A 股市场融资工具 海通证券衡阳营业部 2012 年 11 月. 1 服务简介 海通证券作为专业的资本市场服务商，致力于为上市公司和其股东 提供全面、完整、专业的投、融资服务，涵盖从客户需求分析到服务方 案设计，力图满足客户多层次的融资需求, 并根据客户的需求提供量身定 做的个性化服务方案。 服务的宗旨.

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1 A 股市场融资工具 海通证券衡阳营业部 2012 年 11 月

2 1 服务简介 海通证券作为专业的资本市场服务商，致力于为上市公司和其股东 提供全面、完整、专业的投、融资服务，涵盖从客户需求分析到服务方 案设计，力图满足客户多层次的融资需求, 并根据客户的需求提供量身定 做的个性化服务方案。 服务的宗旨

3 2 质押型融资 交易型融资 创新型融资融券 约定购回式 海通证 券融资服务海通证 券融资服务 A 股市场融资工具 股权融资 - 股东 权益融资 - 上市公司 债券融资 - 公司债 / 企业债

4 3 1 、股权质押融资 又称质押式股权融资。客户持有的限售股在托管期间，有资金需求， 海通将联合银行、信托公司设计方案，帮助客户以合理的成本，用股权在 中国证券登记结算中心质押过户给信托计划的融资方式获取资金，以此实 现盘活资产，满足资金融通的目的。 股权质押融资

5 4 某集合资金信 托计划 某信托公 司 保管银行 投资者 投资 质入股权，融出资金 固定收益 解押回购，支付利息 融资方 海通证券 协助办理 质押，股 票托管 发行 / 管理 保管保管 保管费保管费 中国证券登 记结算公司 1.1 股权质押融资 - 产品结构 信托 管理 费

6 5  尚在限售期内的上市公司股权；  非上市的金融类公司股权；  不适合过户的上市公司股权；  融资规模大的客户，国企股东可质押持有股数的 50% ，民营可 100% 。 1.2 股权质押融资 - 产品适用

7 6 质押型融资 交易型融资 创新型融资融券 约定购回式 海通证 券融资服务海通证 券融资服务 A 股市场融资工具 股权融资 - 股东 权益融资 - 上市公司 债券融资 - 公司债 / 企业债

8 7 2 、交易型融资 又称大宗交易过户融资，若客户有资金需求，而又不愿意通过抛售股票 的方式筹措资金，我们帮助客户通过大宗交易平台将持有的流通股过户某 信托计划获取融资，到期同样通过大宗交易平台回购标的股票以还本付息。 在客户获取急需资金的同时，保留客户原有股份未来股价上涨时的收益。 交易型融资

9 8 某集合资金信 托计划 某信托公 司 保管银行 投资者 投资 买入股票，支付资金 固定收益 回购股票，归还资金 融资方 海通证券 实时监控 过户股票 发行 / 管理 浮动 管理 费 保管保管 保管费保管费 大宗交易 平台 2.1 交易型融资 - 产品结构

10 9  客户不愿意彻底抛售股票换取资金；  高端客户用于证券投资目的的融资相当困难；  上市公司股东利用股票来盘活资金的渠道较少；  银行股票质押融资业务审批严格，审判时间长，资金运用限制多；  典当行的股票质押融资业务融资成本高，融资规模小。 2.2 交易型融资 - 产品适用

11 10 特点：  交易简便、快捷（最快 3 天放款）；  标的股票范围广（除 ST 、亏损股外）；  折扣率高、融资额度大（半年期最高可达 6.5 折）；  期限灵活（ 3 个月到 24 个月均可）；  资金使用去向不受限制；  融资成本低于市场平均水平。 2.4 交易型融资 - 产品优势 功能：  流通股融资功能；  高管股东股份释放平台；  身份转换平台；  税务筹划功能。

12 11 质押型融资 交易型融资 创新型融资融券 约定购回式 海通证 券融资服务海通证 券融资服务 A 股市场融资工具 股权融资 - 股东 权益融资 - 上市公司 债券融资 - 公司债 / 企业债

13 12 3 、 约定购回式 约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向海通证券卖出 标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回 标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益 登记日划转给客户的交易行为。 约定购回式

