IB业务流程与风险管理.

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1 IB业务流程与风险管理

2 主要内容 1 IB业务简介 2 IB业务流程 IB业务风险管理 3 IB业务其它注意事项 4

3 1 IB业务简介 IB (Introducing Broker)制度：机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。 IB制度起源于美国，目前在金融期货交易发达的国家和地区（美国、英国、韩国、我国台湾地区等）得到普遍推广，并取得了成功。

4 1 IB业务简介 目前我国采用券商IB制度 券商IB (Introducing Broker)制度：券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人,期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户等。通常而言,券商IB制度就是券商介绍客户给期货公司、期货公司向证券公司支付一定佣金的模式。

5 1 IB业务简介 IB业务关系图 经纪关系 介绍关系 介绍关系

6 1 证券公司IB业务范围 协助办理开户手续 提供期货行情信息、交易设施 中国证监会规定的其它服务 证券公司和期货公司联合办法中约定的其他服务

7 主要内容 1 IB业务简介 2 IB业务流程 IB业务风险管理 3 IB业务其它注意事项 4

8 2 IB业务流程 IB业务基本要求 IB业务开户操作流程 出入金操作流程 IB业务风控流程

9 IB业务基本要求 2

10 2 一.IB业务基本要求 证券公司IB业务组织架构与人员配备 证券公司IB业务基础设施规范

11 一.IB业务基本要求 证券公司IB业务组织架构 2 证券公司 期货公司 IB业务管理部门 对接 证券营业部 管理 服务
证券公司、期货公司应成立或指定专门的部门负责介绍业务的管理和业务对接

12 一.IB业务基本要求 2 证券公司IB业务人员基本要求 证券公司从事介绍业务应按要求配备专职介绍业务人员（以下简称专职业务人员）。
专职业务人员是专门从事介绍业务、具备期货从业人员资格、通过中期协组织的业务专项培训和考试的人员。 证券公司总部至少有5名专职业务人员，证券公司营业部至少有2名专职业务人员。 专职业务人员发生变更时，证券公司应及时公示，在2个工作日内将变更后所涉具体业务事项书面通知期货公司。 证券公司营业部负责人应通过中期协组织的介绍业务专项培训和考试。

13 一.IB业务基本要求 2 证券公司IB业务人员基本要求 IB专职业务人员协助开户职能：
向客户明示期货公司、客户与证券公司的介绍业务委托关系；解释期货交易的方式、流程及风险；告知客户期货保证金安全存管要求、出入金流程、交易结算结果查询方式等基本情况；接受投资者有关业务咨询。 具体落实《股指期货投资者适当性制度》。 对客户的开户资料的真实性、合规性、完整性等进行审查，及时将客户开户资料提交期货公司。 指导客户阅读和签署《期货交易风险说明书》、《开户申请表》、《期货经纪合同》等相关文件。 介绍业务客户开户合同的有效管理。 联合办法中约定的其他相关工作。

14 一.IB业务基本要求 2 证券公司IB业务人员基本要求 IB专职业务人员协助风控职能
按照联合办法的约定承担协助风险控制的职责。但尽可能做到： 熟悉期货风险管理系统的构成及操作、期货合约的即时保证金率、风险度的计算方法、期货行情系统、了解客户的相关信息等。 关注期货行情及IB客户的持仓、账户风险度，从客户服务的角度提醒客户注意持仓风险。 加强与期货公司风控人员之间的沟通，做到责任清晰、衔接顺畅、风控有效。 联合办法中约定的其他相关工作。

15 一.IB业务基本要求 2 证券公司IB业务基础设施规范 证券营业部应设置专门的期货开户专区，与证券业务隔离 有开展介绍业务的显著标识 建议
场地规范 证券营业部应设置专门的期货开户专区，与证券业务隔离 有开展介绍业务的显著标识 建议 独立的IB业务房间，并有正规的标识门牌标明期货IB开户室 具有单色拍照背景 非简单的隔断房间 房间不得兼作他用

16 一.IB业务基本要求 2 证券公司IB业务基础设施规范 设施建议
配备合同及业务往来单据保管柜 营业部应在期货开户室或营业部醒目位置，配备专用的IB业务宣传资料架，以便于客户索取宣传资料

