第十一章 证券投资主要技术指标分析 1、移动平均线的含义 2、简单移动平均线的计算公式(Moving Average)

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1 第十一章 证券投资主要技术指标分析 1、移动平均线的含义 2、简单移动平均线的计算公式(Moving Average)
第十一章 证券投资主要技术指标分析 1、移动平均线的含义 移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成本”概念，其目的在取得某一段期间的平均成本，以该曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行情看好；反之，行情价在平均价之下，则意味着供过于求，卖压显然较重，行情看淡。 2、简单移动平均线的计算公式(Moving Average) MA(P,N)=（P1+P2+·······+Pn）/N,Pi为第i日价格，N为时间参数。 （1）P的取值：P通常取收盘价（C），有时也采用不同方法计算的平均价，比较典型的有2种：（o+c+h+l）/4 或 （o×2+c × 2+h+l）/6。 （2）N的取值：日K线模式中，N通常取３日、5日、8日、13日、21日、３4日、55日、２００日、２50日；周K线模式中，N通常取13周、21周、34周。 eg: aa:= （o×2+c × 2+h+l）/6 （定义变量aa） ma1: MA（aa,8） （画出变量aa的8日移动平均线）

2 第一节 移动平均线、布林线

3 o h l c aa ma1 6.36 6.43 5.90 6.37 6.298 6.30 6.35 6.07 6.14 6.217 6.75 6.11 6.57 6.38 6.48 6.60 6.42 6.58 6.523 6.52 6.522 6.53 6.45 6.51 6.517 6.465 6.41 6.27 6.40 6.387 6.414 6.403 6.427 6.19 6.25 6.315 6.439 6.24 6.21 6.285 6.47 6.29 6.46 6.413 6.55 6.406 6.65 6.49 6.563 6.412 6.542 6.422 6.54 6.432 6.405 6.28 6.347 6.436 6.33 6.20 6.31 6.275 6.435 6.13 6.15 6.208 6.409 移动平均线的计算

4 图7-20简单移动平均线ma(aa,13)实例

5 3、葛兰碧（Granville)法则：买入信号
买入1：当均线由下降开始走平，股价向上突破均线时 买入2：均线持续上升，股价跌破均线后即迅速拉回均线之上 买入3：股价回档，未跌破均线就再度回升 买入4：当股价暴跌，远离均线时

6 葛兰碧（Granville)法则：卖出信号
卖出1：移动平均线由上升转平，股价自上向下跌破移动平均线 卖出2：均线持续下跌，股价向上突破均线即迅速回到均线之下 卖出3：价格反弹，未突破均线就再度下跌 卖出4：当股价暴涨，远离均线时

7 葛兰碧（Granville)8大法则略图 8 5 7 6 4 3 2 1

8 短、中、长均线自上而下排列称为“多头排列”
4、移动平均线系统的应用（1） 当短期均线急速向上穿越中期、长期均线时，是买点 中期均线向上穿越长期均线，形成黄金交叉 短、中、长均线自上而下排列称为“多头排列” 当短期均线，从滞胀状态的高点出现下降的倾向时，应卖出 当短、中、长期均线无规则的交叉时，应考虑卖出 中期均线向下跌破长期均线，称为死亡交叉 短中长均线自下而上排列称为“空头排列

9 图7-21 上证指数 MA(13,21,34,55)

10 移动平均线系统的应用（2）——均线的粘合 “多条均线粘合后，大盘都会产生异变”，当多条均线粘合的时候，表明多空双方都面临一个选择，此时往往是股票压力最小的时候，主力庄家也乐于在此位置拉升手中的筹码。持筹成本的平均化，再加上缩量，这就说明了筹码安定程度高，也为主力进一步拉抬提供了物质条件。

11 图7-22 均线的粘合1

12 图7-23 均线的粘和2

13 图7-24 均线的粘和3

14 5、其他移动平均指标 EMA指数平滑移动平均

15 SMA静态移动平均

16 DMA动态移动平均线

17 7-25 动态移动平均线实例

18 WMA加权移动平均

19 6、布林线（Bollinger Bands）

20 布林线的应用

21

22 图7-26 上证指数的布林通道

23 图7-27 通道公式实例

24 第二节 动能指标 Bias乖离率 MACD平滑异同平均线 RSI相对强弱指标 KDJ随机指标 ROC变动速率指标 DMI趋向变动指标
SAR抛物线转向指标

25 动能指标（Momentum)简介 动能指标是衡量趋势是处于加速或减速状态的指标，就图形看，动能指标总是在两个极端之间摆动，所以也称作摆动指标（oscillators)。 任何自由交易的市场中，价格都取决于交易者对于基本面的看法，而不是取决于基本面本身。这意味着市场基本上是受到心理因素的驱动。经验显示，情绪是摆动于两个极端——恐惧与贪婪、希望与失望之间。这个事实导致动能指标摆动于超买（over bought)超卖(over sold)的两个极端之间。就某个角度来说，动能反映的是群众的心理，衡量市场参与者的情绪强度。 动能指标的性质与振幅取决于：指标的计算方式、证券本身的价格波动幅度、所采用的时间长短。

