賴姵岑 H206 pclai@mail.nhu.edu.tw 05-2721001-1072 投資與生活 101年1009教材 賴姵岑 H206 pclai@mail.nhu.edu.tw 05-2721001-1072 賴姵岑老師1009上課講義.

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1 賴姵岑 H206 pclai@mail.nhu.edu.tw 05-2721001-1072
投資與生活 101年1009教材 賴姵岑 H206 賴姵岑老師1009上課講義

2 講授主題 計算股利 技術分析 專家投資分享 賴姵岑老師1009上課講義

3 名詞解釋＿K線   K線是反映價格的走勢圖，可分陽線、陰線和中立線3種，陽線代表收盤價大於開盤價，陰線代表開盤價大於收盤價，中立線則代表開盤價等於收盤價。 此外亦可以時間頻率區分為月K線、週K線、30分鐘線、5分鐘線等，開盤八法則是在觀察開盤後15分鐘的K線圖。 賴姵岑老師1009上課講義

4 畫k線-中鋼 賴姵岑老師1009上課講義

5 畫k線-中華電 賴姵岑老師1009上課講義

6 開盤八法　如何判多空 抓股市長線方向，要看大趨勢指標；但要掌握短線與極短線行情，則可看「開盤八法」。「開盤八法就是看主力，重點在於觀察主力今天的心態，有沒有要做。」說這話的人是大眾證券自營部協理李殷守，波浪理論高手黃嘉斌形容他「盤感極佳」，每天早上大眾證券自營部的晨會解盤，李殷守就是靈魂人物，而開盤後的15分鐘，是他判斷當天走勢的重要參考。 賴姵岑老師1009上課講義

7 (1)連續3根黑棒為「黑黑黑」，且1根比1根低，代表今日盤勢極弱，空方心態濃厚。
(2)3根5分鐘K線排列為「2黑1紅」，出現連續黑方，且持續往下探，即9點10分的低點比9點5分還低，屬於追殺盤，空方心態亦濃。 (3)3根5分鐘K線排列為「黑紅黑」，第1根雖然開高盤，但為黑棒，且隨即往下拉，屬於震盪盤，且盤勢偏弱，為中性偏空走勢。 (4)3根5分鐘K線排列為「黑紅紅」，K線位置高低相去不遠，因此為壓力盤，多空勢均力敵 賴姵岑老師1009上課講義

8 (5)3根5分鐘K線排列為「紅黑黑」，但K線位置高低相去不遠，因此為壓力盤，多空勢均力敵。
(8)連續3根紅棒為「紅紅紅」，且1根比1根高，代表今日盤勢極強，多方心態最強。 賴姵岑老師1009上課講義

9 年11月30日開盤走勢為1黑2紅（兩點高盤）的震盪走高，雖然第1根K線為黑棒，但後面2根紅線很強，為偏多情況。開盤量能僅57億元，尚屬正常。但是，除了第1根黑棒之外，從9點6分開始連續漲，直到10點40分才見到當日高點8,443點，以5分鐘為一盤，則共連續推升了19盤。從過去的經驗來說，只要連推13盤就已經是波段買點了，更何況本日是連推19盤，代表波段力道要出來了。 2.另外，也要搭配大盤日線作觀察，11月30日收了1根避雷針，也就是長上影線，這走勢是取量向上測試11月12日高點的賣壓，再殺下去做洗盤，這種狀況，就算後面殺尾盤，留上影線都沒關係，這種走勢代表要拉指數，這就好像潛水艇把潛望鏡伸出去海平面，探測一下狀況，而且，當天量能也同步放大到1,521億元，因此當天他馬上告訴同事，「選前效應正式啟動，12月會突破8,395高點」。 賴姵岑老師1009上課講義

