Www.schtrust.com 海航商业鸿利 1-20 号 集合资金信托计划 海航商业鸿利 1-20 号 集合资金信托计划 2016 年 2 月.

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1 www.schtrust.com 海航商业鸿利 1-20 号 集合资金信托计划 海航商业鸿利 1-20 号 集合资金信托计划 2016 年 2 月

2 www.schtrust.com 信托计划摘要项目情况分析保证担保 还款来源 四川信托简介

3 川汇沧海 信达天下 信托类型： 融资类 交易对手： 海航商业控股有限公司 海航实业集团有限公司 信托规模： 不超过 10 个亿（共分为 20 个 信托计划，每个信托计划不超 过 5000 万元） 信托期限： 12 个月，满足条件可延期 1 年， 不超过 2 次 信托计划摘要 资金用途： 购买海航商业持有的供销大集 股权收益权；西安民生 （ 000564 ）通过发行股份的 方式购买供销大集 100% 的股 权完成后，信托计划所持有的 标的股权收益权相应变更为海 航商业将持有的西安民生限售 流通股的股票收益权 产品要素产品要素 信托介绍 - 产品要素

4 川汇沧海 信达天下 退出方式： 海航商业溢价回购股权 / 股票 收益权 产品要素产品要素 信托介绍 - 产品要素 还款来源： 海航商业实际经营收入及投资 收益

5 川汇沧海 信达天下 股权 / 股票质押： 重组过渡期间 - 海航集团有限公司将其所持有的海航实业股权为我司提 供过渡期质押担保。 重组完成后 - 海航商业将其所持同等价值供销大集所置换 “ 西安民生 ” （ 000564 ）限售流通股股票对应股数全额质押给我司，替换海航实业 股权。质押率不超过 50% 信托计划摘要 一 风险控制措施风险控制措施 风险控制措施 预警补仓设计： 设置警戒线及补仓机制：警戒线设定为每股融资本金的 1.5 倍 ，止损线 为每股融资本金的 1.4 倍。 保证担保： 信托存续期间海航实业集团有限公司为海航商业控股有限公司按时足额 履行回购义务提供不可撤销的无限连带责任担保。

6 www.schtrust.com 募集账户 信托计划募集账户 川汇沧海 信达天下

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8 川汇沧海 信达天下 项目背景介绍 二 2015 2015 年中共中央 1 号文件指出，全面深化 供销合作社综合改革，坚持为农服务方向， 着力推进基层社改造，创新联合社治理机 制，拓展为农服务领域，把供销合作社打 造成全国性为 “ 三农 ” 提供综合服务的骨干力 量。 在 2016 年最新公布的中共中央 1 号文 件中，再次强调了要实现农业现代 化，推动农业产业结合等。 这是国家连续第 3 年在 1 号文件中强 调农业工作的重中之重。 2016 项目背景介绍

9 川汇沧海 信达天下 项目背景介绍 二 “ 西安民生 ” 是海航集团成员，近年来主营的商业零 售领域传统经营模式面临成本高企、利润率低、销 售规模增长乏力等问题。通过此次重组（发行股份 购买供销大集 100% 股权）， “ 西安民生 ” 将借助于供 销大集拥有的多维度、多业态的线下商业实体网点 资源，初步建立布局全国的 O2O 城乡商品流通体系。 一方面将现有线下渠道进一步下沉至三、四线 城市以及广泛的乡镇和农村地区，另一方面依 托线上平台及互联网技术，实现信息流、物流、 资金流、商流有效统一，提升城乡商品流通效 率，降低流通成本。 在此背景下，海航集团及成员出资参与供销大集设立。 项目背景介绍

10 川汇沧海 信达天下 项目背景介绍 二 西安民生（ 000564 ）于 2015 年 8 月 5 日的发布公告， 公告中披露了此次重大资产重组预案，上市公司向 交易对方海航商业控股及其特定关联方、新合作集 团及其一致行动人、等发行股份购买其合计持有的 供销大集控股 100% 股权。 2015 年 12 月 23 日，证监会依法对公司 提交的发行 股份购买资产核准行政许可申请材料进行了审查 ， 决定对该行政许可申请予以受理。 2016 年 2 月 2 日，公司公告此次重大资产重组已 经获得证监会核准批复！ 项目背景介绍

11 www.schtrust.com 信托计划摘要项目情况介绍保证担保还款来源四川信托简介

12 保证担保 - 海航实业 川汇沧海 信达天下 海航实业集团有限公司提供全程连带责任保证担保。海航实业集团 致力于打造以海航基础、供销大集为核心业态，以海航投资为投融 资平台的产业金融控股集团。截至 2014 年底，海航实业总资产达 1870 亿元，年收入逾 370 亿元。有西安民生、海岛建设、美兰机场 等多家上市公司。

