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共同基金與理財. 工作 收入 消費 理財 財富 財富轉移 個人理財的流程 理財成功具備的特質  理性戰勝感性  順勢而為, 不逆勢操作  了解金融指標  大量閱讀  尊重金錢  請教專業人士.

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1 共同基金與理財

2 工作 收入 消費 理財 財富 財富轉移 個人理財的流程

3 理財成功具備的特質  理性戰勝感性  順勢而為, 不逆勢操作  了解金融指標  大量閱讀  尊重金錢  請教專業人士

4 為什麼要投資共同基金 1. 投資標的多 滿足各式需求 2. 專業團隊 投資管理 3. 小錢可投資 理財輕鬆行 4. 分散投資 分散風險 5. 操作保管 權利分離 6. 變現容易 調度靈活 相較於其他投資工具,共同基金擁有多項優點, 是助您成就希望的理財好幫手 !

5 投資標的的類型  收益型  資產型  成長型  景氣循環型  轉機型

6 (1) 依發行地區分: ˙ 國內型 ˙ 海外型發行地區 (2) 依買賣方式分: ˙ 開放型 ˙ 封閉型買賣方式 (3) 依投資標的分: ˙ 股票型 ˙ 債券型投資標的 (4) 依投資風險分: ˙ 收益型 ˙ 平衡型 ˙ 成長型投資風險 (5) 依成立方式分: ˙ 開放型 ˙ 封閉型成立方式 (6) 依投資區域分: ˙ 全球型 ˙ 區域型 ˙ 單一國家型 ˙投資區域 共同基金的種類

7 六、公開說明書

8 一 ■ 收益獲利 ◎利息收入( Interest ) ◎股利收入( Dividend ) ■ 價差獲利 ◎資本利得( Capital Gain ) ◎資產增值( Capital Appreciation ) 共同基金的獲利來源

9 共同基金淨值: 基金淨值 (Net Assets Value ; NAV) 是 共同基金所有資產減去所有負債後的餘額。就 是基金每單位的價值 基金單位淨值: 基金總資產淨值/基金發行在外的單位總數 共同基金之計算淨值

10 然而,同一類的基金,不能只看其絕對表現 ( 淨值報 淨率 ) 來論績效,必須依「相對表現」來評論。因為同 類的基中,雖報酬率相同,但存著風險的差異,此反 應在外的便是基金淨值波動大。把基金絕對表現,透 過其投資風險轉換相對表現,基金的績效評比就更完 善。 買賣價格說 明 申購價格,即買入時淨值 NAV 1. 承銷期間和成立日前 ( 含當 日 ) ,每單位 10 元 ( 面額 ) 2. 基金成立後,依申購當天的 單位淨值計算 買回價格,即贖回時淨值 NAV 依申請日次一營業日單位淨值 計算

11 三、共同基金的各種費用 共同基金之各項費用計算

12 基金投資的風險 (一)市場風險 (二)利率風險 (三)信用風險 (四)匯兌風險 (五)通貨膨脹風險 (六)國家風險 (七)風險計算 (八)調整後的風險計算

13 投資步驟 一、風險承受度、理財特質及目標 二、瞭解自己的投資屬性 三、依據本身需求建立基金的投資組合 四、了解投資標的是必做的功課 五、基金投資應有的認識與投資策略 六、如何申購基金 七、如何贖回基金 八、共同基金運作流程

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16 定期定額基金投資原則 投資前,請您先想想自己的需要! 您目前可以用來投資的資金有多少? 您在國內外有置產嗎? 未來您打算做多少的儲存投資? 您是否有未清的債務? 您能預見近期的主要財務支出嗎? 您打算為孩子儲存一筆教育基金嗎? 您將什麼時候退休?養老金準備了嗎? 您為退休已準備了多少的儲蓄? 設定目標為投資之首要工作,目標型理財?「幾年後我需要 累積到多少錢?」;或是投資型理財?「目前我有多少錢? 可做多久期間的投資?」

17 定期定額基金投資原則 設定、調整理財目標為理財致勝之鑰 了解自己的投資屬性 -- 依可承受的風險程度,選擇多樣化的投資組合 了解投資標的是必做的功課 -- 1. 充分認清標的特性將基金分類 2. 關注標的未來展望個別基金的認識: 優質基金初步篩選,基金的績效應和指標相比 3. 參考投顧公司開出之投資組合 調整投資組合資產配置比例 -- 不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡

