『融客月报』 ——私募股权投资市场（2015年6月）.

Presentation on theme: "『融客月报』 ——私募股权投资市场（2015年6月）."— Presentation transcript:

1 『融客月报』 ——私募股权投资市场（2015年6月）

2 目 录 私募股权投资市场概况 影响私募股权投资市场的因素 下月市场展望 公司主要业务

3 2015年6月概况 2015年6月中国市场披露投资事件中，单笔投资金额最大的投资事件为“滴滴打车获得投资(15亿美元)”，投资性质为私募股权投资，具体投资机构未透露。 募集 2015年6月，中国市场披露募资事 件数量共计47起，是上个月的0.94 倍，比上年同期增长104.35%；共 募集资金358.82亿元，比上月增加 了35.59% ，是上年同期的 %。本月披露的募集事件中， 全部是人民币基金。新募集的基金 中成长基金数量最多，24只成长基 金募集金额65.44亿元，两只政府 引导基金和基础设施基金规模较大。 投资 2015年6月，中国市场共披露投资事件数量为161起，为上月的1.33倍，同比增加96.34%；涉及金额415.50亿元，比上月增加109.00%，为去年同期的3.78倍。其中，风险投资最多，共计69例，占全部投资事件数量的42.86%，涉及金额91.76亿元，占全部披露金额的22.08%；私募投资42例，涉及金额319.00亿元，占比76.77%；天使投资共50例，占31.06%，投资金额4.74亿元，占比1.14%。 退出 2015年6月，中国市场披露IPO案例数量共52起，是上月的1.11倍，同比增加1.36倍。6月份合计上市募资金额与5月份相比大幅上升，折算人民币 亿元，比上月增加了4.15倍，是同比的5.29倍。上市地主要集中在国内，共51家，其中在上交所上市的公司数量为13家，30家在深交所上市。有8家在港交所上市，其中募集资金853.29亿元，占总募集金额的82.21% 。 （数据来源：EZ CAPITAL）

4 上海敦煌化工厂100%产权及上海华谊（集团）化工联社对上海敦煌化工厂269.4318万元债权
上海产权交易所6月部分项目挂牌情况（一） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/5 上海瀛信船舶工程有限公司100%股权 上海伊利由工贸合作公司 制造业 上海钢球厂100%产权及 转让方对标的企业人民币 万元的债权 上海电气（集团）总公司 机械工业 上海电瓷厂100%产权 常州华达科捷光电仪器有限公司38.31%股权 上海科技创业投资股份有限公司 2015/6/8 上海敦煌化工厂100%产权及上海华谊（集团）化工联社对上海敦煌化工厂 万元债权 上海华谊（集团）化工联社 2015/6/9 大连长江广场有限公司债权 中国农业银行股份有限公司大连市分行 及辽宁省分行营业部 住宿餐饮及旅游业 2015/6/10 云南铜业中城矿业有限公司55%股权 云南铜业矿产资源勘查开发有限公司 矿业 2015/6/12 上海嘉瑞房地产有限公司37.5%股权 绿地地产集团有限公司 3375 房地产业

5 上海云峰（集团）警虹经济发展有限公司100%股权
上海产权交易所6月部分项目挂牌情况（二） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/12 上海云峰（集团）警虹经济发展有限公司100%股权 上海云峰（集团）有限公司 房地产业 武汉蓝天房地产开发有限公司100%股权及 中国电子产业开发公司债权 万元 中国电子产业开发公司 2015/6/16 贵州粤黔电力有限责任公司0.5%股权 贵州电力设计研究院 电力工业 江门市北郊新城开发公司抵债权益 中国农业银行股份有限公司江门分行 贵州粤黔电力有限责任公司3%股权 贵州电力建设第二工程公司 贵州电力建设第一工程公司 2015/6/19 上海方正数字出版技术有限公司35%股权 上海张江文化控股有限公司 信息技术服务业 2015/6/24 武汉长光科技有限公司42.04%股权 武汉长江通信产业集团股份有限公司 互联网信息服务

