“转型”时期中国保险业的风险管理:挑战与对策 南开大学风险管理与保险学 江生忠 2006.2.16

中国保险业风险管理的历史（1949-至今） 创立初期（1949-1958）：在国家保险体制下，国营保险公司主要是对承保业务进行风险管理，或对承保标的或承保对象进行防灾、防损等。由于企业制度的原因,从总体上看,公司风险管理并没有放在公司管理上的重要的位置. 恢复初期（1979-1985）：由于体制上与前期相同，这一阶段的风险管理还主要是对承保业务进行风险管理。对保险公司的风险管理也重视.

中国保险业风险管理的历史（1949-至今） 改革初期（1986-1992）：由于制度上的缺陷和外部经济环境的原因导致保险公司在资金运用上出现大量的不良资产，保险公司和监管部门开始注重资金运用管理，限定资金运用范围.但还没有从公司整体,从风险管理的高度重视企业经营管理. 发展时期（1992-2004）：主要防范产品订价风险、偿付能力的风险。随着投资渠道的扩大，又重视资金运用的风险。同时注重资产负债管理。

中国保险业风险管理的历史（1949-至今） 1995年中国<保险法>颁布,明确规定保险公司的业务范围\提取各种准备金\提取保险保障基金\承保能力的规定\偿付能力的规定\监管危险单位的计算办法和巨灾风险的安排\再保险的规定\资金运用的基本原则等.法律的制定,促进了中国保险公司重视并加强自身风险管理.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 所谓“转型”,在这里主要是指中国计划经济向市场经济转化时期，即在建立社会主义市场经济体制的过程时期。在“转型”时期,不仅使得保险公司经营的外部环境发生的重大的变化,而且要求保险体制也随之进行改革. 改革与发展,使得保险公司所面临的风险种类更加多样化,风险程度也更大了.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 一般性风险： 中国保险业作为经营保险的行业,与其他国家和地区保险业一样面临着一般性的风险： 订价（保险）风险（死亡率、灾害率、利率） 市场、信用风险（股价下降、公司债的不支付） 流动性风险（大量毁约、退保、集中支付等） 运营性风险（诈骗、过失、逆选择） 应该说,近年来在中国保险业始终存在上述风险

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 转型中的特殊风险：在中国经济、金融、保险体制由计划经济体制转向市场经济改革过程中，在国家垄断走向市场竞争的过程中，还面临一些特殊的风险。可以说，由于中国保险保险业的发展水平不高和持续快速发展,一般性的风险对保险公司的破坏性并不大,而这种特殊的风险要远大于一般性性风险。 目前存量的主要风险:资金运用的风险\利差损风险\车贷险风险等,此外日益显著的价格压力与佣金率上升导致保险公司收益下降.但在中国保险监管部门的指导下,上述风险已在下降.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 转型中的特殊风险: 制度性风险：制度结构安排的缺陷和制度变迁不确定带来的风险。具有累积性、系统性等特点。这是转型时期保险业面临的主要风险。如，监管制度、企业制度、交易制度等。改革和完善经济、金融、保险制度是重要任务.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 转型中的特殊风险: 系统性风险：由于经济或政治的变动造成的保险市场的全面风险。如经济风险、利率风险、政策风险等；如1996年5月1日至1999年6月10日的中央银行连续7次下调利率。理论界对保险业是否存在系统性风险有不同的看法,但我们应重视系统性风险.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 转型中的特殊风险: 集团经营风险：集团公司是国际上保险公司重要的组织形式，有利于提高公司的竞争力，也利于增强抗风险的能力。在中国建立集团公司也成为各家保险公司发展的目标。但是，集团内公司之间和业务之间的风险传递，集团内组织结构上，因存在复杂的资产关系和产权关系而存在的风险。 专业化保险公司的经营风险:目前中国已建立养老\健康\农业等专业公司.专业保险公司在现有市场环境下,能否生存而产生的经营风险是人们关注的热点问题.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 对于特殊的专业保险公司,如农业保险公司.可采取的方式之一是”以险养险”.准许经营商业性的财产保险和人身保险,其利润可以自我补贴政策性农业保险.上海在这种政策下,十年来,以其盈余积累了1.7亿元的基金. 目前,理论界和实务界在保险公司组织形式选择上,对企业边界(或规模)与规模经济(效率)之间关系并不清晰.是中等规模的保险公司,还是大型保险公司具有规模经济的认识并不统一.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 改革后的我国保险组织形式: 国有公司:中国人民保险公司 自保公司:新疆建设兵团保险 集团公司:中国人民保险集团公司 有限责任公司:中国人民保险有限责任公司 股份有限公司:平安股份\人保股份\ 相互保险公司:阳光农业相互保险公司 专业公司:健康保险公司\汽车保险公司 集团控股公司:人保\中再\人寿 20多年来,保险组织形式的变化,体现保险业的快速发展

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 转型中的特殊风险 混业（综合）经营风险：在中国,虽然在法律还不允许金融混业经营,但金融混业经营的迹象已出现，金控集团雏形也已出现，银行、证券和保险之间竞争与合作更加广泛，同时增加保险业的风险或叫危机。 国内实业金融控股公司和银行金融控股公司进入保险领域，对现有保险市场主体的压力，如:银行保险业务成为银行金融控股公司的业务，现有寿险公司的保险费收入将下降30%。 现有保险业的资产规模与银行业相比太低,为4%左右

