銀行資產負債管理.

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1 銀行資產負債管理

2 ＊ALM提供銀行利率風險管理的觀念性架構。

3 一、銀行經營之風險 (一) 風險類型。 (二) 諸多風險中，仍以信用風險及利率風險為最主要。 (三) 強調為穩健經營而規避不必要的i Risk。 (四) 必須針對銀行的資產與負債做適度配置，以達到 避險目標。

4 二、ALM之定義及特徵 (一)定義：ALM是對銀行之A與L作綜合性管理，其 目的在控制風險，維持適當之流動性，並 獲得穩定的利潤。
　　2.依管理之期間選定利率敏感性資產（RSA）及利率敏感性負債（RSL）。 　　3.注意前述不配合所導致之利率變動風險。

5 三、ALM委員會之設立及工作小組 (一) ALM委員會之組織 1.總經理為主委 2.總合各相關部門之主管 （尤其是資金吸收及運用部門）。 3.定期開會。

6 (二)ALM委員會工作小組 1.副總經理擔任召集人 2.各部室科長以上 3.定期，頻次較高 4.主要任務為ALM委員會之聯繫工作。
＊觀念：ALM委員會之工作非僅規避i Risk，但ALM仍以利率風險之規避為主要，其方法，則採利率敏感性分析。

7 四、利率敏感性分析之相關名詞釋義 (一)RSA :在某一管理期間，利率隨市場利率浮動之資產。 (二)RSL：在某一管理期間，利率隨市場利率浮動之負債。 (三)固定利率資產：fix-rate asset ,FRA在某一管理期間， 利率不隨市場利率浮動之資產。

8 (四)固定利率負債：fix-rate liability ,FRL在某一管理 期間，利率不隨市場利率浮動之負債。 (五)非利率收益資產：non-rate earning asset,完全與利 率變動無關。 (六)非利率費用負債：non-rate paying liability,亦完全 與利率變動無關。

9 ＊觀念： （3）與（5），及（4）與（6）其意並非完全相同，原因在於（3）與（4）之多寡會隨管理期間之變化而變動，而（5）與（6）則與管理期間之變化無關，惟就管理而言，利率敏感性分析，是建立在管理者所欲管理之期間為已知，不論此一期間之長短為何，只要一經決定，則（3）與（5），及（4）與（6）之意義一樣，可統稱為非RSA及非RSL，以與RSA 及RSL對應。（參後表）

10 （七）利敏性缺口： GAP=RSA-RSL

11 五、i 變動對獲利之影響 (一)假設存款利率ie 之變動量及方向 等於放款利率ia，亦即 Δi = Δia = Δie

12 1.假設Δi↑： (1) RSA > RSL(正缺口) → π↑ (Δi RSA – Δi RSL) > 0 ↑ 大 ↑ 小 ΔiRSL →Δi (RSA-RSL) + + (2) RSA = RSL(無缺口) →π不變 （Δi RSA – Δi RSL）= 0 ↑ = ↑

13 (3) RSA < RSL(負缺口) →π↓ (Δi ×RSA – Δi RSL) < 0 ↑ 小 ↑ 大
XXX銀行 B/S RSL FRL (固定利率負債) NPL非利率費用負債 RSA FRA (固定利率資產) NEA非利率收益資 非

14 2.假設Δ i↓: (1) RSA > RSL → π↓ (Δ i RSA – Δi RSL) < 0 ↓大 ↓小 (2) RSA = RSL → π不變 (Δ i RSA – Δ i RSL) = 0 ↓ = ↓

15 (3) RSA < RSL → π↑ (Δ i RSA – Δi RSL) > 0 ↓小 ↓大 ＝> 可簡化為下表

16 ＸＸＸ銀行 對π之影響 i ↑ i↓ RSA > RSL π ↑ π↓ RSA < RSL π ↓ π↑ RSA = RSL —

17 3. 例釋 (1) if Δi = Δia = Δie A. Δi = ↑ 0. 3% → 對π之影響 0. 3 ×200 – 0
3.例釋 (1) if Δi = Δia = Δie A. Δi = ↑ 0.3% → 對π之影響 0.3 ×200 – 0.3 ×100 (%) = 0.3↑ B. Δi = ↓ 0.3% → 對π之影響 (-0.3)×200 – (-0.3)×100(%)= -0.3↓

18 甲銀行B/S RSL 100 RSA 200 非RSA 200 非RSL 300 RSA > RSL

19 (2) if Δi = Δia = Δie A. Δi = ↑0. 3% → 對π之影響 0. 3×200 – 0
(2) if Δi = Δia = Δie A.Δi = ↑0.3% → 對π之影響 0.3×200 – 0.3×200(%) = 0 (元) B.Δi = ↓ 0.3% → 對π之影響 (- 0.3×200) – (- 0.3)×200 = 0 (元)

20 甲銀行B/S RSL 200 RSA 非RSA 非RSL RSA = RSL

21 (3) if Δi = Δia = Δie A. Δi ↑ 0.3% → 對π之影響 0.3×100 – 0.3×200(%) = -0.3 π↓ B.Δi ↓ 0.3% → 對π之影響 （-0.3）×100 – (-0.3)×200(%) = 0.3 π↑

22 甲銀行B/S RSA 100 非RSA 300 非RSL RSL 200 RSA < RSL

23 ＊前述之實例，印証了當Δi = Δ ia = Δ ie時，π↓或i↑對π之影響確定 =>放寬假設Δia不一定等於Δie ia可能＞ie 亦即Δ ia可能＝ie ia可能＜ie =>再探討在不同缺口情形下利率變動對π之影響?

