中国难有百年老店 “ 有这样一家企业 …… 有位学者说过： “ 行业不停在变， 尤其在商业环境还不够长的当今中国，

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1 中国难有百年老店 “ 有这样一家企业 …… 有位学者说过： “ 行业不停在变， 尤其在商业环境还不够长的当今中国，

2 开始于一间不到 20 ㎡ 的传达室 始终以 成为 “ 百年老店 ” 作为自己的奋斗的目标！

3 他们是这样一群人 说到做到 把信誉看得比钱重 对未来充满信心 1 2 3

4 2015.6.29 Remember the date! 这一天！ 他们向百年老店更近一步！ 香港联交所 IPO 挂牌上市

5 它就是 “ 联想 ”

6 联想有多大？ 一艘资本航母！  联想控股 2014 年总收入 2895 亿，净利润 78 亿，净资产 528 亿；  2012-2014 年，联想控股账面现金始终保持在 400 亿左右；  港交所的上市将为联想控股带来 121 亿人民币的进账，资金实力将更加雄厚！

7 站在巨人的肩膀上 看的更远！

8 德晟资本 - 联想南京科技城项目投资基金

9 产品要素 1 标的项目介绍 2 目 录目 录 CONTENTS 基金管理团队介绍 3

10 基金要素 募集规模： 2 亿元（满 1000 万成立） 投资起点： 100 万起，以 10 万的整数倍递增； 计划期限： 18 个月 收益分配： 到期还本并分配存续期内预期固定年化收益； 浮动收益在项目退出后（预期 3 年）一次性分配； 收益设置： 资金用途： 用以联想南京科技城项目土地款支付以及项目前期开发建设费用； 还款来源： 1. 还款来源主要为：联想南京科技城项目开发贷款； 2. 补充还款来源为：联想南京科技城项目销售收入，预期销售收入 61 亿元； 浮动收益：享有联想南京科技城项目退出时基金获得浮动收益的 80% 预期固定年化收益： 10% ；

11 增信措施： 1. 土地抵押 : 土地评估价值 35 亿元，抵押率低于 50% ； 2. 担保措施：央企或上市公司提供担保； 3. 股权质押：项目公司提供 60% 股权质押； 4. 北京联想（ 40% 股东）承诺期限内不对外进行担保、股权质押； 5. 项目公司股东方提供流动性补足承诺； 6. 项目公司担保：项目公司股东联科智慧城投资有限公司提供担保； 7. 向项目公司派驻一名董事，同时修订项目公司章程，项目公司对外投资、融 资等重大事项应经全体董事一致同意； 增信措施

12 德晟资本 - 联想南京科技城项目投资基金 联想南京科技城项目投资基金（有限合伙） 联想科技城信托计划 江苏联科智慧城投资管理有限公司 认购 恒丰银行 资金托管 南京联想科技城项目 开发建设 资金投入 增信措施增信措施 兑付本金分配收益 还本付息 固定收益： 还本付息 认购 基金结构 1. 土地抵押； 2. 项目公司 60% 股权质押； 3. 央企或上市公司提供阶段性担 保； 4. 项目公司股东联科智慧城投资 有限公司担保； 5. 项目公司股东方提供流动性补 足承诺； 德晟资本 基金管理人 向项目公司派驻一名董事向项目公司派驻一名董事 浮动收益浮动收益

13 投资金额 预期固定年化 收益 预期浮动收益 1.5 年后分配 本金 + 预期固定收益 3 年后 一次性分配浮动收益 100 万元 10%21.93% 115 万 21.93 万（预估值） 投资收益模拟测算 投资收益测算仅供参考

14 产品要素 1 标的项目介绍 2 目 录目 录 CONTENTS 基金管理团队介绍 3

15 联想科技城 昆明大庆 合肥效果图 “ 联想科技城 ” 项目。已在成都、昆明、合肥、大庆等地开发 “ 联想科技城 ” 项目， 目前计划在南京、成都等地继续开发。 联想科技城项目在昆明曾经有过 “ 日光盘 ” 的记录。