10 3.2010年12月1日開盤雖然是震盪盤，但是第3根紅很長實體線，代表多方力道很強，加上整個日線圖型態已經完成，5日、10日均量也同步加溫，這是多頭的上升奔走型態，最後會走噴出格局，整個12月份上下影線一直交錯在一起，沒有留下缺口，代表多方情勢很強。 4.因為主力是拉指數，當日第1個漲停的權值股就是第一金（2892），由此訊號來判斷，主力這波操盤會較多著墨在金融股。如果手腳慢，買彰銀（2801）也可以。之後，整個12月多為金融股領銜演出，三商銀到中壽（2823）再到國泰金（2882）、富邦金（2881）等，呈現輪動格局。 賴姵岑老師1009上課講義

11 2.1月3日的盤來看，3根黑線屬於空方力道最強的格局，最重要的開盤量能高達87億元，這是少見的大量，因此要特別留意。
年12月以來，大盤漲了約700點，2011年1月3日、4日也是經典走勢，並且告訴你，大盤要下來，因為金融股一直持續吸金，類股成交占比已將近3成，但是落後補漲的國泰金卻遲遲未過8,395點時的高點61元，代表金融股氣勢已弱。從1月3、4日走勢可解釋為「掩護出貨法」，主力出漲多的金融股、出電子股，並換手到營建，雖然是類股變化，但從大盤的5分鐘K線還是看得到蛛絲馬跡。 2.1月3日的盤來看，3根黑線屬於空方力道最強的格局，最重要的開盤量能高達87億元，這是少見的大量，因此要特別留意。 賴姵岑老師1009上課講義

12 從波浪理論研判大盤走勢 波浪理論， 是由艾略特在1930年代提出。
波浪理論認為，市場價格波動有一定的規律性，在一個循環週期裡，會出現5個上升波、3個下降波的規律型態，這個規則經常被用來判斷目前大盤位置及未來走勢，並擬定適當的策略。 賴姵岑老師1009上課講義

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15 股利發放日期 賴姵岑老師1009上課講義

16 2. 台灣股利發放日期 投資人在「除息日 (Ex-Dividend Date)」的前一個營業日買進股票，可領取股利。 台灣股利發放日期之規定
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17 3. 除息與除權價格 (1) 除息參考價 除息參考價 = 除息前一日收盤價 - 每股現金股利。
除息後股價下跌金額超過每股股利，稱為「貼息」 。 除息後股價上漲，將除息之價差補回，稱為「填息」。 填息及貼息示意圖 賴姵岑老師1009上課講義

18  例、除息日之股價變化 年興紡織為台灣證交所上市公司，生產成衣及牛仔布料，該公司 2003 年每股盈餘 $3.27，2004 年配發現金股利 $2.2，除息日為 6 月 15 日。 除息前一天股價 $30.8，理論價格應為 $ = $28.6，除息日實際價格 $28.1，隱含除息日當天股價下跌了 $0.5。 賴姵岑老師1009上課講義

19  例、無償配股之計算 聯電 2003 年每股盈餘為 $0.92， 2004 年 7 月 13 日進行「無償配股」$0.8，
除權前一日 (7 月 12 日) 的收盤價為 $23.7 ， 聯電於 7 月 13 日的「除權參考價」應為何？ (「無償配股」$0.8，代表多了 8% ($0.8/$10) 的股票 ) 賴姵岑老師1009上課講義

20 王品-配現金股利 賴姵岑老師1009上課講義

21 基本面 賴姵岑老師1009上課講義

22 賴姵岑老師1009上課講義

23 市場面 賴姵岑老師1009上課講義

24 賴姵岑老師1009上課講義

25 技術面 賴姵岑老師1009上課講義

26 賴姵岑老師1009上課講義

27 籌碼面 賴姵岑老師1009上課講義

28 賴姵岑老師1009上課講義

29 個股健檢 賴姵岑老師1009上課講義

30 劉憶如篇 劉憶如的忙人理財法隱藏版 ( 2012/05/09 10:23 趙靖宇 )
翻99年以前的財產資料，讓我找到媒體沒有注意的新聞幕後， 就稱作劉部長的忙人理財法隱藏版吧! ( 2012/05/09 10:23 趙靖宇 ) 賴姵岑老師1009上課講義

