内蒙古伊利实业集团股份有限公司 增发不超过5000万A股 推 介 要 点.

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1 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 增发不超过5000万A股 推 介 要 点

2 推介要点 行业发展前景 公司市场地位 公司财务分析 募股资金项目 公司历年分红

3 行业发展前景 ----奶及奶制品消费市场前景广阔 ----液态奶消费市场快速增长 ----奶粉消费市场持续稳定
----冰淇淋消费市场进入新阶段 123

4 中国奶及奶制品消费市场进入成长期 ——人均奶类占有量，世界平均水平90多千克，发达国家约300千克，日本、韩国、台湾地区超过60千克，而我国仅为8千克。 ——1999年-2002年，全国液态奶市场平均增长速度超过40%，未来几年仍将保持快速增长趋势。 ——由于大量农村人口、城镇低收入人口的存在以及婴儿、老人等特殊人群的消费需求，国内奶粉市场仍将保持较长一段时间的发展。 ——奶油、奶酪、新鲜乳品的市场已经开始萌动。

5 结构调整强力推进乳品市场增长 ——乳品已经开始成为大众化消费食品； ——市场从大中城市扩展到中小城镇及乡村； ——液态奶消费迅速增长；
——产品种类日益丰富，中高价位、名牌产品越来越受到欢迎； ——产业集中度不断提升，行业投资力度加大。

6 超高温技术推动液态奶消费快速增长 ——1998年以来，由于大规模引进国际先进水平的超高温处理和无菌灌装设备及技术，奶源和分销两大行业发展瓶颈被突破，广大城市消费者液态奶产品的潜在需求得到满足，传统的低价位巴氏杀菌奶在液态奶消费中的比例迅速下降。 ——今后几年国内液态奶消费仍将快速增长，2005年市场容量预计达到600万吨，超过日本、德国、法国，接近英国。美国的液态奶市场容量约为2500万吨，相比之下，中国的液态奶市场空间巨大。

7 奶粉消费市场持续稳定 ——大量农村人口、城镇低收入人口的存在，零售商业及产品分销网络的欠发达，奶粉消费市场仍将保持一段较长时间的持续稳定，市场容量40多万吨并缓慢增长。 ——配方奶粉、功能性奶粉满足一些特殊消费群体的需求，市场细分化，中高价位产品受到欢迎，传统全脂加糖奶粉和全脂奶粉产品所占比例下降。 ——工业奶粉的需求持续增长，市场容量已经超过20万吨。

8 冰淇淋市场行业洗牌 ——全国性品牌与区域性品牌的竞争格局基本形成，市场竞争白热化中走向有序，产业集中度迅速提高。
——全国性品牌和区域性品牌都在强化产品研发、质量控制和掌控销售渠道。 ——经过近年来几番替代品的冲击，冰淇淋行业将从市场洗礼中走向发展，市场容量增长、大型企业份额提升。

9 公司市场地位 ——中国冰淇淋市场领导品牌，雪糕、冰淇淋产品产销量遥遥领先，连续八年稳居全国同行业企业第一名。
——中国液态奶市场后起之秀，超高温灭菌奶产品产销量在全国同行业企业中名列第一名，无菌纸盒包装超高温灭菌奶产品市场占有率达35%，居领先地位。

10 公司市场地位 ——奶粉、奶茶粉产品产销量在全国同行业企业中名列第三名。
——生奶收购量在全国同行业企业中名列第一名，2002年将突破60万吨。 ——连续四届被中国证券报和上海亚商咨询公司联合评选为“中国最具发展潜力上市公司五十强”之一。

11 公司财务分析—资产 单位：亿元 2002年 上半年 2001年 2000年 1999年 资产总额 21.9 16.4 12.1 10
负债总额 11.9 7.3 4.1 2.6 股东权益 9 8.3 7.6 7.2 少数股东 权益 0.9 0.7 0.4 0.1

12 公司财务分析—盈利 2002年上半年 2001年 2000年 1999年 主营业务收入（亿元） 20 27 15.9 11.5
主营业务利润（亿元） 6 7.8 4.3 3.2 净利润（亿元） 0.7 1.2 0.9 净资产收益率 8% 14% 12% 每股净利润（元） 0.48 0.82 0.61

13 公司财务分析—现金流量净额 单位：亿元 2002年上半年 2001年 2000年 1999年 经营活动 2.84 3.07 0.92
1.52 投资活动 -2.65 -2.2 -1.56 -2.84 筹资活动 0.82 0.54 0.02 -0.3

14 募股资金项目 1、引进灭菌奶生产线技术改造项目 2、酸奶、保鲜奶技术改造项目 3、日处理鲜奶600吨配方奶粉项目 4、奶源基地建设项目
5、物流配送网络项目 6、伊利技术中心建设项目 7、冷饮二车间技术改造项目

15 公司历年分红 1996年在上海证券交易所上市以来，公司连续六年实施现金分红，累计派发现金红利2亿多元，达到股票市场融资额的40%以上。

16 伊利股份投资价值潜力良好 ——抓住市场机遇，快速提升行业地位，为今后发展奠定坚实基础； ——稳健经营，多年来资本市场表现良好；
——总股本较小，股本扩张极具想象空间。