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学习情境四： 操作策略指导 单元 1 ：经典 K 线形态与成交量分析法
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教学指引： 教学目标： 1 ）掌握特殊 K 线形态的分析方法； 2 ）掌握成交量分析方法； 3 ）掌握利用 K 线与成交量结合的分析方法对 股价的走势进行分析； 能力要求： 能利用 K 线与成交量结合分析股 价的走势并进行操作；
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讨论：观察下面的 K 线图，并指出其走势有何特点，说明了 什么问题？
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一、 K 线形态分析 1 、并阴线 ( 原地踏步, 重心不下移 ) 前提 : 股价在上涨过程中, 并阴线出现之前股价一般表现是一段的爬升。 角度在 40 度到 50 度之间。股价从阶段性底部算起上涨的幅度与大盘相 近，同时多出现在一个调整平台上。连续多日，一般是 3-7 天出现阴 线，但单根阴线的下跌幅度不大，总体上看虽然连续出现多条阴线， 但是股价的重心并未下移，有时甚至有可能是上升。多数阴线为高开 阴线。成交量方面不能过度的萎缩。
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并阴线
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分析与总结：出现这一现象多是主力采用的一种洗盘手法， 因为主力与大众投资者是对立的主力出货多采取骗线的手 法欺骗大众投资者来购买股票，并阴线丛图形上来看比较 的难看，用此方法出货的效果较差和可能性较小，而用来 欺骗一些看图不细心或对 K 线理解不深的投资着者却比较 有效。又因为此处是主力洗盘的地方，那么一旦洗盘结束， 拉升就不远了。
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2 、挖坑 ( 聚宝盘 ) 前提：股价在上涨过程中，形成上升通道，突然间无量快 速下跌，跌破 30 天均线，但是股价在不长的时间内又迅速 拉回 30 天均线，成一个坑，所谓的 “ 聚宝盘 ” 。 原理：洗盘； 操作建议：可在股价拉回 30 天均线后缩量盘整的时候介入；
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挖坑 ( 聚宝盘 )
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3 、低开阳线 股价在调整过程中，某一天股价大幅低开，但收盘之后收 出中阳，成交量明显放大。 原理：连续下跌之后资金快速建仓，一般主力会利用利空 消息 ( 如公布业绩下跌或亏损，或者增发，职工股上市等 因素 ) 。 操作建议：当天收盘前可以考虑介入。
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低开阳线
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附注： —— 极度低开大阳线 K 线实体远远大于普通阳线实体，收盘价大于开盘价 10% ， 如果加上上下影线，全天振幅接近 20% ，在形态上处于向 下接近跌停板位置，向上顶着涨停板的形态。个股一旦出 现这种走势后极易形成黑马。 原理：股价在盘中的剧烈宽幅震荡，不是普通散户投资者 能做到的，往往是股价遇到利空消息而产生严重超跌之际， 主力充分利用投资者恐慌心理，乘机将股价大到跌停板附 近，然后再大肆吃进散户的恐慌抛盘，一直吃到停板。
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注意：对于确实有重大利空消息的，目前跌幅不深的，或 者目前的下跌幅度仍不足已完全释放利空影响的个股，投 资者参与时需谨慎，或者回避为好。
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4 、上影线洗盘 前提：股票在上涨过程中，有些是在涨停板后，第二天出 现冲高回落，出现较长上影线的阴线，成交量放大，但随 后的走势却轻松的把该上影线吃完。该种形态一般出现在 上升通道和涨停板的股票中。 操作：当第三天股价轻松的把第二天的上影线吞没，即可 买进。
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5 、空中加油 第一种：盘中形态加油； 技术特征：股票经过长期下跌，某一天快速涨停板，第二 天出现冲高回落，留下较长上影线， K 线实体不大，第三 天又快速涨停板或者收出大阳线继续创出新高。 形成原理：一是通过高位下跌达到清洗浮筹和短线客的目 的；二是回落的过程同时也是能量的再聚集过程；此种形 态加油是在当天的盘中进行的，称为 “ 盘中形态加油 ” 。
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空中加油
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难点：留下上影线当天比较难判断是否是空中加油，有些 涨停板后第二天主力就直接放量出货。 操作：只有等第三天股价快速的吞天第二天的上影线，才 可买进，但只能立足短线。
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6 、倒 T 反弹 ( 或者反转 ) 形态描述：股价或者指数连续下跌, 某一天开盘后迅速冲 高, 但到尾市却回落到开盘附近, 在当天 K 线中形成一个倒 T 形态. 图形虽难看, 但第二天却吹起反攻的号角. 原理： 1 、主力在当天的走势中刻意制造冲高滞涨回落， 把图形造成难看，把不坚定分子吓出来，达到洗盘的目的。 2 、先知先觉的主力进场前一个试盘动作。
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倒 T 反转
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二、成交量实战 （一）超跌个股中强势反弹品种的选择（短线品种） 1 、成立条件： （ 1 ）长期下跌； （ 2 ）突然缩量涨停板，不打开； （ 3 ）第二天放量冲高回落，但到尾市仍然收阴, 成交量比前一个交易日明显放大； （ 4) 第三天收阴，缩量。买入时机，第三天收阴买入。
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实例：方 大Ａ（００００５５） 2003 年 5 月 15 日至 5 月 18 日
