第十三章 跨国公司与国际贸易 教学目的要求、难点重点 第一节 国际直接投资的发展 第二节 跨国公司的发展 第三节 跨国公司的经营战略 第十三章 跨国公司与国际贸易 教学目的要求、难点重点 第一节 国际直接投资的发展 第二节 跨国公司的发展 第三节 跨国公司的经营战略 第四节 跨国公司对国际贸易的影响 第五节 跨国公司理论 第六节 对跨国公司的立法与 外国直接投资自由化 思考题

教学目的要求、难点重点 目的要求 教学课时：4学时 难点重点 跨国公司理论 了解国际直接投资的种类，当代国际直接投资的特点，跨国公司的经营战略，跨国公司对国际贸易的影响。 教学课时：4学时 难点重点 跨国公司理论

第一节 国际直接投资的发展 一、外国直接投资的种类 按投资组建方式 收购方式 独资企业 按股权比例 创建方式 合资企业 合作经营 资源导向型 第一节 国际直接投资的发展 一、外国直接投资的种类 按投资组建方式 收购方式 独资企业 按股权比例 创建方式 合资企业 合作经营 资源导向型 按投资动机 按投资部门结构 垂直型对外直接投资 市场导向型 生产要素导向型 地缘导向型 水平型对外直接投资

二、外国直接投资进入东道国的决定因素 三、外国直接投资发展的特点 （一）外国直接投资快速增长，对经济发展的影响力大幅度上升

（二）发达国家在外国直接投资中居于主导地位，跨国公司是直接投资的主体。 （三）美国在外国直接投资来源中的首席地位动摇，也是最大的对外投资国。 （四）发展中国家在外国直接投资中的地位上升，中国成为发展中国家外国直接投资的重点国家。 （五）对外直接投资的方式呈现多样化-购并为主。 （六）投资结构以制造业为主向服务业转化。

我国“十五”时期实际使用外商直接投资与增长速度

对外间接投资方式： 1.证券投资 2.借贷资本输出 纳斯达克近一年走势分析图

第二节 跨国公司的发展 三要素： 以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的企业。 第二节 跨国公司的发展 一、跨国公司的定义与实现形式 Transnational Corporation 以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的企业。 三要素： 必须是一个工商企业； 有中央决策体系，共同的政策反映企业的全球战略目标和战部署 企业的各个实体分享资源、信息，分担责任

（二）跨国公司对外直接投资的实现形式 建立国外子公司 建立合资企业 其他合作形式

二、跨国公司的形成与发展 （一）跨国公司的起源与发展 早期的跨国公司（制造业） 第二次世界大战后 规模迅速扩大 以美国跨国公司所占的比重高； 服务业的跨国公司迅速发展； 经营策略发生变化。

2007年世界500强前10位公司名单

2010 2009公司名称 (中英文)营业收入(百万美元)利润(百万美元) 排名 排名 1 3 沃尔玛(Wal-Mart Stores) 408,214 14,335 2 1 荷兰皇家壳牌石油公司(Royal Dutch Shell) 285,129 12,518 3 2 埃克森美孚(Exxon Mobil) 284,650 19,280 4 4 英国石油公司(BP) 246,138 16,578 5 10 丰田汽车公司(Toyota Motor) 204,106 2,256 6 11 日本邮政控股(Japan Post Holdings) 202,196 4,849 7 9 中国石油化工集团公司(Sinopec) 187,518 5,756 8 15 国家电网公司(State Grid) 184,496 -343 9 73 安盛(AXA) 175,257 5,012 10 13 中国石油天然气集团公司(China National Petroleum) 165,496 10,272

中国进入2007年财富全球五百家最大前11位公司

排名 公司名称 (中英文) 营收(单位：百万美元) 净利润(单位：百万美元) 7 中国石油化工集团公司 (Sinopec) 187,518 5,756 8 中国国家电网(StateGrid) 184,496 -343 10 中国石油天然气集团公司(ChinaNationalPetroleum) 165,496 10,272 77 中国移动通信(ChinaMobileCommunications) 71,749 11,656 87 中国工商银行(Industrial&CommercialBankofChina) 69,295 18,832

（二）战后跨国公司迅速发展的原因 1、科技革命和生产力的发展（物质条件） 2、国际产业结构的调整 3、国际市场竞争日益尖锐化助推器 4、发达国家政府的积极支持 5、国际资本市场和跨国银行的发展提供资本便利 6、放宽对外资的限制 （不断消除外资进入的壁垒，改善国内投资的环境）