6 上海产权交易所6月部分项目挂牌情况（三） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/24
杭州相江投资有限公司40%股权 普天东方通信集团有限公司 房地产业 2015/6/25 上海凯邦实业有限公司21%股权 华润纺织原料有限公司 国际贸易 嘉兴宝达丰田汽车销售服务有限公司70%股权 海宝钢住商汽车贸易有限公司 贸易业 华润电力（锦州）有限公司50%股权 华润电力投资有限公司 电力工业 2015/6/26 南京沙达旺储运有限公司13.33%股权 陕西神木化学工业有限公司 仓储业 杭州凯仑医药股份有限公司股份1260股 （占总股本的18%） 杭州余杭金融控股集团有限公司 医药工业 冠达尔钢结构（江苏）有限公司50%股权 宝钢工程技术集团有限公司 黑色金属冶炼 北京轻工雪花电器有限责任公司19.56%股权 中国信达资产管理股份有限公司 制造业

7 上海产权交易所6月部分项目挂牌情况（四） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/26
北京轻工雪花电器有限责任公司38.26%股权 中国华融资产管理股份有限公司 制造业 2015/6/29 上海复合材料科技有限公司21.78%股权 上海新力动力设备研究所 上海卫星工程研究所 上海宇航系统工程研究所 设计及技术服务业 国开东方城镇发展投资有限公司27.5%股权 国开精诚（北京）投资基金有限公司 国开思远（北京）投资基金有限公司 投资与资产管理 2015/6/30 上海盛慧投资管理有限公司40%股权 上海国盛集团资产有限公司

8 福建省漳州市漳浦县丽舍森邻8号楼房产转让项目 40万吨气分项目及30万m3危化品储运设施融资项目
北京产权交易所6月部分项目挂牌情况（一） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/2 福建省漳州市漳浦县丽舍森邻8号楼房产转让项目 福建金绿置业发展有限公司 房地产业 大连赛楠木业有限公司100%股权转让 / 仓储业 咸阳某有限公司83.72%股权及债权 咸阳某有限公司 旅游业 2015/6/3 驻马店市弘毅实业有限公司100%股权 昊华骏化集团有限公司 化学工业 2015/6/4 40万吨气分项目及30万m3危化品储运设施融资项目 山东泰尔能源科技有限公司 石油石化工业 江苏扬子大桥股份有限公3.41%股权 （72,871,942股） 江阴市某投资公司 市政公用工业 2015/6/5 北大软件教育发展有限公司44.35%股权 北京能源投资（集团）有限公司 教育文化广播业 2015/6/8 北京市延庆县康庄镇西桑园村南土地使用权 及地上建筑物 北京市明思康制药有限公司 不限

9 北京产权交易所6月部分项目挂牌情况（二） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/8
秦皇岛市经济区发祥街西侧土地转让项目 秦皇岛市晟超投资有限责任公司 房地产业 2015/6/10 北京京棉巨龙纺织有限公司33.89%股权 北京市国有资产经营有限责任公司 纺织工业 2015/6/11 北京市东城区东四北大街14号商铺 北京三辰商贸有限责任公司 贸易业 中银国际公馆转让项目 / 2015/6/12 国电清远能源开发有限公司52%股权 国电广东电力有限公司 电力工业 2015/6/15 北京格纳斯酒店物业管理有限公司 华盈置地集团有限公司 其他服务业 合肥太古可口可乐饮料有限公司20%股权 中国中信有限公司 食品工业 郑州太古可口可乐饮料有限公司12.86%股权

10 日本某精密化学品株式会社转让中国子公司100%股权
北京产权交易所6月部分项目挂牌情况（三） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/15 太古中萃发展有限公司15%股权 中国中信有限公司 其他行业 2015/6/16 某国际教育咨询有限公司100%转让或融资 / 教育文化广播业 北票市盛祺矿业有限公司100%股权 及人民币 万元债权 中化地国兴矿业投资股份有限公司 矿业 2015/6/17 广西桂鑫机械设备防腐有限公司100%股权 广西水工机械有限公司 其他机械工业 广东中山鹿鸣湖景区整体转让或合作 旅游业 2015/6/19 梧州桂江电力有限公司100%股权 广西水利电力建设集团有限公司 电力工业 2015/6/24 日本某精密化学品株式会社转让中国子公司100%股权 某日本精密化学品株式会社 医药工业 西部机场集团有限公司2.59%股权 国投交通公司 交通运输业

