齐鲁证券 高端客户融资融券交流 二〇一二年.

Presentation on theme: "齐鲁证券 高端客户融资融券交流 二〇一二年."— Presentation transcript:

1 齐鲁证券 高端客户融资融券交流 二〇一二年

2 你是否正在经历着这样的痛苦 有没有一种投资工具在下跌中也能挣钱？

3 股票上涨时，有没有一种投资工具可以放大我的收益？
你是否曾经如此扼腕叹息 股票上涨时，有没有一种投资工具可以放大我的收益？

4 有没有一种投资工具能够有效的盘活我的资产？
你是否曾经如此无奈 有没有一种投资工具能够有效的盘活我的资产？

5 怎么解决这些问题呢？ 融资融券 似乎 是较好 的选择

6 什么是融资融券 借入资金 买入证券 普 通 账 户 证券公司 了结 交易 借入证券 卖出证券 还钱还券 额 度 现金 利 息 费 用 担保物
股票 借入证券 卖出证券 还钱还券

7 融资融券业务的三大基本功能 盘活资产 杠杆效应 双向获利

8 融资融券交易的特点 普通交易 融资融券交易 单边操作 双向交易 所有证券 标的证券（285支） 1:1 1:2.25（股票）
策略不同 双向交易 所有证券 品种不同 标的证券（285支） 1:1 1:2.25（股票） 1:2.43（ETF ） 放大效应

9 成熟市场的经验表明，在我国的A股市场，融资融券业务的发展必然趋势！
成熟市场融资融券的发展 成熟市场的经验表明，在我国的A股市场，融资融券业务的发展必然趋势！ 历史长 规模大 美国 1933年 16%-20% 机构 日本 1954年 12%-21% 机构 台湾香港 1990年 40%左右 个人

10 齐鲁证券是现有的25家融资融券业务资格的公司之一，国内16家A级2A类券商之一
国内市场融资融券的发展 融资融券业务是经中国证监会批准实施 的券商五大常规业务之一； 2010年3月31日正式启动； 2011年11月25日转为常规业务； 预计今年可以进入转融通业务阶段 齐鲁证券是现有的25家融资融券业务资格的公司之一，国内16家A级2A类券商之一

11 参与融资融券业务的基本条件 开户满18个月，在公司交易满6个月 基本条件 个人客户50万，机构客户100万；不含B股 年龄在16岁之上

12 客户开通融资融券的基本流程 激活，交易 提交担保物 开立信用账户，三方 征信调查 客户辅导、提交材料 是否符合基本条件
有效的信用报告可以提高您获得的额度 提交担保物 开立信用账户，三方 征信调查 客户辅导、提交材料 1、融资融券业务申请表 2、身份证 3、普通证券账户卡 4、资金对账单 5、财产证明 是否符合基本条件

13 可获得的授信额度与提交担保物的数量相关；在额度 实际使用时，可使用的额度与保证金可用余额有关。
现金1:1 折算 股票：市值×折算率 担保物 保证金

14 保证金可用余额举例 假设客户提交50万现金、40万股票A，股票A折算率为0.6 保证金为：50万+40万×0.6=74万
假设客户的获得了100万的额度，融资买入80万的股票B 股票B的融资保证金比例为0.8 额度剩余100万-80万=20万 保证金可用余额：74万-80万×0.8=10万 假设继续融券卖出10万的股票C，股票C的融券保证金比例为1.0 额度剩余20万-10万=10；保证金可用余额：10万-10万=0 保证金可用余额≤0时，不能再发起新的融资融券负债交易

15 信用账户的两种交易 信用账户里的普通交易 在融资融券账户里客户可以对自己提交作为担保物的现金
和股票进行普通交易，此时和普通账户交易没有区别， 但是只能买入一定范围的股票，即可充抵保证金证券 信用账户里的信用交易 融资融券交易可以买卖的证券是有范围的，即只能 买卖标的证券。现阶段，交易所规定的标的证券为285支 上证180+深成指100（98支）+ETF（7支）

16 信用账户两种交易买入时的区别 信用账户 普通交易 可用的 现金数量 担保物 中 的现金 可充抵 保证金 证券 不产生 负债 保证金 可用余额
剩余授信 额度 信用账户 信用交易 证券公 司垫付 资金 标的 证券 发生新的 负债

17

18 维持担保比例 信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的 风险水平之上。 维持担保比例=客户总资产/客户总负债
例：客户信用账户资产总值为100万元，融资买入深发展 100000股，市价5元，不考虑手续费及息费的情况下， 其维持担保比例为：（100万+50万）/50万=300% 维持担保比例低于140%，2个交易日内必须提高到160% 否则将会面临强制平仓的风险。

19 T+0：先买后卖（锁定日内收益） 万科A日内分时价格走势 盈利
判断日内呈现上升波段：融资/普通买入万科A 高点融券卖出锁定收益 T+1日直接还券（支付一天融券息费）

20 T+0：先卖后买（锁定日内收益) 中兴通讯日内分时价格走势 盈利 判断日内呈现下降波段：融券卖出中兴通讯 低点买券还券获利 实现T+0

21 T+0：先买后卖（及时止损) 深发展日内分时价格走势 亏损
买入 亏损 融券卖出 止损！ 判断日内呈现上升波段：融资/普通买入深发展 但判断错误深发展持续下跌，及 时融券卖出止损 T+1日直接还券（支付一天融券息费）

22 融资融券的相关费用 融资利息 融券费用 佣金 按照实际使用资金或证券的天数计收。基本利息费用 率人民银行公布的同期半年期人民币贷款基准利率上
浮一定比例确定。 融资利息 融券费用 信用账户进行普通交易，佣金可以实行浮动佣金制， 信用交易的佣金标准为0.2% 佣金

23 融资融券业务的风险控制 杠杆交易止损是铁律 关注负债合约期限 关注维持担保比例 联系方式保持畅通

24 齐鲁证券的优势 学习推广 更低廉的费用 工作推进 更便捷的手续 更明显的杠杆 执行提高 沟通认同 更专业的服务 任务分析 更雄厚的实力

25

26 谢谢