第 6 章 生产要素的国际流动 6.1 国际间劳动力的流动 1. 国际劳动力流动概况 流动形式：移民和外籍劳工 流动性质：到美、加、澳等的多是永久移民，到 日、欧或中东的多是外籍劳工 流动方向：从人口多向人口相对较少国家流动， 从经济落后工资低的发展中国家工资高的发达国 家流动.

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1 第 6 章 生产要素的国际流动 6.1 国际间劳动力的流动 1. 国际劳动力流动概况 流动形式：移民和外籍劳工 流动性质：到美、加、澳等的多是永久移民，到 日、欧或中东的多是外籍劳工 流动方向：从人口多向人口相对较少国家流动， 从经济落后工资低的发展中国家工资高的发达国 家流动

2 三次人口迁移高潮 （ 1 ）哥伦布发现美洲大陆后，发达国家殖民扩 张，人口向新大陆大规模迁移，包括大量非洲人被 贩卖到美洲。（ 15 世纪初到 19 世纪上半叶） （ 2 ）欧洲工业化国家经济扩张，生产率提高， 医学进步，人口急剧增加，大量人口向外迁移。 （ 19 世纪下半叶到 20 世纪初） （ 3 ）二战前后。 从 20 世纪后半叶至今，世界人口迁移规模保持快 速增长：经济全球化、内战频繁、贫富差距。 （中国是最大人口输出国）

3 移民流向：美国吸纳移民最多：从英、二战德、越 南（中越战难民）、苏联和东欧（解体）。二战后， 美国在体制、法律、政策等方面建立和完善人口引 进模式，移民总体素质提高。

4 2. 国际劳动力流动的福利变动分析

5 3. 移民的其他外在成本和收益 财政影响；一般地，移民输出国财政净损失， 移民接受国财政净收益 人才流失；智力外流还是回报母国？ 其他外在成本和收益（知识收益；拥挤成本， 社会摩擦 ）

6 6.2 国际资本流动 1. 国际资本流动状况 (1) 主要方式：资产组合、对外直接投资（ FDI ） (a) 资产组合投资 国际借贷：外国政府、国际金融组织、外国商业银 行贷款 国际流行贷款方式： 辛迪加贷款； 项目贷款； 出口信贷 : 为支持出口向外国进口商提供信贷：政 府成立出口信贷机构或私人银行向进口商或进口商银 行提供信贷。

7 根据信贷对象，出口信贷可分为： 买方信贷：出口方银行向进口商提供贷款，或出 口方银行贷款给进口方银行，再由进口方银行贷款 给进口商。 卖方信贷：出口方银行向国外进口商提供的一种 延期付款的信贷方式 国际证券投资 股票投资； 债券投资 :

8 外国债券：一国发行者在他国证券市场发行债券， 一般以市场所在国货币计值，由该国国内券商承销 发行，投资者大多是该国公民，有关发行程序和申 报手续等根据市场所在国规定办理。 欧洲债券：最初以美元计值，在欧洲发行的债券。 背景：美国国内限制性金融举措，国外借款者难 以在美国发行美元债券或获得美元贷款；许多尤其 是欧洲国家有大量美元盈余，需在债券市场上寻求 投资机会。 今天，欧洲美元、日元、德国马克债券在欧洲债 券中占有最大比重，地域已突破欧洲。

9 (b) 外国直接投资 在东道国创立企业 ( 三资 ) 、及跨国并购 (2) 国际资本流动的现状 二战尤其是 20 世纪 90 年代后， 规模：国际金融市场上债券和股票交易量大幅增加 结构：外国直接投资和证券投资取代商业银行贷款 的主导地位 流向：发达国家仍是国际资本市场主要融资者但发 展中国家市场份额上升 原因：技术进步降低国际投资成本；工业化国家放 松金融市场管制；发展中国家宏观经济改革等

10 2. 国际资本流动的利益分析 资本输出损害本国劳动力利益，但输出收益大于本 国劳动力利益损失。资本输入国劳动力得益：资本和 技术流入提高就业水平和劳动生产率，增加劳动力收 益。结合技术进步的资本流入甚至可提高国内资本收 益率。

