穩當作好家庭財務規劃! 施羅德投信 趙韶華.

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1 穩當作好家庭財務規劃! 施羅德投信 趙韶華

2 課程目標 透過簡單的金錢管理概念並帶入切身商學常識(如管理學﹑經濟學與會計學)把學問與生活作靈活的連結

3 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

4 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

5 瑪斯洛的五大需求理論 富裕 階段 自我需求 小康 階段 尊 重 需 求 社 會 需 求 溫飽 階段 安 全 需 求 生 理 需 求

6 瑪斯洛的五大需求理論 生理需求─人類最基本生存需求，例如食物、睡眠、水等，對於員工而言，就是薪水、休息時間。
安全需求─人類求免於生理與心理威脅的需求，例如財務與生命的安全，對激勵員工而言即安全和不被脅迫的工作環境、工作保障、勞工保險、訓練與發展等。 社會需求─人們會尋求群體的歸屬感，例如家庭、友誼與被愛等，對激勵員工而言即和諧的人際關係、被關懷、有歸屬感的團隊或組織。 自尊需求─人們追求被尊敬與肯定的需求，例如成就感、被肯定、被尊重、形象與聲望等，對激勵員工而言不外乎頭銜、贊美、表揚、獎勵、加薪、升遷、參與決策、工作自主性、授權等表章身份與成就的事物。 自我實現需求─當人們四大需求皆滿足後，就會追求精神層次的自我滿足，達到自我發展的極限，例如追求信任、正義、智慧、人生的意義與世界和平等，一般人鮮少能在此階段得到真正的滿足。對員工激勵而言，就是協助他們發揮自己最大的潛能，爬到符合自我期許的最高位階與責任，能做自己真正想做的事。

7 現金管理與資產管理 現金管理:銀行的戶頭管理(現金流的管理)
資產管理:資產組合的管理，但是，什麼是資產組合，，是指持有非單一的投資商品而言，也就是持有股票、債券、期貨或衍生性商品、不動產、現金、或類似現金(near-cash)的商品等

8 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

9 建立個人現金收支表 現金收支表是”流量”的概念,透過記帳的方式,讓自己系統化的了解自己的資金流向

10 實用的收支表範例 資料來源:

11 (公司)資產負債表 公司資產負債表: 了解公司資金運用與資金來源情況
資產 ＊固定資產：建築物、土地等．． ＊無形資產：智慧財產權、商標權、專利權等．． ＊流動資產：現金、活期存款等．． ＊其他資產：預付保證金等 公司資產負債表: 了解公司資金運用與資金來源情況 負債 負債具備下列三項特徵： 係目前負擔之義務，且是不可避免之義務。導致此義務之交易或事項必須已發生。此義務須於未來移轉資產或勞務清償之。

12 (個人)資產負債表 何謂資產？何謂負債？ 資產指的是能夠創造收入的項目；反之，會造成支出的項目就算負債。 舉例:

13 建立(個人)資產負債表 資產 負債 流動資產 短期負債 A…………. 現金/活存 100000 消費型貸款(利率較高) 900000
B………… 定存 200000 C…………. 股票與基金 400000 短期負債總額 D=(A+B+C) 流動資產總額 700000 長期負債 長期與固定資產 房貸(利率較低) E………… 房地產(市值) 長期資產總額 長期負債總額 F=D+E 總資產 總負債 ……….G 淨資產 300000

14 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

15 檢視資產品質 除了創造淨資產外，資產的品質和分配比重也是檢視重點。如同財務報表，個人資產也須做資產分析，以下幾個是常見的比率: 資產面
1.升值(息)的資產比重＝升息資產÷總資產 　→愈高愈好 　由升升值(息)的資產比重可看出被動收入占資產的比重，因此當然是愈高愈好，代表有源源不絕的收入來源。 2.流動比率= 流動性資產÷總資產 負債面 3. 負債比＝總負債÷總資產 　 負債比=每月支出÷每月收入 　 每月收入=薪資收入 每月支出=每月生活費+每月其他負債或信用卡支出償還金額 4.消費貸款比重＝消費貸款÷總負債 　→愈低愈好 　消費貸款屬於高利率的貸款，占負債的比重愈高，利息負擔愈重，愈容易拖跨家庭財務。 其他 5.理財收入÷年支出＞1→財務自由 財務自由是許多人的夢想，只要理財收入（被動收入）足以支應家庭年支出，就代表已經財務自由，不須再為生活奔波。

