券、不动产抵押贷款、保单贷款等长期投资。 保险公司的组织形式 (1)国有(营)保险公司 (2)股份制保险公司 (3)互助合作制保险公司，也称互济公司 (4)自保险公司

从1992年我国对外开放保险市场以来，目前境内已有中外合资保险公司4家、外国保险公司分公司9家，还有7家已经批准的外国保险公司分公司和中外合资保险公司正在筹建，外国保险公司在中国的市场占有率为1％。入世后已经有一批外国保险公司获准进入中国市场，包括4家美国保险公司：全美人寿，纽约人寿，大都会人寿，信诺保险；5家欧洲公司：德国安联，德国格宁，法国安盛，英国商联，丹麦斯堪的纳维亚保险；2家日本公司：生命人寿，三井产物保险；1家韩国公司：三星产物保险。

证券公司是指专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融机构。在许多国家，证券公司与投资银行是同一类机构，经营的业务大体相同。 （2）证券公司 证券公司是指专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融机构。在许多国家，证券公司与投资银行是同一类机构，经营的业务大体相同。 我国证券公司的主要业务内容有： 代理证券发行业务； 自营、代理证券买卖业务； 代理证券还本付息和红利的支付； 证券的代保管和签证； 接受委托证券利息和红利的支付； 接受委托办理证券的登记和过户； 证券抵押贷款； 证券投资咨询等业务。

（3）信托投资公司 信托功能主要有财务管理、融通资金、协调经济关系、社会投资和为社会公益事业服务五种。 虽然信托制度的发源可溯及古埃及的“遗嘱托孤”和古罗马的“信托遗赠”，但一般认为现代信托制度最早起源于13世纪英国的“尤斯”(USE)制度（第三者领有财产权并代其管理产业），信托业务以民事信托为主。到19世纪原始的民事信托逐渐被商事信托所替代，出现了经营信托业务的信托机构，信托业的功能在原始功能基础上又衍生出融通资金功能。 到了20世纪初特别是70年代以后，随着市场经济金融制度的进一步完善与发展，世界经济一体化的兴起，并适应金融创新，信托业务拓展到代理、见证、咨询、调查等领域。

我国信托业在短暂的发展历史中，经历了五次整顿。 第一次是1982年，针对当时基本建设规模过大、货币发行过多，国务院决定对信托投资业务进行清理。 第二次是1985年，国务院针对1984年信贷失控、货币发行过多，要求银行停止办理信托贷款和信托业务，已办业务加以清理。 第三次是1988年，为治理经济秩序，国务院做出清理整顿公司的决定，同年10月份中国人民银行开始整顿信托公司。 第四次是1993年，为治理金融系统存在的秩序混乱问题，为停止信托业将大量资金投向房地产业，人民银行开始全面清理系统内的信托投资公司。 第五次是1999年2月，国务院办公厅转发了人民银行《整顿信托投资公司方案》，第五次整顿拉开序幕。

信托投资公司（Trust Investment Company）也称信托公司。它是以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资财的金融机构。 就其信托业务而言，主要包括两大类： 货币信托：包括信托存款、信托贷款、委托存款、委托贷款、养老金信托、投资信托、养老金投资基金信托等； 非货币信托：包括有价证券信托、债权信托、动产与不动产信托、事业信托、私人事务信托等。

信托公司的投资对象一般是： 国家及地方政府公债； 不动产抵押贷款； 公司债及股票等。 中国信托投资机构体系由两类机构组成。 1.银行系统的信托投资公司。 2.政府部门主办的信托投资公司

（4）资产管理公司 资产管理公司是对从金融机构中剥离出的不良资产实施公司化经营而设立的专业金融机构。 金融资产管理公司的业务范围 追偿债务； 对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组； 债权转股权，并对企业阶段性持股； 资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销； 发行金融债券，向金融机构借款； 财务及法律咨询，资产及项目评估； 经管理部门批准的其他业务活动。金融资产管理公司可以向中国人民银行申请再贷款。

