TOPIC 私募基金 Private Fund.

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1 TOPIC 私募基金 Private Fund

2 目 录 定义 特点 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

3 私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群体募集的资金。
定义 特点 优势 劣势 分类 私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群体募集的资金。 与之对应的公募基金（Public Fund）是向社会大众公开募集的资金。 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

4 1 股权投资的收益十分丰厚 2 股权投资伴随着高风险 3 股权投资可以提供全方位的增值服务 定义 特点 优势 劣势 分类 运作 流程 费用
退出 机制 监管 非法 集资 案例

5 优势 1 劣势 2 定义 特点 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例 产品更有针对性 （1） 更容易风格化
（2） 更高的收益率 （3） 劣势 2 流动性差 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 （2） 存在被杀价和控股的风险 非法 集资 案例

6 以常用的投资对象进行划分 1 证券投资私募基金 2 产业私募基金 3 风险私募基金 定义 特点 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出
机制 监管 非法 集资 案例

7 定义 特点 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

8 投资者投资私募基金不仅是关心自己是否盈利，还更关心投资私募的费用。一般的私募基金的费用有：
定义 特点 基金交易费用 1 投资者投资私募基金不仅是关心自己是否盈利，还更关心投资私募的费用。一般的私募基金的费用有： 基金运营费 2 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

9 定义 特点 公开发行上市 1 售出或并购 2 资本结构重组 3 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

10 定义 特点 优势 劣势 分类 国家的金融监管和证券监管以及银监会，有权依法监督管理，国家的公检法司以及审计、统计机关有权依法获取或收集私募基金公司的经营管理信息数据，并依法进行数据信息保密。 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

11 私募形式委托理财与非法集资区别： 1 2 3 定义 特点
募集方式是面向社会大众还是面向特定个体。如募集资金方式为面向社会大众，则圈定为非法集资范畴。 1 定向集资对象是否超过50人。如募集资金对象数量超过50人，则圈定为非法集资。 2 委托理财时，是否发生资金所有人（所有权）关系的转变。如果资金由委托人账户转移到受托人账户，则认定发生非法集资行为。 3 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

12 定义 特点 案例1：2002年12月，摩根·士丹利、鼎晖和英联三家国际知名投资公司共同投资内蒙古蒙牛乳业股份公司。2005年6月，通过对蒙牛乳业(2319，HK)的第三次配售减持，摩根士丹利、鼎晖和英联等抛出了持有的大部分权益，只剩不到0.1%，短短3年以6000万美元的投入实现了20多亿港元的回报。 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

13 定义 特点 案例2：2003年3月软银亚洲以4000万美元注资盛大网络，成为当时中国互联网业最大规模的私募融资，2004年5月13日，盛大网络成功登陆纳斯达克，2005年7月软银亚洲撤出盛大，兑现5.6亿美元，从4000万到5.6个亿，不到三年，投资收益高达1400%。 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

14 定义 特点 案例3：2005年上半年，龙科创投、高盛、英联等国际著名投资基金向无锡尚德太阳能有限公司投资了8000万美元的资金，完成了海外重组，尚德于2005年12月14日成功登陆纽约证券交易所，并募资4亿多美元的资金，成为第一家在纽约证券交易所上市的中国民营企业。 优势 劣势 分类 运作 流程 费用 退出 机制 监管 非法 集资 案例

15 谢谢观看！