16 檢視個人風險承受度(一) 了解自己(Know Your Self)

17 了解自己(Know Your Self) 以下幾個問題您是否可以好好思考一下?? A. 您的主要投資方式是？ a. 都是定期存款。
　b. 大部份是定期存款或保本型產品，少數是債券型基金或貨幣型基金。 　c. 大部份是債券型基金或貨幣型基金，少數是定期存款。 　d. 一部份是股票/股票型基金或期貨，一部份是債券型基金或貨幣型基金，僅有少數的定期存款。 　e. 大部份是股票/股票型基金或期貨，僅有少數是債券型基金或貨幣型基金或定存。 f. 都是股票/股票型基金或期貨。 B.面對您的投資時，當投資金額“剩餘”多少百分比時，才會 感到極度不安？ 　a. 90%以上 　b. 80%~90%(含)  　c. 70%~80%(含) 　d. 60%~70%(含)  　e. 50%~60%(含)  f. 50%(含)以下 C. 試問您對於投資之目標及期望是 　a. 避免資產的損失 　b. 資產穩健的成長(但承受適度的風險) 　c. 資產迅速的成長(但承受較大的風險) 

18 檢視個人風險承受度(二) 了解風險(Risk) 風險的定義 風險的種類 風險:以共同基金為例

19 風險的定義 所謂風險，是指遭受損失或損害的可能性。就證券投資而言，風險就是投資者的收益和本金遭受損失的可能性。

20 風險的種類 從風險的定義來看，證券投資風險主要有兩種：一種是投資者的收益和本金的可能性損失；另一種是投資者的收益和本金的購買力的可能性損失。

21 風險:以共同基金為例

22 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

23 現金流管理 明確性 流動性 安全性 掌控性 目標性

24 現金流管理:收入 收入: 持續型收入:運用個人資源所產生的工作型收入與租金收入 單次性收入:運用金錢所產生的理財收入

25 現金流管理:支出 支出: 生活支出:包括個人與家庭由出生到終老期間的一般與特別性支出。 理財支出:因應理財或信貸活動所產生的支出。

26 儲蓄率 儲蓄率:即是所得未用於消費部分的比率。 計算方式：（個人所得 － 個人消費支出）÷ 個人所得。
儲蓄率下降（甚至是負儲蓄），顯示消費意願強勁，消費者利用儲蓄來融通支出的比例提高，雖對眼前的經濟成長有所助益，但並非能夠長期維持。

27 經濟學小常識:國民生產毛額(GDP) GDP=C+I+G+(X-M) 由家計單位所消費稱之為民間消費 C 由廠商所消費的部分稱為民間投資 I
由外國消費的部分稱為淨出口 NX 2005年台灣地區生產毛額依支出用途分配比

28 Case Study: 為何中國最近成為全球投資焦點??

29 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

30 金錢只是人生中的一個要素 人的上半輩子用身體的健康去賺錢; 人的下半輩子用賺來的錢去換取身體健康 幸福人生

31 觀念轉一轉!結果大不同 經營之神王永慶說:賺一塊錢不是一塊錢,存一塊錢才是一塊錢 儲 蓄 = 支出 收入 收入 儲蓄 = 支 出

32 有了儲蓄以後…. 如何成就我的幸福人生藍圖? 定存? 投資? 保險? 跟會?

33 理財的第一步:由現金管理進入到資產管理 理財的目的是什麼?
所謂理財並不是追求發財，尤其不是迅速致富；而是將自己的資產做一個妥善的規劃，在合法的範圍之內，達到節稅的效果，又可以對抗通貨膨脹，並在自己能夠承擔的風險之下，創造最有效的投資報酬率，讓自己的生活無虞匱乏，也能夠滿足一生中重大的財務目標(例如創業基金、結婚基金、購屋基金、子女教育金，以及退休養老金等)。

34 一生的理財需求

35 對目前35歲，薪資5萬元的受薪者而言，退休若想達到70%的所得替代率，資金缺口至少1000萬
理財的目的是什麼?(以退休而言) 對目前35歲，薪資5萬元的受薪者而言，退休若想達到70%的所得替代率，資金缺口至少1000萬 富足退休難度高，資金缺口怎麼補? 報酬目標約當單筆100萬，年報酬8%; 或定期定額5千，年報酬10.5% 假設目前35歲，薪資5萬元，個人退休金預期報酬率6%，薪資成長率3%，退休 金提撥率6%，還要工作30年，定存利率2%