是经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。 我国的金融资产管理公司： 是经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。 1999年4月20日，我国第一家经营商业银行不良资产的公司---中国信达资产管理公司（以下简称“信达公司”）在北京宣告成立。同年8月3日，华融、长城、东方等三家资产管理公司同时宣告成立。

（5）财务公司 财务公司（Finance Houses）也称金融公司，指以经营消费信贷及工商企业信贷为主的非银行金融机构。 财务公司资金的主要来源是银行贷款、发行债券筹资、卖出公开市场票据（商业本票）筹资、发行公司本身的股票及定期大额存款证筹资等。 在资金运用上，或专营抵押放款业务；或依靠吸收的大额定期存款进行贷款或投资；或专营耐用品的租购及分期付款销货业务；或兼而营之。规模较大的财务公司还兼营外汇、证券包销、财务及投资咨询业务等。

财务公司与商业银行在贷款上的区别 商业银行是小额、分散借人，大额贷出； 财务公司则是大额借人，小额贷出。 由于财务公司同商业银行相比，实际的管制较松，因而它的业务范围仍在继续扩大，同商业银行的区别逐渐缩小。

（6）租赁公司 现代租赁公司是指专门经营融资租赁业务的机构。一般说来，融资租赁活动通过直接融物满足客户实际上的融资需要。它是融资与融物为一个统一过程的信用活动。 租赁公司的类型： 第一种是银行或与银行有关的金融机构所属的租赁公司。 第二种是独立经营的租赁公司。 金融租赁业务迅速发展原因在于： 企业可不必追加大量投资即可通过租赁获得新技术设备的使用，减少因科技迅猛发展而产生的无形损耗。 各国政府对租赁业的政策优惠与支持。

（7）信用合作社 信用合作社(Credit Co-ops or Credit Union)是由社员自愿集资结合而成的互助合作性金融机构。 主要内容是： 入社与退社自愿； 每个社员都应提供一定限额的股金并承担相应的责任； 实行民主管理，权力平等，一人一票； 信用合作社股票不上市； 信用合作社盈利主要用于增进社员福利。 资金来源主要是社员交纳的股金、存款、公积金及借入资金。 中国现行的信用合作社 农村信用合作社 城市信用合作社

（8）基金组织 基金组织是指筹集、管理、运用某种专门基金的金融机构。比较重要的基金组织主要有两类，即养老（退休）基金组织和互助基金组织。 养老基金组织 是向参加养老基金计划的公司雇员以年金形式提供退休收入的金融机构。 其基金来源是政府部门、雇主的缴款及雇员个人自愿缴纳的款项；运用基金投资的收益。 养老基金组织多投资于股票、债券及不动产等高收益资产项目。 互助基金组织 也称为投资基金组织或投资公司。它通过向许多小投资者发行股份来聚集资金，用于购买证券。 通过发行小面额股份并购买大量证券这一资产转换过程，互助基金组织可以在经纪人手续费上得到大量购买证券的折扣，也可以购买和持有多样化的证券。

金融机构类型 主要负债（资金来源） 主要资产（资金运用） 存款型机构（银行） 商业银行 储蓄贷款协会 互相储蓄银行 信用社 契约型储蓄机构   储蓄贷款协会 互相储蓄银行 信用社 契约型储蓄机构 人寿保险公司 火灾和事故保险公司 养老基金、政府退休基金 投资金融中介机构 金融公司 互相基金 货币市场互助基金 存款 保费 雇员和雇主缴款 商业票据、股票、债券 股份 工商信贷和消费者信贷、抵押贷款 联邦政府证券和市场债券 抵押贷款 消费者信贷 公司债券和抵押贷款 市政债券、公司债券和股票、美国联邦政府证券 公司债券和股票 消费者信贷和工商信贷 股票、债券 货币市场工具

二、我国金融体系的建立与改革 （一）建国前夕旧中国的金融体系 建国前夕存在着两个并行的对立金融体系： 1、国民党统治区的金融体系，包括以下环节： （1）官僚资本“四行二局一库”占垄断地位。四行：中央银行、中国银行、交通银行和农民银行；二局：邮政储金汇业局和中央信托局；一库：中央合作金库。 （2）地方官办的地方银行。 （3）民族资本主义银行。 （4）外资银行。1845年，英国在中国开办了第一家现代商 业银行——丽如银行。 （5）广泛存在于农村的高利贷。 2、解放区的金融体系 建立解放区银行，发行自己的货币，成立了信用合作组织。

