基金投資與管理 伍忠賢.

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1 基金投資與管理 伍忠賢

2 第１章　財富管理業務導論 1-1投資的委外─財富管理時代來臨

3 一、99%以上的人不適合作股票

4 二、沒有三兩三，怎敢過梁山 三、把煩惱丟給專家─專家管理，賺得比你多

5 四、連股票上市公司都應該買基金 五、財務管理商機有多大 六、大陸財富管理市場 　　1.大陸2,000萬人投資基金 　　2.台灣約20萬人登陸買基金

6 1-2基金的四大功能 一、投資人為何買基金？

7 二、基金助你分散投資風險 三、定期定額投資──強迫儲蓄之道 　　強迫投資──讓錢幫你工作 四、基金經理有專業，賺得比較多 (一)基金比較賺 (二)暢銷書排行榜：十本有三本 (三)基金警語：基金不保證收益

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9 五、基金的其他用途 (一)感性動機 (二)基金可以質押借款 1.基金送禮，希望無窮 2.儲蓄習慣、國際觀的養成 質借成數： 貸款利率：
　　1.基金送禮，希望無窮 　　2.儲蓄習慣、國際觀的養成 (二)基金可以質押借款 　質借成數： 　貸款利率： 　放款期間： 　本金償還： 　還息：

10 1-3共同基金是什麼？ 一、共同基金

11 二、小氣財神的作手：投信 (一)投信、基金公司、資產管理公司 (二)對投信操作的規範 (三)發行與募集時的規範

12 (四)對基金經理的規範 　　1.法令：買進報告書 　　2.證券交易法 　　3.其他：例如自治公約的道德標準

13 三、保管銀行 對保管銀行的規範 四、受益憑證（即基金） 投資於該投信不得超過其發行股數10%以上
　 對保管銀行的規範 投資於該投信不得超過其發行股數10%以上 　保管銀行或其董事及監察人不得擔任投信董事或監察人 　保管銀行之股份不得由其他投信持有10%以上 　保管銀行之董事或監察人不得由投信或其代表人擔任 　保管銀行不得擔任投信簽證 　其資格符合證期局主觀判斷 四、受益憑證（即基金）

14 1-4銀行的財富管理業務 一、集合管理帳戶

15 二、集合管理帳戶與基金的不同點 三、私人銀行業務──禮車服務 　台灣：10萬美元（300萬元） 　美國：50萬美元 　瑞士：100萬美元

16 1-5全權委託 一、有比較，才會更瞭解

17 　　1.全權委託 　　2.2008年起，壽險公司可替保戶代操 　　3.大小眼是難免的 二、代操虧損誰之過？ 　　1.正常情況 　　2.代操者怠忽職守時

18 1-6私募股權基金 台灣的私募基金 1.符合資格的投資人（QDII） (1)自然人是指 (2)法人或基金是指 2.私下募集 3.投資對象
　　(1)自然人是指 　　(2)法人或基金是指 　　2.私下募集 　　3.投資對象 　　4.最低投資金額 　　5.避險 　　6.淨值計算與揭露

19 1-7財富管理市場的大戶 一、美國的校產基金 二、主權基金─資產管理市場最大的投資人 1.2012年會超越全球外匯存底
　　1.2012年會超越全球外匯存底 　　2.可能在目標國家遭受阻力

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21 　　3.阿拉伯產油國 　　4.伊斯蘭基金 　　5.聞香下馬，投其所好 　 6.大陸的中國國家外匯投資公司