石油沥青期货 ——交割规则要点 上海期货交易所能源化工部 2013.6.

Presentation on theme: "石油沥青期货 ——交割规则要点 上海期货交易所能源化工部 2013.6."— Presentation transcript:

1 石油沥青期货 ——交割规则要点 上海期货交易所能源化工部 2013.6

2 石油沥青期货合约设计草案 交易品种 石油沥青 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价±3% 合约交割月份 24个月以内，其中最近1-6个月为连续月份合约，6个月以后为季月合约。 交易时间 上午9: :30 下午1:30 - 3:00，连续交易时间由交易所另行发文规定。 最后交易日 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延） 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 70号A级道路石油沥青，具体内容见《上海期货交易所石油沥青期货交割实施细则（试行）》。 交割地点 交易所指定交割地点 最低交易保证金 合约价值的4% 交割方式 实物交割 交易代码 BU 上市交易所 上海期货交易所

3 石油沥青期货合约附件设计草案 一、交割单位 石油沥青期货标准合约的交易单位为10吨/手，交割单位为每一仓单10吨，交割应当以每一仓单的整倍数进行。 二、质量规定 1、用于本合约实物交割的70号A级道路石油沥青，质量标准需符合《上海期货交易所石油沥青期货交割实施细则（试行）》中规定的技术要求。 2、每一仓单的石油沥青，必须是本所批准的注册商品（交易所批准的注册品牌或生产企业生产的符合质量规定的石油沥青），须附有质量证明书。 3、仓单应当由本所指定交割仓库或指定沥青厂库按规定验收后出具。 三、交易所认可的注册商品和生产企业 用于实物交割的石油沥青，必须是交易所批准的注册商品。具体的注册商品和升贴水标准，由交易所另行规定并公告。 四、指定交割仓库和指定沥青厂库 指定交割仓库和指定沥青厂库由交易所指定并另行公告。

4 交割配套规则 商品质量规定 交割业务 仓库作业 标准仓单 实物交割制度设计草案 《石油沥青期货交割实施细则》 《交割仓库管理办法》
《标准合约》（交割品级） 《石油沥青注册商品管理规定》 《石油沥青期货交割实施细则》 交割配套规则 《交割仓库管理办法》 《石油沥青期货检验细则》 《标准仓单管理办法》 仓库作业 标准仓单

5 一般规定 到期沥青期货合约的实物交割按标准交割流程进行。 标准交割流程包括： 指定交割仓库交割（仓库交割） 指定沥青厂库交割（厂库交割）
未到期沥青期货合约可以通过期转现的方式进行实物交收。 非标准规格 非指定交割地点 非交割规定时间

6 标准仓单 管理系统 标准仓单——基本介绍 定义： 用户： 标准仓单管理系统由交易所建立、维护、管理。
由指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后在交易所标准仓单管理系统中签发给货主的， 用于提取商品的凭证。 用户： 标准仓单业务参与者应在标 准仓单管理系统中先开立标准仓 单帐户，方可持有标准仓单，参 与标准仓单业务。标准仓单帐户 实行一户一码。 标准仓单 管理系统 标准仓单管理系统由交易所建立、维护、管理。

7 实物交割流程 1、卖方发货 2、仓库验收、检验；仓库或厂库签发仓单 3、卖方提交仓单、收取货款 4、买方缴款、收取仓单 5、买方提货

8 8 交割流程 第一交割日：买方申报意向。卖方交标准仓单。 第二交割日：交易所分配标准仓单。“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”
第三交割日：买方交款、取单。 第四、五交割日：卖方交增值税专用发票。 本条涉及保证金清退和发票事宜，交易所结算细则另有规定的，从其规定。 第六十二条 会员迟交增值税专用发票3至10天的，每天处以货款金额0.5‰的滞纳金；迟交11至30天，每天处以货款金额1‰的滞纳金；超过30天未交增值税专用发票的，视作不交增值税专用发票，处以货款金额20%的罚款。 第六十三条 在交割期内，买方会员按规定在14：00之前办妥货款事宜，交易所当日结算时清退其相应的保证金；如在14：00之后办妥的，交易所将在下一交易日结算时清退相应的保证金。 在交割期内，卖方会员按规定办妥标准仓单事宜，交易所当日结算时清退其相应的保证金；如第三交割日收市后未办妥增值税专用发票事宜，交易所当日对相应交割头寸以该合约交割结算价收取不低于15%的保证金，该保证金在卖方会员办妥增值税专用发票事宜后清退。 8

9 一般规定 交割品级 沥青交割适用国家交通运输部标准。用于本合约实物交割的70号A级道路石油沥青，质量标准应符合交通部《公路沥青路面施工技术规范》（JTG F40—2004）中表 规定的技术要求。 交割沥青应当是交易所批准的注册商品。 沥青的注册商品和升贴水标准由交易所另行发布。 仓单流转程序 （一）卖方客户将标准仓单授权给卖方期货公司会员以办理实物交割业务； （二）卖方会员将标准仓单提交给交易所； （三）交易所将标准仓单分配给买方会员； （四）买方期货公司会员将标准仓单分配给买方客户。

10 一般规定 交割结算价 石油沥青期货的交割结算价为该合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均价。交割结算时，买卖双方按该合约的交割结算价进行结算。 损耗和溢短 损耗不超过0.2%，入出库货主各承担50%。 溢短不超过+/-3%。 沥青入库过程中发生的溢短（扣除1‰的损耗后）由货主按照沥青入库完成前一交易日交易所最近月份沥青期货合约的结算价，在入库完成后三个工作日内直接与交割仓库进行结算。 沥青出库过程中发生的溢短（扣除1‰的损耗后）由货主按照沥青出库完成前一交易日交易所最近月份沥青期货合约的结算价，在出库完成后三个工作日内直接与交割仓库或指定沥青厂库进行结算。 交割费用 进行实物交割的买卖双方应当分别向交易所支付1元/吨的交割手续费。