31 股票投資 擔任立法委員，93年5月監察院立委申報專刊中顯示，劉憶如持有大億30張、台積電10張、友達50張、堤維西20張，當時配偶曾先生名下也有台灣5017張，劉部長還做融資借款125萬，但94年之後的申報專刊中，股票欄已變成空白。 93年總統大選，爆出兩顆子彈的重大政治事件，指數從七千多點跌到五千多點，當年就連很多投資高手都陰溝裡翻船，我猜劉部長的成績一定也很難看，從此她再也沒碰股票。 賴姵岑老師1009上課講義

32 選擇適合自己的投資工具 劉憶如明白每種投資工具的特性，像她工作很忙，沒時間看盤，根本不可能短線操作股票，擔任經建會主委之後的財產申報中，劉部長的投資重心放在基金、黃金和房地產，選擇適合自己，可以中長期投資的金融商品。 賴姵岑老師1009上課講義

33 黃金存摺 劉部長買進黃金存摺是在2008年爆發雷曼兄弟破產沒多久，金價一度崩跌至七百多元，全世界的人認為經濟大蕭條要來，高喊現金為王，她的黃金就買在那時的低點區，手上只剩160萬的存款。 賴姵岑老師1009上課講義

34 房產 2008年5月登記一筆大安區金華段房產，有一半持分贈與給女兒，並申購匯豐中華投信旗下的金磚動力、全球關鍵資源、中國動力等三基金近五百萬元，也就是說2008年大家忙著賣房子、賣股票，爆發資金逃難潮之時，劉部長進場撿便宜，標準的危機入市典範。 賴姵岑老師1009上課講義

35 最新的申報資料 黃金存摺還留著，算一算投資三年多，帳面上一共多了628萬，卻找不到她之前持有的三檔海外基金和美國教師退休基金(約台幣一千三百多萬元)，反而看到多了一間位於中正區臨沂段的房產。她獨立負擔房貸高達四千二百萬，而且她和女兒同時多了美金存款，去年台幣兌美元曾升破29，劉部長很可能趁機換一些便宜的美金。 賴姵岑老師1009上課講義

36 選擇反市場的買賣時機 從劉部長新增的銀行貸款是從100年5月起推判，極有可能在去年歐債危機和美國降評前夕，將美國退休基金和海外股票基金全部贖回，轉去訂房子，時間點又剛好落在去年打房政策實施之前。 大家怕的要死的時候，她照買黃金和房子，大家覺得歐債沒事了，她贖回基金，躲過股災，全部資金轉進房地產 賴姵岑老師1009上課講義

37 選擇有錢人的投資策略 有錢人永遠追逐最符合效益的投資，例如借入低息的資金，轉投高報酬的商品，以賺取價差，也就是靠負債投資，可是高風險的投資部位可能只佔總資產的兩成，全部賠光了也不怕，因為剩下大部分的錢，會存在穩健保守且變現性高的低風險資產，不是放債券，穩定收息，就是去投房地產，穩定收租，有錢人當有錢到一定程度，絕對最重視分散風險。 賴姵岑老師1009上課講義

38 有錢人的投資策略 不斷的跟銀行借錢買好地段的房子，表示她評估該區有增值空間，同時對自己的還款能力有信心；另一方面，又看到她保守的一面，建立大部位的黃金存摺，並開始增加美元存款，保值、抗通膨兼分散風險。 賴姵岑老師1009上課講義

39 面對全球股災該怎麼避險? 她回答：「這個世界會發生什麼事，你永遠不知道，捍衛自己資產不二法則就是分散風險，不單投資商品種類分散，投資地區也要分散，為了抗通膨，可以投資一點黃金。」 賴姵岑老師1009上課講義

40 蕭碧燕股票投資方法 「不懂的東西不要碰」，因為這才是你的投資風險！ 而且，投資人要破除股債比的迷思，依照自己的情況做資產配置。
「不懂的東西不要碰」，因為這才是你的投資風險！ 而且，投資人要破除股債比的迷思，依照自己的情況做資產配置。 賴姵岑老師1009上課講義