11 北京产权交易所5月部分项目挂牌情况（四） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/24
中信汕头滨海新城投资发展有限公司15%股权 中国建筑股份有限公司 房地产业 2015/6/25 西安新纪元国际俱乐部有限公司41.67%股权 彩虹集团公司 社会服务业 青海银行股份有限公司5000万股股权 江西稀有稀土金属钨业集团有限公司 金融业 内蒙古蒙西矿业有限公司100%股权转让 鄂托克旗新亚煤焦有限责任公司 煤炭工业 2015/6/26 石家庄市某信用合作联社5%股权 / 唐山陶瓷公司美术瓷厂等6个项目 国投资产管理公司 其他行业 山西石港煤业有限责任公司39.2%股权 华能煤业有限公司 东海县九龙温泉会馆有限公司100%股权 及 万元债权 国电费县发电有限公司 餐饮业

12 兰州乐智教育科技有限责任公司增资扩股项目
北京产权交易所6月部分项目挂牌情况（五） 挂牌日期 转让标的 出让人 挂牌价格 （万元） 所属行业 2015/6/26 青岛双星鞋业科研教育中心有限公司100%股权 及债权 双星集团有限责任公司 社会服务业 四川和协电力有限公司100%股权 迅和投资有限公司 电力工业 中标软件有限公司50%股权 普华基础软件股份有限公司 软件业 2015/6/29 中国电子为华实业发展有限公司49.03%股权 及 万元债权 中国电子信息产业集团有限公司 电子工业 2015/6/30 合肥天麦生物科技发展有限公司3.9470%股权 国药控股股份有限公司 医药工业 兰州乐智教育科技有限责任公司增资扩股项目 兰州乐智教育科技有限责任公司 至

13 产权交易点评 本月上海产权交易所与北京产权交易所项目挂牌的数量较上月均有所增多。挂牌项目以房地产业、电力工业、金融业、投资与资产管理业为主。尤其是电力工业继上个月挂牌项目数首居第二位，本月挂牌数与房地产业并列首位。而房地产业也已经是连续9个月比重最大，站稳绝对位置，值得投资者持续关注。

14 场外市场概况 新三板 截止2015年6月底，新三板挂牌企业家数2637家，其中做市转让523家，协议转让2114家。6月份新增150家企业在新三板挂牌，总市值已达1.19万亿元，平均市盈率达45.90倍。6月份成交23.44万笔，成交金额达177.68亿元。经合计，2015年上半年新三板总成交141.22万笔，总成交金额达 亿元。 足见，新三板在挂牌方面日益成熟。在注册制改革没有全面推出以及现阶段伴随着股市的剧烈波动IPO暂停的情况下，加上创业板对发行股票的数量、价格、家数的限制，新三板快速、灵活和低成本，以及考虑到未来转板方面的优势得以彰显，为中小企业提供了优质发展的契机。 上股交 截至2015年6月，上股交Q板挂牌数量已经达到5505家，E板挂牌企业431家，股权融资59.35亿元，债券融资19.78亿元。6月份E板和Q板分别新增18和347家。 上股交Q板、E板可为挂牌企业提供信息披露、股权融资、债权融资、收购兼并、挂牌指导等服务。挂牌后，企业股份则可按照上股交的规则下，在上股交自由转让流通。在大众创业，万众创新的大环境下，Q板、E板是中小微型企业融资成长的恰当选择。