13 川汇沧海 信达天下 零 1 2 3 45 航 空 板 块 海航航空机队总规模 541 架，开通 国内外航线 680 余条，通航城市 210 余个，年旅客运输量 6822 万人 次。海南航空已连续四年蝉联 SKYTRAX 五星航空公司荣誉称号， 创造连续安全运营 20 年的记录。 海 航 实 业 海航实业致力于打造以海航基础、 供销大集为核心业态，以海航投资 为投融资平台的产业金融控股集团。 截至 2014 年底，海航实业总资产达 1870 亿元，年收入逾 370 亿元。有 西安民生、海岛建设、美兰机场等 多家上市公司。 海 航 旅 游 以传统旅游业为基础，服务网 络遍布亚洲、欧洲、美洲多个 国家和地区。拥有旅游门店 151 家；板块下海航酒店集团作为 世界饭店集团 300 强、中国最佳 酒店管理集团公司，拥有和管 理国内外酒店 440 余家 海 航 资 本 以租赁、保险、信托等业务为主， 同时拥有证券、银行、期货、基 金、投资银行、保理等，已实现 金融全牌照经营。租赁业务覆盖 飞机、船舶、等专业化租赁，拥 有国内 A 股市场唯一一家上市的 租赁公司 —— 渤海租赁，已发展 成为全球最大的集装箱租赁商 海 航 物 流 致力于打造物流投资、物流金 融、物流科技、现代海运、现 代装备制造、专业物流等六大 物流产业，成为金融和科技双 驱动的现代物流运营商和解决 方案提供商。旗下拥有金海重 工、天津海运等支柱企业。 保证担保 - 海航集团的再认识

14 川汇沧海 信达天下 零 海航集团是在中国改革开放的时代背景下快速成长起来的 大型跨国企业集团。自 1993 年创业至今，海航集团已历经 20 余 年的发展。海航逐渐发展壮大， 从单一的地方航空运输企业发 展成为以航空、实业、资本、旅游、物流为支柱的大型企业集 团，业务版图从南海明珠初步发展到全球布局，总资产近 4800 亿元，参控股上市公司 11 家，新三板挂牌 3 家。 2014 年实现收 入逾 1700 亿元，为社会提供就业岗位逾 11 万个。经过 20 多年的 艰苦创业，海航已跻身中国航空业前四强，中国 500 强企业第 113 位，世界 500 强第 464 位。 保证担保 - 海航集团的再认识

15 www.schtrust.com 信托计划摘要项目情况分析保证担保总结四川信托简介

16 总结 川汇沧海 信达天下 交易对手 实力雄厚 西安民生股票质押，质押率不超过 50% 。 设置预警线及平仓线。 海航实业集团有限公司提供连带责任保证。 风控措施 完善 2015 年两会中李总理再次明确加快推进农业现代化，坚 持 “ 三农 ” 重中之重地位不动摇，明确供销社作用。 2016 年 2 月 2 日此次重大资产重组已获得证监会批复。 政策支持、 预期好 海航集团总资产近 4800 亿元，参控股上市公司 11 家，新 三板挂牌 3 家。 2014 年实现收入逾 1700 亿元，海南航空 已跻身中国航空业前四强，中国 500 强企业第 113 位，正 向世界 500 强企业阔步迈进。

17 www.schtrust.com 信托计划摘要项目情况分析保证担保还款来源四川信托简介

18 www.schtrust.com 四川信托有限公司是在四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司经过资产重组，吸收和兴证 券股权、华西证券股权和川信大厦等资产，重新设立的信托公司。自 2010 年 11 月重新开业至今，依托宏 达集团（宏达股份 600331 的母公司）的产业优势、中海信托（央企中海油集团的下属企业）的信托管理 经验，公司业务发展迅速，目前管理信托资产规模已超过 3000 亿。 牟跃 25 亿 公司简介

19 www.schtrust.com 股权结构 序号股东名称出资比例 1 四川宏达（集团）有限公司 32.04% 2 中海信托股份有限公司 30.25% 3 四川宏达股份有限公司 22.16% 4 四川濠吉食品（集团）有限责任公司 5.04% 5 汇源集团有限公司 3.85% 6 成都铁路局 3.57% 7 四川省投资集团有限责任公司 1.39% 8 四川成渝高速公路股份有限公司 1.17% 9 中铁八局集团有限公司 0.42% 10 中国烟草总公司四川省公司 0.11%

20 四川省成都市人民南路 二段 18 号川信红照壁大厦 9 楼 4008-889-6999 A T 谢谢关注