Presentation is loading. Please wait.

Presentation is loading. Please wait.

指導教授:陳曉蓉教授 報告同學:賴昱瑄、蔡俊助 報告日期:11/11(三)

Similar presentations


Presentation on theme: "指導教授:陳曉蓉教授 報告同學:賴昱瑄、蔡俊助 報告日期:11/11(三)"— Presentation transcript:

1 指導教授:陳曉蓉教授 報告同學:賴昱瑄、蔡俊助 報告日期:11/11(三)
報酬、風險與投資組合 指導教授:陳曉蓉教授 報告同學:賴昱瑄、蔡俊助 報告日期:11/11(三)

2 目 錄 何謂ETF 10萬元投資「臺灣50ETF」與內文中五檔個股的平 均每日最高獲利及最高損失? ETF和一般的股票不同?
目 錄 何謂ETF 10萬元投資「臺灣50ETF」與內文中五檔個股的平 均每日最高獲利及最高損失? ETF和一般的股票不同? 大盤加權股價指數與臺灣指數50之間的相關係數? 何謂「臺灣就業99指數」? 臺灣50指數與臺灣就業99指數權重前十大公司為 何?重疊程度如何? 臺灣就業99指數ETF存在? 臺灣臺灣50指數與臺灣高薪100指數權重前十大公 司為何?重疊程度如何? 臺灣高薪100指數EFT存在?

3 何謂ETF ETF是英文Exchange-Traded Fund的縮寫,意思 是可以在交易所交易的基金,我們如果看交易所提 出正式的名稱,應更能理解ETF的真正意涵和這個 商品的特色。 ETF交易所正式的名稱是「指數股票型基金」,將 這個名稱拆成三部分正好可以說明ETF是什麼。

4 何謂ETF 首先是「指數」,ETF被設計成被動追蹤某一指數 的表現,是一項指數化投資的商品; 其次是「股票型」,ETF透過獨特交易架構的設計, 使它可以像一般股票在集中市場掛牌交易; 最後是「基金」,ETF在國內是採取類似共同基金 的模式,由投信公司管理,並發行受益憑證做為資 產持有的表徵。

5 何謂ETF 總而言之,ETF是被動追蹤某一指數表現的共同基 金,其投資組合儘可能的完全比照指數的成分股組 成,並且在集中市場掛牌,如同一般股票交易買賣。

6 10萬元投資「臺灣50ETF」與內文中五檔個股的平均每日最高獲利及最高損失?
我們使用Excel計算,如下圖(公式另附) 每日最高獲利 每日最高損失

7 10萬元投資「臺灣50ETF」與內文中五檔個股的平均每日最高獲利及最高損失?
計算公式為:

8 ETF和一般的股票不同? 自己上網搜尋資料比較

9 ETF和一般的股票不同? cnYES鉅亨網比較

10 ETF和一般的股票不同? 富邦投信交易成本比較

11 牛市&熊市 「牛市 (bull market) 」又稱「多頭市場」,是指股市 或經濟呈現長期上漲多頭格局的向上趨勢,市場充滿樂 觀氣氛。「牛市」一詞,起因於價格上揚時市場熱絡, 投資人擠在狹小的證券交易所中,萬頭攢動,就如同傳 統牛市集的牛群般壯觀,故戲稱為「牛市」。 「熊市(Bear market)」又稱「空頭市場」,當股市 或者經濟呈現長期下滑空頭格局指數一路下跌的態勢稱 之,「熊市」來臨時,通常市場上瀰漫著悲觀、恐慌的 氣氛。這段期間管理層頻頻出台利好政策救市,但股市 仍然下跌。成交額屢屢縮小,無熱點板塊炒作,入市人 數減少。

12 大盤加權股價指數與臺灣指數50之間的相關係數?
請問臺灣近兩、三年來,大盤加權股價指數與臺灣指 數50之間的相關係數為何?(a)0.5~0.6(b) 0.7~0.8(c)0.8~0.9(d)0.9~1 答案為(d)0.9~1 大盤加權股價指數與臺灣指數相關係數 近四年相關係數:0.9741 近三年相關係數:0.9559 近二年相關係數:0.8991 ~ 相關係數:0.9911 ~ 相關係數:0.9988 計算方式為Excel使用公式計算

13 大盤加權股價指數與臺灣指數50之間的相關係數?
初始日期

14 大盤加權股價指數與臺灣指數50之間的相關係數?
公式計算

15 大盤加權股價指數與臺灣指數50之間的相關係數?
公式計算 ~ ~ 計算方式見Excel檔

16 何謂「臺灣就業99指數」? 配合政府提高就業率政策,臺灣證券交易所與銳聯 資產管理有限公司(Research Affiliates, LLC)合 作編製「臺灣就業99指數」,於99年12月30日發 布。該指數使用銳聯資產管理有限公司最新研發的 指數編製方法,為全球首創的新類型指數,從上市 公司中篩選出在臺灣的母公司僱用員工人數最多之 99家上市公司成分股,以「員工人數」篩選成分股 和決定成分股的權重。