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19 景氣週期與投資策略 景氣循環四階段適合投資的基金基金標的風險 景氣擴張期 平衡型基金股票、債券中 股票型基金股票高 景氣高原期 平衡型基金股票、債券中 債券型基金債券低 景氣衰退期 平衡型基金股票、債券中 債券型基金債券低 景氣復甦期 平衡型基金股票、債券中 股票型基金股票高

20 準則、善用各項風險衡量指標 。  標準差( Standard Deviation , σ )  貝他係數( Beta Coefficient, β )  夏普指數 (Sharp ratio)

21 標準差( Standard Deviation , σ ) 為一衡量風險的工具,運用於股票及共同基金投資風險 的衡量上,是根據基金淨值於一段時間內波動的情況 計算出來的。  一般來說,標準差愈大,表示基金淨值的漲跌愈劇烈, 風險程度也較大;反之,標準差愈小,表示基金淨值 波動幅度愈小,風險程度也較小。  標準差的大小為影響基金淨值風險波動的程度,與基 金報酬率並無實質的關連性。  投資人在選擇基金投資時,除了考量基金過往績效表 現及投資地區、標的等因素外,應當衡量自己的風險 承受能力,風險承受度較低者,可選擇標準差較小的 基金投資;相反地,風險承受度較高者,可選擇標準 差較大的基金投資。

22 貝他係數( Beta Coefficient, β )  是一種風險指標,用來衡量個別股票或股票基金相較於全 體市場的波動風險。  根據投資組合的理論,作為基準的市場指標本身的貝他係 數為 1 ,若基金的波動性大於市場的波動幅度,貝他係數即 大於 1 ;反之,若基金的波動性小於市場的波動幅度,貝他 係數即小於 1 。而貝他值等於 0 者,即表示該基金不會受到 股市上漲或下跌的影響。

23 貝他係數( Beta Coefficient, β )  β=1 時;表示當市場上漲 10% ,基金報酬也將上漲 10% ,  其投資的風險及獲利將隨市場做同等幅度的變動  。  β>1 時;若以 β=2 為例,則表示當市場上 10% ,基金報酬  將上漲 20% ,而若市場下降 10% ,基金報酬將下  跌 20% ,其投資的風險及獲利將隨市場做兩倍幅  度變動。  β<1 時;若以 β=0.5 為例,則表示當市場上漲 10% ,基金  報酬將上漲 5% ,而若市場下跌 10% ,基金報酬  將下跌 5% ,其投資風險及獲利的變動幅度僅為  市場的一半。

24 夏普比例 (Sharp ratio)  夏普比例 (Sharp ratio) 常被用來做為衡量基金的報酬相對於 風險的表現。  夏普比例的計算方法,是將基金報酬率減去無風險報酬率 ( 通常以美國公債平均殖利率做標準 ) ,再將所得出來的數 字除以該基金的標準差。  其所代表的意義是,該數字越高,表示該基金之報酬率相 對於其風險的表現越好。

25 投資的時點  投資人往往在股市確定已是多頭時才想要投資基金, 基本上這和股市在高檔時才買進股票一樣,風險性較平常 高得多。  「共同基金可以分散風險」這句話指的是相對的概念。相 對於投資個股,共同基金的方式的確可以減少個別公司  股價下挫時財富縮水的程度,但並不表示沒有風險。股市 熱絡往往就是基金最容易募集的時刻,各式新基金也紛紛 出籠;但行情不佳時資金多會縮手,不會「逢低買進」。  投資股票最忌諱的就是追高殺低,可是從投資人對共同基 金的態度看來,未嘗不是另一種追高殺低的心態。

26 各類基金投資比重及持股比例 基金主要投資項目股票投資比重 股票型基金股票 70 %以上 平衡型基金股票、債券 30 %~ 70 % 債券基金債券 70 % 以上

27 平衡式基金的特 色 平衡式基金其最大的特色在於「動態平衡」,擁有靈活的股 票持股比例,可依景氣循環調整股票及債券的投資比例。 多頭市場:股市比例 70% ,固定收益 30% 。著重資本利得,重 點在於主流類股配置及精選個股; 空頭市場:股市比例 30% ,固定收益 70% ,著重固定收益,重 點在於防禦型股票; 盤整區:股市比例 50% ,固定收益 50% ,兼顧資本利得及固定 收益,績優股票波段操作,擅設停損及停利。