11 仓库交割草案 沥青入出库的最小量应符合交易所规定。（200吨）
交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿在3个交易日内决定是否批准入库申报。货主在交易所规定的有效期内向交割仓库发货。入库申报有效期为15天。货主应交纳30元/吨的申报押金。 入库沥青应由注册生产企业原厂直接运达指定交割仓库。装运和储存期间不得进行调和。 交易所指定检验机构检验，入库检验分为质量检验和重量检验两部分。 质量检验以指定检验机构检验报告为准，质检报告符合交易所沥青质量标准才能入库。 重量检验以指定检验机构签发的重量检验报告为准。 沥青储存：沥青入库应当按照生产企业的不同分罐存储。 交割商品必备单证 国产沥青:应当提供注册生产企业出具的产品质量合格证书和原厂装货凭证，以及交易所指定检验机构出具的检验证书原件。 进口沥青:应当提供进口货物报关单、海关放行单原件（交易所复印后退还）、商检证书和交易所指定检验机构出具的检验证书原件。

12 厂库交割草案 厂库核定库容： 厂库可以签发（含已签发且尚未注销）的厂库标准仓单的最大数量。 厂库仓单生成：
在提交签发厂库标准仓单申请之前或同时，须按有关规定向交易所提供经交易所认可的与签发厂库标准仓单数量相对应的银行履约担保函或交易所认可的其它支付保证方式。 交易所在三个交易日内决定是否批准厂库签发厂库标准仓单。 厂库仓单用途： 可用于交割、转让、提货以及交易所规定的其他用途。但厂库以自己作为货主签发的厂库标准仓单不得充抵保证金使用。 厂库仓单有效期： 每年9月15日（遇法定假日顺延）之前生成的厂库标准仓单，应在10月的最后一个工作日（含该日）之前全部注销。 厂库日发货量： 厂库在24时之内安排沥青发货的最低数量。 厂库仓单提货： 货主应在拟提货月前一月的25日之前（遇法定假日提前) 提交提货申请，厂库在其申请后的二个工作日内确认。

13 厂库交割草案 提货违约（货主违约） 1、货主过了提货日但在约定提货日后7日内（含第7日）到厂库提货，或因非厂库过错的原因而无法按约定的日发货计划提货，厂库仍应按期货标准承担有关商品质量的责任并按原定计划发货，直至发完。货主应向厂库支付滞纳金。 滞纳金金额=5元/吨•天×应提而未提的商品数量×该批商品的滞留天数 2、货主未在约定的提货日后7日内（含第7日）到厂库提货，厂库标准仓单被注销，货主须向厂库支付滞纳金，对应商品转为现货，具体提货事宜由双方自行协商。 滞纳金金额=35元/吨×应提而未提的商品数量 发货违约（厂库违约） 1、货主在提货日到库提货，厂库未按约定的发货计划发货，但在约定的提货日后7日内（含第7日）开始按计划发货，厂库应向货主支付赔偿金。 赔偿金金额=50元/吨×按日发货计划应发而未发的商品数量 2、厂库在约定的提货日后7日（含第7日）内未开始按日发货计划发货，货主可做如下选择： （1）货主在约定提货日后的第7日向厂库提出自约定提货日后的第8日起，终止接受厂库应发而未发的剩余商品，厂库须向货主返还货款并支付追加赔偿金。 返还货款和追加赔偿金的金额=赔偿结算价×应发而未发的商品数量×120% （2）货主在约定提货日后的第7日未向厂库提出终止接受厂库应发而未发的剩余商品，则剩余商品具体提货事宜由双方自行协商。

14 注册商品管理规定草案 申请注册的条件 上市前公布 （一）申请注册企业必须是国内外相关商品的生产企业。 （二）申请注册企业的条件:
申请注册的条件 上市前公布 （一）申请注册企业必须是国内外相关商品的生产企业。 （二）申请注册企业的条件: 1、产能和产量：企业石油沥青年产能达到50万吨以上，连续稳定生产至少2年以上，最近2年的石油沥青年产量不少于30万吨。 2、商品质量符合以下标准：70号A级道路石油沥青，质量标准应符合交通部《公路沥青路面施工技术规范》（JTG F40—2004）中表 规定的技术要求。 3、资质认证：企业已通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS 18001职业健康安全管理体系认证或HSE管理体系认证。 4、生产工艺：符合国家的产业政策或达到国际相关水准。 5、交易所可根据市场情况，随时调整申请注册商品的年产量等控制指标。 （三）申请注册商品在现货市场上占有相当份额，企业有相当的知名度和信誉度，有稳定的原料来源，通过中交（北京）交通产品认证中心有限公司道路石油沥青产品认证或最近3年产品广泛应用于高速公路、一级公路和城市快速路、主干路等重交通道路的建设使用。 （四）申请注册商品有国家有关部门颁发的商标注册证。 （五）本交易所一家以上（含一家）会员的推荐。 （六）交易所要求的其他条件。

15 交割库布局草案 沥青交割库的布局原则：兼顾足量可供交割、流通辐射能力、价格代表性等方面，满足投资者交割需要，有助于形成期货市场的统一价格，以保障沥青交割畅通和期货市场功能发挥。 交割库、仓储费上市前公布

16 不能交付或者接收增值税专用发票的 客户不允许交割. 对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓
其他注意事项 不能交付或者接收增值税专用发票的 客户不允许交割. 合约最后交易日前第三个交易日收盘后， 自然人客户该合约的持仓应当为0手 自最后交易日前第二个交易日起， 对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓

17 谢谢！