在澳大利亚进行首次公开募股 （IPO） MICHAEL HANSEL 合伙人.

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1 在澳大利亚进行首次公开募股 （IPO） MICHAEL HANSEL 合伙人

2 关于我们 在2011年全年汤姆森路透社(亚太除外)资本市场回顾中的澳大利亚股本和股本相关交易(根据交易数量) 领域排名第一
在2012年上半年彭博全球澳大利亚/新西兰股票IPO发行人法律顾问排名表名居第一(根据交易价值) 合伙人布赖恩·穆勒因为为Hot Rock/Energy 发展公司的合资而提供的卓越法律服务从而获得由并购国际杂志举办的并购领先律师2013年度嘉奖

3 关于我们(继续)

4 关于我们(继续) 我们的部分中国客户 Rocklands Richfield Ltd (山东能源集团在澳大利亚的独资企业)
SinoCoal Resources (中国中煤集团在澳大利亚的独资企业） Samgris Resources Pty Ltd ( 中国两个国有企业与两个澳大利亚公司的合资企业) XMC Australia Pty Ltd (徐矿集团在澳大利亚的独资企业) Shangdong Landbridge Australia Pty Ltd (山东岚桥集团在澳大利亚的独资企业) Bank of China (中国银行(香港)在澳大利亚的独资企业)

5 什么是IPO？ IPO、公开发行、上市或发行股票上市等术语大体上都可以互换
这些术语描述把一家私营公司变成一家上市公司的过程，而该公司的股票或其它证券可以在一家经认可的证券交易所进行买卖。

6 2012至2013的IPO （截至6月30日） 数字 “赢家”和“输家” 对去年的评论 对2013至2014年的评论和预期
在截至2013年6月30日的财政年内为140个（2012年有99个，2013年有41个） “赢家”和“输家” 对去年的评论 只有33个超过2000万美元 对2013至2014年的评论和预期 乐观 压抑已久的兴趣 潜在的交易正在酝酿中

7 改善的IPO全景 年 集资额（百万澳元） 上市 赢家 输家 持平 2012 1265 44 20 21 3 2011 1558 103 27
72 4 2010 7975 94 59 32 2009 2985 40 22 17 1 2008 2018 69

8 上市明星公司– 2012^ （增益率）

9 最大的集资（集资额：百万澳元）

10 上市的利弊 优点 获得更大的资金库 改善财务状况 您组织的股票的（二级）市场 提高股东价值 提高估值 继任规划 并购途径 更高的企业形象
员工利益和管理层利益看齐 机构投资 让客户和供应商放心

11 上市的利弊（续） 缺点 失去控制 处理股东的期望 出售股份的限制 加强披露 对管理层行动自由的限制 起初和长期的费用 持续披露

12 上市要求（澳大利亚证券交易所） 最低市值 利润或资产测试 过去3年的净利润为100万澳元 + 过去12个月的净利润为40万澳元 利润测试
1 净有形资产： 其计算方式为公司的总资产减去任何无形资产，如商誉、专利和商标，然后再减去所有负债和优先股的面值，也被称为净资产价值和帐面价值。 2 市值是以已发行的总股数乘以发行价来表达的公司价值。 利润或资产测试 利润测试 过去3年的净利润为100万澳元 + 过去12个月的净利润为40万澳元 资产测试 300万澳元的净有形资产 1； 或1000万澳元的市值2

13 上市要求（澳大利亚证券交易所）（续） 最低持股数 股东数1 自由流通量2 300 不低于50% 350 不利于25% 400
1须持有一组价值至少为2000澳元的股份的股东数 2自由流通量（公司的非关联方持有的证券百分比） 股东数1 自由流通量2 300 不低于50% 350 不利于25% 400 没有最低自由流通量

14 上市要求（澳大利亚证券交易所）（续） 上市后的营运资金要求 至少为150万澳元
如果没有，若把该实体的上市后的第一个完整财政年内的预算收入计入营运资金则至少为150万澳元。

15 上市要求（澳大利亚证券交易所）（续） 相关第三方托管考虑
澳大利亚证券交易所可能限制上市前发行的称为“第三方托管”的股份转让，可能在上市后的长达两年内不能出售该股份