15 VC&PE投资情况（一） 日期 投资方 被投资方 投资金额(万) 币种 行业 2015/6/1 N/A 链农 3,000.00万美元 USD
邮购及电子销售 经纬中国/国科 九言科技 30,000.00万元 CNY 互联网信息服务 2015/6/2 宽带资本/阿里 车来了 1,500.00万美元 银湖 去哪儿网 50,000.00万美元 2015/6/3 石投金融 10,000.00万元 IDG资本/真格基 Propel(x) 150.00万美元 金沙江创投 聪明逗 电子元件及组件制造 2015/6/5 夜购 600.00万元 2015/6/10 成为资本 沃而乐科技 丰巢科技 50,000.00万元 应用软件服务

16 VC&PE投资情况（二） 日期 投资方 被投资方 投资金额(万) 币种 行业 2015/6/10 N/A 占座宝 50.00万元 CNY
应用软件服务 风云天使基金 掌柜攻略 200.00万元 互联网信息服务 华威 呀苹果 5,000.00万美元 USD 邮购及电子销售 2015/6/11 宽带资本/永宣 51社保网 400.00万美元 2015/6/12 门口头 1,000.00万元 纤阅科技 470.00万元 2015/6/14 红杉中国 溜溜果园 15,000.00万元 蜜饯制作 2015/6/15 红杉中国/华映 金柚网 7,000.00万元 2015/6/16 秀策坊 1,600.00万元 昆仲资本 嘉兴摩贝

17 VC&PE投资情况（三） 日期 投资方 被投资方 投资金额(万) 币种 行业 2015/6/16 IDG资本/君联资 音米眼镜
700.00万美元 USD 钟表，眼镜零售 2015/6/18 N/A 偶们 5,000.00万元 CNY 应用软件服务 全明星投资 途家网 2015/6/19 中广投资 省省回头车 互联网信息服务 2015/6/20 达晨创投 分众传媒 30,000.00万元 广告业 清流资本 果糖移动 800.00万美元 稳收宝 20,000.00万元 2015/6/23 快方送药 云柜互联 3,000.00万元 邮购及电子销售 可遇 1,000.00万元

18 VC&PE投资情况（四） 日期 投资方 被投资方 投资金额(万) 币种 行业 2015/6/24 枫谷投资/熙金 理财范
21,000.00万元 CNY 金融信托与管理 N/A 芝麻游 5,000.00万元 互联网信息服务 真格基金 安心de利 赛富基金/创东 盈灿投资 2015/6/25 恒泰华盛 三板富 1,000.00万元 经纬中国/浅石 北半球国际 2,500.00万元 IDG资本/晨兴创 美通云动 应用软件服务 2015/6/26 千合资本 中量网 其他未列明的金融活动 红杉中国/挚信 轻轻家教 闲时间科技

19 VC&PE投资情况（四） 日期 投资方 被投资方 投资金额(万) 币种 行业 2015/6/27 腾讯 优先点菜 N/A 应用软件服务
2015/6/29 昆仲资本 兄弟科技 600.00万美元 USD 邮购及电子销售 2015/6/30 君联资本/联想 人人乐动 其他体育 青松基金 新麦科技 互联网信息服务

20 投资情况附录 去哪儿网成立于2005年，是中国第一个旅游搜索引擎，通过网站及移动客户端的全平台覆盖，可随时随地为旅行者提供国内外机票、酒店、度假、旅游团购、及旅行信息的深度搜索。2015年6月2日，去哪儿网获得5亿美元注资，由银湖领投，注资3.3亿美元。这一投资将助力去哪儿在业务上快速拓展，去哪儿将利用这一投资继续拓展移动平台、驱动业务增长，并进一步提升和强化技术能力，有望实现新一轮的卓越增长。 九言科技成立于2010年，是一家创业型互联网企业，以做女性服装导购为主营业务。2015年6月1日，由经纬中国和林利军联合领投，九言科技旗下In获得3亿元注资。In于2014年6月正式上线，定位于“让照片更加有意思”的社交化分享，通过大规模图像识别和标签信息化，已经能较为精准的画出用户模型，为各行业品牌、商家、线下服务商合作提供了深度合作空间。在图片社交正是移动时代的社交趋势推动下，此次注资必将大大增强In开放商业生态圈的能力。 理财范成立于2014年3月，是一家针对中小企业提供迅捷，低成本的直接融资渠道企业。2015年6月24日，和玉股权投资复合基金领投，理财范完成2.1亿元B轮融资。 B轮融资资金的重要使用方向是理财范打造的主动防御体系——深蓝体系，其核心处理器包括三部分：大数据、准备金和汽车金融。通过深蓝体系，理财范较为完整的风控生态和闭环已经基本形成。