14 13 3.1 约定购回式 - 产品结构  初始交易日，客户按协议约定价格将标的证券出售给公司，公司支付相应 的初始交易成交金额。  购回交易日，客户按照协议约定购回标的证券，支付购回交易成交金 额，公司获得购回资金。 初始交易 海通证券客户 购回交易 海通证券客户 初始交易成交金额 购回交易成交金额 标的证券

15 14  资产在 250 万以上的机构和个人客户；  客户持有的股票是上交所股票；  客户持有的股票为流通股；  资金用途不受限制，可不局限于证券投资；  客户融资成本低， 9% 以下；  客户在海通证券开户满 6 个月；  期限灵活，按日计息。 3.2 约定购回式 - 适用客户和优势

16 15 质押型融资 交易型融资 创新型融资融券 约定购回式 海通证 券融资服务海通证 券融资服务 A 股市场融资工具 股权融资 - 股东 权益融资 - 上市公司 债券融资 - 公司债 / 企业债

17 16 融资融券业务指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券、出借上市 证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资融券 4 、 创新型融资融券

18 17 4.1 创新型融资融券 - 产品结构 融资买入 投资者向证券公司借入资金买入证券 。 融资还款 融券卖出 融券还券 卖券还款。通过卖出信用证券账户内证券所得资金偿还融资款 直接还款。从客户信用资金账户划款至券商融资专用账户，进行 直接还款。 投资者向证券公司借入证券卖出 。 买券还券。通过其信用账户申报买券，买入证券直接记入证券公司融 券专用证券账户。 直接还券。通过非交易过户指令完成，客户先将证券从普通证券账户 转至信用证券账户，再提交直接还券指令，将相关证券划转至证券公 司融券专用证券账户。

19 18  股东用不超过 20% 的上市公司股票，放入信用账户；  利率： 8.6% ；  期限： 5-182 天；  不涉及交易过户、质押、等问题，股权仍体现在账户中；  融通的资金使用不受限制。 4.2 创新型融资融券 - 适用客户和优势

20 19 质押型融资 交易型融资 创新型融资融券 约定购回式 海通证 券融资服务海通证 券融资服务 A 股市场融资工具 股权融资 - 股东 权益融资 - 上市公司 债券融资 - 公司债 / 企业债

21 上市公司 再融资方式 权益型 混合型 债券型 非公开发行 增发 配股 可转债（普通） 分离债 公司债券 分类融资方式 5. 上市公司再融资方式 公开发行 市场上唯一未受监管 层调控的融资品种 20

22 5.1 权益类融资方式的适用性分析 (1) 21

23 22 5.1 权益类融资方式的适用性分析 (2)

24 23 质押型融资 交易型融资 创新型融资融券 约定购回式 海通证 券融资服务海通证 券融资服务 A 股市场融资工具 股权融资 - 股东 权益融资 - 上市公司 债券融资 - 公司债 / 企业债

25 24 5.2 债券类融资方式的适用性分析 (1)

26 25 企业债券上市公司债券 监管机构国家发改委中国证监会 审核方式核准制 发行人类型非上市公司、企业上市公司 分期发行 不可分期发行，在国家发改委核准后 12 个月内完 成发行 可在 2 年内分多次发行；应在注册后 6 个月内完成 首期发行 审核时间 理论上审核时间为 3 个月，实际上会受国家发改 委政策影响 1 个月左右 净资产要求实践中一般归属母公司的净资产大于 10 亿元 盈利能力要求 最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支 付债券一年利息 评级审计要求需评级；三年财务需具证券从业资格事务所审计； 发行规模不超过企业净资产（不含少数股东权益）的 40% 不超过企业净资产（含少数股东权益）的 40% 发行期限中长期， 5 年以上中期， 3-5 年 募集资金用途常用于项目投资和补充流动资金常用于置换银行贷款和补充流动资金 发行交易场所银行间市场和交易所交易所 优势比较发行主体所在行业不受限，关注募投项目发行规模可以不考虑短融、中票发行规模 5.2 债券类融资方式的适用性分析 (2)

27 谢 谢 ！ 海通证券衡阳营业部 徐兴 联系方式： 0734-8189285 18627678828 QQ ： 382809964 地址：衡阳市蒸阳南路崇业写字楼六楼