17 何謂「臺灣就業99指數」? 成分股篩選方法 (一) 流動性檢驗 (二) 員工平均淨利排序 採樣母體內的股票必須具備足夠的流動性
1. 非現有成分股:過去12個月中,必須至少有10個月,其 每個月股票週轉率(交易股數 ÷ 發行股數)高於1%。 2. 現有成分股:過去12個月中,必須至少有8個月,其每 個月股票週轉率(交易股數 ÷ 發行股數)高於1%,否則將 被刪除。 (二) 員工平均淨利排序 1. 以最近5年度平均稅後淨利除以最近1年底臺灣的母公司 所僱用之員工人數計算員工平均淨利。若有股票之稅後淨利 資料不足5年,則以實際可得資料之年度數計算其平均稅後 淨利。

18 何謂「臺灣就業99指數」? 以上為根據證交所:臺灣就業99指數編製規則 (三) 員工人數排序
2. 將股票以員工平均淨利由高到低排序後,將員工平均淨 利排名最後10%及負數的股票刪除。 (三) 員工人數排序 將採樣母體內的剩餘股票,以最近1年底臺灣的母公司所僱 用之員工人數由多到少排序,選取排名在前99名的股票作 為成分股。當員工人數相同時,以市值(股價×發行股數) 由大到小排序。 以上為根據證交所:臺灣就業99指數編製規則

19 臺灣50指數與臺灣就業99指數權重前十大公司為何?重疊程度如何?
藍字部分為重疊

20 臺灣就業99指數ETF存在? 根據證交所資料查詢後;是不存在。

21 何謂「臺灣高薪100指數」? 為支持政府鼓勵企業加薪之政策,臺灣證券交易所於 2014年8月25日發布與銳聯資產管理有限公司 (Research Affiliates, LLC)合作編製之「臺灣證 券交易所銳聯臺灣高薪酬100指數」(簡稱「臺灣 高薪100指數」),以高薪酬為主要篩選及加權條 件,選出100支指數成分股。「臺灣高薪100指數」 採用銳聯基本面指數編製方法,符合作為指數化投 資標的之成本效益,可激勵上市公司將獲利回饋員 工,善盡企業社會責任。

22 何謂「臺灣高薪100指數」? 編製目的 指數特色 上市公司多數體質健全、營收良好、配股率合理,而社
會對調高平均薪酬殷切期待,編製「臺灣高薪100指數」, 可經由指數化投資鼓勵企業加薪、將獲利回饋員工。 指數特色 「臺灣高薪100指數」以「高薪」、「獲利能力」和 「薪酬規模」篩選成分股,且將「調薪」納入加權計算 因素,再以基本面指數方法提升指數績效,兼顧企業社 會責任和投資效率。 法人機構使用「臺灣高薪100指數」作為被動式投資之 追蹤標的,投資可提供員工高薪、願意為員工加薪的上 市公司,不僅可獲得良好的長期投資報酬,且可產生示 範效果,鼓勵企業在追求利潤時,亦重視員工薪酬。 以上為根據證交所新聞: 「臺灣高薪100指數」問答集

23 臺灣臺灣50指數與臺灣高薪100指數權重前十大公司為何?重疊程度如何?

24 臺灣高薪100指數EFT存在? 根據證交所資料查詢後;是不存在。

25 同學發問與討論 Q&A時間

26 參考文獻 http://journal.eyeprophet.com/kc20130530/,何謂「牛市」?「熊 市」?│預見雜誌。
anguage=ch&datafile=twco_c.htm,臺灣50指數成分股票→證券交易所。 - cnYES鉅亨網。 n.aspx?,何謂ETF - 富邦ETF投資網。 , TWSE 臺灣證券交易所>產品與服務>指數編製與授權>與銳聯合作編製指數。 就業99指數│小樂的生存之道。 ,《證交所》臺灣就業99指數成分股,7進6出 - 中時電子報。 p?id=16732,TWSE 臺灣證券交易所>關於證交所>新聞資訊,證交所新聞。 p?id=15209,TWSE 臺灣證券交易所>關於證交所>新聞資訊,證交所新聞。


Download ppt "指導教授:陳曉蓉教授 報告同學:賴昱瑄、蔡俊助 報告日期:11/11(三)"

Similar presentations


Ads by Google