21 目 录 私募股权投资市场概况 影响私募股权投资市场的因素 下月市场展望 公司主要业务

22 资本市场概况 4,277.22 六月份上证综指跌幅7.25%，收盘 点；深成指跌幅10.95% ；创业板跌幅19.31%。在六月中下旬股票市场遭遇系统性风险开始以来，三个指标皆出现鲜有的惊人跌幅。

23 CPI、PPI 1.40% -4.80% 6月份CPI同比上涨1.4%，同比涨幅比上月扩大0.2个百分点。这是CPI同比涨幅自去年9月份以来连续第10个月低于2%。6月份，PPI同比降幅比上月扩大0.2个百分点。这是PPI连续40个月出现同比下降。CPI和PPI的这一走势，反映出进入新常态以后我国经济发展速度从高速增长向中高速换挡的现实处境，也说明当前我国经济下行压力加大。

24 本月IPO概览（一） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 2015-6-1 HTSC
19.84 港交所 30.50 10.38% 310.05 金融行业 金力集团 1.08 18.47 101.85% 0.60 IT产业 星徽精密 10.20 创业板 22.67 257.25% 2.11 制造行业 聚隆科技 8.80 13.33 250.34% 4.40 汇洁股份 13.10 深交所 21.72 177.48% 7.07 快消行业 金发拉比 26.00 18.71 219.23% 4.42 多喜爱 7.28 22.75 306.87% 2.18 合纵科技 10.61 15.38 272.95% 2.76

25 本月IPO概览（二） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 2015-6-10 中国核电
3.39 上交所 22.29 285.55% 131.90 能源产业 杭州高新 14.84 创业板 22.99 232.95% 2.47 制造行业 厚普股份 54.01 21.85 134.05% 7.99 胜宏科技 15.73 22.97 202.61% 5.77 信息发展 10.14 22.98 352.07% 1.69 网络服务 音飞储存 12.43 20.98 225.91% 3.11 交通运输、仓储业 索菱股份 7.53 深交所 22.82 351.66% 3.45 宝钢包装 3.08 22.93 352.92% 6.42

26 本月IPO概览（三） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 2015-6-11 凤形股份
8.31 深交所 22.97 335.38% 1.83 制造行业 韩建河山 11.35 上交所 20.64 202.56% 4.16 新元科技 11.39 创业板 22.99 305.53% 1.90 三生制药 7.28 港交所 59.70 33.93% 50.74 医疗健康 先锋电子 14.87 22.43 192.27% 3.72 蓝黛传动 7.67 22.98 210.43% 3.99 日机密封 34.60 21.84 175.00% 4.62 德尔股份 28.76 130.81% 7.19

27 本月IPO概览（四） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 2015-6-12 绿城水务
6.43 上交所 22.96 190.51% 9.45 环保产业 神思电子 11.02 创业板 310.89% 2.20 IT行业 鼎石资本 0.40 港交所 11.31 % 0.48 金融行业 中国绿宝 3.77 10.62 -7.11% 5.65 农业产业 百信药业 0.98 20.96 109.02% 2.44 医疗保健 亚美能源 2.40 40.34 9.58% 18.27 能源产业 众兴菌业 13.00 深交所 22.98 74.23% 4.84 柏堡龙 23.29 74.24% 6.11 其他