17 一. IB业务基本要求 2 证券公司IB业务基础设施规范 公示要求 证券营业部应在现场公示以下信息： 介绍业务范围
营业部从事介绍业务的专职业务人员的名单、照片等信息 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式 客户开户和交易流程、出入金流程 交易结算结果查询方式 客户投诉电话及投诉处理流程 联合办法中规定的其他应公示的信息 公示信息要真实、准确和完整，并按要求及时调整

18 二、IB业务开户操作流程 2

19 从事股指期货交易的投资者，需按照适当性制度的相关要求提供资料
协助开户流程 法人 自然人 携带 1、经有效年检的营业执照副本原件和复印件 2、组织机构代码证原件和复印件 3、企业在银行的开户许可证原件和复印件 4、税务登记证原件和复印件 5、法定代表人身份证复印件 　 6、开户代理人身份证原件和复印件 7、开户代理人授权委托书 8、法定代表人身份证明 身份证原件 受理客户开户申请 揭示风险、解释合同、交易流程 期货结算账户及账户证明文件 解释介绍业务委托关系 实名制审核 指导客户阅读和签署相关开户资料 采集客户影像资料 将开户资料提交期货公司审核 适当性制度的操作审核和综合评估 从事股指期货交易的投资者，需按照适当性制度的相关要求提供资料

20 2 二、IB业务开户操作流程 开户资料包括： 受理客户开户申请
专职介绍业务人员在协助开户时，应对客户的开户资料的真实性、合规性、完整性等进行审查。 开户资料包括： 自然人投资者 开户人本人的身份证原件 开户人本人期货结算账户及账户证明文件--银行借记卡（工、农、中、建、交） 从事股指期货交易的投资者，需按照适当性制度的相关要求提供资料

21 2 二、IB业务开户操作流程 受理客户开户申请 机构投资者 经有效年检的营业执照副本原件和复印件加盖公章 组织机构代码证原件和复印件加盖公章
企业在银行的开户许可证原件和复印件加盖公章　 税务登记证原件和复印件加盖公章 开户代理人身份证原件和复印件 开户代理人授权委托书原件、签字并加盖公章 法定代表人身份证明文件、签字并加盖公章 法定代表人身份证复印件 从事股指期货交易的投资者，需按照适当性制度的相关要求提供资料

22 2 二、IB业务开户操作流程 受理客户开户申请 有以下情形的人员不得开户 （1）无民事行为能力人或者限制民事行为能力人；
（2）期货公司的工作人员及其配偶； （3）各级期货监管机构和期货业协会的工作人员及其配偶； （4）国家机关和事业单位； （5）市场禁止进入者； （6）未能提供开户证明材料的单位和个人； （7）期货监管机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。 证券公司专门从事介绍业务的工作人员不得进行期货交易

23 二、IB业务开户操作流程 2 解释介绍业务委托关系 在营业部现场向客户明示证券公司与期货公司的介绍业务委托关系
向客户解释期货公司、客户、证券公司三者之间的权利义务关系

24 二、IB业务开户操作流程 2 实名制审核 期货公司应当要求从事中间介绍业务的证券公司遵照实名制的新要求协助办理开户手续。
协助办理开户手续时,按照实名制要求对照核实客户真实身份,核对客户期货结算账户户名与其有效身份证明文件中姓名或者名称一致。

25 2 二、IB业务开户操作流程 具体落实《股指期货投资者适当性制度》 核心理念：审慎选择股指期货投资者，将适当的产品销售给适当的客户。
证券公司从事介绍业务，应当对投资者开户资料和身份真实性等进行审查，向投资者充分揭示股指期货交易风险，进行相关知识测试和风险评估，做好开户入金指导，配合处理客户纠纷，严格执行投资者适当性制度。

26 2 二、IB业务开户操作流程 具体落实《股指期货投资者适当性制度》 自然人投资者申请开立股指期货交易编码须符合下列标准：
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元； 具备股指期货基础知识，通过相关测试； 具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录； 不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

27 2 二、IB业务开户操作流程 具体落实《股指期货投资者适当性制度》 一般法人投资者及其他经济组织申请开立股指期货交易编码须符合下列标准：
净资产不低于人民币100万元； 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元； 具有相应的决策机制和操作流程； 相关业务人员具备股指期货基础知识，通过相关测试； 具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录；或者最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录； 不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

28 确认投资者不属于禁止从事股指期货交易的投资者
2 二、IB业务开户操作流程 具体落实《股指期货投资者适当性制度》 股指期货交易特别风险提示 检查投资者交易经历 综合评估 知识测试 确认投资者不属于禁止从事股指期货交易的投资者 通过