16 上市要求（澳大利亚证券交易所）（续） 什么是招股说明书？ 招股说明书中需要提供什么信息？ 一家公司发出的列出其权益问题条款的文件
须提交给澳大利亚证券和投资委员会（ ASIC ）和澳大利亚证券交易所 招股说明书中需要提供什么信息？ 为帮助对下列事项作出知情评估： 资产和负债、财务状况、盈亏以及企业前景； 与企业股份相连的权力； 以及参与企业的优点和参与所带来的风险程度。

17 上市要求（澳大利亚证券交易所）（续） 最近的ASIC的方式
注重清晰、简洁和有效的披露：平实的语言、主动语态、短句、避免重复和解释复杂的信息，包括术语 以平衡的方式 提供发行机构和售股的主要信息 更注重主要风险、具体而非笼统的风险以及利益和风险的平衡 解释商业模式 - 有关董事及主要管理人员的更多披露

18 上市过程 第 1 步 IPO 前的准备 任命和咨询顾问：承销商、经纪人、企业顾问、会计师、律师及保荐人 第 2 步 联系证券交易所
高级阶段——对证券交易所上市股则的指导 第 3 步 招股说明书的准备和尽职调查 下列人员进行的具体的公司审查：公司管理层及董事会、顾问、承销商、经纪人和保荐 人 第 4 步 提交招股说明书和申请上市 向ASIC提交招股说明书 须在向ASIC提交招股说明书后的7天内向证券交易所提交上市申请 第 5 步 IPO 发售期 一般6至8周 根据公司法最多3个月 第 6 步 收到证券交易所的上市批准 发至公司的证券交易批准函 受条件限制，包括完成集资 第 7 步 准予和交易 公司满足证券交易批准函所列的所有条件，获得准予 在准予上市的约两天内提供法定价格 注：根据上市企业的情况，这些步骤的需要、顺序和时间可能有所不同。

19 ASX 或 APX? ASX （澳大利亚证券交易所） APX （亚太证券交易所） 澳大利亚的市场、结算和交收系统的持牌运营机构
按市值计算为前10名 APX （亚太证券交易所） APX是一家证券交易所，获得ASIC颁发的市场牌照，旨在进行澳元及人民币的贸易 APX正在发展中国人民币板，将协助： 在APX上市的公司通过中国人民币进行集资 以及中国投资者通过在APX上市的公司的网上交易平台以中国人民币进行买卖

20 ASX 或 APX? （续） 为什么在APX上市的企业需要保荐人？ 保荐人做什么？ 上市企业须包括一个APX保荐人所签署的若干文件
在IPO后的前两年，上市公司须请保荐人提供关于其根据APX 上市规则而产生的义务方面的建议

21 ASX与APX的标准对照 标准 ASX APX 规模要求 准予时的净有形资产至少为300万澳元或IPO后的市值至少为 1000万澳元
市值至少为200万澳元 分散要求（股东数） 300名各持有价值至少为2000澳元的股份的股东；或400名股 东，至少25%的公司股份由不相关实体持有 至少500名各持有价值至少为2000澳元的股份 的股东且至少25%的证券持有者为不相关人士 信息要求 招股说明书或信息备忘录 运营资本要求 至少150万澳元 至少30万澳元 董事要求 为了满足ASX要求，每位董事或拟担任的董事具有良好信誉和 品格： 警方/ CrimTrac 犯罪历史检查（若非澳大利亚居民，则为 该董事在过去10年中居住过的每个国家提供的同等犯罪 历史和破产检查）； 澳大利亚破产和信托服务的破产检查；法定声明； 没有受到任何刑事或民事法律诉讼； 没有受到任何纪律处分等 具有良好信誉和品格： 须具有相应的专业知识和经验 APX：声明及承诺 保荐人要求 不需要 要求委任保荐人 利润测试 过去3年的毛利总额不低于100万澳元或过去12个月的综合毛 利须超过40万澳元 无 运营历史 3年 3年的财务报表，最后一份报表包括最近6个月； 如果向APX提出可信资料，可缩短时间。

22 谢谢 MICHAEL HANSEL 合伙人 电话 +61 7 3024 0328
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