28 本月IPO概览（五） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 2015-6-26 国泰君安
19.71 上交所 22.99 74.23% 300.58 金融行业 康弘药业 13.62 深交所 22.98 6.21 医疗健康 赛升药业 38.46 创业板 11.54 红星美凯龙 10.62 港交所 10.45 19.54% 57.75 建筑行业 维太移动 1.98 10.64 23.49% 4.22 通信产业 红蜻蜓 17.70 22.94 58.42% 10.41 制造行业 真视通 12.78 58.37% 2.56 IT行业 万林股份 5.93 58.35% 3.56 物流产业

29 本月IPO概览（六） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 2015-6-29 普路通
28.49 深交所 19.64 58.41% 5.27 物流产业 口子窖 16.00 上交所 22.98 58.38% 9.60 制造行业 文科园林 16.93 58.42% 5.08 建筑行业 联想控股 34.38 港交所 19.17 26.08% 121.36 综合企业 金诚信 17.19 43.98% 16.33 能源产业 国恩股份 17.47 22.99 44.02% 3.49 沃施股份 11.39 创业板 43.99% 1.77 科迪乳业 6.85 20.81 43.94% 4.69

30 本月IPO概览（七） 上市日期 名称 发行价格 上市板 首发市盈率 涨跌幅(%) 募集金额 （亿人民币） 行业 濮阳惠成 9.13 创业板 22.95 44.03% 1.83 化工产业 东杰智能 8.94 22.96 43.96% 3.10 制造行业 天成自控 7.27 上交所 22.98 44.02% 1.82 万孚生物 16.00 18.56 44.00% 3.52 医疗健康 恒通股份 8.31 22.97 44.04% 2.49 物流产业 2015年6月份中国市场获得披露的上市事件中，募集资金最多的公司是国泰君安。2015年6月26日，国泰君安证券股份有限公司在上海证券交易所上市，发行股票15.25亿股，每股发行价19.71人民币，共募集资金金额300.58亿人民币。

31 目 录 私募股权投资市场概况 影响私募股权投资市场的因素 下月市场展望 公司主要业务

32 下月展望 2015年6月一级投资市场稳健发展，并未受到二级市场的病态下滑的影响。投资额基本与上月持平，投资数量依旧呈现出上升趋势，创年内新高。6月共发生VC/PE投资案例297起，披露金额案例数219起，总投资金额达50.93亿美元。互联网、电信及增值业务和机械制造位列前三甲，分别完成61、21和19起案例。 2015年6月，共有53家中国企业完成IPO，内地资本市场IPO持续保持高速，港交所IPO数量明显升高；同时，得益于国泰君安、华泰证券、中国核电、联想控股4宗IPO特大单出现，6月IPO融资额大幅升高，IPO数量和融资额创2015年最高。53家IPO企业中40家企业有VC/PE支持。在注册制即将推出和上市制度改革的背景下，IPO重新成为VC/PE退出的首选方式。 2015年6月，资本市场最为突出最为火热的仍然是互联网行业，传统的文化公司大肆并购互联网公司以谋求迅速扩张以及战略转型，凭借大数据、平台优势，互联网企业在文化领域具有广阔的前景，并且有望成为文化产业发展的中流砥柱。

33 目 录 私募股权投资市场概况 影响私募股权投资市场的因素 下月市场展望 公司主要业务

34 Pre-IPO财务顾问及财务投资 我们的财务顾问团队依托自身专业背景及资源整合优势,根据客户需要,站在客户的角度为客户的投融资、资本运作、资产及债务重组、财务管理、发展战略等活动提供的咨询、分析、方案设计等服务.包括的项目有：投资顾问、融资顾问、资本运作顾问、资产管理与债务管理顾问、企业战略咨询顾问、企业常年财务顾问等。 我们的投资团队依托自身专业背景和独特判断,根据行业发展和市场趋势,对目标企业和目标项目,进行各种形式的专业投资.财务投资包括：股权投资、固定收益投资等。