29 2 二、IB业务开户操作流程 检查投资者交易经历 确认投资者具备股指期货仿真交易记录经历或者商品期货交易经历。
股指期货仿真交易经历：具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录。由期货公司从交易所查询投资者仿真交易数据，并根据查询结果对客户的仿真交易经历进行认定。 商品期货交易经历：最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录；以加盖相关期货公司结算专用章的商品期货交易结算单作为证明。

30 2 二、IB业务开户操作流程 知识测试 一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人投资者本人等应当参加测试，不得由他人替代。 客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。 为期货公司提供中间介绍业务的证券公司应当根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。 测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分。开户知识测试人员和投资者应当在测试试卷上签字。 评分低于80分的投资者不能申请开立股指期货交易编码。 投资者向交易所申请开立交易编码的时间距投资者通过知识测试的时间不得超过二个月。

31 2 二、IB业务开户操作流程 综合评估 对自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与股指期货交易。 根据综合评估情况填写《股指期货自然人投资者适当性综合评估表》(证券公司模板），相关人员和投资者应当在综合评估表上签字或者盖章。 综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。 不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立股指期货交易编码。 应当要求投资者对综合评估各项标准提供证明材料。未能提供证明材料的项目评分为零。

32 对从事股指期货交易投资者进行《股指期货交易特别风险揭示》的特别提示。
2 二、IB业务开户操作流程 具体落实《股指期货投资者适当性制度》 股指期货交易特别风险揭示 对从事股指期货交易投资者进行《股指期货交易特别风险揭示》的特别提示。 特别提示《股指期货交易特别风险揭示》的各项内容，指导客户本人/单位阅读抄写划线部分。 “以上《股指期货交易特别风险揭示》的各项内容，本人/单位已阅读并完全理解。”

33 2 二、IB业务开户操作流程 揭示风险、解释合同、交易流程 合同文本签署前：
全面揭示期货交易风险，解释期货交易的方式、流程，告之期货保证金安全存管要求。

34 2 二、IB业务开户操作流程 指导客户阅读和签署相关开户资料 证券公司营业部应当指导客户阅读和签署： 期货交易风险说明书 客户须知
开户申请表 期货经纪合同 其他可能需要客户签署的： 银期转账协议书 客户资信调查评估表　　 中间介绍业务客户须知 其他文件

35 2 二、IB业务开户操作流程 自然人需要采集的影像资料 采集客户影像资料 客户头部正面照（当场拍摄）
客户身份证 （当场扫描第二代身份证正反两面）

36 2 二、IB业务开户操作流程 法人需要采集的影像资料 采集客户影像资料 开户代理人头部正面照（当场拍摄 ）
开户代理人身份证（当场扫描第二代身份证正反面） 营业执照（副本）扫描件 组织机构代码证扫描件

37 2 二、IB业务开户操作流程 格式要求： 采集客户影像资料
照相要求：头部正面照，人像清晰，层次丰富，神态自然，无明显畸变，姿态端正、头部正直。头部占照片尺寸的2／3，照片长宽规格比为4(高):3（宽），24位真彩色。 扫描件要求：图像、文字清晰可辨，方向不颠倒。扫描件长宽比例与原件一致。 所有照片和扫描件的影像资料均为jpg格式图片。

38 二、IB业务开户操作流程 2 采集客户影像资料

39 二、IB业务开户操作流程 2 专职介绍业务人员扫描客户资料，并在柜台系统录入客户资料。
将开户资料提交期货公司审核 专职介绍业务人员扫描客户资料，并在柜台系统录入客户资料。 对客户开户资料的真实性、合规性、完整性等进行审查，并按照联合办法中约定的方式及时将客户开户资料提交期货公司审核。

40 二、IB业务开户操作流程 2 其他后续完成的工作还有（具体参照联合办法约定）： 指导客户下载、使 告知出入金流 分配客户资金账户
用交易行情软件 分配客户资金账户 告知出入金流 程（银期转账）

41 提交客户资料至保证金监控中心统一开户系统
开户流程 2 根据联合办法约定的职责， 将开户资料提交期货公司审查 期货公司进行审核 提交客户资料至保证金监控中心统一开户系统 保证金监控中心回报 保证金监控中心 验证开户资料，发送至各交易所 告知客户交易账号等 由 期 货 公 司 完 成 由证券营业部完成 期货公司应及时进行客户开户回访

