崇越電通 (3388 )公司簡報 報告人：執行長 張勝和 日 期：2017/8/22

免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，包括營運展望、財狀狀況及業務預測等內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟發展現況所得之資訊。 本公司未來實際所可能產生的營運結果、財務狀況與業務 成果，可能與預測性資訊有所差異。其原因可能來自各種 因素，包括但不限於原物料成本增加，市場需求，各種政 策法令與金融經濟現況之改變，以及其他本公司無法掌控 之風險等因素。 本簡報中所提供之資訊，係反應本公司截至目前為止對於 未來的看法，並未明示或暗示性地表達或保證其具有正確 性、完整性或可靠性。對於這些看法，未來若有變更或調 整時，本公司並不負有更新或修正之責任。

內容大綱 一、公司簡介與沿革 二、營運概況與經營實績 三、產業分析與Silicone新應用 四、未來展望

公司基本資料 公司名稱： 崇越電通股份有限公司 成立日期： 1981年 上櫃日期： 2006年2月22日 股票代號： 3388 實收資本額： 6.41億元 董事長： 潘振成 執行長： 張勝和 主要業務： Silicone及其相關材料 與崇越科技無『股東關係』

公司沿革 1981年王純健先生等人成立崇越貿易，主要銷售日本信越化學相關產品。 1981-1990 1981年王純健先生等人成立崇越貿易，主要銷售日本信越化學相關產品。 1987年與日本信越合資，於新竹成立台灣信越矽利光。 1990年員工內部員工創業，成立台中崇皓貿易。 1991-1999 1992年成立香港崇越貿易，開始進入中國市場，取得大中華地區代理權。 1994年員工內部創業成立崇科電子，生產及銷售安全監控產品。 1997年成立上海崇越貿易 2000-2006 2000年成立廣州崇越貿易 2004年7月崇越貿易與崇科電子合併，更名為崇越電通，分別成立矽利光事業群及電子事業群。 2006年2月上櫃。 2006年4月併購崇皓股權，崇皓成為崇越電通子公司。

公司沿革(續) 2007年成立北京分公司。 2010年進行組織重組及落實專業分工、採母子分割方式分割電子事業群，成立勝品電通持股100%。 2007-2010 2007年成立北京分公司。 2010年進行組織重組及落實專業分工、採母子分割方式分割電子事業群，成立勝品電通持股100%。 2010年年底，釋出勝品電通70%股權。 2011-2015 2012年釋出其餘30%股權。 2013年正式成立蘇州、寧波及廈門分公司。 2015年成立印尼崇越及越南崇越。 2016-2017 2016年度(第三屆)公司治理評鑑:上櫃公司排名6%-20%(第二級距,共七個級距)。 2017年由潘振成先生接任董事長。

崇越電通集團組織架構 矽利光及相關產業 (佔營收約80%) 其他材料產業 (佔營收約20%) 崇越電通 香港崇越 (100%) 廣州崇越 Holding 香港崇越 (100%) 廣州崇越 (100%) 上海崇越 (100%) 台中崇皓 貿易(65%) 廈門分公司 印尼 越南 蘇州分公司 寧波分公司 北京分公司

股權結構及股利政策 近五年度股利分配情形 公司股利政策以現金股利為主

營運主軸 專注於Silicone及特殊關鍵材料和設備之銷售： 提供材料+設備的Total solution 開發新產品及拓展新客戶： 增加銷售據點(大陸及東南亞) 擴充產品線： 現有產品線--信越化學、Colcoat、Sika、Konishi、住友、不二化成、Ushio設備等

近三年財務資訊 項目 2014年 2015年 2016年 2017年H1 百萬元 營業收入 7,519 7,113 7,234 3,631 成長率 營業收入 7,519 7,113 7,234 3,631 7.7% 營業毛利 1,190 1,163 1,164 627 18.6% 營業損益 431 388 381 236 36.1% 稅前淨利 450 392 400 210 20.1% 稅後淨利 341 309 307 150 17.5% 每股盈餘(元） 5.14 4.68 2.43

2017 H1營運狀況說明 中國大陸近幾年逐漸開始重視環保&進行產業供給側改革(關廠及減產),故自2016年Q4起整體Silicone市場供給減少且價格上揚 2017年H1部份國際大廠發生工安事件及罷工，加深Silicone缺貨及漲價態勢 公司新產品陸續開花結果 EX: 智慧型手機及穿戴式裝罝/LED電源/耐候型ABS等相關材料銷售成長 綜合以上因素，2017 H1本業獲利成長

近三年財務資訊-續 項目 2014年 2015年 2016年 2017年H1 毛利率(%) 15.83 16.33 16.08 17.26 營業利益率(%) 5.73 5.45 5.26 6.50 平均收現天數 84 90 平均銷貨天數 46 47 41 45 資產報酬率(%)ROA 8.01 7.08 7.03 7.13 股東權益報酬率(%) ROE 11.09 9.83 10.31 10.77 淨利率(%) 4.54 4.35 4.25 4.24 每股淨值(元) 47.03 47.06 45.81 43.60

