7 中央银行与金融稳定 7.1 金融稳定概述 7.2 金融部门评估规划（FSAP） 7.3 反洗钱工作

7.1 金融稳定概述 金融稳定： 金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态。 金融稳定的目的： 7.1 金融稳定概述 金融稳定： 金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态。 金融稳定的目的： 实现金融业稳健发展，保障金融安全，优化金融结构，不断提高金融效率。

金融稳定具有以下特征： 1．金融稳定具有全局性 2．金融稳定具有动态性 3．金融稳定具有综合性

7.2 金融部门评估规划（FSAP） 宏观层次：金融稳健评估和压力测试 微观层次：金融基础设施完备 监管层次：对金融部门的监管有效性评估

金融部门评估规划 FSAP 世界银行和国际货币基金组织于1999年联合发起了金融部门评估规划（Financial Sector Assessment Program，FSAP） 2000年12月（IMF）和2001年1月（WB）对FSAP进行第一次评估，认为FSAP是“加强IMF双边监测体制下对金融体系进行监督的首选工具” 2001年3月起，向成员国推广

FSAP的目标 --- 金融部门总体稳定性评估； 对金融部门的稳定和发展问题进行一体化的分析和评估，主要内容: --- 金融部门执行和遵守有关标准、准则和实践情况的评估； --- 金融部门改革和发展及必要性评估。 FSAP提出的金融体系稳定性评估框架包括三个方面：宏观审慎监管、金融体系监管效率的评估、金融基础设施健全与否。

FSAP的评估方法 第一，标准和准则评估。根据国际标准和准则，评估一国金融部门执行标准和准则的情况。涉及的标准和准则目前9个领域。 第二，金融稳健指标。包括核心指标和鼓励指标两大类，用以分析和评价金融体系的实力和脆弱性。 第三，压力测试。FSAP压力测试的风险来源主要包括利率、汇率、信贷、流动性以及资产价格的变动。 压力测试是FSAP主要的分析工具之一，通过定量分析测试金融机构甚至整个金融体系抗击冲击的能力。

压力测试的分析方法 （1）敏感性分析 利用某一特定风险因子或一组风险因子，将因子在所认定的极端变动的范围中逐渐变动，以分析其对于资产组合的影响效果。如利率冲击（如利率上升或下降200个基点）对银行的影响。　　 （2）情景分析 在假设多种风险因素（如股价、利率、汇率、信用等）同时变化时，投资组合、金融机构、金融系统出现的脆弱性情况，情景划分为历史情景和假定情景。 历史情景分析是指根据特定历史事件及其所引发的冲击结果。例如考虑1987年美国股市大崩盘，计算当时历史变动幅度，并依此基础分析评估对资产组合之影响。　　 假定情景分析是指根据某种可预知的、发生概率极小的事件来判断其引发的冲击结果。此类分析方法可自行设计可能的各种价格、波动及相关系数等的情景，但这种技术需要相当多的主观判断，故在实践操作中需要大量的资源投入。

我国2010年商业银行的房贷压力测试 压力测试是在三种假设情景下对商业银行个人住房贷款、开发贷款、土地储备贷款以及房地产上下游贷款质量的迁徙情况进行检测。 假设情景： 轻度压力环境，即利率上浮27个基点，房价下跌10%； 中度压力环境，即利率上升54个基点，房价下跌20%； 重度压力环境，即利率跳升108个基点，房价下跌30%。  采用“专家判断”法：压力情景下——借款人现金流变动时，第一还款来源影响——抵押物变现收入覆盖贷款本息情况——综合评估判断借款人足额偿还贷款本息能力——判断对五级分类结果变动。

房地产价格下降30%，测试结果： 交通银行：开发贷款不良率增加1.2%，个人按揭不良率提高0.9%。  兴业银行：对公房地产贷款不良率上升0.99个百分点，个人住房贷款不良率上升不超过0.3个百分点。 华夏银行房地产行业贷款不良率上升3.25个百分点。 上海银监局数据显示，上海主要中外资银行以2010年3月31日信贷数据为基准，银行贷款不良率从1.04%升至1.41%。个人住房贷款不良率将从0.36%升至1.58%。 根据国际经验，如果房价大幅回落超过30%，个人住房贷款不良率平均将上升近1倍。

7.3 反洗钱工作 洗钱的主要方式 反洗钱工作机制

洗钱 商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：洗钱 launder。将非法资金放入合法经营过程或银行账户内，以掩盖其原始来源，使之合法化。 现代意义上的洗钱是指将走私犯罪、黑社会性质的组织犯罪、卖淫犯罪、贩毒犯罪或者其他犯罪的违法所得及其产生的收益，通过金融机构以各种手段掩饰、隐瞒资金的来源和性质，使其在形式上合法化的行为。 据IMF统计，全球每年非法洗钱的数额约占世界国内生产总值的2％至5％，介于6000亿至1. 8万亿美元之间，且每年以1000亿美元的数额不断增加。特别是在当前经济全球化、资本流动国际化的情况下，洗钱活动对国际金融体系的安全、对国际政治经济秩序的危害极大。

目前洗钱的主要手段 古董买卖 寿险交易 海外投资 地下钱庄 各类赌场 -------

中国反洗钱工作（1） 中国人民银行2003年成立反洗钱局，2004年开展金融机构反洗钱现场检查，2007年建立反洗钱非现场监管制度。 2006 年10 月通过《中华人民共和国反洗钱法》 反洗钱工作联系会议： 成员单位：中国人民银行、最高人民法院、最高人民检察院、国务院办公厅、外交部、公安部、安全部、监察部、民政部、司法部、财政部、建设部、商务部、海关总署、税务总局、工商总局、广电总局、法制办、银监会、证监会、保监会、外汇局、解放军总参谋部。 金融机构建立反洗钱内控制度，落实大额和可疑交易报告制度、客户身份资料和交易记录保存制度。

中国反洗钱工作（2） 反洗钱国际合作 2004 年一起创立欧亚反洗钱与反恐怖融资组织（EAG）（区域性）； 2007 年成为金融行动特别工作组（FATF）的正式成员（全球性）。

反洗钱工作机制 大额和可疑交易制度 金融情报中心

拓展题: 2008年金融危机爆发，美联储救助了AIG却放弃了雷曼。请比较分析其原因。