26 1、Bias乖离率 1、指标含义： 乖离率，简称Ｙ值，是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。 乖离率的测市原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离移动平均线的百分比值 2、指标公式： BIAS : (C-MA(C,N))/MA(C,N)×100%; Ｙ值＝（当日收市价－Ｎ日内移动平均收市价）/Ｎ日内移动平均收市价×100% Ｎ的取值一般分定为6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日设定。

27 图8-1 12日Bias指标实例

28 乖离率的运用原则

29 2、MACD平滑异同平均线 Moving Average Convergence and Divergence
1、指标含义： 运用快速与慢速移动平均线聚合与背离的信号，加以双重平滑运算，用以研判买入与卖出的时机、信号。 运用移动平均线判断买卖时机，最头疼的是遇到盘整的行情。根据移动平均线远离发展出来的MACD，可以去掉移动平均线频繁出现的假信号。 2、计算公式： DIF : EMA(C,SHORT) - EMA(C,LONG);求快速与慢速移动平均线的差DIF DEA : EMA(DIF,M); 求DIF的指数平滑移动平均DEA（参数为M） MACD : 2*(DIFF-DEA), COLORSTICK 以0轴为中心画彩色棒状图，0以上红，以下绿色 注：快速线参数SHORT通常取12，慢速线参数LONG通常取26，MACD的参数M通常取9

30 图8-2 MACD指标实例

31 MACD的应用

32 图8-3 MACD的背离信号

33 3、RSI相对强弱指标 Relative Strength Index
1、指标含义： 相对强弱指标是根据估价“择强汰劣”的原理，以特定时期内股价的变动情况推测价格的未来变动方向，并根据估价涨跌幅度显示市场的强弱，通过比较一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势分析 2、计算公式： RSI=N日内收盘价涨幅平均值/N日内收盘涨跌幅绝对值的平均值*100 LC := REF(CLOSE,1); LC为昨日收盘价 RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N,1)*100; MAX(CLOSE-LC,0)，取CLOSE-LC与0中的较大者,即若股价上涨，取得上涨值，若股价下跌取0；ABS(CLOSE-LC)求收盘价涨跌幅度的绝对值。 N通常取6、12、24。

34 RSI的应用

35 4、KDJ随机指标 1、指标含义： 随机指标在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。 2、指标公式 RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100; K:SMA(RSV,3,1); D:SMA(K,3,1); J:3*K-2*D

36 KDJ的应用原则1 K>D时股价处于上涨趋势中， K线自下向上穿越D线为买入信号，反之卖出。交叉在80以上或20以下较为准确。
Ｋ值在80以上，Ｄ值在70以上为超买 Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下为超卖

37 KDJ的应用原则2 Ｋ线跌至0时通常会反弹至20至25之间，短期内应回落至接近0，股价应开始反弹。如果Ｋ线升至100，情况则刚好相反。
Ｋ线和Ｄ线上升或下跌的速度减弱，通常都表示短期内会转势

38 KDJ的应用原则3 当J值升至100或100以上时为卖出信号，J值降至0或0以下时为买入信号

39 5、 ROC变动速率指标 Price Rate of Change
1、指标含义： 变动速率指标是结构最简单的动能指标，是由当天的股价与一定的天数之前的某一天股价比较，其变动速度的大小,来反映股票市变动的快慢程度。2、指标公式： ROC:(CLOSE-REF(CLOSE,N))/REF(CLOSE,N)*100; ROCMA:MA(ROC,M) 参数的含义其实反映了相比较的股价离现在时间上的远近。N越大,距现在越远。N选得太大,离得太远,对于股价的预测可能没有什么指导意义。N选得太小,离得太近,对预测也可能没有什么指导意义。参数N应该选多少,这与个人的习惯有关,不能一概而论。目前，市场上流行的是N=12和N=25等几种。计算ROC的M日移动平均线ROCMA时，M的参数一般采用6天。

40 ROC指标的应用原则 3.股价与ROC从低位同时上升，短期反弹有望；股价与ROC从高位同时下降，警惕回落

41 6、 DMI趋向变动指标 Directional Movement Index
1、指标公式： TR := SUM(MAX(MAX(HIGH-LOW,ABS(HIGH-REF(CLOSE,1))),ABS(LOW-REF(CLOSE,1))),N)； HD := HIGH-REF(HIGH,1)； LD := REF(LOW,1)-LOW； DMP:= SUM(IF(HD>0 AND HD>LD,HD,0),N)； DMM:= SUM(IF(LD>0 AND LD>HD,LD,0),N)； PDI: DMP*100/TR； MDI: DMM*100/TR； ADX: MA(ABS(MDI-PDI)/(MDI+PDI)*100,M)； ADXR:(ADX+REF(ADX,M))/2； PDI(上升方向线) MDI(下降方向线) ADX(趋向平均值)； 参数：N　统计天数； M 间隔天数，一般为14、6； ADXR线为当日ADX值与M日前的ADX值的均值　

42 DMI指标应用原则 3. ； 4. ；5. ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。
4. ；5. 　　 ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。 PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号；PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号 ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整 市场行情趋向明显时，DMI指标效果理想。

43 7、 SAR抛物转向指标 Stop and Reverse