第 3 章 投资银行: 金融工具与市场创新.

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1 第 3 章 投资银行: 金融工具与市场创新

2 一、投资银行业： 金融工具之特性及重要性 1. 主要特性 2. 金融工具的重要性 投资银行业的金融工具明显不同于商业银行
一、投资银行业： 金融工具之特性及重要性 1. 主要特性 投资银行业的金融工具明显不同于商业银行 投资银行业的金融工具主要流通于资本市场 2. 金融工具的重要性 千百种武艺与十八般兵器的类比 基本金融工具与投资银行业层出不穷创新 无专长金融工具的投资银行难免淘汰

3 二、投资银行： 基本金融工具与资本市场 1. 股票（stock） ① 基本特征（定义及特征） • 投资收益性 • 决策参与性 • 交易流通性
二、投资银行： 基本金融工具与资本市场 1. 股票（stock） ① 基本特征（定义及特征） • 不可抽返性 • 投资收益性 • 决策参与性 • 交易流通性 • 价格波动性

4 ② 主要类型 ③ 股票融投资与投资银行 • 记名股与无记名股 • 普通股与优先股 • 绩优股与绩差股 • 蓝筹股与垃圾股 • 高价股与低价股
• A股、B股与H股 • ST股、PT股与G股 ③ 股票融投资与投资银行

5 ① 基本特征（定义及特征） 2. 债券（bond） • 期限确定性 • 本息偿还性 • 交易流通性 • 投资收益性 • 优先求偿性
• 可转换选择性？ • 较低风险性？

6 ② 主要类型 ③ 债券融投资与投资银行 • 政府债券与企业债券 • 固息债券与浮息债券 • 信用债券与担保债券
• 可赎回债券（redemption bonds） • 可转换债券（convertible bond） • 指数债券（indexed bonds） • 零息债券（zero-coupon bonds） • 武士债券（samurai bonds） • 扬基债券（yankee bonds） • 垃圾债券（junk bond） • 投机债券（speculative-grade bongs） ③ 债券融投资与投资银行

7 3. 投资基金( investment fund )
① 投资基金的由来与发展 ② 基本特征（定义及特征） • 信托集合性 • 投资专业性 • 目标增值性 • 资产组合性

8 ③ 主要类型 ④ 基金融投资与投资银行 • 公司型基金（corporate type fund）
• 契约型基金（contractual type fund） • 开放式基金（open-end fund） • 封闭型基金（close-end fund） • 成长型基金（growth funds） • 平衡性基金（balanced funds） • 货币市场基金 • 对冲基金（hedge funds）与套利基金（arbitrage funds） • 雨伞基金（umbrella funds） • 基金中的基金（funds of funds） ④ 基金融投资与投资银行

9 三、投资银行： 衍生工具创新与资本市场 1. 定义与功能：金融衍生工具 （Derivative Instrument） 2. 主要类型
三、投资银行： 衍生工具创新与资本市场 1. 定义与功能：金融衍生工具 （Derivative Instrument） 2. 主要类型 按基础资产划分 按交易方法及特点划分 按交易地点划分 按结构形式划分

10 3. 金融期货、金融期权与金融互换 • 金融期货（financial futures contracts）
3. 金融期货、金融期权与金融互换 • 金融期货（financial futures contracts） • 金融期权（financial option） • 金融互换（financial swaps）