35 Pre-IPO财务顾问及财务投资 需求 服务内容 服务对象 受托人角色 理想委托人 管理效益 1 财经顾问 立足资本市场的产业、行业咨询
需求 服务内容 服务对象 受托人角色 理想委托人 管理效益 1 财经顾问 立足资本市场的产业、行业咨询 机构与个人的投融资策略咨询 机构与个人的财务管理咨询 机构、个人 具有相当资产规模的机构及个人,信任专业机构的服务 通过顾问服务,得到优质及合适的系统化咨询建议 2 专题调查 收集相关的政策和信息 可行性研究与可行性报告 提供备选的项目个案 专题调查实施方 目的和预算明确的需要专题调查的机构及个人,认可专业机构的时间价值 目的明确、时间保证,效果突出 3 上市顾问 尽职调查、企业重组咨询、商业计划书 行业分析及市场需求预测、盈利预测 推荐法定中介机构并帮助企业沟通 有可能成为上市公司的公司实际控制人 提供专业经验,帮助企业选择最优方案,节约时间、节约费用 4 股权投资 旨在上市的股权项目安排 议价及选择合适投资方式 退出安排及投资项目效益评估 直投或基金管理人 有股权投资偏好和需求,愿意接受一定风险收益比 利用专业经验及行业资源,选择性价比合适的项目进行投资,突出投资的安全性、流动性、盈利性. 5 专户管理 封闭式运作证券专户 专业进行资产配置与管理 定期报告跟踪分析 有专户管理的偏好和需求,愿意接受一定风险收益比 注重专业经验与执行纪律,理性获得稳定的管理效益 6 私募基金 组建各种形式的私募基金 根据目标运作及管理基金 基金的定期报告及到期清算 有参与基金投资的偏好和需求,愿意接受一定风险收益比 利用专业经验及资源整合优势,用基金的方式,取得投资的最优效益

36 Post-IPO财务顾问及财务投资 上市对于企业和股东仅是发展的一个里程碑,对接资本市场后,企业和股东需要适应更高的监管要求、更完善的公司治理、更复杂的资本运作。我们针对此类需求,整合了服务资源,将财务顾问和财务投资作为载体,致力为客户提供定制化的市值管理服务。 我们的财务顾问团队依托自身专业背景及资源整合优势,根据上市公司及其股东的需要,提供投融资、资本运作、资产及债务重组、财务管理、发展战略等活动提供的咨询、分析、方案设计等服务。包括的服务有：上市公司再融资、股权激励、并购、股权融资、市值维护、战略投资等。 我们的投资团队依托自身专业背景和独特判断,根据市值管理的各项需求,设计投资结构,进行各种形式的市值管理投资。其中包括：并购投资、再融资投资、战略投资、固定收益投资等。

37 Post-IPO财务顾问及财务投资（上市公司市值管理）
需求 服务内容 服务对象 受托人角色 理想委托人 管理效益 1 投资者关系类市值管理 常年投资关系维护方案及实施； 专项投资者关系维护服务； 上市公司 市值管理受托人； 投资者关系维护财务顾问； 常年需求财经公关服务； 具备危机公关/专项财经公关需求； 通过财经公关,提高信息传递有效性； 通过财经公关,提高投资者认可度,提高公司市值； 2 再融资类 市值管理 对再融资方式做出合理化建议； 对再融资时点做出合理化建议； 安排合适投资人参与定向增发； 设立市值管理基金； 市值管理基金GP； 再融资财务顾问； 上市公司股价处于相对高位； 具备合适投资标的,有融资需求； 通过再融资时点的选择,优化融资方利益； 通过财务顾问安排,提高融资效率； 3 股权激励类 设计股权激励方案； 通过方案实施,优化股权激励效率； 设计市值管理方案； 设立市值管理基金. 股权激励财务顾问； 管理团队待稳定的上市公司； 仅具有上市公司经营权,无股权或股权比例很小； 通过股权激励,为管理团队取得股权分配； 通过减持方案,扩大收益； 4 并购业务类 提供并购标的（产业链横/纵向）； 并购业务财务顾问； 合作收购； 同时受托管理股权资产； 并购基金GP； 财务顾问； 所经营行业存在整合需求； 具备并购需求,缺乏并购标的； 具备并购标的,缺乏谈判基础； 通过并购,提升市场占有率； 通过并购,提升业绩； 通过并购,提升市值；