36 大綱 (前言)、人,為何需要錢? (一)、建立個人(家庭)資產負債收支表 (二)、檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 (三)、現金流管理(收入與支出) (四)、實現我的幸福人生藍圖；購屋、教育基金、 樂活生活、退休生活 (附錄)、投資工具與投資方法介紹

37 投資工具比一比 投資難度 風險高低 需求資本 報酬率 適合對象 互助會 股票 定期定額 定存 房地產 低 高 中低 中 視標金而定
視標的而定 適合對象 親朋好友有起會的人 願意承擔高風險之投資人 一般民眾均可 保守且無法承擔風險之客戶 資本較多者

38 不同的景氣週期下要有不同的投資策略 景氣高峰 景氣渾沌未明 景氣谷底 債券型基金:1 利率由高檔開始滑落時 貨幣型基金: 1 高利率時期
2 低通膨時期 3 經濟成長率由高檔滑落時期 4 股價由高檔滑落階段 貨幣型基金: 1 高利率時期 2 股價由高檔滑落階段 平衡型基金:景氣渾沌未明,選擇平衡型基金可達到進可供退可守的效果 景氣渾沌未明 股票型基金: 1.低利率時期 2.經濟成長已跌至谷底或經濟正 在加速成長中 3.股價已大幅滑落並出現反彈 景氣谷底

39 方法一： 資產配置是長期投資獲利的最主要影響因素
根據實證研究指出，資產配置決定長期獲利的91.5% 資料來源：Brinson, Singer, Beebower Study, Financial Analyst Journal, 1991/02

40 經適度資產配置，投資風險大為減少 如以八成公債搭配二成股票，過去十五年年僅一年出現虧損，且虧損僅4.2%，而年平均報酬率仍達8.1%。
資料來源：Bloomberg

41 核心基金投資組合用來保本， 衛星組合用來衝刺
核心投資組合 衛星投資組合 投資比例 70%~80% 20%~30% 操作策略 資產配置 短線波段操作 投資標的 區域股票型基金 債券型基金 單一國家基金 產業型基金 核心投資組合 衛星投資組合

42 方法二： 投資期間拉長，也可降低投資風險 MSCI世界指數之各投資期間年化報酬率 持有期間
資料來源：Lipper 資料日期： ~

43 方法三： 利用平均成本的方式降低投資風險 無論「定期定額」或「單筆分批」進場，均能以平均成本投資 資料來源：英商寶源投資

44 利用定期定額投資的好處 不必擔心進場時機 兼具儲蓄與投資雙重角色 分散風險 定期定額 長期投資報酬高

45 如何建立適當的核心基金投資組合 STEP 1 STEP 2 STEP 3 STEP 4 了解您自己的風險屬性與投資目標
將資產分配於股票與固定收益 STEP 2 選擇投資區域(類別)與基金 STEP 3 定期檢視投資組合績效 STEP 4

46 應用:保守投資人(80-年齡)%=股市投資比重
STEP 2：將資產分配於股票與固定收益 100法則的應用 一般簡易計算方式: (100-年齡)%=股市投資比重 應用:保守投資人(80-年齡)%=股市投資比重 　　(100-股市投資比例)%=債市投資比重 範例: 50歲一般投資人: 50%股市 50%債市 50歲保守投資人: 30%股市 70%債市

47 STEP 3：選擇投資區域(類別)與基金 投資視野全球化-區域分散 MSCI世界指數市場分類 【全球型股票基金經理人的指標】

48 如何選擇一檔好基金：基金評等

49 優 質 基 金 ＋ 如何挑選最速配優質基金？ 市場看法 量化分析 質化分析 分析要項 評估項目 獲利能力 1年、3年、5年報酬率 風險水準
優 質 基 金 分析要項 評估項目 量化分析 獲利能力 1年、3年、5年報酬率 風險水準 1年、3年、5年 Volatility、β值 綜合評估 Sharpe Ratio 質化分析 投資風格 成長型、價值型、混合型 投資團隊 基金經理人經歷/更替、決策模式 持股結構 前10大持股、投資組合成分(區域/類股配置) 其他 基金規模(流動性) 市場看法 ＋

50 不錯網站介紹 Money Q基金理財網：

51 謝謝大家