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關於發行價格 當: 銀行利率=公司債票面利率 時 對投資者而言, 把錢存在銀行的利息與領公司債的利息相等 所以: 平價發行.

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1 關於發行價格 當: 銀行利率=公司債票面利率 時 對投資者而言, 把錢存在銀行的利息與領公司債的利息相等 所以: 平價發行

2 溢價發行 關於發行價格 當: 銀行利率<公司債票面利率 時 對投資者而言, 把錢存在銀行的利息比領公司債的利息少 買公司債的意願提高
當: 銀行利率<公司債票面利率 時 對投資者而言, 把錢存在銀行的利息比領公司債的利息少 買公司債的意願提高 所以發行公司會: 溢價發行

3 折價發行 關於發行價格 當: 銀行利率>公司債票面利率 時 對投資者而言, 把錢存在銀行的利息比領公司債的利息多
當: 銀行利率>公司債票面利率 時 對投資者而言, 把錢存在銀行的利息比領公司債的利息多 所以發行公司必須降價求售以吸引投資人: 折價發行

4 關於發行價格公式 面值 × 複利現值 每期票面息 × 年金現值 口訣:查表要查市場利率

5 發行分錄的基本形式 平 價 發 行 借: 現 金(發行價) 100 貸: 應付公司債(面值) 100 發行價格=面值

6 發行分錄的基本形式 溢 價 發 行 借: 現 金(發行價) 110 貸: 應付公司債(面值) 100 公司債溢價 發行價格>面值

7 發行分錄的基本形式 折 價 發 行 借: 現 金(發行價) 90 公司債折價 貸: 應付公司債(面值) 100 發行價格<面值

8 付息日分錄基本形式 溢價時 付息日: 發行日: Bonds Bonds溢價 Bonds溢價 現 金 現 金 利息費用 攤銷
現 金   Bonds Bonds溢價 利息費用 Bonds溢價 攤銷 現 金 *攤銷就是寫在相反方向

9 付息日分錄基本形式 折價時 付息日: 發行日: Bonds折價 Bonds 現 金 Bonds折價 現 金 利息費用 攤銷
現 金 Bonds折價    Bonds 利息費用 現 金 攤銷 Bonds折價 *攤銷就是寫在相反方向

10 利息費用通用公式 +折價攤銷數 利息費用=票面利息 -溢價攤銷數 利息費用 利息費用 Bonds折價 Bonds溢價 現 金 現 金
付息日的分錄 利息費用   Bonds折價   現   金 利息費用 Bonds溢價   現  金 11 9 1 1 10 10 每格息票的金額,是個固定數(票票現) 攤銷方法有兩種(直線法與利息法) 利息費用=票面利息 +折價攤銷數 -溢價攤銷數

11 溢折價之攤銷 利息費用 9 Bonds溢價1 直線法(平均法) 現 金10 (溢價總數÷流通月份)× 攤銷月份 借貸平衡 後算
利息費用 9 Bonds溢價1   現  金10 後算 (溢價總數÷流通月份)× 攤銷月份 【每月攤銷數相同】 次算 先算 【是個固定數】

12 溢折價之攤銷 利息費用 9 Bonds溢價 1 利息法 現 金 10 期初BV × 市i × 期間 【帳市利】 次算 借貸平衡 後算
利息費用 9 Bonds溢價 1   現  金 10 次算 借貸平衡 【 補差額】 後算 先算 【票票現】

13 帳面價值--折價時 口訣:箭頭射向面值 折價總額 面值=BVend 面值是最後一次的帳面價值 100 未攤銷折價 8 10 已攤銷折價 2
90+2=92 100-8=92 BV3 本期攤銷 10 已攤銷折價 2 BV2 發行價格是第一次的帳面價值 90 發行價=BV1

14 帳面價值—溢價時 口訣:箭頭射向面值 溢價總額 發行價=BV1 110 已攤銷溢價 2 10 未攤銷溢價 8 100 面值=BVend
本期攤銷 100+8=108 110-2=108 10 BV3 未攤銷溢價 8 100 面值=BVend

15 公式 帳面價值(BV3)=期初帳面價值(BV2)+本期折價攤銷 -本期溢價攤銷 =發行價格(BV1) +已攤銷折價 -已攤銷溢價
面值=BVend 發行價=BV1 未攤銷折價 已攤銷溢價 BV2 BV3 溢價總額 折價總額 本期攤銷 本期攤銷 已攤銷折價 BV3 未攤銷溢價 BV2 發行價=BV1 面值=BVend 帳面價值(BV3)=期初帳面價值(BV2)+本期折價攤銷 -本期溢價攤銷 =發行價格(BV1) +已攤銷折價 -已攤銷溢價 =面 值(BVend) -未攤銷折價 +未攤銷溢價

16 利息法之利息費用與溢折價攤銷 每期金額均相同 因為帳面價值遞增,所以利息費用遞增 因為帳面價值遞減,所以利息費用遞減 【利息法】付息日分錄
第一期 第二期 折 價 利息費用 Bonds折價 現   金 溢 價 Bonds溢價  現   金 11 12 遞增 1 2 10 10 9 8 遞增 1 2 10 10 因為帳面價值遞增,所以利息費用遞增 因為帳面價值遞減,所以利息費用遞減 ☆溢折價攤銷數均遞增

17 利息費用之變化圖解 利息法(折價) 利息費用 直線法(溢折價) 利息法(溢價) Time

18 溢折價攤銷之變化圖解 利息法(溢折價) 攤銷數 直線法(溢折價) Time

19 The End


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