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1 www.hunanotc.com 财富证券总裁助理 湖南股权交易所拟任总经理 易卫红 2014-07-05 湖南股权交易所介绍

2 目 录 资本市场分层 湖南股交所现状 湖南股交所未来

3 一、资本市场的分层  资本市场有几层 主板 创业板 场外市场 中小板 上交所、深交所 深交所 新三板（全国性） 区域性股权交易市场

4 一、资本市场的分层  资本市场为什么要分层  分层的出现是自然演进的结果  分层是市场需求与供给形成的  分层不是简单的按规模大小分

5 一、资本市场的分层  资本市场堰塞湖 主板（含中小板） 创业板 新三板 461 家 396 家 30 家 431 家 27 家 233 家 储备企业 4000 家

6 一、资本市场的分层  区域场外市场的三种模式 准交易所模式 原生态模式 中间模式 以天津股权交易所为代表，参照主板上市的做法， 设立财务、规范类指标，以及较严格的信息披露制 度。在新三板全国拓展后，生存空间受到挤压。 以深圳前海为代表，定位于构筑一个企业和投资者 的网上部落。实行 “ 十无 ” 模式，较低的挂牌标准，不 需改制、不需信息披露、不需推荐。以一种无任何 规范要求的方式实现企业的聚集。 对天交所模式进行改良，并融入深圳前海的一些理 念。对挂牌板去交易功能化，增加融资服务能力， 借鉴前海经验免费设立培育板。

7 目 录 资本市场分层 湖南股交所现状 湖南股交所未来

8 二、湖南股交所现状  湖南股权交易所基本情况与优势 基本情况 由省政府牵头成立，目前股东构成为财政厅、国资 委、长株潭三市市政府。经过三年运营，已建立起 一整套较为成熟的业务体系，能够为各市场主体提 供各类金融产品的电子化发行与交易服务。 更具包容性 适合更多的行业及企业。如区域性品牌、餐饮业、 娱乐业、农业、地方特色性产业等。 更具灵活性 灵活的信息披露要求。灵活的产品，提供非标准化 融资工具的设计、发行及交易。

9  湖南股权交易所的功能 规范 治理 价值发现直接融资 股权激励 并购重组股份流动信用增进 提升形象 二、湖南股交所现状

10  总体运营情况  现有挂牌企业 164 家，其中标准板 17 家，培育板 147 家。  累计实现交易 8167 万股。  现有投资机构近百家，自然人投资者近十万人。  现有推荐机构 39 家，中介机构 73 家。 二、湖南股交所现状

11  挂牌企业融资情况 爱瑞杰（ 012001 ） 以普通股形式获得上游厂家 1000 万元投资。 经典案例 运达股份（ 012002 ） 以股权质押方式从银行获得 3000 万元贷款。 经典案例 顺泰钨业（ 013003 ） 以优先股形式获得投资者 3000 万元投资。 经典案例 二、湖南股交所现状

12  挂牌企业其他效果 爱瑞杰（ 012001 ） 成为并购对象，正与同行业公司协商整体收购方案。 经典案例 巨力电子（ 813002 ） 获得高新区管委会关注，牵线科力远进行合作。 经典案例 凤凰文化（ 600006 ） 成为经销商合作首选。 经典案例 二、湖南股交所现状

13 目 录 资本市场分层 湖南股交所现状 湖南股交所未来

14  2014 年湖南股交所股权变更 三、湖南股交所未来 湖南财信投资控股集团 财富证券 湖南股交所 投资银行部 场外市场部 研究咨询部 固定收益部

15  湖南股交所总体定位：三大平台 三、湖南股交所未来 信息平台 利用股交所网站及交易系统，并对接财富证券、深交 所信息公司系统，成为投融资信息的集聚平台，为省 内中小企业经营信息、私募信息、并购信息，以及投 资信息提供集中发布与查询服务。 交易平台 利用股交所交易系统及湖南省股权登记管理中心，为 包括股权、私募债券、资产证券化产品、资管、信托、 理财产品等在内的各类企业融资工具提供报价、议价、 交易、清算、过户等服务。 服务平台 利用财信集团及财富证券的股东资源，成为中小微企 业综合金融服务平台，为挂牌企业提供长中短期资金 配置，以及企业成长各阶段的金融服务。 成为企业的形象展示台、上市储备库、资金加油站

16  湖南股交所资本服务综合解决方案 三、湖南股交所未来 有分层的板块 有融资的产品有配套的服务 对净资产和营业 收入有要求 三级：预审、复 核、专审 预计 60 万以内 披露年报、半年 报及临时报告 无财务指标 二级： 预审、复核 预计 30 万以内 年报披露、其余 自愿披露 成长板标准板培育板储备库 有净资产和营业 收入的要求，或 是有贷款、投资 一级 预计 10 万以内 年报披露、其余 自愿披露 企业展示板块， 无要求、无收 费。 让企业找到符合自身层次的市场进行挂牌，同时适时推出专业板块

17  湖南股交所资本服务综合解决方案 三、湖南股交所未来 有分层的板块 有融资的产品有配套的服务 普通股 优先股 私募债 股权通 资产通 保理通 经营通 补充企业资本金，可投资新增的需一定建设期或较长期的项目 适用于不愿分散控制权、但又需要补充长期资金的企业 适用于有较快发展速度，不愿在目前阶段以股权的方式融资的企业 适用于抵押物不足，但有还本付息能力的企业 适用于需进行较大固定或无形资产、基础建设投资的企业 适用于存在大量应收账款，或应收账款回收周期较长的企业 适用于有大额订单、仓单、大宗商品或现金流较好项目的企业

18  湖南股交所资本服务综合解决方案 三、湖南股交所未来 有分层的板块 有融资的产品有配套的服务  为标准板挂牌企业提供 PE 对接、股权激励方案设计、并购标的搜 寻、并购融资、现金管理、项目回款融资、转板辅导等服务。  为成长板挂牌企业提供 VC 或天使投资对接、结构化融资、资产证 券化、股权激励、市值管理等服务。  为培育板挂牌企业提供引进风险投资、股份制改造辅导、规范管理 辅导等服务。  为所有挂牌企业提供培训、并购、对接、路演等一系列资本或融资 服务。和长沙市中小企业服务中心、科技银行、深交所等战略合作。  为优质的挂牌企业提供场内引导基金的支持，实现择优录取。

19  政策扶持 省政府：实际发生费用的 50% ，不超过 50 万元 —— 湘财金（ 2013 ） 41 号 长沙高新区： 40 万元 —— 长高新管发（ 2013 ） 68 号 株洲高新区： 50 万元 —— 株高政办发（ 2014 ） 1 号 湘潭高新区： 50 万元 —— 潭高办发（ 2012 ） 16 号 邵阳市： 50 万元 —— 市政发（ 2013 ） 14 号 岳阳市： 10 万元 —— 岳政办发（ 2011 ） 34 号 宁乡县： 20 万元 —— 宁政办发（ 2014 ） 6 号 长沙市： 30 万元 —— 长政办函〔 2014 〕 86 号 三、湖南股交所未来

20  三年挂牌企业计划 2014 年 2015 年 2016 年 0 50 100 150 200 500 三、湖南股交所未来

21 地址：芙蓉中路三段 569 号湖南商会大厦（西塔 楼） 20 楼 0731-85586180 网址： www.hunanotc.com 谢