（二）新中国金融体系的建立及演变 1、建立 新中国金融体系的建立是通过组建中国人民银行、合并解放 区银行、没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄，以及建立 农村信用合作社等途径实现的。 新中国金融体系的诞生以中国人民银行的建立为标志。 2、演变 （1）1948——1978年，“大一统”模式的金融体系。 在此阶段，学习前苏联的经验，经济、财政管理体系和金融 体系都是按照苏联模式建立，从而形成了“大一统”的金融体 系——中国人民银行是我国那时的唯一一家银行；它的分支机 构按行政区划普设于全国各地，形成一张覆盖全国的金融网， 此称其为“大”；“统”则是指银行实行了“统存统贷”的信贷资金管 理体制。

（2）1979——1983年，“多元混合型”金融体系。 1979年改革开放以来，银行等金融机构迅速发展，金融体系包括的内容不断丰富，但我国在当时没有专门的金融管理机构，形成了“四龙治水，群龙无首”的局面。 （3）1984——1993年，“新型金融体系”。 1983年9月，国务院作出了《中国人民银行专门行使中央银行的职能决定》，从1984年1月1日起，中国人民银行不再对一般工商企业和居民个人办理信贷业务，其业务对象是银行等金融机构，其原有业务将由新成立的中国工商银行来办理，至此我国建立了以中国人民银行为中心（领导）以专业银行为主体，多种金融机构并存的新型金融体系。 （4）1994年至今，“现代金融体系”。

背景是社会主义市场经济体制的建立，要求金融体系进行改 革。改革的目标是建立适应社会主义市场经济发展需要的以专 业银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离以国有独资商 业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。 第一：组建政策性银行。 第二：国有专业银行实行商业化改造。 第三：综合性商业银行（交通银行、中信实业银行）、区域 性商业银行、城市商业银行的设立和发展。 第四：中国人民银行分支机构的改革。1998年11月，中国 人民银行撤销了原31家分支机构，成立了9家跨省区分行，在 不设分行的省会城市设立金融监管办事处，撤销在同一城市重 复设置的分支机构，并明确了总行、分行、中心支行和支行在 金融监管方面的权利和责任。 第五：建立资产管理公司。1999年，为了解决国有商业银 行不良资产的问题，先后建立了四家由国家投资的特定政策性 资产管理公司——信达（建行）、华融（工行）、长城（农 行）、东方（中行），负责收购、经营、管理从国有商业银行 剥离出来的部分不良债权。

三、西方国家的金融机构体系 由中央银行、商业银行、各类专业银行和其他金融机构构成。 （一）中央银行 中央银行是一国金融体系的核心。 （二）商业银行——存款货币银行 是以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务，以利润为其主要经营目标的金融机构。

（三）政策性金融机构 政策性金融机构是指那些由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，专门从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。 特征： 1、不以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标 2、资金来源主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构借款。 3、资金运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。 4、贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。 主要有三类：开发性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构。

四、专业银行 主要有：投资银行、储蓄银行、农业银行、抵押银行、进出口银行等。 五、非银行金融机构 主要有：保险公司、信用合作社、养老或退休基金会、信托公司等。

四、金融机构发展的趋势 （一）金融机构的混业经营 1．混业经营的概况 自 20世纪80年代以来，各主要发达国家的金融机构开始突 破原有的专业化业务分工，开始走上综合经营多种金融业务的 道路，即混业经营的道路。 主要体现在两个方面： 首先是放松银行和非银行金融机构业务领域或资产组合的限 制，允许银行和非银行金融机构经营更广泛的业务领域，实现 相互之间的业务融合，特别是允许商业银行在经营传统的存、 贷、汇业务的同时，经营证券、信托甚至保险业务，以减少对 传统业务领域的依赖。此项改革的目的在于加强不同类型的金 融机构之间的相互竞争，提高金融机构经营效率，使其能够为 一般公众提供全面和完善的服务。 其次，专业化分工的突破还表现在同类金融机构之间互相侵 入对方“领地”。