28 3 種平衡型基金 1. 積極型 :股票進出比重較高,當然,賺賠也比 較大 . 2. 穏健型:股票比重低一點,輸贏相對小一點 . 3. 保守型:股票比重很低,大概 1 、 2 成而己,這 種平衡基金追求的是「絕對的報 酬」,就是不論股市漲跌,都要幫投 資人賺錢,最差也要保住本金,至於 達成目標,各憑功力。

29 債劵型基金之特色 : 投資債劵型基金有固定收益,報酬率容易評估,風險介 於股票基金與貨幣基金之間。適合保守型投資人及機構投資。 Ⅰ債劵型基金之投資工具 債劵型基金之投資工具包括銀行定存單﹑可轉讓定存單﹑ 政府公債﹑公司債﹑可轉換公司債﹑金融債劵﹑短期票劵﹑及 各種附買回交易等商品。 Ⅱ債劵型基金之主要功能與特色 債劵型基金主要是追求穩定的收益,通常可用來規劃中老 年人退休儲蓄之準備,投資此一類型之基金,由於每月或每季 可收到債息,可視為領月退俸有固定的收入,若選擇適當的債 劵型基金,可說是風險低﹑收入穩﹑定並且可以節稅。

30 Ⅲ 債劵型基金在國內主要的類型 ※積極型債券型基金 ☆以獲取資本利得為主 ☆資產配置上以買賣斷債券為主 ☆基金的績效多與市場利率水準息息相關 ※收益型債券型基金 ☆以利息收入為主 ☆少部分投資於公債、公司債之買斷賣斷交易 ☆大多主要投資於一年期的短期貨幣市場工具, 例如 : 商業本票、定期存單、債券附買回、國庫 券等流動性與安全性較高的投資標的,以維持 穩定成長之報酬。

31 Ⅳ Ⅳ投資債券型基金之優點 ※收益型債券型基金 ☆淨值波動的幅度相當低 ☆投資人可隨時申購與贖回 ☆收益率穩定且高於銀行定存利率 ※以資本利得為主之積極型債券基金 ☆雖然淨值波動幅度較大,當預期利率走低時 申購此類型基金,可比收益 Ⅴ海外以及國內債劵型基金 ※海外債劵型基金 ☆應考量匯兌風險

32 何 謂 ETF Exchange Traded Fund ,指數股票式基金 Hybrid of Stock and Fund ,股票與基金的混合 Trade on the exchange like stock ,同股票在交易所買賣 Passive Management ,被動式管理,追求與指數表現一樣 Creation/Redemption ,獨特的創造贖回機制 『以股票方式交易,獲取指數報酬的基金』

33 寶 來 台 灣 50 簡 介 相關事項說 明 基金名稱 寶來臺灣卓越 50 證券投資信託基金 ( 簡稱台 灣 50 指數 ETF) 基金類型 指數股票型基金 標的指標 臺灣 50 指數 股票交易代碼 0050 英文名稱 Taiwan Top50 Tracker Fund ( 簡稱 TTT) 基金網址 www.tw50etf.com 保管銀行 中國信託商業銀行信託部 經理人 楊定國 掛牌交易所 臺灣證券交易所 主管機關 證券暨期貨管理委員會

34 寶 來 台 灣 50 簡 介 相 關 事 項相 關 事 項 說 明 發 行 人發 行 人 寶來證券投資信託股份有限公司 投 資 顧 問投 資 顧 問 道富環球投資管理亞洲有限公司 (SSgA Asia Limited) 指數管理方式 被動式管理 基金投資目標 提供貼緊台灣 50 指數表現的投資報酬 受益憑證設計 無實體有價證券,以集保帳簿登載,不得領出 基金募集上限 無 資 產 淨 值 ( NAV ) 基金資產淨值每日以市價評價,基金之相關收入與費用以應計 基礎估列入帳後計算資產淨值,並於下午四點後公佈。 總 費 用 率總 費 用 率 總費用率包括基金經理費、保管費、指數授權費等每日自基金 淨值中扣除。以基金規模為新台幣 50 億計算,約為 40bps 。 年報處理方式 發行公司應於每會計年度終了後二個月內,編具年報,經會計 師查核簽證,並經發行公司及保管機構共同簽署後,公告之。 收 益 方 式收 益 方 式 基金之累積報酬率大於標的指數累積報酬率達百分之五以上, 經理公司應對受益人為收益分配。


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