24 ＊與前述相同判斷方式，係因Δra不一定為Δie ,若 Δia=Δie=Δi → 退化為原式（RSA – RSL）×Δi
1.判斷公式 Δπ= RSA(Δia – Δie) + Gap×Δie = RSA (Δia – Δie) + (RSA – RSL)×Δie = RSA×Δia –( RSA×Δie) +(RSA×Δie) – (RSL×Δie) = RSA×Δia - RSL×Δie ＊與前述相同判斷方式，係因Δra不一定為Δie ,若 Δia=Δie=Δi → 退化為原式（RSA – RSL）×Δi

25 2. if RSA > RSL (1)當i↑： A. ia↑= ie↑=>π↑ B. ia↑> ie↑=>π↑ C
2.if RSA > RSL (1)當i↑： A.ia↑= ie↑=>π↑ B.ia↑> ie↑=>π↑ C.ia↑< ie↑=> π 視RSA × Δia – RSL × Δie (>=<) 大 小 小 大 D. ia↑, ie↓(少見) => π↑ ＊不再明確，π之變動方向

26 (2)當i↓(RSA>RSL)： A. ia↓= ie↓=>π↓ B. ia↓> ie↓=>π↓ C
(2)當i↓(RSA>RSL)： A. ia↓= ie↓=>π↓ B. ia↓> ie↓=>π↓ C. ia↓< ie↓=>π 視RSA × Δ ia – RSL × Δ ie (>=<) 大 (-小) 小 (-大) D. ia↓, ie↑ (少見)=>π↓ ＊ 不再明確π之變動方向

27 3. 當RSA < RSL時： (1)當i↑： A. ia↑= ie↑ => π↓ B
3. 當RSA < RSL時： (1)當i↑： A. ia↑= ie↑ => π↓ B. ia↑> ie↑ => π C. ia↑< ie↑ => π↓ D. ia↓, ie↑ => π↓(少見) ＊不再明確π變動方向

28 4. 當RSA=RSL時： (1)當r↑： A. ia↑= ie => π （不變） B. ia↑> ie =>π↑ C
4. 當RSA=RSL時： (1)當r↑： A. ia↑= ie => π （不變） B. ia↑> ie =>π↑ C. ia↑< ie↑ =>π↓ D. ia↑, ie↓(少見)＝>π↑

29 (2)當i↓： A. ia↓, ie↑ =>π↓ B. ia↓> ie↓ =>π↓ C
(2)當i↓： A. ia↓, ie↑ =>π↓ B. ia↓> ie↓ =>π↓ C. ia↓< ie↓ =>π↓ D. ia↓= ie↓ =>π（不變） ＊變動方向雖明確，但無法完全規避i變動風險。

30 六.利率敏感性指標及常使用之做法 (一)指標 1.Gap 2.RSA / RSL 3.Gap / Equ（淨值） 4.Gap / TLA（總資產） 5.RSA／TLA (總資產) 6.RSL/TLA

31 （二）常使用之做法 1. 當i↑，多採RSA/RSL>1→1. 0~1. 4 2. 當i↓，多採RSA/RSL≦1 3
（二）常使用之做法 1.當i↑，多採RSA/RSL>1→1.0~1.4 2.當i↓，多採RSA/RSL≦1 3.當i變動頻繁→ＲＳＡ＝ＲＳＬ

32 七. ALM與i預測 預測方法： 1.計量模型：聯立方程式（學理上） 複迴歸： 2.專家預測法：數位專家做預測，再由行內討論 （美） 3.報端參考法：參考報紙之分析結果 1.階段接近預測法：國內外景氣→政府政方向 →對利率之預測

33 八. ALM與帳外交易之配合 (一)不必調整A、L之結構 (二)使用衍生性商品交易來 cover i變動風險

34 九、從學術觀點看ALM的缺點及改善方向 (五)未考量動態化模式之建立 (六)可進一步利用最佳化理論，建立更嚴謹的動態模式，以達到學術性之要求

35 ALM不可僅視為一個公式，需在實務經營過程中，累積操作經驗並從中學習，方能運用自如，而不受限。
結語 ALM不可僅視為一個公式，需在實務經營過程中，累積操作經驗並從中學習，方能運用自如，而不受限。

36 ＊泉興心語＊ 在平淡中致精微， 即可達到擁有個人特色。