11 6.3 跨国公司 1. 跨国公司概论 （ 1 ）跨国公司形式 三要素（联合国跨国公司委员会）：工商企业本 质；市场导向全球管理决策；经营范围广 （ 2 ）企业跨国经营的主要原因 主观：利润最大化（控制权？） 降低成本：成本内部化：垂直一体化优势；研发 和技术转让优势：（技术市场化困难：定价，交 易成本，外部性） 客观：区位（生产力分布）理论：资源（如石油、 劳动力）是影响商品生产地的重要因素。市场、 运输成本和贸易壁垒也影响生产力分布。

12 2. 跨国公司的发展历程 · 第一家： 1865 年德国拜尔化学公司在纽约开设苯胺 工厂 · 19 世纪中后，许多大公司在国外投资和开厂， 19 世 纪末具备现代意义 “ 跨国公司 ” 雏形，但在国民和世界 经济中作用还不明显。 · 两次大战期间，跨国公司发展放慢，美国跨国公司 后来居上 · 二战后，科技发展，世界市场形成完善，跨国公司 在数量和规模上大发展。 · 20 世纪 90 年代后，经济全球化和知识经济兴起， 跨国公司进入新的快速发展时期。在跨国公司对外 投资方面逐步形成美、日、欧三足鼎立局面，但美 国公司仍显著强势。

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14 3. 跨国公司在世界经济中的作用 （ 1 ）促进了全球商品生产和流通 三分天下：跨国公司内：跨国公司间；国家与国家间 跨国公司内部贸易特点：集中在研发密集度较高产业； 主要是中间产品；转移价格方式。 跨国公司促进全球商品生产和流通的两个渠道：横向 （直接贡献东道国出口）；纵向。 （ 2 ）跨国公司促进资本国际流动，改善全球资本配 置效率。内部和外部融资（主要）。 （ 3 ）跨国公司促进技术国际转移：直接转移和外溢 （示范、模仿、联系效应、及人力资本流动效应）

15 6.4 国际要素流动和国际贸易的关系 1. 要素流动与贸易的替代关系（ H-O 假定） （ 1 ）劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系 劳动力流动影响输出国与出口扩张型增长相反，影 响输入国类似进口替代型增长。劳动密集型商品国际 贸易和国际间劳动力流动，都会导致各国劳动力收益 与其他要素收益的差距缩小，各国间劳动力收益差距 缩小。

16 （ 2 ）资本流动与商品贸易的替代关系 蒙代尔（ Mundell, 1957; 1999 Nobel ）在 H-O 基础上

17 步骤： 1. 贸易自由但要素不能国际流动 2. 设资本可国际自由流动。但自由贸易下两国资本边际生产率相 等，资本不会跨国流动，均衡不变。 3. 设对 A 国（劳动充裕小国）资本征税（设为禁止型关税），产 出回到封闭状态。据斯托尔帕 —— 萨缪尔森定理，劳动实际报酬下降， 资本实际收入增加。资本流入国内，类似于进口替代型增长。 A 小国钢铁生产增加，棉花生产减少（罗勃津斯基定理）。资 本边际生产率下降直到两国相等，要素价格均等化（萨缪尔森定理）。 国内资本实际收益回到关税前水平（大国 B 足够大）， A 在 P’ 生产，国 内外钢材相对价格相等（生产技术相同假定），贸易终止。 但 A 国必须支付 Y-Y’, 消费回到贸易前水平。 4. 假定关税不是 “ 禁止型 ” ，在征收关税后钢材相对价格仍低于封闭价格， 贸易仍存在。但只要允许资本自由流动，结果跟 “ 禁止型关税 ” 一样。

18 2. 要素流动与贸易的互补与促进作用 （ 1 ）技术不同时要素流动对国际贸易的促进作用 马库森（ Markuson, 1983 ）改变 H-O 模型中两国技 术相同条件，发现要素流动与国际贸易不仅替代而 且互补。（贸易导致要素收益率差异，要素流动， 强化比较优势） 其它研究：见教材

19 （ 2 ）与技术关联的要素流动与贸易促进 发达国家转移劳动密集型产业 发达国家投资发展中国家资源产业 发展中国家向发达国家技术（投资）移民 （ 3 ）要素流动对国际贸易的其他促进作用 结合替代和互补效应：两国间要素流动可能减少 相互间贸易，却可以提高整个世界的贸易量。如： 朝鲜 — 中国 — 美国。