第三节 跨国公司的经营战略 经营战略 实行限制性商业做法 扩大公司内部贸易 跨国公司战略联盟 多元化经营方式 价格竞争与非 价格竞争结合

跨国公司内部贸易是指母公司与子公司、子公司与子公司之间进行产品、原材料、技术或服务的交换活动。 公司内部贸易的含义 跨国公司内部贸易是指母公司与子公司、子公司与子公司之间进行产品、原材料、技术或服务的交换活动。 限制性商业惯例 （Restrictive Business Practice RBP） 跨国公司以书面或协议，或滥用其在世界市场上的支配地位，限制对方的贸易自由和竞争的措施。

目的：分担研究与开发费用 分散投资风险 共同开拓国际市场 实现优势互补 双赢 （一）若干个势均力敌的大跨国公司相互结盟 （二）发展跨国公司群

第四节 跨国公司对国际贸易的影响

（扩大东道国出口，帮助发展中国家和经济转型） 三、跨国公司使国际贸易结构不断优化 一、使国际分工演变为世界性分工 二、对东道国贸易发展有巨大影响 （扩大东道国出口，帮助发展中国家和经济转型） 三、跨国公司使国际贸易结构不断优化 对制造业的投资促进了制成品贸易的发展 其内部的分工和专业化协作促使中间产品贸易的发展 四、跨国公司制约着国际贸易地区分布 发达国家 70%

五、跨国公司促进了国际技术贸易的发展 六、对传统国际贸易理论与概念提出了挑战 七、跨国公司在国际贸易发展中的双重性 跨国公司在世界经济中的竞争力

第五节 跨国公司理论 垄断优势论 (Monopolistic Advantage) 内部化理论 第五节 跨国公司理论 垄断优势论 (Monopolistic Advantage) 内部化理论 (The Theory of Internalization) 国际生产折衷理论 战略联盟理论 小岛清的 “比较优势论”-边际产业投资理论

垄断优势论 (Monopolistic Advantage) 海默和金德尔伯格 （一）企业对外直接投资必须满足两个条件 （ 1.拥有垄断优势 2、 存在不完全市场） （二）跨国公司国外去投资，是因为具有垄断优势 产品市场上 垄断优势 生产要素方面 垄断优势 对进口或产量限 制而产生的优势 规模经济 优势

内部化理论 (The Theory of Internalization) 英国：巴克利（Buckley），卡森（Casson） 加拿大：Rugman 内容： 中间产品市场是不完全的，为追求最大利润，企业必须建立内部市场，利用管理手段协调企业内部资源流动与配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。当企业内部化超越国界时，就成为企业对外直接投资的过程。因此，企业内部化的因素就成为决定企业对外直接投资的因素。

国际生产折衷理论 英国里丁大学 邓宁（Dunning） 教授提出的国际 生产折衷理论。

内容：跨国公司具备所有权优势、内部化优势 区位优势时才会对外直接投资。 内容：跨国公司具备所有权优势、内部化优势 区位优势时才会对外直接投资。 企业如果只拥有前二种优势 国内生产，出口商品 企业如果只拥有第一种优势 只能转让技术

所有权优势 Ownership Specific Advantage 包括来自于对有形资产和无形资产的占有所产生的优势、生产管理上的优势、多国经营形成的优势 内部化优势 Internalization Incentive Advantage 避免资源配置的外部市场不完全性对企业经营的不利影响，保持和利用企业技术创新的垄断地位。 区位优势 Location Specific Advantage 取决于：要素投入和市场的地理分布状况、各国生产要素的成本及质量政府干预范围与程度、各国的金融制度、国内外市场的差异程度，以及由于历史、文化、风俗们好、商业惯例而形成的心理距离等。

战略联盟理论

小岛清的“比较优势论”-边际产业投资理论 小岛清《对外直接投资》 理论核心：对外直接投资应该从投资国已经或即将处于比较劣势的产业部门，即边际产业部门依次进行，而这些产业又是东道国具有明显或潜在比较优势的部门，投资国对外直接投资就可以充分利用东道国的比较优势。 东道国潜在 比较优势产业 母国边际产业 FDI

第六节对跨国公司的立法与外国直接投资自由化 一、东道国、国际组织对跨国公司的立法 二、投资东道国和投资母国法律政策对跨国公司影响 （限制性和鼓励性的法律与政策） 三、外国直接投资领域中的自由化 （单边自由化 双边自由化 多边自由化） 《与贸易有关的投资措施协议》 《服务贸易总协定》有关国际投资自由化的内容 《与贸易有关的知识产权协定》有关国际投资自由化的内容