41 現金定存避險　以股票穩健獲利 我自己的投資組合是以「現金定存避險、股票穩健獲利、基金積極操作」為準則。 賴姵岑老師1009上課講義

42 投資組合 避險部分，我是以每月總支出再乘以12個月生活費的金額，將其放在定存做為最保守的投資。 穩健投資的部位主要是股票持有。我只買龍頭股，這樣就不會碰到「違建」；那又為了怕住到「套房」，就一定要收房租，因此我都買高股息概念股，而且要配現金，最好是10％以上高現金殖利率的股票才是投資首選。 賴姵岑老師1009上課講義

43 高現金配股 用高現金配股的條件篩選，選股變得很簡單，只要1年檢視1次手中持股，將配發現金股利太少的股票踢掉，即使大盤不佳，每年也可以穩健獲利10％到15％ 賴姵岑老師1009上課講義

44 買賣點觀察技術指標的祕訣 買進點以周KD值來看，殺到20低檔區就下手，而當K線往下滑，D線還在上升之際開始脫手，提前避開死亡交叉點。 而且，以目前主要賺取資本利得的市場中，也不一定參加除權息，避免增加稅額負擔。 另外，只要大盤指數的.季線乖離率超過10，就應該分批下車，例如台股這波由9,800點往下修正時，季線乖離率就高達13。 賴姵岑老師1009上課講義

45 KD指標 在80以上被視為超買區，在20以下則視為超賣區。且KD指標訊號明顯，適合短線操作。   由於D值較K值平緩。因此當K值在超賣區向上穿越D值時，表示趨勢發生改變，為一買進訊號。(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號)。而當K值在買超區向下跌破D值時則為賣出訊號。 賴姵岑老師1009上課講義

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47 葛蘭碧八大法則 賴姵岑老師1009上課講義

48 葛蘭碧八大法則 利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據。
價格與均線的差距稱為乖離(bias)，即bias=price - ma, 其中ma為移動平均(moving average)。當乖離越大時，價格修正的可能性就越高，但另一方，若趨勢在加速發生時，亦可預期未來乖離將會擴大。因此乖離亦為一個觀察指標。 移動平均線是較長期的價格發展線趨勢的概念，且平均的日期越大，所代表的時間刻度就越大。但當趨勢發生改變時，長天期的趨勢線還沒有感受到時，價格將會先反應，在這個時候，價格線將與移動平均線發生交叉現象，代表著趨勢改變的意義，因此價格與均線的關係亦是觀察指標。 而葛蘭碧八大法則，即結合利用上述二項觀察指標的原理，所歸納出的一個買進賣出訊號。 賴姵岑老師1009上課講義

49 乖離率 乖離率＝（當日收市價－Ｎ日內移動平均收市價）/Ｎ日內移動平均收市價100% 其中，Ｎ日為設立參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為6日.12日.24日和72日,亦可按10日.30日75日設定。 ６日平均值乖離：－３％是買進時機，＋３．５是賣出時機； １２日平均值乖離：－４．５％是買進時機，＋５％是賣出時機； ２４日平均值乖離：－７％是買進時機，＋８％是賣出時機； ７２日平均值乖離：－１１％是買進時機，＋１１％是賣出時機； 賴姵岑老師1009上課講義

50 乖離率 乖離度的測市原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標斬百分比值。 「當股價在移動平均線之上稱為「正乖離」，正乖離擴大，表示多數投資人獲利增加，自然會出現獲利回吐賣壓，行情因而拉回。反之，股價在移動平均線之下稱為「負乖離」，負乖離愈大代表投資人虧損嚴重，較不可能認賠殺出，很多投資人反而進場撿便宜，股價因而出現跌深反彈行情。 正乖離率漲至某一百分比時，表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大，呈賣出訊號；負乘離率降到某一百分比時，表示空頭回補的可能性也越大，呈訊號。 賴姵岑老師1009上課講義