42 二、IB业务开户操作流程 2 期货公司应及时对介绍业务客户进行回访，确认客户了解期货交易风险及期货经纪合同主要条款。
期货公司应当认真审核投资者的开户申请资料，全面履行测试、评估职责，严格执行股指期货投资者适当性制度。

43 2 中国期货保证金监控中心业务处理具体时间

44 二、IB业务开户操作流程 2 开户资料的传递、保存：
证券公司、期货公司应明确约定客户影像资料等开户资料的传递方式、时间，保证传递的及时、安全。 证券公司、期货公司应加强对介绍业务客户开户合同的有效管理和开户过程的有效控制，做到开户过程留痕。 证券公司应当妥善保存介绍业务客户开户资料的复印件和电子文本等，保存期不得少于五年。期货公司应依法保存客户开户资料的原件。 依据《股指期货投资者适当性制度操作指引》，投资者提供的证明文件及其他相关资料的原件或者复印件、对投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料予以保存。

45 三.出入金操作流程 2

46 三、出入金操作流程 2 银期转账 期货公司保证金专用账户 自然人客户 中国银行 中国工商银行 客户 中国建设银行 中国农业银行 交通银行
法人客户 非银期转账 银期转账 期货公司保证金专用账户 中国银行 中国工商银行 中国建设银行 中国农业银行 交通银行 网银转账、柜台转账等方式

47 三、出入金操作流程 2 银期转账注意事项 资金划转方式 建行：网上交易系统、网上银行 工行：网上交易系统、网上银行、电话银行
交行：网上交易系统、网上银行、电话银行 农行：网上交易系统、网上银行 中行：网上交易系统、网上银行、电话银行 办理银期转账的时间 资金转入：正常交易日  资金转出：正常交易日

48 四.IB业务风控流程 2

49 2 四.IB业务风控流程 一、IB交易风控环节的制度性约定 二、IB业务风险监控的模式 三、期货公司的风控流程 四、期货公司的强平流程

50 四.IB业务风控流程 2 一、IB交易风控环节的制度性约定 证券公司、期货公司应当在联合办法中明确风控的业务流程和职责。
证券公司按照约定承担协助风险控制职责的，证券公司、期货公司应在联合办法中明确双方风险控制的分工和业务流程。

51 四.IB业务风控流程 2 二、IB业务风险监控的模式 期货公司负责风险控制制度的制定和执行，负责向客户发送追加保证金通知和执行强行平仓。
期货公司可以委托证券营业部协助期货公司做好客户风险提示的相关工作。

52 四.IB业务风控流程 2 三、期货公司的风控流程

53 四.IB业务风控流程 2 四、期货公司的强平流程 第一步：期货公司结算部以约定方式向投资者发送帐单以及追加、强平通知书；
第二步：交易风控员电话辅助通知并记录； 第三步：客户按约定时间或价格减仓或追加资金； 第四步：客户未按约定减仓或追加资金，交易风控员下达强行平仓指令； 第五步：执行强行平仓指令，将指令下至交易所； 第六步：电话通知客户强平结果，客户通过当日帐单确认强平结果； 第七步：交易风控员进行强平记录。

54 主要内容 1 IB业务简介 2 IB业务流程 IB业务风险管理 3 IB业务其它注意事项 4

55 IB业务风险管理 3 风险管理是期货公司的一项核心工作。特别在IB业务中，风险管理是期货公司在运营管理中和服务中最重要的体现之一。

56 IB业务风险管理 3 IB业务的风险来源 ： 证券公司参股或控股期货公司模式产生的经营风险 。 通过IB制度进行证期合作模式产生的业务风险。
证券公司与期货公司的合作模式产生的市场风险。 证券营业部与期货公司的合作模式产生的法律风险。

57 IB业务风险管理 3 证期合作模式产生的业务风险主要体现在： 业务制度环节的风险 技术环节的风险 操作环节的风险 开户环节 出入金环节
交易环节 风险监控环节 保密环节

58 1.IB开户环节风险要点 3 流程 风险点 是否由专职介绍业务人员受理 是否向客户解释期货公司、客户、证券公司三者之间的权利义务关系
1）是否按照实名制等要求对投资者开户资料和身份真实性等进行审查； 2）是否邮寄开户，居间人代开户，虚假开户； 3）是否确认投资者不属于市场禁入者 接待客户 受理开户申请 解释中间介绍 业务身份 实名制审核