16 项目主体：江苏联科智慧城投资管理有限公司； 注册时间： 2013 年 11 月 4 日； 注册资本： 5000 万元； 经营范围：房地产开发经营；投资管理；实业投资；投资咨询；资产管理；计算机系统服 务；应用软件、技术开发、咨询、推广服务；电子产品、建筑设备、建筑装饰材料销售； 房地产咨询；物业管理；停车场服务；劳务服务；会所服务；展览展示服务；： 股东构成： 股东占股比例股东介绍 联想（北京）有 限公司 40% 联想集团（ HK0992 ）全资子公司，联想旗下核心企业之一。 联科智慧城投资 有限公司 60% 成立于 2011 年，是联想系企业，在全国范围内开发运营 “ 联 想科技城 ” 项目。已在成都、昆明、合肥、大庆等地开发 “ 联 想科技城 ” 项目，目前计划在南京、成都等地继续开发。 项目介绍 — 项目公司

17 项目介绍 —— 效果图

18 为配合南京联想科技城的建设，联想在移动互联领 域的重要研发机构 — 联想移动互联全球研发中心已 落户. 科技研发中心 创业孵化中心 科技文化商业中心 将吸引当地高附加值、智力密集型企业入驻，满足高智力人才对居 住、生活、工作的环境及配套设施的较高要求. 科技创富中心 成为小微型高科技企业的聚集区， “ 联想科技城 ” 将提供创业 辅导、企业管理、金融支持等系列服务. 打造体验式的展示业态，拟在南京联想科技城引进 “ 苹果旗舰店 ” 、 承办 “WCG 世界电子竞技大赛 ” 、引入 “ 凤凰传媒文化 Mall”. 科技 总部 基地 项目定位： 联想系企业区域总部基地，其中包括联想核心企业的区域总部、联想系参控 股企业的区域总部以及联想系关联或上下游企业的区域总部，起到龙头企业 的拉动聚合效应、提升区域国际化品牌形、完善区域产业结构等作用.

19 南京项目周边配套及商圈：项目周边住宅及生活配套成熟，距离河西 CBD 近 1 公里，距离南 京主城新街口商圈 7 公里，距离南京市中心仅 8 公里。 ** 项目介绍 -- 区位分析 本案本案 R=8KM 夫子庙夫子庙 新街 口商 圈 南京 市 中心 河西CBD河西CBD R=5KM  河西 CBD 绝版地块  河西新地标建筑群  周边成熟配套设施  产业城市结合发展

20 D-23 地块 D-26 地块 金州路 胡家闸河 城市规划绿化带 地铁 10 号线 项目介绍 -- 项目规划 楼面地价业态自持面积 ㎡ 可售面积 ㎡ 预计销售价格 （元 / ㎡） 预计总销售额 （万元） 4100 元 / ㎡ 公寓 ——69,96025,000 613,947 万 办公 104,05094,85023,000 商业 21,60068,54040,000 （ 33 亩） （ 71 亩）

21 项目周边业态比较 —— 公寓 联想科技城项目 面积： 69,960 ㎡ 楼板价： 4100 元 / ㎡ 预计销售价： 25000 元 / ㎡ 雨润国际广场 面积： 230,000 ㎡ 开盘： 2013 年 9 月 销售价格： 32000 元 / ㎡ 开发商：雨润地产 金奥国际中心 面积： 开盘： 2014 年 2 月 销售价格： 35000 元 / ㎡ 开发商：金大地

22 项目周边业态比较 —— 办公（含 SOHO) 联想科技城项目 面积： 94,850 ㎡ 楼板价： 4100 元 / ㎡ 预计销售价： 23000 元 / ㎡ 中泰国际广场 销售价格： 2.5 元 / ㎡ / 天 开发商：江苏圆泰置业 嘉业国际城 销售价格： 2.6 元 / ㎡ / 天 开发商：南京嘉业房地 产开发有限公司 新城科技园 销售价格： 2.6 元 / ㎡ / 天 开发商：南京万科

