臺灣區金融業的現況分析 班級 : 資管 4B 學號 :9322042B 姓名 : 莊博全. 我們對於銀行業採中性看法：由於二次金改的整併效益不 彰, 無擔保個人信逾放風險升高, 銀行本業發展趨緩, 使得 2006 年金融業展望仍保守 消金及個人信貸問題仍然嚴重 : 信用卡及現金卡，雙卡逾放 問題將持續.

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1 臺灣區金融業的現況分析 班級 : 資管 4B 學號 :9322042B 姓名 : 莊博全

2 我們對於銀行業採中性看法：由於二次金改的整併效益不 彰, 無擔保個人信逾放風險升高, 銀行本業發展趨緩, 使得 2006 年金融業展望仍保守 消金及個人信貸問題仍然嚴重 : 信用卡及現金卡，雙卡逾放 問題將持續 ，然而由於缺乏先例以及個人償債行為的不確 定性緣故市場對卡務比重高的業者普遍存有疑慮必須等到 轉銷率連續下降兩、三月後，信心才有可能回復。我雖不 認為問題會衍生為金融風暴（如同 2003 年南韓的消金危 機），唯一需要格外注意的是具經濟規模、又無能力持續 打銷呆帳銀行。假使部分發卡銀行核發新卡，遭到併購或 被迫退出市場，將使得未來雙市場的集中度更加提升，有 利提升競爭環境。

3 銀行業整併進度仍取決於政府態度 : 一方面民營銀行端購 並進度不明朗, 另一方面, 即使政府出面促使官股對官股合 併, 仍有潛在如抗爭或其他風險, 且多數價格無溢價空間 龐大的中國市場無法進入 : 在越來越多的台商前往中國設 廠與貿易往來的同時, 資金需求也變大, 然而台灣銀行在受 限於政府的規範下, 只能眼睜睜看著許多生意從手上流走, 導致國內金融業資金需求下降, 利率只好維持低檔, 國外卻 相反, 資金強烈需求, 利率不斷攀升, 在消金市場無法開展, 法 金市場生意又流走, 使得國內金融業施展不出拳腳, 持續低 迷

4 又對於雙卡風暴落底來說， 2007 年提存降低年提存降低， 獲利大幅成長獲利 銀行放款成長趨緩 08/2006 本國銀行放款總金額 17.28 兆元，以民營事業放款 為主。由於目前金融機構存放比仍高、再加上國內企業籌 資管道多元化，認為未來放款成長將趨於緩和， 2007 年放 款成長率將低於 5% 。而在消費者貸款及建築貸款餘額中 除房屋貸款持續增加外，其他消費金融受雙卡風暴影響並 無顯著成長。預估在銀行協商機制未完全處理完成及個人 破產法未定案前，信用卡循環信用餘額及個人消費性貸款 不易有大幅成長空間。

5 利差處於低檔，未來不易大幅攀升 國內利率目前處於十年來低點，隨著升息步調下，銀行資 金成本往上提升，將對獲利產生壓縮，另因銀行競爭激列， 利差不易攀升，存放款加權平均利差為 1.85% ，為近期新 低點。 整體資產品質轉佳 至 2006 年 8 月為止，總體逾放比率為 2.35% ，逾放金額與轉 銷呆帳目前皆處於低檔， 08/2006 備抵呆帳覆蓋率 47.11% ， 資產品質佳，預估 2007 年整體放款逾放比在 2~2.5% ，呆 帳覆蓋率維持在 45~50% 間，維持良好資產品質。

6 因應雙卡風暴， 2006 年消金呆帳提存大幅增加 2006 年 1 月至 8 月現金卡統計，在 2006 年 8 月為止現金卡 平均逾放比仍達 8.5% 。而現在為止已大幅打消呆帳，雙 卡風暴已過， 2007 年金融業獲利將回歸基本面。 而在 2006 年 1 月至 8 月的信用卡統計，則為信用卡備抵呆 帳提足率為 222.44% 。而相同的是已大幅打消呆帳，雙卡 風暴已過， 2007 年金融業獲利將回歸基本面。預估 2006 年六大主要消金銀行提列呆帳約 1,200 億元。

7 台灣市場現況 近期以來，在國際性金融機構合併風潮盛行及亞洲金融風 暴凸顯出亞洲地區金融機構體質脆弱的情況下，金融業合 併的議題便逐漸在台灣發酵。另一方面，隨著國內金融機 構壞帳問題逐步浮現，及為因應加入世界貿易組織 (WTO) 後，金融業勢必面對國際大型金融機構的競爭，政府當局 亦開始以金融業合併作為提升金融機構競爭力的手段之一。

8 因此，隨著金融業合併之環境與成形，未來我國氣氛逐漸 金融業勢必掀起一陣合併風潮。綜觀而言，我國金融機構 合併之原因與方向應有下列數點： 一、 基層金融問題多，不得不合併 二、 基於市場競爭激烈而合併 三、 順應國際金融情勢所進行的異業合併 四、 受國外金融業者青睞而與國外業者合併

