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融资融券 (20121013)
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问题一：投资者融资买入证券有何限制？ 答： （ 1 ）证券公司有足够的资金可供融出； （ 2 ）投资者加上本次融资金额的累计融资余额 不超过授信额度； （ 3 ）融资买入品种属于标的证券； （ 4 ）执行该笔交易投资者所需保证金不超过其 当时账户的保证金可用余额。
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问题二：投资者融券卖出有何限制？ 答： （ 1 ）证券公司有足够的证券可供融出； （ 2 ）投资者加上本次融券金额的累计融券余额 不超过授信额度； （ 3 ）执行该笔交易投资者所需保证金不超过其 当时账户的保证金可用余额； （ 4 ）委托价格满足证券交易所规定的申报价格 要求。申报价格 要求
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申报价格要求： （ 1 ）融券卖出的申报价格不得低于该证券最新成交价； （ 2 ）当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前一个 交易日的收盘价； （ 3 ）低于上述价格的申报均为无效申报。 （ 4 ）融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持 有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应 遵守限价规定，但超出融券数量的部分除外。
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问题三：投资者如何偿还融资债务？ 答： （ 1 ）卖券还款：通过证券交易所卖出证券，以所 得价款偿还融资款项和利息； （ 2 ）直接还款：投资者在向信用资金账户存入与 融资数量加应计利息等额的现金后，通过还款 指令，偿还融资款项与利息。
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问题四：投资者如何偿还融券债务？ 答： （ 1 ）买券还券：通过 “ 买券还券 ” 指令，买进与 融券证券同种证券后，在结算时偿还融券证券。 （ 2 ）直接还券：客户从普通证券账户向信用证 券账户转入与融券同品种的证券或直接用信用 证券账户买入与融券同品种的证券后，通过证 券公司交易系统申报直接还券指令。
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卖券不还款的交易规则 一、委托类型选择【卖券还款】，且有融资负债的，卖出后的资 金将归还负债。 二、委托类型选择【普通卖出】，除以下几种情况外，卖出后的 资金将不归还负债；如有以下几种情况的，卖出资金仍将归还 负债： 1 、有逾期息费，卖出资金将归还逾期息费； 2 、有该股票的融资负债，卖出资金将归还该股票的融资负债。 三、卖出的资金如需归还的负债，需使用【直接还款】功能菜单。
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例如：客户账户有自有证券中信国安 1000 股， 浦发银行 1000 股，再融资买入中信国安 1000 股。 a) 使用【卖券还款】卖出浦发银行 500 股，则该笔卖出返回 的资金将用于偿还融资负债； b) 使用【普通卖出】卖出浦发银行 500 股，则该笔卖出返回 的资金将增加客户的自有资金，不用于偿还融资负债（注意： 如需归还负债的，请使用 “ 直接还款 ” 功能菜单，归还负债） c) 使用【普通卖出】卖出中信国安 500 股，由于客户有融资买 入中信国安而产生的融资负债，则该笔卖出返回的资金将用 于偿还融资负债。
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