產品與產業現況 Silicone特性 Silicone是以SiO2 為基礎材料精煉而成之化學聚合物，屬於特用化學品。 具有優越化學特性:無毒、環保、耐候性佳、耐高低溫、耐燃、優異電器特性及化學安定性。 Silicone特性 主要國際大廠makers：Dow Corning、MPM邁圖高新材料、Shin-Etsu Chemical、Wacker等。 大陸主要makers:藍星新材(挪威Elkem集團)、新安化工、回天、東岳等。 市場概況

產品應用 Silicone and Life/ Silicone is everywhere. 應用於廣泛電子產業約佔一半以上，Ex: Heat-sink散熱、LED固晶及封裝、手機保護膜、電源供給器、銅箔、汽車零組件、touch panel、wearable device… 應用領域遍及所有食衣住行育樂產業，與民生生活息息相關，Ex:食品級離型劑、紡織柔軟劑、建築材料、汽車行業相關、穿戴式裝置材料、手機材料等。

Silicone 產品新應用(營業一部)

Silicone 產品新應用(營業二部) 16 16

Silicone 產品新應用(營業三部) 17 17

Silicone 產品新應用(營業三部) 18 18

Silicone 產品新應用(營業四部電子) 19 19

Silicone產品在建材領域應用 窗框水路 信越 ShinEtsu Sealant-N 西卡SIKA WS305CN / WS355 小西KONISHI PS-Seal / MS-Seal 玻璃帷幕 西卡SIKA IG 25 / SG500CN WS305CN / WS355 / FS665 預鑄建築應用 小西KONISHI E200 / ART E-FLEX PS-Seal / MS-Seal 鋁帷幕，金屬板 西卡SIKA WS305CN WS355 天然石材 西卡SIKA WS355 小西KONISHI PS-Seal

建材-環保趨勢新商品 21 21

【育樂】穿戴式裝置/手機防水/遊戲機/NB/潛水用品 目前成長動能 Silicone大中華區+東南亞轉變為內需型，驅動產業成長 例如:人口及生活消費所得成長 【食】PET食品包裝容器離型/廚房用品 【住】建築隔熱隔音 複層玻璃/環保綠建材 【衣】 商標LOGO環保生物不過敏/紡織助劑 【行】 電動汽機車電池模組 【育樂】穿戴式裝置/手機防水/遊戲機/NB/潛水用品

未來成長動能(續) 上述三項產品目前約佔營收10% 汽車 醫療 化妝品 Silicone隨時代變化新應用領域不斷導入： 引擎高壓油管/汽車觸控面板/LED燈/日行燈 汽車倒車雷達/SENSOR 汽機車鋰電池絕緣,接著,散熱/充電樁 汽車美容/汽車蠟/霧燈/天窗 汽車內裝座椅環保水性脫模劑/水性接著 汽車 呼吸面罩/醫療導管/尿袋/止鼾器/醫療膠帶 醫療 絲綢感保養品/口紅/液體粉底/防曬乳 化妝品 上述三項產品目前約佔營收10%

公司未來發展策略 Silicone關聯產品之客戶整套材料解決方案服務開發 東南亞及其他新市場開發 以Silicone客戶的多元性為利基 Silicone關聯配套原料(變性Silicone)、VUV清洗設備、環保膠材,達成environment friendly Silicone關聯產品之客戶整套材料解決方案服務開發 印尼 越南 (EX: 建材 紡織 膠帶) 東南亞及其他新市場開發 橫向發展為華人及亞太區關聯材料通路商 以Silicone客戶的多元性為利基 發展高附加價值及特殊應用材料應用。例如:醫療、穿戴、化妝品及汽車等的材料應用 以Silicone的關鍵材料＆與時俱進特色

附 錄 （補充資料）

附錄 Milestone of Silicone industry 1863-1949 Dr. Frederick Stanley Kipping (Father of silicone, Grignard reaction) 1909-2002 E.G. Rochow started industrial production (GE, direct process, 1940 ) 1953/3/31 First silicone production in Japan Shinetsu Chemical (Bought Patent from GE) Originally developed for military and aerospace From NASA HOMEPAGE B-29 bomber in Word War II 1969/7/20 That’s one small step for a man, one giant leap for mankind

Silicone是怎麼來的? 附錄 Electricity C SiO2 Metallic Silicon Silicone SiO2 + C → Si + CO2 SiO2 + 2C → Si + 2CO SiO2 Metallic Silicon Methanol, HCl, Hydrolysis, Polymerization Silicone

附錄 Silicone的生產方法 recycle

附錄

簡報結束 謝謝指教 Q&A