59 1.IB开户环节风险要点 3 流程 风险点 是否在合同文本签署前向投资者全面揭示期货交易风险
1、是否向投资者充分揭示股指期货交易风险。是否就特别提示《股指期货交易特别风险揭示》的各项内容，指导客户本人/单位阅读并抄写划线部分内容。 2、是否按要求对投资者交易经历进行检查，确认其适合参与股指期货交易； 3、是否按要求对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，确认其适合参与股指期货交易。 4、是否按要求对投资者进行知识测试，确认其适合参与股指期货交易。 5、是否确认投资者不属于禁止从事股指期货交易的投资者。 是否在合同文本签署前向投资者全面揭示期货交易风险 适当性制度的操作 审核和综合评估 揭示风险、解释 合同、交易流程

60 1.IB开户环节风险要点 3 流程 风险点 是否签字齐全、用笔规范，合同签署完整，附件齐全 照片是否符合要求，采集影像资料是否完整
1、是否保证客户资料等数据的安全性和保密性 2、是否代客户接收、保管或修改交易密码 3、是否明示由于系统原因可能造成的出入金风险 指导客户阅读和签署 相关开户资料 采集影像资料 将开户资料提交 期货公司审核

61 2.出入金环节的风险管理 3 使用银期转账，客户需要在指定银行开设专户，指定结算账户与开户名完全一致 客户资金到账管理必须及时有效
客户出金必须划往与客户名称相符的已指定结算账户。 各类出入金单据的保存、保存年限 风险点：有形成单边账的可能。系统原因造成期货端和银行端出入金没有同步处理。 对策：盘后调账

62 3 3.交易环节的禁止行为 证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。 证券公司从事介绍业务的工作人员不得进行期货交易。 不得作获利保证、共担风险等承诺，不得虚假宣传，误导客户。 证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码。

63 4.风险监控环节的要领 3 证券公司、期货公司应在联合办法中明确约定证券公司是否承担协助风险控制的职责。
证券公司按照约定承担协助风险控制职责的，需协助完成的工作包括但不限于： 当客户被通知追加保证或被强行平仓时，证券公司及相关营业部对客户进行督促或解释工作。 当期货、现货市场行情发生重在变化或者客户可能出现交易风险时，证券公司及相关营业部进行风险提示。

64 5.保密环节的重要意义 3 券商对投资者的开户资料、交易情况等客户信息负有保密责任。
按照《股指期货投资者适当性制度》，投资者提供的证明文件及相关材料的原件或复印件、对投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料应当予以保存。相关客户信息应严格保密。

65 主要内容 1 IB业务简介 2 IB业务流程 IB业务风险管理 3 IB业务其它注意事项 4

66 4 IB业务其它注意事项 投资者教育 客户投诉

67 一.投资者教育 4 证券公司、期货公司应建立期货投资者教育制度，加强投资者教育与培训，充分揭示期货交易风险，引导投资者理性投资。
投资者教育主要内容 期货法律法规、基础知识、交易规则、风险控制、资金管理等 《股指期货投资者适当性制度》 投资者报告 大力推广IB投资者教育工作。举办现场报告会，现场报告会主要以证券营业部主办，组织客户提供场地，期货公司协办并委派讲师。

68 4 一.投资者教育 编制各类期货教育宣传资料 编制期货资料交易手册、股指期货投资指南、股指期货宣传折页、宣传单页、海报、易拉宝等宣传资料。根据证监会以及交易所颁布的管理办法和合约规则、细则等，编制期货讲解内容，专门制作期货投资者风险管理教育资料。

69 4 二.客户投诉 证券公司、期货公司应建立客户投诉处理机制，在联合办法中明确客户投诉的途径、接待处理、分工协作等流程和职责，并在公司 网站及相关营业场所公示投诉电话。 证券公司、期货公司应妥善处理客户投诉，处理后须将投诉信息记录归档，及时告知对方。

70 投诉处理流程 二.客户投诉 4 期货合 规部门 客户投诉 期货公司 投诉热线 证券营业部 期货IB业务 管理部门 期货客 服中心 解释、安抚
解决、记录备案 监督 期货客 服中心 解释、安抚 告知处理结果并回访 证券IB业务 协调 反馈 反映 证券合 备案 投诉处理流程

71 谢 谢 大 家!