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52 應用原則   四個買進訊號 A點:價格向上突破移動平均線，代表原有趨勢開始翻揚向上，因此這個黃金交叉為波段的買進訊號。 B點:乖離不大，但因趨勢正加速發展，預期乖離將擴大，為買進訊號。B點為初升段的修正波段，且沒有跌破均線，顯示　趨勢持續加速發展。 C點:上升段中的急跌，跌破均線後的反彈點，均線仍處於上升階段，顯示後勢仍具行情，因此急跌後反彈為買進訊號。 D點:價格自高點跌破均線，並且跌深，此時發生了價格偏離均線很大，因此預期這現象將有所修正，為買進訊號。 賴姵岑老師1009上課講義

53 四個賣出訊號 E點:雖然處於上漲階段，但價格短線漲幅過大，以致於與移動平均線的偏離過大，預期短時間內將會有獲利賣壓湧現，價　格將有所修正，因此為賣出訊號。 F點:趨勢線已向下，且價格由上跌破趨勢線，表示趨勢發生反轉，這死亡交叉為波段的賣出訊號。 G點:乖離不大，但因趨勢正開始加速發展，預期乖離將擴大，價格下跌速度快，為賣出訊號。G點為初跌段的反彈波段，且沒有突破均線，顯示趨勢持續加速發展中。 H點:價格發生突破後迅速拉回，即為假突破訊號，為趨勢持續的意義。並且此時均線仍然向下，為賣出訊號。 賴姵岑老師1009上課講義

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55 資產配置 保留部分現金，讓自己在遇到好的投資標的時，不會因為沒有資本而扼腕，所以現金定存、股票占了我自己資產配置的50％，以達到降低風險又能穩健獲利的效果，剩下的50％就是我最懂、也最積極操作的基金。 賴姵岑老師1009上課講義

56 賴姵岑老師1009上課講義

57 股市跌深必會反彈 抓準買點兩大要訣 撰文者：廖繼弘
股市跌深必會反彈　抓準買點兩大要訣 撰文者：廖繼弘 股市跌深後會有反彈，簡單來說就是物極必反的道理，投資人可搶反彈，但為避免空頭向下修正走勢中，搶反彈愈套愈深，有必要仔細探究什麼時點才是較佳的買點。 賴姵岑老師1009上課講義

58 跌深要搶反彈，兩大要訣 1先運用指數和月線或季線的乖離率，以及RSI（相對強弱指標）來觀察大盤是否具有跌深反彈條件。
2再用KD值（隨機指標）及是否突破10日線、短期下降趨勢線壓力來判斷搶反彈的買點。 賴姵岑老師1009上課講義

59 從12日RSI極端值　研判大盤低點是否浮現 RSI數值越大代表買方力道越強，當RSI大到某一程度時通常開始代表買超現象，需注意反轉。同理，當RSI低到某一程度時，通常代表市場出現非理性的賣超現象，表示底部區已近。      當RSI在50附近，代表多空力道接近。 一般以80以上代表買超，20以下代表賣超。買超與賣超的數值是不代表買賣訊號的，僅表示走勢的折返機率變大。 賴姵岑老師1009上課講義

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61 2000年10月，大盤出現的跌深反彈就是實例。 賴姵岑老師1009上課講義

62 台灣理財知識13名　兩岸三地最佳 2012年05月15日19:00 Visa國際組織和《吉普林個人金融雜誌》發佈了2012年全球理財教育調查結果，針對28個國家和地區的個人理財教育水準進行評估與排名。台灣的理財知識39.9分，整體排名第13名，超越中國大陸和香港。   此項調查前5名分別是巴西、墨西哥、澳洲、美國和加拿大 賴姵岑老師1009上課講義

63 調查發現 大中華區的受訪者最善於儲蓄緊急預備金，前三名分別是中國、台灣及香港，平均儲蓄約3.9個月生活費的緊急預備金。 台灣和香港有近60%的受訪者表示，他們能夠承受3個月以上的個人經濟低潮；而超過1/3的受訪者表示可承受超過6個月的個人經濟拮据。 賴姵岑老師1009上課講義