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 金融控股公司在中国金融体制上的出现无论是一个非常个案的现象，还是将成为一个趋势,金融控股公司已经存在. 目前,“实业系”金融控股公司虽然逐渐失势，“银行系”、“保险系”等由金融机构作为投资主体的金融控股公司将成为主流. 2005年8月8日，脱胎于证券公司、国内首家在公司名称中含有“金融控股”字样的金融机构成立——“中国银河金融控股公司”,将控制3家公司:中国银河证券股份有限公司、银河投资有限公司、银河基金公司。

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 问题: 金融控股公司必需在在严格的防火墙隔离机制下，才能产生预期的效果,否则将增加金控公司风险,从而波及到保险业,对保险业带来不利的影响.德隆的崩溃和东方人寿的停业就是一个例子。 从某种意义上说,在管理条块分割依然存在的情况下,国内组建金融控股公司,实际上是实业\银行\保险在国内争夺稀缺的金融资源,这有可能影响银行\证券\保险等协调发展,不利于保险业的发展.

“转型”时期保险公司面临的主要风险： 例如:1998年6月日本出台了《金融体制改革法》，该法在解除成立金融控股公司禁规的同时也进行了四个方面的改革，一是准许保险公司同银行、证券公司、信托银行等公司之间的子公司方式相互渗透；二是取消财产险公司统一使用保险精算会厘定的财产保险的费率标准制度；三是解除证券公司、银行代销保险产品及保险公司、银行代销投资信托产品的禁规；四是大幅度放松企业为对象的财产保险费率及产品的限制。

现阶段保险业在风险管理方面已取得实效(一) 保险公司：不少公司建立了风险管理组织(风险管理委员会)及内控制度；而风险管理的对象包括业务运营和资金运用及其他方面，已逐步走向全面的风险管理。此外，采用一些科学方法，加强资产负债综合管理(ALM)等。

现阶段保险业在风险管理方面已取得实效(二) 保险行业组织：加强保险从业人员诚信教育和职业道德教育，加强企业间的合作，推进保单标准化和保险服务标准化,防范行业风险。

现阶段保险业在风险管理方面已取得实效(三) 保险监管部门：（建立五道防线）强化对保险公司治理和公司内控建设的监管；加强偿付能力监管；加强市场行为监管，以现场检查为重要手段；建立保险保障基金制度；建立监管责任制。 将资金运用监管作为中国保险业风险防范的关键环节.建立保险资金托管机制.

面临的主要问题及对策(一) 风险保障能力不足与保险需求难以得到有效满足的矛盾.一方面保险业急需大发展,尤其是中国保险市场全面开放后,无论是不同形式的保险市场主体,还是保险产品等都需快速发展,满足保险需求;另一方面,由于现阶段存在一些薄弱环节,快速发展可能影响保险业的持续发展能力.保险业的风险保障能力显得相对不足.因此,我们应完善保险市场的进入与退出机制,同时提高保险经营的有效性,增强风险保障能力.

面临的主要问题及对策(二)： 如何从制度上完善防范风险的长效机制是未来的重要任务。在中国保险业还处于初级阶段时期， 如何使保险公司加强自身风险管理成为内在需求是一个重要问题。在以外延增长为主的经营战略下，一些保险公司的风险管理体系还是流于形式。因此,加强公司治理结构、完善监管体系。

面临的主要问题及对策(三)： 中国经济与保险市场的国际化对保险业的影响：在全球范围内分散风险，使国际再保险市场对我国保险产品和定价的影响力加大。随着保险公司境外融资和保险外汇资金境外运作，国际金融市场对我国保险市场的影响越来越大。如何加强对国际风险的管理成为未来一个重要的问题。 2005年中国保险业共有外汇资金100多亿美元.其来源是:外资合资公司的外汇资本金\中资公司的外资股份\外币保险业务积累\海外上市的资金. 2005年平安保险外汇资金境外运用额度17.5亿美元,占中国保险业目前外汇资金总量的17%.

面临的主要问题及对策(四)： 偿付能力管理与风险管理的关系：一方面随着业务的快速发展和股东的压力，偿付能力不足的问题或风险还将存在,所以加强偿付能力管理是必要的；另一方面，我们认为,偿付能力监管也不能代替风险管理，企业经营过程中所存在的诸多风险并不能完全通过偿付能力的不足而现显出来。在保险公司还不是很成熟的状况下，单纯强调偿付能力监管，还不足以保证保险业的健康发展。 监管目的可以分为:安全\资源配置\竞争力.对于中国保险业来说,应以安全为监管主要目的.保险监管部门应建立以风险管理为核心的监管体系。

面临的主要问题及对策(五)： 巨灾风险对保险业的影响：随着中国保险业的快速发展，抵御风险的实力得到显著增强.而因自然灾害、意外事故引发的巨灾的可能性依然存在。目前，保险公司对巨灾风险的准备边界不清晰，保险公司应建立巨灾准备金及完善巨灾风险分散和保障制度。 保险公司应采取科学方法测算保险公司未来面临的风险量。客观评价资本的充足性和效率性。