2、混业经营的原因 西方发达国家的金融业务由分业经营走向混业经营，不是偶然的，有着政治、经济和科学技术发展等方面的原因。 （1）西方国家的经济发展走向成熟，使资金的供 求状况发生了根本的变化。 （2）国债市场的迅速发展促进了资金分流。 （3）金融创新模糊了银行业、证券业、信托业的 传统界限。面对激烈的竞 争，各金融机构为了扩大资金来源， 又要避开限制，不得不设计出新的金融工具 。 （4）新技术革命大大提高了个人和企业的金融应变能力， 直接导致了新型金融工具出现，为金融创新奠定了技术基础， 也对金融机构的规模经济提出了新的要求 。

（二）银行机构的并购浪潮 1．银行并购的含义及特征 (1)银行并购的含义 指商业银行 (金融企业)通过收购、债权、控股、直接出资、购买股票等 多种手段，取得被并购方的所有权，而后者则失去法人资格(即被吞并)或改 变法人实体行为(即使其成为并购企业的分支机构)，或合并成为一个新的银 行。 并购的具体形式主要包括三种：合并、兼并和收购。 银行合并一般指一家银行与另外一家或几家银行联合起来成为一个会计 实体，其中一家因吸收了其他银行而成为存续银行的合并形式。 银行兼并是指一家银行采取各种形式有偿接受其他银行的产权，使被兼 并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。 银行收购是指一家银行通过在股票市场上有偿获得另一家或多家独立商 业银行的经营控制权的方式，而使该银行的经营决策权改变的经济交易行 为。

(2)银行并购的特征 ①从并购的目标来看，是以银行为主体的多元化并购 为了拓展业务领域、增加收人来源、扩大生存空间以及提高自身的竞争力，商业银行除了合并、收购和兼并其他的商业银行之外，还向证券、保险、投资、信托等金融机构展开并购。 ②从并购的形式来看，是由收购向合并发展。 ③从并购的目的来看，是以获取控制权及新技术从而增加收益、提高国际竞争力为主。 ④从并购的规模来看，是强强合并组成超级银行。 ⑤从并购的区域看，是以美国银行为中心的辐射。 ⑥从并购的联系来看，银行业并购与工业并购相互促进。 ⑦从并购的结果看，是银行大型化、综合化和产融结合。

2．银行业并购原因 (1)规模经济 ①可以增强公众信心，扩大市场份额 ②可以较低的成本获得优越的技术优势 ③可以产生业务范围广泛的规模经济 ④其他方面的规模经济 (2)规避风险 (3)银行业务全球化的客观需要 (4)银行业务范围全能化的客观要求

3．银行并购的利弊 银行并购这种市场交易行为对商业银行自身利益、经济发展 和社会经济生活有着深远的影响和重大的意义。 (1)银行并购对自身发展的利益 ①突破进入壁垒，拓展经营边界 ②获得高新技术，发挥技术垄断优势 ③实现高效率扩张，扩大市场占有率及规模经济 ④提高资本充足率，降低成本，分散风险 (2)银行并购对社会的有利影响 ①促进资产存量合理流通，提高资源整体的配置效率 ②提供多种金融产品，全方位服务社会 ③产融结合推动经济持续稳定发展 ④拯救低效银行，保持金融体系和社会的稳定 (3)银行并购的负面效应 ①银行并购可能导致过度垄断，从而降低效率 ②银行并购在一定程度上影响了市场运行效益 ③银行并购增加了风险及失业人数

4．并购的发展趋势 在利益的驱动下，那些有条件并购但没有完成并购的银行会继续执行其并购计划。但是，由于并购后又存在着诸多对银行自身发展的不利因素，因此，这种并购的进程将受到一定的影响。这种不利的影响因素主要有以下几个方面： (1)规模不经济 (2)规模过大会带来经营风险 (3)金融监管困难，需要更多的国际协调 综上所述，由于存在诸多对银行的不利影响，银行的并购浪潮将受到挑战，其并购进程将大大放缓。