38 Post-IPO财务顾问及财务投资（上市公司股东市值管理）
需求 服务内容 服务对象 受托人角色 理想委托人 管理效益 1 市值维护类 市值管理 判断股权资产合理估值区间； 设计市值管理方案； 优化配置金融工具资源； 设立市值管理基金； 上市公司重要股东 市值管理受托人； 市值管理基金GP； 财务顾问； 上市公司重要股东,市值>1亿元； 对其拥有的股权确认完全处置权； 已具备股权资产委托专业管理的主动意识； 通过主动型市值管理,使其市值增值； 通过主动型市值管理,使其股数增加； 通过主动型市值管理,使其资产收益性提高； 2 股权融资类 安排交易对手； 建议交易价格； 定制交易模式； 安排最为合理高效平台； 上市公司重要股东,流通市值>1亿元； 具有合适投资标的,收益可覆盖融资成本； 具备充分的现金流以做融资还款安排； 通过股权融资,将存量股权资产盘活； 通过股权融资,最终提高整体资产收益率； 3 大宗减持类 分析大宗交易制度,订制交易方式； 撮合买卖双方,并建议合理交易价格； 业务跟进与后续服务； 股东持股比例较高； 上市公司重要股东,股权市值>3000万元； 通过财务顾问安排,提高客户减持均价； 通过财务顾问安排,提高交易效率；

39 Post-IPO财务顾问及财务投资（上市公司股东市值管理）续
需求 服务内容 服务对象 受托人角色 理想委托人 管理效益 4 多股权类 市值管理 设立合伙制基金； 以合伙制市值管理基金作为平台,买入多家上市公司股权； 设立股权回购机制； 留存收益分配； 上市公司重要股东 市值管理受托人； 市值管理基金GP； 财务顾问； 上市公司重要股东,市值>1亿元； 对其拥有的股权确认完全处置权（非限售股权）； 其股权在长周期下须保持持股比例,而短周期内有提高权益资产收益的需求； 通过组合型市值管理,有效组建投资组合,从而便于通过股权期货等工具以对冲风险、提高收益； 通过设立回购机制,保持股东的持股比例； 5 战略投资类 寻找合适的战略投资标的； 对拟战略投资标的进行价值分析； 制定战略投资方案； 设立市值管理基金； 缺乏投资标的； 具备投资标的,但缺乏谈判基础； 降低战略投资风险 提高战略投资收益； 通过战略投资促使市值增长；

40 场外股权市场 2013年11月，中共召开十八大三中全会；2014年5月，国务院发布新“国九条”，其中都明确指出 要“完善多层次的资本市场体系的建设，鼓励场外股权市场的进一步发展”。我们也意识到，这将给中小企业场外股权市场带来跨越式的发展。中小企业普遍存在规范企业运作、拓展企业知名度、拓宽投融资渠道等方面的需求，因此我们选择成为国内场外市场的领先者——上海股权托管交易中心（SEE）的保荐机构会员，依托自身的专业背景以及资源整合的优势，为中小初创企业提供股份改制、股份挂牌、定向增资、股权质押、重组并购、发行中小企业私募债等全方位的金融服务。 通过参与上海股权托管交易中心的场外股权市场业务，我们可以在公正、透明、有效的平台上帮助中小初创企业进一步发展的同时，发掘并投资于极具潜质的初创成长型企业，依托自身在财务顾问与财务投资、市值管理业务方面的资源优势，针对各方的需求，整合资源，实现共赢。因此场外股权市场业务既是融客顺应市场变化的业务延生，也是融客市值管理、财务顾问与财务投资的有机组成部分。 40

41 联系我们 公司地址：上海市东湖路70号东湖宾馆3号楼3楼 公司电话：8621—54668032—602 公司传真：8621—54669508
网址：

42 THANK YOU! 如有其他业务需求,请拨打垂询电话 或登陆公司网站