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宝信软件 (600845)2004 年 7 月 29 日至今
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上海梅林（６０００７３） 2001 年 8 月 29 日至 9 月 03 日
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2 、某一平台盘整的时间越长或成交量越大，其下降 的可能性就越大，下跌的幅度就越猛。 如：恒大地产（ 000502 ）、 000558 、 600645 等
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3 、在下降过程中历经过多次放量反弹，但无法超过 前期高点，表明下跌还远未封底。 如： 600137 、 600198 、
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4 、洗盘与出货 洗盘的特点：时间短、速度快、成交量不大，短时间内迅 速回到下跌前位置； 出货的特点：成交量大、时间长、股价不再回到下跌前位 置。 如下图：
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600408 在 2004 年 1 月
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600123 在 2004 年 2 月
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（二）从成交量分析超跌反弹持续性 该种情况发生的条件：股价经过长期的下跌，同时市场 也持续的低迷，某日，股票在没有任何利好消息公布的 情况下突然出现大幅度的反弹，一举收复短期均线系统， 形成上攻的态势。如何鉴别真伪呢？关键看大幅反弹当 天的成交量变化。
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1 、如果反弹当天出现比较大幅度的放量，同时反弹没有能 快速的使股价封涨停板，当日的分时走势现实股价在冲高 之后出现一定程度的回落整理，第二天股价有可能继续顺 势冲高，也有可能开始出现一定的调整，但是成交量开始 出现萎缩，如出现以上情况的可以判定此次的超跌反弹不 会太长
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分析理由，由于成交量放得比较大，比较显眼，使得市场人 士十分的关注，但是只要认真的想想，由于股价没有能快速 的封涨停，使得在不到 10% 的区域内，市场当中的散户投资 者在反弹的当天可以随意的买到比较低廉的底部筹码，这与 主力操作股票的意图是明显相背离，因此从这一点可以判定 反弹的持续性不会很长，高度不会很高。如果出现这一情况 在操作当中应在第一天的高点附近坚决卖出。 如： 600712 南宁百货（ 2004 年 5 月 20 日）， 600446G 金证 （ 2004 年 7 月 28 日）， 600732G 新梅（ 2004 年 7 月 2 日）。
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2 、反弹当天成交量没有出现过分的放大，同时股价快速的 封死涨停板，在经过一定的抛压后，分时图上显示，成交 量快速的出现萎缩，第二天股价顺势快速冲高后回落，成 交量较涨停当天又有明显的放大，同时当天的 k 线是冲高 带上影的阴线，但实体不实十分的大。如出现这种情况初 步可以判定反弹会有一定的持续性。
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分析理由，由于第一天股价快速的封涨停，使得一般散户 投资者没有足够的时间进行买进，另外第二天的从高回落 时使得散户会出现一定的不坚定的思想，有一部分的散户 会进行逢高的了解，使得主力能快速的收集短期反弹的筹 码，因此可以判定反弹会持续一段时间，当股价接近第一 天涨停板位置的时候可以靠虑吸纳做短线。 如： 600588 近期的反弹
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（三）股价起飞的运用 出现的情况：在行情比较好的时候，某股票沿上升通道进 行一段小阳小阴线的爬升后，一般都会有加速的大阳线出 现。形成该图形的股价如同起飞飞机的轨迹，故称做股价 起飞。
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研判：一般是要在行情比较好的时候出现，在形成上升通 道的过程中成交量不能有过分放大的情况发生，加速阶段 的距离和力度一般取决于前期上升通道的角度和通道运行 的时间，如果前期上升通道的角度比较大，则最后的加速 距离和时间会相对较短一些，而如果前期的角度较小则加 速的时间及距离会相应的增加。 如下图： 000625 长安汽车。
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（四）连续跌停股票不参与任何程度的反弹 原理对于连续跌停的股票，表明该股的长线资金主力已经 选择了放弃，因此此类股票在未来相当长的一段时间内， 将以反复下跌为主。任何的反弹都是下跌途中的短暂停顿， 参与风险极大。比较典型的当属德隆系的股票，有中科系。
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五、抵抗下跌仍将下跌 股价被长期均线系统反压, 均线系统成空头排列，但该类 股票并非单边下跌，每日跌幅并不大，还能拉出很长的下 影线，给人的感觉是有主力资金在护盘，但实际上这是典 型的长线资金在大部分筹码已经安全出局的情况下，采取 边打边撤的钓鱼手法诱骗投资者上当，以便出完手中的最 后小部分筹码，因此对这类股票遇到有一定力度的反弹应 坚决卖出。 如： 000803 、 000555 、 600741 、 600714 、 600656 、 几年前的亿安科技。
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抵抗下跌仍将下跌
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技能训练 按小组完成以下操作任务： （ 1 ）在当日盘中找放量异动的股票，制定操作计划，进行 买卖模拟操作。 （ 2 ）利用 K 线形态及成交量的结合分析，建立自己的股票追 踪档案，对所列个股进行追踪。
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