主讲人：贾莉莉 E-Mail：jialli@126.com 财务分析 主讲人：贾莉莉 E-Mail：jialli@126.com

企业的生产经营活动 资本的运动过程 G－W…P…W’－G’ G＝货币、 W＝商品、 P＝生产、 W’＝增加了价值的商品、 G’＝包含剩余价值的货币 财务分析的研究对象是企业的资本运动

预习要求 熟悉财务报表中各会计科目的内涵及其各会计科目之间的相互关系。对相关会计处理方法等有一定的了解。 ※复习基础会计、财务管理知识。

教材选用 国家级精品课程.东北财经大学出版社出版 张先治、陈友邦主编 2007-7-1第四版

本课程的内容 1 第一部分 财务分析概论 2 第二部分 财务报告分析 3 第三部分 财务效率分析 4 第四部分 财务综合分析与评价

第一章 财务分析理论 第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 财务分析的产生与发展 财务分析学科定位 财务分析的内涵与目的 财务分析的体系与内容 第五节 财务分析的形式与要求

第一节 财务分析的产生与发展 一、财务分析与会计发展 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 1、财务分析与会计技术发展 会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展提供了理论基础。 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 2、财务分析与会计汇总（报表）发展 会计技术经过会计凭证记录～会计分类帐记录～编制财务报表～财务报表解释的四个阶段发展起来。

二、财务分析应用领域的发展 财务分析开始于银行家 1895年，纽约州银行协会经理委员会采纳要求机构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表的决定使财务报表被主要银行推荐使用。 1900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格中包括一部分资产负债表。

二、财务分析应用领域的发展 贷款人和投资者对财务报表信息的需要是财务分析产生的根源，并影响着财务分析的发展。 现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。全面、系统的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。

三、财务分析技术的发展 财务分析技术的发展 1919年，亚历山大建立了比率分析体系。 1923年，James H.Bliss提出，在每个行业都有以行业活动为基础并辅以行业特点的财务和经营比率。 1925年趋势百分比出现。 如今预测分析技术、经验分析技术、价值评估技术等被广泛地用于财务分析。

第二节 财务分析学科定位 会计学 财务学 会 计 学 财 务 学 财务分析 会计学 财务分析 财务学

第二节 财务分析学科定位 财务 分析 经济学 财务学 会计学 管理学 其他

第三节 财务分析的内涵与目的 一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析的定义 （二）财务分析与相关学科的关系

财务分析的定义（1） 美国南加州大学教授Water B．Neigs认为：财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。 美国纽约市立大学Bernstein认为：财务分析是一种判断的过程，目的是通过对企业现有或过去的财务状况及经营成果的分析，对其未来的状况及经营业绩进行最佳预测。 台湾国立政治大学教授洪国赐认为：财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，评核其结果。

财务分析的定义（2） 本书的观点： 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

理解财务分析内涵时要注意 财务分析是一门综合性、边缘性学科 财务分析有完整的理论体系 财务分析有健全的方法论体系 财务分析有系统、客观的资料依据 财务分析有明确的目的和作用

财务分析与相关学科的关系 （一）财务分析与经济活动分析--“分析”  （二）财务分析与会计 （三）财务分析与财务管理-- “财务” 财务分析与财务会计 财务分析与管理会计 （三）财务分析与财务管理-- “财务” 都将财务问题作为研究的对象 职能与方法、侧重点、结果的确定性、服务对象不同

（一）财务分析与经济活动分析 相同点：分析程序、分析方法、分析形式等 不同点： 1、财务分析与经济活动分析的对象与内容不同 财务分析的对象是企业的财务活动。经济活动分析的对象是企业的经济活动，包括生产活动、财务活动。 2、财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析的依据主要是企业会计报表资料及市场利率，股市行情等信息。经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料。 3、财务分析与经济活动分析的主体不同 财务分析的主体具有多元性。经济活动分析的主体主要是企业经营者或职工。

（二）财务分析与财务会计、管理会计 1、财务分析以财务会计核算的报表资料为依据。 财务分析中的财务报表会计分析，以会计原则、会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度上，会计分析也是财务会计的一部分。 财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析。 除会计分析外，财务分析还包括财务效率分析、财务综合分析与评价等步骤。

2、财务分析与管理会计 联系： 对企业内部生产经营管理方面有一定的联系。管理会计在一些步骤上应用财务分析方法 财务分析需要以管理会计资料为依据 区别： 理论体系不同 方法论体系不同

（三）财务分析与财务管理 相同点：都以财务问题为研究对象 不同点：1、财务分析与财务管理的职能与方法不同 财务分析的着眼点在于分析。财务管理的着眼点在于管理。 2、财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同 财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究。财务管理侧重于对财务活动全过程的研究。 3、财务分析与财务管理结果的确定性不同 财务分析结果具有确定性。财务管理的结果通常是不确定的。 4、财务分析与财务管理的服务对象不同 财务分析的服务对象具有多元性。财务管理的服务对象主要是在企业内部的经营者和所有者。