23 联想科技城项目 面积： 68,540 ㎡ 楼板价： 4100 元 / ㎡ 预计销售价： 40000 元 / ㎡ 嘉业国际城 销售价格： 52000 元 / ㎡ 开发商：南京嘉业房地 产开发有限公司 保利香槟国际 面积： 210,000 ㎡ 销售价格： 35000 元 / ㎡ 开发商：保利地产 项目周边业态比较 —— 商业

24 联想产业联盟客户 截至到目前， 已与近 300 家联想被投企业及 28 家优秀企业签署了联想科技城战略 合作协议！

25 项目计划时间节点 2015 Q3 2016 Q3  四证取得  开发贷取得  D23 地块 1 期开盘  基金本金 + 固定收益兑付 2016 Q4  D26 地块开盘 2016 Q1 2017 Q1  D23 地块 2 期开盘  基金进入 2015 Q3 2018 Q2  项目竣工  基金退出，  浮动收益分配 2018 Q4  招拍挂

26 项目合计（万元） 销售收入 613,947 总成本（结转成本 = 直接费用 + 开发间接费用） 317,797 1. 直接费用 236,145 - 土地成本 143,500 -33 亩 +71 亩一期 +71 亩二期工程成本（可售） 130,683 2. 开发间接费用 81,652 - 管理费用 3,962 - 资本化利息 24,890 - 销售费用（销售费用 + 营销设施） 18,418 - 营业税金及附加 34,381 土地增值税 81,068 利润总额 215,083 所得税 53,771 税后利润 161,312 项目投资分析

27 基金总结  交易对手： 联想控股，中国最大的最成功的世界级企业之一，世界 500 强排名 286 ；凭借丰 富的产业资源以及强大的整合能力打造科技产业平台，是投资人不可多得的投资 机会！  投资项目： 地理位置优越、获得政策扶持、产业联盟带动。 低地价、高需求、强支持！  预期收益： 固定年化收益 10% ，安全稳健！ 浮动收益年化 14.626%-18.282% ，浮动可期！

28 产品要素 1 标的项目介绍 2 目 录目 录 CONTENTS 基金管理团队介绍 3

29 舒萍 德晟资本 副总裁 经济学硕士，瑞士维多利亚大学商学院 MBA ，国际 注册会计师（ ACCA ）， 20 年金融行业从业经验。 先后在国企、上市公司担任副总裁及 CFO 职位；曾 担任担保公司风控总监及苏州担保业协会理事；常 年担任上市公司财务及融资顾问；拥有丰富的金融 机构资源与项目谈判经验，为大型央企、国企、上 市公司等提供投融资方案。 基金团队主要负责人

30 魏爱国 地产金融事业部 总经理 毕业于哈尔滨工业大学，香港理工大学，英国 皇家测量师会员。 超过 20 年从事商业房地产投资、开发及运营， 住宅地产投资开发，以及地产并购项目运作。 曾经工作于万达集团、沿海地产投资（中国） 有限公司、合景泰富地产、星河湾集团等公司。 基金团队主要负责人

31 林慧敏 投行部 副总经理 荷兰鹿特丹商学院金融学与会计学硕士。 参与多个优质投融资项目的考察与洽谈，拥有 丰富的项目判断经验。参与市政建设、房地产 等领域，超过三十款创新产品的设计、发行和 推广。与多家金融机构长期接洽，熟知税法、 合同法、证券法、公司法等相关经济法律法规。 基金团队主要负责人

32 陈键 战略发展部 高级研究员 清华大学硕士，拥有期货从业资格和期货投资 咨询资格。 在金融领域有 10 年工作经验，对 PE/VC 领域的 股权投资和大宗商品期货 / 股指期货投资有较丰 富的经验。长期关注中国商业地产的发展，对 社区商业地产的投资趋势、估值定价、风险管 理、退出途径等有较多的研究。 基金团队主要负责人

33 - 专业 创造价值 专注 成就未来 -