9 舉例來說： 金控獲利普遍衰退，中信金與國泰金三月出現虧損，估 計增提呆帳準備的動作尚未停止，第二季仍將持續，最快 第三季才有機會止穩金控公布三月及第一季獲利，單月獲 利最高者為兆豐金 (28.08 億元 ) 、富邦金 (11.15 億元 ) 與台 新金 (10.8 億元 ) ，出現虧損者為中信金 (-11.83 億元 ) 、國泰 金 (-2.39 億元 ) 與日盛金 (-1.06 億元 ) ，中信金與國泰金由盈 轉虧皆為增提呆帳準備所致；累計前三月每股獲利最高者 為新光金 (EPS1.76 元 ) 、國泰金 (EPS0.92 元 ) 與台新金 (EPS0.68 元 ) ，整體評估獲利皆為衰退。 金控中獲利最佳者為新光金，新光金獲利突出實因 2005 年底不動產證券化收億之 35 億元入帳在 2006 年初所致， 全年獲利估計在 2 元左右，較去年同期成長六成以上

10 ，第一季是其獲利最佳的時期，但股價的表現仍受整體金 融股低迷影響；其他金控對 2006 年獲利多持悲觀態度，雙 卡問題引出立委提案民法利率下修與破產法的訂定，因法 案審理時期為六月底前，持卡人第一季陸續出現不願還款 的動作，此舉將導致上半年新增逾放暴增，多家金控為保 有 2006 年獲利，於 2006 年初宣布增提 2005 年呆帳提存數， 國泰世華銀增提 90 億元、台新金增提 190 億元、富邦金增 提 50 億元，未增提的中信金則於 2006 年第一季提列高達 111.32 億元 ( 接近過去全年提列數 ) ，其餘銀行如大眾銀三 月亦提列 55 億元備抵呆帳，獲利因此由盈轉虧，但估計增 提的動作尚未停止，第二季仍將持續，最快第三季才有機 會止穩，但破產法的訂定是一大變數。金融股上半年的獲 利不佳，即將審理的利率下修將影響未來利息收入，而破 產法的訂定將債務問題由雙卡 ( 佔放款 4.7%) 擴大至消費金 融放款 ( 佔放款 40%) ，在無法掌握債務人道德危險下，

11 只能期待法案的訂定兼具保護債務人與債權人的責任，在 未明損失的預期時，目前仍建議暫時減碼。 而卡債問題向上蔓延，投資人應謹慎看待第二季負面因 素的出現。中信銀副董事長便表示，破產法等政策遲未底 定，銀行發現連房貸和車貸的債務人還款都出現觀望，債 務道德風險提高，卡債問題可能波及車貸、房貸市場，因 房貸放款金額龐大，一旦貸款戶繳款產生觀望心態，銀行 需再度大舉提列呆帳準備，進而影響財務狀況，形成新一 波金融風暴。 綜研處認為，金融風暴之產生，多由外在經濟環境變化 所導致，銀行雖被動承受大量不良資產，但若政府控制得 宜，不出現信心不足與流動性問題， ” 高逾放比 ” 本身並不 會產生金融風暴，中國大陸即為實例；但銀行的憂慮是事 實，因各版本債務清理法將債務適用範圍由雙卡擴及小額 信貸與房貸，部份版本甚至提出將允許擁有

12 自有住宅的卡奴可保有原來住處，使原僅影響 5 ％放款的雙 卡效應擴及佔放款比重四成的消金（含房貸、車貸與小額 信貸 … 等）範圍，因受損程度擴大，流動性問題需相當注 意，承受能力較弱之二線金融股尤應暫時觀望；卡債問題 原可於短期內解決，立法者需避免以短期救急作法制定長 期法令，因此破產法案實際訂定時，豁免資產需嚴謹訂定， 以免提高申請破產誘因。

13 結論： 就台灣來說，金融期最早期有四大類分別為：商業銀行、 儲蓄銀行、信託投資公司和專業銀行。早期台灣對金融業 的控管十分嚴格。銀行的效能大多只在於從事存放款業務 而已，所以老行庫都是公營行庫。不然就是公股比例很高。 而在民國八十年代，有一度開放新銀行成立，大量的成立 了很多銀行，鼻如來說目前還蠻知名的台新、富邦等，都 是當時成立的，但也因為這一期間的開放而造成了日後金 融業的競爭。到了九十年代初，金融業的惡性競爭和房地 產走空近十年。銀行的大量逾放和不良債信普遍，造成有 些銀行體系不好而必須退出市場，卻因為銀行法中沒有讓 銀行退出市場的機制。

14 所以又演變成由公營行庫接手，也造成了公營行庫體系 也逐漸趨弱。放款不慎所造成的問題不僅僅是百姓無法還 款而信用破產或者是一些社會問題產生，也造成銀行體系 的運轉不慎。這些都牽繫著台灣金融業的發展。還好線在 相關單位都有在注意這部份的問題，而不會使問題繼續嚴 重下去。