二、财务分析的目的与作用 （一）财务分析的目的 （二）财务分析的作用

（一）财务分析的目的 投资者角度 债权者角度 经营者角度 其他财务分析主体角度 盈利能力 偿债能力 营运能力 偿债能力 盈利能力 盈利能力 偿债能力 营运能力 债权者角度 偿债能力 盈利能力 经营者角度 盈利能力 营运能力 其他财务分析主体角度 企业的信用状况 各项政策的执行情况

（二）财务分析的作用 （1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来

第四节 财务分析体系与内容 一、财务分析体系构建理论基础： 1、财务分析目标与财务目标、企业目标 2、财务目标与财务活动 3、财务活动与财务报表 4、财务报表与财务效率及效果

财务分析目标、财务目标与企业目标 企业目标与企业所有者目标： 企业所有者：资本所有者 资本所有者目标：资本增值 企业目标与财务目标一致性 财务目标与财务分析目标

财务目标与财务活动 筹资活动与财务目标 投资活动与财务目标 经营活动与财务目标 分配活动与财务目标

财务目标与财务活动

财务活动与财务报表 财务报表与筹资活动 财务报表与投资活动 财务报表与经营活动 财务报表与分配活动

财务活动与财务报表

财务活动、财务报表与财务效率 盈利 能力 营运 偿债 增长

财务效率与财务目标 经济效益：净资产收益率 利 润：经济利润 股东权益：资本增值

财务目标至财务效果循环

二、财务分析体系与内容 财务分析基础 会计分析 财务分析 财务分析应用

财务分析体系与内容 财务分析基础 财务分析理论 财务分析方法

财务分析体系与内容 资产负债表会计分析 利润表会计分析 现金流量表会计分析 所有者权益变动表会计分析 会计分析 会计分析的目的在于评价会计所反映的财务状况与经营成果的准确程度。 资产负债表会计分析 利润表会计分析 现金流量表会计分析 所有者权益变动表会计分析

财务分析体系与内容 财务分析 盈利能力分析 营运能力分析 偿债能力分析 增长能力分析 综合能力分析

财务分析体系与内容 财务分析应用 业绩评价 财务预测 价值评估

第四节 财务分析体系与内容 我国财务分析体系与内容现状 重视财务分析，忽视会计分析 重视财务分析技术，忽视财务分析应用 将财务分析等同于财务报表分析

第一编 财务分析概论 原理部分，介绍基本理论、基本方法 第一章 财务分析理论 第二章 财务分析信息基础 第三章 财务分析程序与方法

第二编 财务报告分析 从会计分析角度对财务报告进行分析 第四章 资产负债表分析 第五章 利润表分析 第六章 现金流量表分析 第七章 所有者权益变动表分析 主动脉

第三编 财务效率分析 是财务效率分析，从比率分析、因素分析的角度研究企业财务效率及变动情况 第八章 企业盈利能力分析 第九章 企业营运能力分析 第十章 企业偿债能力分析 第十一章 企业发展能力分析

第四编 财务综合分析与评价 综合分析与评价 第十二章 综合分析与业绩评价 第十三章 趋势分析与预测分析 第十四章 企业价值评估

第五节 财务分析的形式与条件 财务分析的条件 财务分析的要求 财务分析的形式

财务分析的条件 统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制

财务分析的要求 创造与完善财务分析条件 学习与掌握财务分析方法 建立与健全财务分析组织

财务分析的形式 分析主体 内部分析 外部分析 分析的内容与范围 全面分析 专题分析 分析的方法与目的 静态分析 动态分析

相关参考资料 1、《财务分析习题与案例》，张先治 陈友邦、秦志敏主编，东北财经大学出版社，2007年7月第四版 2、《财务分析教学案例》，张先治主编，东北财经大学出版社，2006年1月第一版 3、《财务报表分析案例评析》，张新民、钱爱民主编，北京大学出版社， 2007年1月第一版 4、《财务报表分析》，何韧主编，上海财经大学出版社， 2007年6月第一版 5、《上市公司虚假会计报表识别技术》，刘姝威著，经济科学出版社

相关参考网站

本章重点 财务分析的基本内涵 财务分析与经济活动分析、财务会计、管理会计、财务管理的关系 财务分析的目的 财务分析的作用 财务分析的形式

作业 浏览一份上市企业的财务报告。 思考： 1.财务分析与财务分析报告、财务报告分析和经济活动分析的关系 2.财务分析体系与内容构建的理论基础。 3.财务分析为什么会形成独立的学科？ 4.西方财务分析体系对我们的启示有哪些？ 5.财务分析的总体范畴。

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